Bulls, Bears & Bucks #69 Peak Debt

quote:

Op maandag 29 november 2010 17:33 schreef SeLang het volgende:
Mooie titel!

Verder meld ik bij wijze van tvp nog even dat België nu ook toast is. Je ziet het vandaag nog niet in het plaatje maar de 10-yr yield is nu 3,92%, een nieuw crisis hoogtepunt. België ligt nu dus ook definitief onder vuur.

[ afbeelding ]

quote:

Op maandag 29 november 2010 17:33 schreef SeLang het volgende:
Mooie titel!

Verder meld ik bij wijze van tvp nog even dat België nu ook toast is. Je ziet het vandaag nog niet in het plaatje maar de 10-yr yield is nu 3,92%, een nieuw crisis hoogtepunt. België ligt nu dus ook definitief onder vuur.

[ afbeelding ]

quote:

Op maandag 29 november 2010 17:33 schreef SeLang het volgende:
Mooie titel!

Verder meld ik bij wijze van tvp nog even dat België nu ook toast is. Je ziet het vandaag nog niet in het plaatje maar de 10-yr yield is nu 3,92%, een nieuw crisis hoogtepunt. België ligt nu dus ook definitief onder vuur.

[ afbeelding ]

quote:

Op dinsdag 30 november 2010 22:08 schreef pberends het volgende:
[ afbeelding ]

Peak debt .

quote:

Bank of America wellicht dupe van WikiLeaks
Bank of America is mogelijk de bank waarvan klokkenluiderssite WikiLeaks begin volgend jaar vertrouwelijke informatie gaat verspreiden. WikiLeaks-oprichter Julian Assange stelde in 2009 tegenover het blad Computerworld te beschikken over 5 gigabyte aan data van de Amerikaanse financiële instelling.

In een maandag vrijgegeven interview met zakenblad Forbes sprak Assange van een megalek bij een grote bank, maar wilde hij de naam van de instelling niet prijsgeven.

Onethische praktijken
Wel gaf hij aan tienduizenden of honderdduizenden documenten openbaar te zullen maken. Daarbij zou het ook gaan om onthullingen over onethische praktijken door de bank.

Concreter was Assange begin oktober 2009.''Op dit moment bijvoorbeeld zitten we op 5 gigabyte van Bank of America, van een van de harde schijven van de bestuurders'', zo citeerde Computerworld hem destijds. In het interview gaf Assange aan nog niet te weten hoe hij de data moest presenteren.

quote:

Too Big to Succeed
THE world has experienced a severe financial crisis and economic recession. The Treasury and the Federal Reserve took actions that saved businesses and jobs and may very well have saved the economy itself from ruin. Still, the public seems ungrateful, expressing anger at these institutions that saved the day. Why?

In spite of the public assistance required to sustain the industry, little has changed on Wall Street. Two years later, the largest firms are again operating with bonus and compensation schemes that reflect success, not the reality of recent failures. Contrast this with the hundreds of smaller banks and businesses that failed and the millions of people who lost their jobs during the Wall Street-fueled recession.

Crises will always be a part of our capitalist system. But an absence of accountability and blatant inequities in treatment are why Americans remain angry. Without accountability, we cannot hope to build a national consensus around the sacrifices needed to eliminate our fiscal deficits and rebuild our economy.

quote:

How The Bailouts Hurt Small Banks and Benefited Big Finance
Three high-level arguments why this happened:

• First, for all their arguable benefits, the liquidity-enhancing rescue programs devised by the Treasury, Fed, and FDIC systematically have undercut the one great strategic advantage of small banks: persistent access to low-cost funding. But by effectively providing a liquidity backstop for all market participants — through programs like the otherwise wildly popular TLGP (in which the taxpayer, via the FDIC, effectively guarantees unsecured debt issuance by banks) — government policy has suddenly diminished the strategic and financial value of community banks’ core deposit franchises.

• Second, the Treasury, Fed, and FDIC are artificially propping up the kind of non-bank capital market vehicles that pushed community banks to the periphery of lending in the first place….But the combination of government actions to date has, if anything, perpetuated this marginalization of community bank lending…

• Third, the government’s efforts to cleanse bank balance sheets — the centerpiece of which is the Public-Private Investment Program — is almost certain to help big banks and especially Wall Street broker dealers (e.g. Goldman Sachs, Morgan Stanley), but will do virtually nothing for community banks.

So the overall pattern is clear: a series of large, expensive government rescue efforts will disproportionately help big banks, big broker dealers, and big finance companies — but not community banks. And given that markets are still competitive, providing taxpayer assistance to bigger firms will allow those large firms to, on the margin, out-compete their smaller brethren

quote:

Op vrijdag 3 december 2010 14:20 schreef GoudIsEcht het volgende:

Dat is dan ook de reden dat de VS de eurozone het liefst zien klappen.

En vandaar dat men nu met de Anglo-Amerikaanse financiële media en de hedgies zoveel mogelijk gaat blijven doorleunen op de euro.

Ik stel daarmee niet dat de eurozone geen problemen kent, maar wel dat er meer aan de hand is dan 'de markt' die 'zijn werk doet'. Dit is een gerichte aanval van de Amerikaanse financiële industrie voor uitschakeling van de euro en het behoud van de dollar als wereldreservemunt.

Of dat ze gaat lukken valt te betwijfelen. China en Rusland besloten recentelijk de munt niet meer te gebruiken voor bilaterale handel, en Putin gaf aan potentie in de euro als reservemunt te zien en mogelijk te willen deelnemen.

quote:

Zou the Bernank blij zijn om de geschiedenisboeken in te gaan als de man die mede verantwoordelijk was voor het faillissement van de VS?

Zelfs als je de achterliggende bedragen niet weet. Dan zie je toch dat hier iets goed fout gaat?

quote:

Op maandag 6 december 2010 18:06 schreef SeLang het volgende:
[ afbeelding ]

Zie hier het falen van de authoriteiten om de creditbubble opnieuw op te blazen. Totale hoeveelheid schuld groeit wel, maar alleen dankzij de federale regering. Huishoudens deleveragen, bedrijven ongeveer vlak. En die huishoudens zouden de drijfveer van de economie moeten zijn...

Cijfers komen van the Bernank himself.

quote:

Op woensdag 8 december 2010 17:49 schreef SeLang het volgende:
QE2 is voorlopig een epic fail. Sinds QE2 zijn de yields gestegen, niet gedaald. Het is nog iets te vroeg om te constateren dat de FED de controle over de yields kwijt is maar mogelijk is dit het begin.

[ afbeelding ]

Hypotheekrente is ook fors gestegen. Er wordt nu 4,75% gequote, van een dieptepunt van 3,75% in oktober. Dat gaat de huizenmarkt en de economie niet helpen. Als dat zo doorgaat dan zal het me niet verbazen als de $600 miljard QE2 vroegtijdig wordt gestopt.

quote:

Op woensdag 8 december 2010 18:45 schreef piepeloi55 het volgende:
In principe kan de QE nog een drukkend effect hebben, maar mocht die stijgende rente inderdaad grotendeels het gevolg van QE zijn word de kans aannemelijk dat het hele printfees binnenkort gedaan is.

quote:

Op woensdag 8 december 2010 19:39 schreef dvr het volgende:
Hahaha, vergeet het. Zonder te printen krijgt Obama zijn begroting niet meer rond. En als de biedingen uitblijven stort de obligatiemarkt en dollar in, dus ze zullen geleidelijk aan wel een hogere rente moeten bieden als ze nog wat geld uit het buitenland willen aantrekken, dat niet blij is met al dat geprint.

quote:

Op woensdag 8 december 2010 23:14 schreef piepeloi55 het volgende:

Die hogere rente word afgedwongen door de markt, niet bewust gecreerd door de autoriteitein.

quote:

Op donderdag 9 december 2010 14:21 schreef pberends het volgende:
[ afbeelding ]

Clegg & Cameron fixin' the British economy again!

quote:

Op donderdag 9 december 2010 14:38 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Wat een vaag grafiekje geven daar geld toe met negatieve rentes?

quote:

Op donderdag 9 december 2010 14:49 schreef pberends het volgende:

[..]

Klopt je zin wel?

quote:

Op donderdag 9 december 2010 14:51 schreef simmu het volgende:

[..]

net zomin als hier een grafiekje posten zonder bronvermelding of gefundeerd commentaar

quote:

Op woensdag 8 december 2010 17:49 schreef SeLang het volgende:
QE2 is voorlopig een epic fail. Sinds QE2 zijn de yields gestegen, niet gedaald. Het is nog iets te vroeg om te constateren dat de FED de controle over de yields kwijt is maar mogelijk is dit het begin.

[ afbeelding ]

Hypotheekrente is ook fors gestegen. Er wordt nu 4,75% gequote, van een dieptepunt van 3,75% in oktober. Dat gaat de huizenmarkt en de economie niet helpen. Als dat zo doorgaat dan zal het me niet verbazen als de $600 miljard QE2 vroegtijdig wordt gestopt.

quote:

Rente omhoog: hypotheekaanvragen storten in

laatst gewijzigd: 10-12-2010 17:41

De 'mini-bondkrach' in Amerika heeft nu al zijn repercussies op de echte economie: het aantal aanvragen voor hypotheken voor de aankoop van een huis zijn scherp gedaald. Een voorproefje voor meer ellende?

'Mortgage Bankers Association'
Iedere week rapporteren de gezamenlijke hypotheekverstrekkers in Amerika hoe het gesteld is met de aanvragen naar hypotheken; zowel die voor herfinanciernig van een pand dat al in bezit is, als die voor de aanschaf van een nieuwe woning. Met name die laatste is van belang, want is een indicator hoe de vraagkant van de huizenmarkt erbij ligt. Niet best dus.

Cruciaal
Net nu de consument in de VS weer wat optimistischer begint te worden is dit een slecht teken. Zijn belangrijkste bezit is immers zijn huis, en zijn humeur wordt voor een groot deel bepaald door de waarde daarvan. Prijzen wáren alweer aan het dalen na het aflopen van de stimulerende belastingmaatregelen; dit laatste hypotheeknieuws stemt weinig hoopvol voor de prijsontwikkeling de komende maanden.

Obligatiekrach?
Er is al ruim op tijd op gewezen; een eventueel herstel van de economie gaat gepaard met hogere kapitaalmarktrentes wat datzelfde herstel automatisch behoorlijk kan dempen. De vraag is of de scherpe stijging van de rente deze week met liefst 0,3% zich ontwikkelt tot een volwaardige krach. Zo ja, dan wordt het opletten geblazen....

FED in paniek
Want hogere rentes is precies wat Ben Bernanke níet wil: sterker nog, drie weken geleden werd QE2 aangekondigd om de rente juist omlaag te krijgen! Hij zal dan ook bepaalt minder slapen van de mini-krach in Treasuries.

Oorzaak van belang
De obligatiemarkt probeert ons heel erg een signaal te geven met de scherpe beweging, maar welk signaal? Het is te hopen dat het een voorbode is voor een sterkere economie, waar een wat hogere inflatieverwachting en dito kapitaalmarktrente bij hoort. Het meest ongusnstige scenario is dat de rente stijgt doordat er monetair gedreven hyperinflatie aankomt, of, erger nog, doordat Amerika als debiteur niet meer vertrouwd wordt. Houdt daarom goed in de gaten wat de Chinezen met hun bezit aan Treausuries hebben gedaan einde van deze maand....we houden u op de hoogte.

quote:

Op vrijdag 10 december 2010 20:04 schreef wormtrein het volgende:
The shit is about to hit the fan..

quote:

Op vrijdag 10 december 2010 18:06 schreef pberends het volgende:

[..]

[ afbeelding ]

[..]

http://www.rtl.nl/%28/fin(...)ragen_storten_in.xml

Oeps.

quote:

Incoming GOP Financial Services Chairman: Washington's Role Is "To Serve The Banks"

During the financial reform debate, Rep. Spencer Bachus (R-AL) — who will become chairman of the House Financial Services Committee in the 112th Congress — continually criticized the reform effort. He falsely characterized the legislation that ultimately became the Dodd-Frank financial reform law as creating “permanent bailout authority,” and he staunchly opposed the creation of the new Consumer Financial Protection Bureau.

In Bachus’ estimation, the government’s role is not to protect consumers and the wider economy through regulating financial activity, but to simply “serve the banks”

quote:

Op dinsdag 14 december 2010 14:34 schreef JimmyJames het volgende:
http://ftalphaville.ft.co(...)oding-yield-edition/

(aan te raden blog overigens).

quote:

Ratings by Moody's, Fitch, S&P Ruled to Be Protected Speech

Ratings by Moodys Investors Service Inc., Standard & Poors and Fitch Ratings Ltd. described as wildly inaccurate in a $1 billion lawsuit are protected speech, a California judge said in a tentative ruling.

We are happy that once the judge had the opportunity to look beyond the plaintiffs bare allegations, he reaffirmed that ratings are a form of protected speech, said Michael Adler, a spokesman for Moodys in New York.

We are very pleased with this decision, which reaffirms the long-held precedent that credit opinions be regarded as protected speech, Daniel Noonan, a Fitch spokesman, said in an e-mail.

quote:

Op dinsdag 14 december 2010 14:51 schreef flyguy het volgende:

[..]

Inmiddels alweer onder de 5,5%. Lijkt op een interventie.

quote:

'Hypotheekschuld NL'ers te hoog'

De hoge hypotheekschulden van Nederlanders bedreigen de stabiliteit van de banken. Dit waarschuwt het Internationaal Monetair Fonds (IMF) donderdag in een rapport. Volgens de organisatie behoren de hypotheekschulden in Nederland in verhouding tot de huizenprijzen tot de hoogste ter wereld.

De hypotheekrenteaftrek, het fiscale voordeel voor huizenbezitters, zou 'die situatie' nog eens verergeren. Het IMF pleit voor een maximum aan de hoogte van het bedrag dat mag worden geleend ten opzichte van de waarde van een huis. Dat het fonds voor afschaf van de hypotheekrenteaftrek is, is al langer bekend.

Minister van Financiën Jan Kees de Jager spreekt de zorg van het IMF niet tegen, maar stelt er in het Financieele Dagblad wel tegenover dat Nederlanders een 'relatief hoog gespaard pensioenkapitaal hebben'. Het huidige kabinet wil dan ook de hypotheekrenteaftrek, waarin 15 miljard euro per jaar rond wordt gesluisd, volledig in stand houden.

quote:

Open Letter to Bank Regulators on Mortgage Securitization and Servicing Practices

Today, a letter urging fundamental changes in the mortgage securitization markets, signed by 50 individuals with expertise in this arena, was sent to the Chairmen of the FDIC, the Fed, and the SEC, and the Secretary of the Treasury and the Comptroller of the Currency.

Despite widespread evidence of failings, abuses, and outright fraud in the securitization process, reform measures have been halting at best. The FDIC has proposed far-reaching and well thought out measures in the face of considerable industry opposition. By contrast, the Treasury has taken the position that it has little authority over servicers, despite its considerable influence over both the banks in which most of them reside, and their biggest customers, Fannie and Freddie.

The letter points out that the continued failure to address this issue is detrimental to homeowners, investors, and the broader economy. It urges the adoption of new standards as part of these regulators’ duties under Dodd Frank and makes specific recommendations.

quote:

Robert Higgs on the Federal Reserves Zombification of High Finance

Bernanke describes the Feds frantic, flailing, near-panicked actions, especially from September 2008 through the early months of 2009, in calm, measured terms, as strong and creative measures to help stabilize the financial system and the economy. This begs the question of whether the Feds actions actually did stabilize the financial system and the economy.

A strong argument can be made that, instead, the Feds actions created immense uncertainty and confusion about which commercial banks, investment banks, and other big firms would be bailed out and, if they were to be bailed out, how they would be bailed out. This uncertainty deterred private parties from undertaking the necessary revaluation of assets and from devising new arrangements, including reorganized post-bankruptcy firms, that would be able proceed on a sounder basis, as a rule under new, more prudent managements. In short, many mortally wounded firms were kept on life support by the Fed, and others clung to the hope that with some creative accounting to carry them for a while, they might ultimately secure a bailout. Think of it as the zombification of High Finance.

quote:

Op dinsdag 21 december 2010 11:28 schreef Perrin het volgende:

Open Letter to Bank Regulators on Mortgage Securitization and Servicing Practices

quote:

The cost of insuring Illinois’s bonds against default rose to the highest level in five months as the state headed for the new year without a plan to finance a $3.7 billion pension-fund contribution.

The cost of credit-default swap insurance on the lowest- rated state after California has risen 16 percent to $330,000 to protect $10 million of debt, from $285,000 on Dec. 3, according to data compiled by Bloomberg. That’s the most expensive since July 12, when it reached $335,000.

“They’re punishing all the states but they’re punishing the worst states more,” said Alan Schankel, director of fixed- income research for Janney Montgomery Scott LLC, a money- management firm based in Philadelphia. “Illinois has been worse for a while.”

Insuring Illinois against default now costs more than that for California, the lowest-rated U.S. state according to Standard & Poor’s. Covering the most-populous state’s general- obligation debt averaged $291,000 in December, Bloomberg data show. S&P ranks California at A-, its fourth-lowest investment grade, and Illinois at A+, two levels higher.

Gross Comments

Bill Gross, who runs the world’s biggest bond fund at Pacific Investment Management Co. in Newport Beach, California, said Illinois’s budget may be only 55 percent-funded.

“That means the other 45 percent they can’t pay or have to borrow,” Gross said today in an interview on CNBC. “How a state like that can get in that type of position, I’m not quite sure.”

He said he would avoid buying any Illinois debt.

quote:

‘VS moeten snel overheidstekort aanpakken’

AMSTERDAM – De Amerikaanse regering moet het begrotingstekort snel verminderen, zo verklaart een topman van het Internationaal Monetair Fonds (IMF) zaterdag.

Als de Verenigde Staten dit niet doen zal het land een hogere rente moeten betalen over de staatsschulden.
“De klok tikt”, zegt John Lipsky van het IMF tegenover persbureau Reuters. “Het is erg belangrijk om voor de middellange termijn een basis te maken voor aanpassing van de begroting.”

Op korte termijn kan een vermindering van het begrotingstekort een krimpend effect hebben op de economie, maar op langere termijn zal een vermindering tot sterkere groei leiden, volgens Lipsky.
Verder waarschuwt ook Alan Greenspan, oud-voorzitter van de Federal Reserve, de Amerikaanse regering. Hij verklaart dat de VS voor een potentiële schuldencrisis staan.
“De kans dat we in de komende twee á drie jaar geen schuldencrisis krijgen en geen problemen met de inflatie is waarschijnlijk 50-50”, zegt hij in de Amerikaanse zakenkrant Wall Street Journal.

quote:

De kans dat we in de komende twee á drie jaar geen schuldencrisis krijgen en geen problemen met de inflatie is waarschijnlijk 50-50, zegt hij in de Amerikaanse zakenkrant Wall Street Journal.

quote:

Op vrijdag 14 januari 2011 07:05 schreef Blandigan het volgende:
http://fedupmontrealer.bl(...)n-dream-cartoon.html

Cartoon over de American Dream

quote:

grab grab grab grab grab grab

quote:

Op vrijdag 14 januari 2011 07:05 schreef Blandigan het volgende:
http://fedupmontrealer.bl(...)n-dream-cartoon.html

Cartoon over de American Dream

quote:

UK economy suffers 0.5% contraction

The UK's economy suffered a shock contraction in the last three months of 2010, figures have shown.

The economy shrank by 0.5% in the October-to-December period, the Office for National Statistics (ONS) said.

The severe weather hit activity in the quarter, but the ONS said even if the weather impact had been excluded, activity would have been "flattish".

The contraction follows growth of 0.7% in the previous three months and 1.1% in the second quarter of 2010.

quote:

Op dinsdag 25 januari 2011 11:45 schreef Perrin het volgende:
[ afbeelding ]

[..]

Winterdipje?

quote:

Op dinsdag 25 januari 2011 11:49 schreef Q. het volgende:

[..]

Dat moet wel, de fundamentals zijn immers super.

quote:

FCIC Investigation Misses Broader Cause of Financial Crisis; Next Crisis Already Brewing

The Financial Crisis Inquiry Commission (FCIC) held 19 days of hearings interviewing 700 witnesses and just released a 576-page book of its findings. The FCIC concluded the Financial Crisis Was Avoidable.


The 2008 financial crisis was an “avoidable” disaster caused by widespread failures in government regulation, corporate mismanagement and heedless risk-taking by Wall Street, according to the conclusions of a federal inquiry.

The commission that investigated the crisis casts a wide net of blame, faulting two administrations, the Federal Reserve and other regulators for permitting a calamitous concoction: shoddy mortgage lending, the excessive packaging and sale of loans to investors and risky bets on securities backed by the loans.

“The greatest tragedy would be to accept the refrain that no one could have seen this coming and thus nothing could have been done,” the panel wrote in the report’s conclusions, which were read by the New York Times. “If we accept this notion, it will happen again.”

quote:

Op donderdag 27 januari 2011 22:13 schreef wormtrein het volgende:
S&P Downgrades Japans Sovereign Debt

quote:

Op vrijdag 28 januari 2011 01:56 schreef flyguy het volgende:

Ondanks de linkdump is dit het belangrijkste nieuws van 2011

quote:

Kredietbureau Moody's heeft in een nieuw rapport over de overheidsfinanciën van de Verenigde Staten aangegeven dat de hoogste AAA-status voor de kredietwaardigheid onder druk staat.

Eerder deze week gaf de directeur van het Amerikaanse Congressional Budget Office een toelichting op de prognose voor de ontwikkeling van het Amerikaanse begrotingstekort en de staatsschuld.

Volgens het CBO loopt het begrotingstekort in 2011 op tot bijna 1,5 biljoen (1.500 miljard) dollar. Dat is gelijk aan 9,8 procent van het bruto binnenlands product van de VS. De staatsschuld blijft oplopen en komt structureel boven de 75 procent van het bruto binnenlands product te liggen.

Roer moet om
Kredietbureau Moody's signaleert dat belastingverlagingen die onder oud-president Bush zijn doorgevoerd, onder het bewind van president Obama in tact blijven en trekt de bereidheid van de VS om de staatsschuld te verlagen in twijfel.

"Hoewel op dit moment geen heroverweging van de kredietrating wordt overwogen, lijkt de tijdsspanne voor toekomstige acties kleiner te worden, en neemt de waarschijnlijkheid van het toekennen van een negatief vooruitzicht de komende twee jaar toe", aldus een analist van Moody's.

Het kredietbureau geeft hiermee een schot voor de boeg. Als de Amerikaanse overheid niet snel met beleid komt dat de staatsschuld in toom houdt, komt de hoogste kredietstatus - de zogenoemde AAA-rating - wel degelijk in gevaar. Landen met een AAA-rating kunnen op kapitaalmarkten relatief goedkoop lenen.

Bron: Z24.nl

quote:

Op vrijdag 28 januari 2011 13:50 schreef Q. het volgende:

[..]

quote:

Op vrijdag 28 januari 2011 03:12 schreef dvr het volgende:

[..]

Het zal Japanners aan de reet roesten wat S&P over ze denkt - ze blijven trouw zichzelf financieren.

quote:

Op vrijdag 28 januari 2011 15:41 schreef pberends het volgende:

[..]

Inderdaad, hun handelsoverschot blijft relatief gezien torenhoog. En door structurele deflatie blijft men flink vertrouwen houden in de yen. Ze zullen gewoon hun eigen rotzooi blijven opkopen.

quote:

Op vrijdag 28 januari 2011 19:41 schreef freud het volgende:

[..]

Lijkt me prima strategie voor elk land. Even denken, wat zouden de amerikanen dan moeten kopen...

quote:

Chinese kredietbeoordelaar: VS schuldig in kredietoorlog
_{laatst gewijzigd: 29-01-2011 01:19}

Chinezen zagen aan stoelpoten van dollar als reservemunt
Het ultra-soepele monetaire beleid van de Verenigde Staten is het decor voor 'een wereldwijde krediet-oorlog'.



'Staatsobligaties VS verkopen'
Dat zegt het Chinese rating agentschap Dagong Global Credit Rating. Het bureau tilt de vrees voor een wereldwijde valuta-oorlog een tree hoger door te suggereren dat China en andere opkomende landen hun bezittingen aan Amerikaanse staatsobligaties zullen moeten terugbrengen om ''onvoorspelbare verliezen op hun bezittingen te voorkomen''.

Twijfels over rol van de dollar
De Chinese kredietbeoordelaar zei ook dat de monetaire verruiming in de VS ' de legitimiteit van het mondiale monetaire stelsel met de dollar als de belangrijkste reservemunt heeft uitgehold. ''De verruiming brengt de kredietwaardigheid van de dollar in een kwetsbare positie.''

'Rating China hoger dan die van de VS'
Dagong is een relatieve nieuwkomer tussen bekende namen als Moody's, S&P en Fitch. In juli vorig jaar verlaagde Dagong de kredietwaardigheid van de VS naar AA, dat is lager dan de AA-plus rating voor China.

Eerdere waarschuwingen voor schuldpositie VS
Het is zeker niet voor het eerst dat wordt gewaarschuwd voor de tekorten en de schuld van de VS. Moody's gaf recent nog aan dat VS steeds minder tijd hebben om orde op zaken te stellen, anders zou het binnen 2 jaar mogelijk de 'outlook' voor de rating van de VS naar 'negative' moeten bijstellen. Een dergelijke wijziging is veelal een opmaat naar een daadwerkelijke verlaging van de kredietwaardigheid. Een lagere rating leidt ertoe dat beleggers een hogere rentevergoeding vragen, waardoor de rentelasten zullen oplopen.

quote:

Op zaterdag 29 januari 2011 02:15 schreef SemperSenseo het volgende:

De Angelsaksische kredietbeoordelaars geven de VS echter nog steeds een "triple A rating"

quote:

Op dinsdag 1 februari 2011 14:44 schreef Perrin het volgende:
Peak debt..

[ afbeelding ]

quote:

Op dinsdag 1 februari 2011 15:36 schreef pberends het volgende:

[..]

Wel grappig dat de Fed weigert om individuele staten te helpen. Waar zijn ze bang voor ?

quote:

Op dinsdag 1 februari 2011 15:36 schreef pberends het volgende:

[..]

Wel grappig dat de Fed weigert om individuele staten te helpen. Waar zijn ze bang voor ?

quote:

Op dinsdag 1 februari 2011 15:40 schreef flyguy het volgende:

[..]

Niks, het komt juist wel goed uit als de pensioenlasten van die staten klappen.

quote:

Op dinsdag 1 februari 2011 15:57 schreef pberends het volgende:

[..]

En ze hadden in de VS de pensioenen al zo goed voor elkaar.

Krijgen ze eigenlijk een soort AOW in de VS?

quote:

Op donderdag 3 februari 2011 16:56 schreef pberends het volgende:
SNS Bank: Prem dronken aardbei

.

quote:

'Nederland blokkeerde overname ABN door Deutsche Bank'
Nederland heeft pogingen van Fortis om heel ABN Amro te verkopen aan Deutsche Bank geblokkeerd.

Wikileaks
Die beschuldiging heeft een directeur van de Belgische centrale bank geuit in een gesprek met Amerikaans ambassadepersoneel in Brussel. Een verslag van dat gesprek zit tussen de diplomatenpost van Wikileaks die via de Noorse krant Aftenposten in handen is van RTL en NRC Handelsblad.

'Duitse olifant'
In september 2008 werd met man en macht geprobeerd om Fortis overeind te houden. Eén van de oplossingen die voorlag was de verkoop van de ABN Amro-bedrijven die Fortis een jaar eerder voor een flink bedrag had gekocht. Volgens directeur Peter Praet van de centrale bank van België was Deutsche Bank in beeld, maar de Nederlandse autoriteiten steken hier een stokje voor, vertelt Praet aan de Amerikaanse ambassade in Brussel. Volgens een Nederlandse functionaris probeerde Fortis 'een Duitse olifant in het Nederlandse bed te leggen'.

Concurrent
Volgens Praet waren de Nederlanders bang dat een verkoop van ABN Amro aan Deutsche Bank ertoe zou leiden dat Nederlandse banken er een grote Duitse concurrent bij zou krijgen. De Nederlanders nemen ABN Amro liever zelf over, aldus Praet, en dat is precies wat er uiteindelijk gebeurde.

'Nationalisatie leidt tot problemen'
Op 3 oktober 2008 werden ABN Amro en Fortis genationaliseerd. Volgens Praet leidt dit en de problemen - later - bij andere Belgische banken tot een enorm verlies van welvaart in België.

quote:

Servië gewilde spaarbestemming voor euro's
De banken in Servië weten zo langzamerhand niet meer waar ze het toegevloeide spaargeld van Nederlanders, Duitsers en Engelsen moeten onderbrengen. De krant Blic in Belgrado meldde vrijdag dat buitenlanders de afgelopen vier maanden zo’n 500 miljoen euro in Servië hebben ondergebracht.

Ze worden aangelokt door een rente van 7% op een jaardeposito, een veelvoud van wat sparen in de eurozone momenteel opbrengt.

‘Het gaat meestal om mensen die vanwege zakelijke contacten al een relatie met Servië hebben. Privé leggen ze bedragen in van tussen de 10.000 en 30.000 eur’, zei een bankier tegen de krant. ‘Die mensen zoeken een veilige belegging met een mooie winst.’

Aantrekkelijk
Econoom professor Djordje Djukic van de Universiteit van Belgrado benadrukt dat Servië momenteel een aantrekkelijke bestemming voor spaargeld is en dat de buitenlandse spaarders in dat opzicht rationeel handelen. ‘Het is een veilige investering, onze banken hebben bewezen dat ze stabiel zijn en zelfs tijdens de crisis een hoge mate van solvabiliteit hebben behouden. Bovendien garandeert Servië spaargeld tot 50.000 euro’, aldus Djukic.

De economieprofessor waarschuwt wel dat de hoge rente niet eindeloos kan standhouden. ‘Banken moeten de rente terugverdienen door het spaargeld te investeren. Maar er zijn steeds minder bedrijven die krediet kunnen opnemen en hetzelfde geldt voor particulieren. En dan is het op een gegeven moment afgelopen.’

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 10:58 schreef Aether het volgende:

[..]

quote:

De economieprofessor waarschuwt wel dat de hoge rente niet eindeloos kan standhouden. Banken moeten de rente terugverdienen door het spaargeld te investeren.

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 13:24 schreef Basp1 het volgende:
Zullen we wat nederlandse vestigingen oprichten, serviesave of zo.

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 11:33 schreef Q. het volgende:

[..]

7%.

Dat gaat knappen.

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 15:10 schreef JimmyJames het volgende:

[..]

En dan mag de Nederlandse overheid die arme spaarders zeker weer gaan redden?

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 15:13 schreef pberends het volgende:

[..]

Daar gaan we dikke winst op maken, als de NL-overheid zelf een woekerrente van 10% vraagt als Servië opeens miljarden steun nodig heeft. Niet dat ze het dan terug kunnen betalen, maar who cares.

quote:

Op dinsdag 15 februari 2011 16:51 schreef bascross het volgende:

[..]

Volgens Jan Kees kost het ons allemaal niets.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op vrijdag 18 februari 2011 16:49 schreef pberends het volgende:
'Huizenprobleem VS $45 biljoen'

Ohhhhhhhhhhh shit.

quote:

Waarom zouden Amerikanen dan nog hun hypotheek betalen als het huis toch niet afgepakt kan worden, vraagt Middelkoop zich af.

quote:

Reforming finance: are we being radical enough?
Between 2007 and 2009 the financial systems of the developed world suffered a major crisis, the after-shocks of which we are still seeking to manage. As a financial crisis, it was as big as anything in 75 years; in the UK you have to go back to before the First World War to find an equivalent scale of bank losses or liquidity runs. And the crisis has had major macroeconomic and human consequences – unemployment, real income loss, some house owners in negative equity, and taxpayers burdened for a decade or more with dramatically increased government debts.

So, not surprisingly, the crisis provoked much discussion of the need for radical reform. And not just technical reform of financial regulations, but also, many argued, a need:
• to challenge the Anglo-Saxon model of financial capitalism;
• to halt the rising scale of financial activity within the economy and the apparently related rise of inequality;
• and to reconstruct economics as a discipline, challenging the free-market simplicities of rational expectations and efficient-market hypotheses.

Has this challenge actually occurred? Or have we, in the wake of the crisis, patched up the existing system, reformed the technical details, but left our model of capitalism unchanged and existing economic theories largely unchallenged? And if radical challenge has not occurred, should it? Have we been radical enough?

quote:

Op dinsdag 1 maart 2011 16:03 schreef Perrin het volgende:
Speech by Adair Turner (Chairman FSA) at Clare College, Cambridge:

Martin Wolf: 'Our monetary system is inherently anarchic'

quote:

Gallup Finds U.S. Unemployment Hitting 10.3% in February

PRINCETON, NJ -- Unemployment, as measured by Gallup without seasonal adjustment, hit 10.3% in February -- up from 9.8% at the end of January. The U.S. unemployment rate is now essentially the same as the 10.4% at the end of February 2010.

quote:

Underemployment Surges in February

Underemployment, a measure that combines part-time workers wanting full-time work with those who are unemployed, surged in February to 19.9%. This resulted from the combination of a sharp 0.5-point increase since the end of January in the percentage unemployed and a 0.5-point increase in the percentage working part time but wanting full-time work. Underemployment is now higher than it was at this point a year ago (19.7%).

quote:

Op vrijdag 4 maart 2011 11:18 schreef Perrin het volgende:

[..]

[ afbeelding ]

[..]

[ afbeelding ]

quote:

'Herhaling financiële crisis mogelijk'
AMSTERDAM - De onevenwichtigheden in het Britse bankensysteem zijn niet verdwenen en beginnen zelfs weer te groeien. Dat stelt Mervyn King, de topman van de Britse centrale bank in een interview met The Daily Telegraph.

Hij sluit een nieuwe financiële crisis niet uit. "Het probleem is er nog steeds. De zoektocht naar rendement gaat door." Banken zouden zich met betrekking tot hun klanten meer op de lange termijn moeten richten en minder op "het gewoonweg maximaliseren van de winst voor de volgende week". Miljoenen klanten worden volgens de bankier stelselmatig uitgebuit. "En dat vinden de banken nog volkomen aanvaardbaar ook", aldus King.

Waarschuwing
Volgens de krant zouden de opmerkingen van King een waarschuwing zijn voor de Britse minister van Financiën George Osborne. Een speciaal ingestelde commissie pleit voor het splitsen van banken, maar Osborne is daar op tegen.
King: "Het probleem van banken die 'te groot om in te storten' zijn, hebben we nog niet opgelost. Voor dergelijke banken zou er geen ruimte moeten zijn in een markteconomie."

Losse onderdelen
De voorzitter van de Independent Commission on Banking sloot in januari niet uit dat zogenoemde universele banken hun zakelijke en investeringsactiviteiten in de toekomst moeten scheiden van de activiteiten waarmee ze zich op de consumentenmarkt richten. De verschillende onderdelen moeten zichzelf vervolgens kunnen financieren.

Daarmee wordt voorkomen dat gewone spaarders de dupe zijn wanneer de investeringstak van een bank failliet gaat. De verschillende onderdelen zouden mogelijk ook moeten voldoen aan strengere kapitaaleisen.

quote:

Het instituut ziet het risico van 'gaten in bankbalansen' in het geval een vastgoedzeepbel barst. Chinese banken deden de vastgoedprijzen stijgen naar recordhoogten door leningen ter hoogte van 2,7 biljoen dollar te verlengen, vooral op aandringen van de Chinese overheid zelf. Om de financiële crisis van 2008-2009 te bezweren kwamen de Chinezen met een enorm stimuleringsplan op de proppen.

quote:

Op zondag 6 maart 2011 12:22 schreef Aether het volgende:

[..]

quote:

De onevenwichtigheden in het Britse bankensysteem zijn niet verdwenen en beginnen zelfs weer te groeien.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 13:15 schreef pberends het volgende:

[..]

Hahaha, dat juist de Britse centrale bankier hiermee komt...

[..]

Niet alleen in het Britse bankensysteem, maar ook de Britse economie: Brits handelstekort naar all-time high

[ afbeelding ]

.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 19:34 schreef BraveDribbel het volgende:

[..]

Dat ziet er idd erg slecht uit, maar heeft dit niet vooral te maken met de lage stand van de pond? Al is dan nog de vraag of hij voor de crisis niet overgewaardeerd was...

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 20:08 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Als de pond zo laag staat zou je juist toch verwachten dat ze meer gaan epxorteren en het handelstekort verminderd?

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 13:14 schreef pberends het volgende:
'60 procent kans bankencrisis China'

[..]

Subplime goes Chinese!

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 21:25 schreef Bolkesteijn het volgende:
Ik kan er geen artikel bij vinden, maar volgens Kees de Kort bedroeg het begrotingstekort van de Amerikaanse overheid over de maand februari een astronomische $ 220 miljard. Extrapoleren we dat tekort naar een jaar, dan zit je dus op $ 2640 miljard. Tevens merkte hij op dat er $ 60 miljard (over heel 2011) aan bezuinigingen op het programma staan, dan kom je dus op $ 2580 miljard aan verse schuld er bij voor de VS. Het nominale GDP bedroeg over heel 2010 $ 14119 miljard... Het kan niet lang meer duren denk ik.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 21:58 schreef lyolyrc het volgende:
Niet lang meer duren voordat wat gebeurt? Een default van de VS? Devaluatie van de dollar? Beide?

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 22:12 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Nee, dat is veel te extreem denk ik, daarvoor zijn de belangen te groot. Ik bedoel meer dat er niet langer om de hete bezuinigingsaardappel heen kan worden gedraaid daarvoor loopt de Amerikaanse schuld te snel op. Pas als ze blind blijven voor de situatie gaat het echt mis, maar ze moeten toch een keer realistisch worden zou je zeggen.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 22:43 schreef lyolyrc het volgende:

[..]

Die 60 miljard dollar is overigens wel een erg miserabel bedrag als je kijkt wat ze per maand al tekort komen.

quote:

Op woensdag 9 maart 2011 06:15 schreef Asfyxia het volgende:
Bernanke is wel de enige die het snapt imho. Beter dan die wanker van de ECB, die de rente gaat verhogen omdat door externe factoren de olieprijs ontploft.

quote:

Op donderdag 10 maart 2011 12:54 schreef the85mc het volgende:
. Dan hebben ze in Duitsland beter voor elkaar, daar betalen de werkenden direct voor de pensionado's. Dus niet eerst 40 jaar op de bank zetten met alle risico's van dien..

quote:

Op donderdag 10 maart 2011 12:54 schreef the85mc het volgende:
Dat de Amerikanen 60 miljard bezuinigen is echt een schijntje. Wij bezuinigen in NL al 18 miljard met 16,5 miljoen mensen. Ok, de staat heeft hier een grotere rol, maar toch. Iets zal er moeten gaan veranderen. Ze blijven op debt leven en op een gegeven moment lukt dat niet meer. Hoe maak je je schulden zo snel mogelijk waardeloos... Hyperinflatie anyone? Dat zou wel mooi k*t zijn voor NL want de pensioenen worden dan ook waardeloos. Dan hebben ze in Duitsland beter voor elkaar, daar betalen de werkenden direct voor de pensionado's. Dus niet eerst 40 jaar op de bank zetten met alle risico's van dien..

quote:

Oh je bedoelt dat we dadelijk met minder werkenden nog meer pensioenada's mogen gaan onderhouden. Nou dat is helemaal een slecht plan. Goh was dat ook niet 1 van de redenen dat de schuld in de VS zo hoog is, omdat ze daar ook nog de pensioenen moeten gaan betalen

quote:

Normaal gesproken stijgen aandelen met inflatie mee, maar met enorm hoge inflatie twijfel ik daaraan

quote:

Wal-Mart CEO Bill Simon expects inflation

U.S. consumers face "serious" inflation in the months ahead for clothing, food and other products, the head of Wal-Mart's U.S. operations warned Wednesday.

Still, inflation is "going to be serious," Wal-Mart U.S. CEO Bill Simon said during a meeting with USA TODAY's editorial board. "We're seeing cost increases starting to come through at a pretty rapid rate."

Along with steep increases in raw material costs, John Long, a retail strategist at Kurt Salmon, says labor costs in China and fuel costs for transportation are weighing heavily on retailers. He predicts prices will start increasing at all retailers in June.

quote:

Op dinsdag 5 april 2011 15:51 schreef Perrin het volgende:
Edelmetalen stomen flink door:

quote:

According to Tyler Durden at ZeroHedge, the sell-off took place in January 2011.

The fund has fled to cash: Its cash position has jumped to a staggering $54.5 billion, up from $11.9 billiona leap of over 350 percent, according to Durden.

Durden reports: "This is the most cash the flagship fund has ever held, and the lowest amount in Treasury holdings since January 2009 before it was made clear that the Fed was going to adjust QE1 to include Treasurys in addition to Mortgage Backed Securities."

"And if Bill Gross, the most connected person to the upcoming actions by the Fed, believes there is no more quantitative easing, it is really time to get the hell out of dodge in all security classesbonds, and most certainly, equities," Durden writes.