Bulls, Bears & Bucks #69 Peak Debt

quote:

Op vrijdag 18 februari 2011 16:49 schreef pberends het volgende:
'Huizenprobleem VS $45 biljoen'

Ohhhhhhhhhhh shit.

quote:

Waarom zouden Amerikanen dan nog hun hypotheek betalen als het huis toch niet afgepakt kan worden, vraagt Middelkoop zich af.

quote:

Reforming finance: are we being radical enough?
Between 2007 and 2009 the financial systems of the developed world suffered a major crisis, the after-shocks of which we are still seeking to manage. As a financial crisis, it was as big as anything in 75 years; in the UK you have to go back to before the First World War to find an equivalent scale of bank losses or liquidity runs. And the crisis has had major macroeconomic and human consequences – unemployment, real income loss, some house owners in negative equity, and taxpayers burdened for a decade or more with dramatically increased government debts.

So, not surprisingly, the crisis provoked much discussion of the need for radical reform. And not just technical reform of financial regulations, but also, many argued, a need:
• to challenge the Anglo-Saxon model of financial capitalism;
• to halt the rising scale of financial activity within the economy and the apparently related rise of inequality;
• and to reconstruct economics as a discipline, challenging the free-market simplicities of rational expectations and efficient-market hypotheses.

Has this challenge actually occurred? Or have we, in the wake of the crisis, patched up the existing system, reformed the technical details, but left our model of capitalism unchanged and existing economic theories largely unchallenged? And if radical challenge has not occurred, should it? Have we been radical enough?

quote:

Op dinsdag 1 maart 2011 16:03 schreef Perrin het volgende:
Speech by Adair Turner (Chairman FSA) at Clare College, Cambridge:

Martin Wolf: 'Our monetary system is inherently anarchic'

quote:

Gallup Finds U.S. Unemployment Hitting 10.3% in February

PRINCETON, NJ -- Unemployment, as measured by Gallup without seasonal adjustment, hit 10.3% in February -- up from 9.8% at the end of January. The U.S. unemployment rate is now essentially the same as the 10.4% at the end of February 2010.

quote:

Underemployment Surges in February

Underemployment, a measure that combines part-time workers wanting full-time work with those who are unemployed, surged in February to 19.9%. This resulted from the combination of a sharp 0.5-point increase since the end of January in the percentage unemployed and a 0.5-point increase in the percentage working part time but wanting full-time work. Underemployment is now higher than it was at this point a year ago (19.7%).

quote:

Op vrijdag 4 maart 2011 11:18 schreef Perrin het volgende:

[..]

[ afbeelding ]

[..]

[ afbeelding ]

quote:

'Herhaling financiële crisis mogelijk'
AMSTERDAM - De onevenwichtigheden in het Britse bankensysteem zijn niet verdwenen en beginnen zelfs weer te groeien. Dat stelt Mervyn King, de topman van de Britse centrale bank in een interview met The Daily Telegraph.

Hij sluit een nieuwe financiële crisis niet uit. "Het probleem is er nog steeds. De zoektocht naar rendement gaat door." Banken zouden zich met betrekking tot hun klanten meer op de lange termijn moeten richten en minder op "het gewoonweg maximaliseren van de winst voor de volgende week". Miljoenen klanten worden volgens de bankier stelselmatig uitgebuit. "En dat vinden de banken nog volkomen aanvaardbaar ook", aldus King.

Waarschuwing
Volgens de krant zouden de opmerkingen van King een waarschuwing zijn voor de Britse minister van Financiën George Osborne. Een speciaal ingestelde commissie pleit voor het splitsen van banken, maar Osborne is daar op tegen.
King: "Het probleem van banken die 'te groot om in te storten' zijn, hebben we nog niet opgelost. Voor dergelijke banken zou er geen ruimte moeten zijn in een markteconomie."

Losse onderdelen
De voorzitter van de Independent Commission on Banking sloot in januari niet uit dat zogenoemde universele banken hun zakelijke en investeringsactiviteiten in de toekomst moeten scheiden van de activiteiten waarmee ze zich op de consumentenmarkt richten. De verschillende onderdelen moeten zichzelf vervolgens kunnen financieren.

Daarmee wordt voorkomen dat gewone spaarders de dupe zijn wanneer de investeringstak van een bank failliet gaat. De verschillende onderdelen zouden mogelijk ook moeten voldoen aan strengere kapitaaleisen.

quote:

Het instituut ziet het risico van 'gaten in bankbalansen' in het geval een vastgoedzeepbel barst. Chinese banken deden de vastgoedprijzen stijgen naar recordhoogten door leningen ter hoogte van 2,7 biljoen dollar te verlengen, vooral op aandringen van de Chinese overheid zelf. Om de financiële crisis van 2008-2009 te bezweren kwamen de Chinezen met een enorm stimuleringsplan op de proppen.

quote:

Op zondag 6 maart 2011 12:22 schreef Aether het volgende:

[..]

quote:

De onevenwichtigheden in het Britse bankensysteem zijn niet verdwenen en beginnen zelfs weer te groeien.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 13:15 schreef pberends het volgende:

[..]

Hahaha, dat juist de Britse centrale bankier hiermee komt...

[..]

Niet alleen in het Britse bankensysteem, maar ook de Britse economie: Brits handelstekort naar all-time high

[ afbeelding ]

.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 19:34 schreef BraveDribbel het volgende:

[..]

Dat ziet er idd erg slecht uit, maar heeft dit niet vooral te maken met de lage stand van de pond? Al is dan nog de vraag of hij voor de crisis niet overgewaardeerd was...

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 20:08 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Als de pond zo laag staat zou je juist toch verwachten dat ze meer gaan epxorteren en het handelstekort verminderd?

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 13:14 schreef pberends het volgende:
'60 procent kans bankencrisis China'

[..]

Subplime goes Chinese!

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 21:25 schreef Bolkesteijn het volgende:
Ik kan er geen artikel bij vinden, maar volgens Kees de Kort bedroeg het begrotingstekort van de Amerikaanse overheid over de maand februari een astronomische $ 220 miljard. Extrapoleren we dat tekort naar een jaar, dan zit je dus op $ 2640 miljard. Tevens merkte hij op dat er $ 60 miljard (over heel 2011) aan bezuinigingen op het programma staan, dan kom je dus op $ 2580 miljard aan verse schuld er bij voor de VS. Het nominale GDP bedroeg over heel 2010 $ 14119 miljard... Het kan niet lang meer duren denk ik.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 21:58 schreef lyolyrc het volgende:
Niet lang meer duren voordat wat gebeurt? Een default van de VS? Devaluatie van de dollar? Beide?

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 22:12 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Nee, dat is veel te extreem denk ik, daarvoor zijn de belangen te groot. Ik bedoel meer dat er niet langer om de hete bezuinigingsaardappel heen kan worden gedraaid daarvoor loopt de Amerikaanse schuld te snel op. Pas als ze blind blijven voor de situatie gaat het echt mis, maar ze moeten toch een keer realistisch worden zou je zeggen.

quote:

Op dinsdag 8 maart 2011 22:43 schreef lyolyrc het volgende:

[..]

Die 60 miljard dollar is overigens wel een erg miserabel bedrag als je kijkt wat ze per maand al tekort komen.

quote:

Op woensdag 9 maart 2011 06:15 schreef Asfyxia het volgende:
Bernanke is wel de enige die het snapt imho. Beter dan die wanker van de ECB, die de rente gaat verhogen omdat door externe factoren de olieprijs ontploft.

quote:

Op donderdag 10 maart 2011 12:54 schreef the85mc het volgende:
. Dan hebben ze in Duitsland beter voor elkaar, daar betalen de werkenden direct voor de pensionado's. Dus niet eerst 40 jaar op de bank zetten met alle risico's van dien..

quote:

Op donderdag 10 maart 2011 12:54 schreef the85mc het volgende:
Dat de Amerikanen 60 miljard bezuinigen is echt een schijntje. Wij bezuinigen in NL al 18 miljard met 16,5 miljoen mensen. Ok, de staat heeft hier een grotere rol, maar toch. Iets zal er moeten gaan veranderen. Ze blijven op debt leven en op een gegeven moment lukt dat niet meer. Hoe maak je je schulden zo snel mogelijk waardeloos... Hyperinflatie anyone? Dat zou wel mooi k*t zijn voor NL want de pensioenen worden dan ook waardeloos. Dan hebben ze in Duitsland beter voor elkaar, daar betalen de werkenden direct voor de pensionado's. Dus niet eerst 40 jaar op de bank zetten met alle risico's van dien..

quote:

Oh je bedoelt dat we dadelijk met minder werkenden nog meer pensioenada's mogen gaan onderhouden. Nou dat is helemaal een slecht plan. Goh was dat ook niet 1 van de redenen dat de schuld in de VS zo hoog is, omdat ze daar ook nog de pensioenen moeten gaan betalen

quote:

Normaal gesproken stijgen aandelen met inflatie mee, maar met enorm hoge inflatie twijfel ik daaraan

quote:

Wal-Mart CEO Bill Simon expects inflation

U.S. consumers face "serious" inflation in the months ahead for clothing, food and other products, the head of Wal-Mart's U.S. operations warned Wednesday.

Still, inflation is "going to be serious," Wal-Mart U.S. CEO Bill Simon said during a meeting with USA TODAY's editorial board. "We're seeing cost increases starting to come through at a pretty rapid rate."

Along with steep increases in raw material costs, John Long, a retail strategist at Kurt Salmon, says labor costs in China and fuel costs for transportation are weighing heavily on retailers. He predicts prices will start increasing at all retailers in June.

quote:

Op dinsdag 5 april 2011 15:51 schreef Perrin het volgende:
Edelmetalen stomen flink door:

quote:

According to Tyler Durden at ZeroHedge, the sell-off took place in January 2011.

The fund has fled to cash: Its cash position has jumped to a staggering $54.5 billion, up from $11.9 billiona leap of over 350 percent, according to Durden.

Durden reports: "This is the most cash the flagship fund has ever held, and the lowest amount in Treasury holdings since January 2009 before it was made clear that the Fed was going to adjust QE1 to include Treasurys in addition to Mortgage Backed Securities."

"And if Bill Gross, the most connected person to the upcoming actions by the Fed, believes there is no more quantitative easing, it is really time to get the hell out of dodge in all security classesbonds, and most certainly, equities," Durden writes.