En brand maar los!quote:Op woensdag 1 december 2010 16:32 schreef piepeloi55 het volgende:
Het uiteindelijke verloop van deze crisis zal (zwaar) deflationair worden, daar ben ik heilig van overtuigd en dat zie je overal waar de crisis vervolgt word (door impotentie van autoriteiten) gebeuren. Dat je gelooft dat goud daar een goede hedge tegen is kun je vinden, maar heb je het imo heel erg mis.
Misschien een uitleg: Ik geloof dat goud onderdeel is van de totale bubble. De huidige opgeblazen bubble zal imo de grootste suckerrally aller tijden worden, waaronder ook goud zal toebehoren. En wel omdat de ultieme crisis de komende jaren nog gaat plaatsvinden en die hoogstwaarschijnlijk zwaar deflationair zal worden.quote:Op woensdag 1 december 2010 16:44 schreef Blandigan het volgende:
Sorry, maar ik vind de titel niet kunnen.
Precies: dat zie je alléén gebeuren waar de autoriteiten niet de macht over de geldpers hebben. Daar hebben de Amerikanen, Engelsen, Japanners, Chinezen en ook wij gelukkig geen last van. Wanneer de crisis weer Duitse en Nederlandse banken treft, staat voor mij al vast hoe dat weer opgelost gaat worden. Sterker, de huidige ECB-politiek tov de PIIGS landen is eigenlijk nog wel het sterkste argument voor hyperinflatie: de rijke EU-landen zijn zó bevreesd voor deflatie, dat ze bereid zijn zelf hoge kosten en geldontwaarding voor lief te nemen om ándere lidstaten te helpen. Zolang hun eigen banken en verzekeraars maar overeind blijven.quote:Op woensdag 1 december 2010 16:32 schreef piepeloi55 het volgende:
Het uiteindelijke verloop van deze crisis zal (zwaar) deflationair worden, daar ben ik heilig van overtuigd en dat zie je overal waar de crisis vervolgt word (door impotentie van autoriteiten) gebeuren.
Maar zelfs jij zult toch moeten toegeven, dat ik voor goud méér koop dan voor die mening..quote:Dat je gelooft dat goud daar een goede hedge tegen is kun je vinden, maar heb je het imo heel erg mis.
Die geldpers zal kunnen draaien zolang de markt geen hoge inflatieverwachtingen krijgt waardoor de rente explodeerd, dan is het game over. Maar nogmaals, de geldpers doet er niet meer toe voor de werkelijk economie en daarmee het CPI door het ontbreken van kredietgroei en de enig overgebleven helicopter is het begrotingstekort. Dat is eindig.quote:Op woensdag 1 december 2010 17:06 schreef dvr het volgende:
Precies: dat zie je alléén gebeuren waar de autoriteiten niet de macht over de geldpers hebben. Daar hebben de Amerikanen, Engelsen, Japanners, Chinezen en ook wij gelukkig geen last van. Wanneer de crisis weer Duitse en Nederlandse banken treft, staat voor mij al vast hoe dat weer opgelost gaat worden. Sterker, de huidige ECB-politiek tov de PIIGS landen is eigenlijk nog wel het sterkste argument voor hyperinflatie: de rijke EU-landen zijn zó bevreesd voor deflatie, dat ze bereid zijn zelf hoge kosten en geldontwaarding voor lief te nemen om ándere lidstaten te helpen. Zolang hun eigen banken en verzekeraars maar overeind blijven.
Uiteraard mijn mening levert jou geen directe cash op, maar waar je opmerking op slaatquote:Maar zelfs jij zult toch moeten toegeven, dat ik voor goud méér koop dan voor die mening..
De ben ik toch benieuwd wanneer het game over was in Zimbabwe, Argentinië en Weimar-Duitsland en hoe dat samenviel met de ontwikkeling van de rente destijds.quote:Die geldpers zal kunnen draaien zolang de markt geen hoge inflatieverwachtingen krijgt waardoor de rente explodeerd, dan is het game over.
Weet je zeker dat je begrijpt wat je zegt...quote:Weet je begrijpt wat je zegt?
Dan begint 'ie juist pas goed te draaien! Zodra de marktrente hoger ligt dan overheden zich kunnen permitteren, wordt die markt irrelevant - hij is dan geen bron van leningen meer en derhalve geen punt van zorg meer. De overheid neemt dan zijn eigen geldverstrekking ter hand.quote:Op woensdag 1 december 2010 18:08 schreef piepeloi55 het volgende:
Die geldpers zal kunnen draaien zolang de markt geen hoge inflatieverwachtingen krijgt waardoor de rente explodeerd, dan is het game over.
Interessant. Maar hier 26 historische gevallen van hyperinflatie die toch echt het tegendeel bewijzen. De overheid kan zoveel geld uitdelen als hij wenselijk acht.quote:Maar nogmaals, de geldpers doet er niet meer toe voor de werkelijk economie en daarmee het CPI door het ontbreken van kredietgroei en de enig overgebleven helicopter is het begrotingstekort. Dat is eindig.
Zoals je al aangaf ben ik erg van mijn visie overtuigd. En daarmee wat minder van die van anderen die hier de revue passeren.quote:Uiteraard mijn mening levert jou geen directe cash op, maar waar je opmerking op slaat
Tja, achteraf had ik dat graag gedaan.. maar destijds lag er nog weinig bewijs voor de mate waarin overheden in hun geldschepperij zouden volharden. Bovendien is mijn inzet altijd waardebehoud geweest, niet zozeer waardevermeerdering, en ik dacht met 20% ongeveer goed te zitten. Dat was eigenlijk al een hele stap want ik ben erg conservatief met geld en beleggen, en hoezeer ik soms ook van mijn gelijk overtuigd ben, ik kan niet objectief uitsluiten dat ik er naast zit.quote:Waarom zit je eigenlijk niet 100% met je kapitaal dat je niet nodig hebt in de edelmetalen/grondstoffen als je overtuigd bent van je visie. Deflatie gelovers doen dat namelijk wel, die zitten vrijwel geheel cash.
Ik denk toch dat ik bij een kleine minderheid hoor die skeptisch over edelmetalen en grondstoffen is, vooral ten tijde van de ultieme crisis. Overigens ben ik ook heel skeptisch over andere zaken zoals de boom in China, ook daar ben ik slechts in de minderheid.quote:Op woensdag 1 december 2010 20:00 schreef RdeV het volgende:
Ik ben het wel eens met de topic titel. Het geeft perfect het sentiment onder beleggers weer: ongeloof over een blijvend stijgende prijs van goud.
Dus jij durft te beweren dat die rente niet enorm gestegen is in die landen ten tijde en in de aanloop naar de hyperinflatie?quote:Op woensdag 1 december 2010 20:01 schreef GoudIsEcht het volgende:
Weet je zeker dat je begrijpt wat je zegt...
De dynamiek met de rente en de markt waar je vanuit gaat lijkt in de situaties die ik noemde niet te zijn opgetreden. Waarom nu dan wel?
Irrelevant? Dat vind ik een zeer grote uitspraak, die markt bepaald namelijk een heel groot deel van het economische verloop. Als autoriteiten beslissen te monetariseren ondanks een stijgende rente vernietig je juist zowat alle essentiele infrastructuren van de hedendaagse samenleving. Ik denk dat je 26 voorbeelden dat wel bewezen hebben en de autoriteiten dat heel goed beseffen. Je hamert wel zo op het leed dat gebeurd bij een deflationaire crisis, maar bij een hyperinflationaire crisis is het leed en de onrust velen malen groter. Dat je beweerd dat de economie dan gewoon doorloopt kan ik echt niet staven met de informatie die ik heb.quote:Op woensdag 1 december 2010 20:20 schreef dvr het volgende:
Dan begint 'ie juist pas goed te draaien! Zodra de marktrente hoger ligt dan overheden zich kunnen permitteren, wordt die markt irrelevant - hij is dan geen bron van leningen meer en derhalve geen punt van zorg meer. De overheid neemt dan zijn eigen geldverstrekking ter hand.
Tja, achteraf gezien is altijd makkelijk praten. Maar hoe je nu praat lijk je 100% overtuigd van je zaak terwijl je er toch niet 100% naar handelt. Dat moet wel betekenen dat je voor jezelf nog met een missing link zit. Immers bij je scenario word je vermogen voor 80% opgevreten dat je anders had kunnen behouden/uitbreiden door over te stappen naar een vaste asset, ook al vind je die wat teveel gestegen.quote:Tja, achteraf had ik dat graag gedaan.. maar destijds lag er nog weinig bewijs voor de mate waarin overheden in hun geldschepperij zouden volharden. Bovendien is mijn inzet altijd waardebehoud geweest, niet zozeer waardevermeerdering, en ik dacht met 20% ongeveer goed te zitten. Dat was eigenlijk al een hele stap want ik ben erg conservatief met geld en beleggen, en hoezeer ik soms ook van mijn gelijk overtuigd ben, ik kan niet objectief uitsluiten dat ik er naast zit.
In een deflationaire omgeving is er gewoon een vlucht naar cash/liquiditeit en word gezien als de enige veilige haven, omdat vrijwel alle assets naar beneden worden getrokken. Cash heeft dan geen neerwaarts risico en word wel meer waard. En tuurlijk is het een non-keuze, maar die keuze maak je bewust omdat je de andere markten/tegenpartijen vreest en de markten door overwaardering.quote:Dat deflationista's een bewuste keuze voor cash maken, daar ben ik niet echt van overtuigd. Onder normale economische omstandigheden is cash op grond van zijn onvergankelijkheid en liquiditeit nu eenmaal de ultieme 'store of value'; als je niet weet wat je met je vermogen aanmoet, houd je het maar aan in geld. Het is eigenlijk een non-keuze.
Ik zie tijdens het verloop van een deflationaire crisis eigenlijk geen inflatierisico meer. De enige reden waarom dat in de jaren 30 wel gebeurde middels een devaluatie is omdat geld toen aan goud was gekoppeld en er door de op gang gekomen kredietexpansie van de jaren 20 de monetaire regels waren overtreden. Men hoefde nog maar een deel goud per dollar aan te houden. Omdat men in de jaren 30 vreesde (door bewustwording) dat er niet meer genoeg goud per dollar voorradig was ging men zijn dollars opvragen in goud, waardoor de banken een nog verdere kredietcontractie moesten bewerkstelligen om het enigzins in evenwicht te houden. Dat is natuurlijk onhoudbaar en ecnomisch een ramp vandaar dat er besloten is tot een confiscatie en een devaluatie van het geld. Dat probleem is er nu niet meer en daarmee de kans op inflatie middels devaluatie verwaarloosbaar.quote:Bovendien zullen ook veel deflationisten erkennen (zoals ik ook erken dat er deflatie kan/zal optreden), dat bij doorschietende deflatie het gevaar van hyperinflatie erg hoog wordt, en dat ook in een deflatie-portefeuille goud dus geen verkeerde component zou zijn. De vraag is niet zozeer of er deflatie is/komt, maar hoeveel, en hoe de overheden daarnaar zullen handelen.
Niet meer dan een spelletje van de papierjongens. Ze proberen de zilvermeeuw mensen weg te doen lokken bij de gouden eieren.quote:Ondertussen staat zilver boven de 28 dollar. Op naar de 50 (nog een dipje bij de volgende Chinese renteverhoging komende week en dan verder omhoog).
Gelukkig zijn er mensen die anders denken anders was er geen handel.quote:Op donderdag 2 december 2010 09:46 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Niet meer dan een spelletje van de papierjongens. Ze proberen de zilvermeeuw mensen weg te doen lokken bij de gouden eieren.
Voor zilver is de kans op monetaire 'herwaardering' vele malen kleiner dan goud, en het hele verhaal over mogelijke 'fraude' in het papier is op beide van toepassing. Toch zie je nu alle kleine jongens opgewonden naar het zilver rennen. Max Keiser - die blijkbaar de Bunker Hunt broers niet kent - meent zelfs dat JPM zo gepakt kan woren.
Leuk voor de algemene aandachte voor metalen, maar fundamenteel van weinig waarde.
Leuk voor speculanten.
De rente heeft de inflatie op geen enkele manier tegengewerkt, anders was ze wel gestopt.quote:Dus jij durft te beweren dat die rente niet enorm gestegen is in die landen ten tijde en in de aanloop naar de hyperinflatie?
Alle pogingen van autoriteiten om het systeem weer lucht in te blazen zijn gericht op kredietexpansie. Iets wat je dan juist niet kan gebruiken is een hoge rente die zeker weten gaat komen bij verhoogde inflatie(-verwachtingen). De impact op de rente van QE2 kan een voorbode zijn dat het geldprinten gaat stoppen, het werkt namelijk averechts. Ik denk trouwens dat autoriteiten in de toekomst juist aansturen op deflatie (en al helemaal niet op inflatie) om de nominale rente laag te houden en hun schuld te kunnen blijven financieren.
Waarom vasthouden aan die dogmatische gedachte? Waar heeft de markt het verloopt bepaald dan? Deze crisis kwam er toch ook?quote:Dat vind ik een zeer grote uitspraak, die markt bepaald namelijk een heel groot deel van het economische verloop.
Bewijs zal ik het niet noemen, maar oa A/FOA gaven al héél duidelijk aan dat deflatie mensen uit de dollar (en in de euro) zou jagen en dat het daarom geen optie was. In '80 kon het wel omdat deur naar de enige vluchtweg die er was (goud) werd dichtgesmeten (verticale lijn in de grafiek.quote:Tja, achteraf had ik dat graag gedaan.. maar destijds lag er nog weinig bewijs voor de mate waarin overheden in hun geldschepperij zouden volharden.
Hmmmm....quote:Ik zie tijdens het verloop van een deflationaire crisis eigenlijk geen inflatierisico meer. De enige reden waarom dat in de jaren 30 wel gebeurde middels een devaluatie is omdat geld toen aan goud was gekoppeld en er door de op gang gekomen kredietexpansie van de jaren 20 de monetaire regels waren overtreden. Men hoefde nog maar een deel goud per dollar aan te houden. Omdat men in de jaren 30 vreesde (door bewustwording) dat er niet meer genoeg goud per dollar voorradig was ging men zijn dollars opvragen in goud, waardoor de banken een nog verdere kredietcontractie moesten bewerkstelligen om het enigzins in evenwicht te houden. Dat is natuurlijk onhoudbaar en ecnomisch een ramp vandaar dat er besloten is tot een confiscatie en een devaluatie van het geld. Dat probleem is er nu niet meer en daarmee de kans op inflatie middels devaluatie verwaarloosbaar.
Jij gelooft in een oplossing. Deflatie is dat niet. Lehman maakte dat toch al ongeveer duidelijk? LCTM werd tien jaar geleden ook niet voor niets gered (de euro stond toen voor de deur en een deflationaire klap kon de dollar niet gebruiken).quote:Ik vrees helemaal geen inflatie van het ongelimiteerd printen van dollars, simpelweg omdat juist dat de economische doodsklap is en niet de deflationaire crisis.
Het is gewoon 'Hunt'. Bunker was een voornaam van een van de broertjes. Later heeft Soros overigens ook nog een poging gedaan de zilvermarkt naar zijn hand te zetten.quote:Op donderdag 2 december 2010 09:46 schreef GoudIsEcht het volgende:
Max Keiser - die blijkbaar de Bunker Hunt broers niet kent - meent zelfs dat JPM zo gepakt kan woren.
Ik vraag me dat af. Laatst was er een artikel met de kop "rich investors buy physical gold by the tonne" (of iets in die trant).quote:De (kleine) kans dat goud weer een formele monetaire rol gaat spelen is voor maar een minimaal deel van de goudbeleggers een overweging om voor goud te kiezen. Juist omdat goud al veel gestegen is, dus relatief duur is, ligt het voor de hand dat zilver een verdere inhaalslag gaat maken. Het heeft weliswaar niet dezelfde monetaire glans als goud, maar daar staat tegenover dat het groeiende industriële toepassingen heeft.
Je moet natuurlijk wel beseffen met wat voor soort crisis we te maken hebben, de inflatoire tijd hebben we gehad en/of zal weldra eindigen. Geld drukken werkt niet meer op de gewenste manier, omdat kredietgroei ontbreekt. De enige helicopter die nog over is is het begrotingstekort. Of men moet in de komende jaren weer massaal gaan lenen en zo dat gedrukte geld de economie injagen (dat zie ik niet gebeuren) of de FED moet besluiten blijvend te monetariseren met een hoge rente voor lief genomen. Dat zie ik ook niet gebeuren, omdat de FED daarmee haar doel voorbijsteeft. Op het moment dat de FED dat namelijk doet betekent het natuurlijk een economische doodschop en niet het redden van de economie zoals sommige hier beweren.quote:Op donderdag 2 december 2010 09:50 schreef GoudIsEcht het volgende:
De rente heeft de inflatie op geen enkele manier tegengewerkt, anders was ze wel gestopt.
Wat moet er nog meer over gezegd worden?
Het financieren van schuld gaat het gemakkelijkst met een drukpers, en ik legde je eerder al uit dat deflatie (kredietvernietiging) geen optie is.
Jij gaat ervan uit dat de FED de markt is en alles bepaald, dat is een grote misvatting en tegelijk de reden waarom je het verkeerd inziet. De markt zijn alle participanten die direct of indirect invloed hebben op de golfbeweging van het onderliggende goed. In dit geval de rente. De FED is daar maar een hele kleine partij in als het erop aankomt en de totale markt bepaald dan wat er gaat gebeuren en tot hoe ver de FED mag gaan. Diezelfde markt lijkt nu te bepalen dat de FED moet stoppen met printen, omdat de rente stijgt sinds de QE2. Als de rente stijgt door de QE2 streeft de FED haar doel voorbij en is het feestje voorbij.quote:Op donderdag 2 december 2010 10:00 schreef GoudIsEcht het volgende:
Waarom vasthouden aan die dogmatische gedachte? Waar heeft de markt het verloopt bepaald dan? Deze crisis kwam er toch ook?
Weet jij dat Greenspan in '97 al aangaf dat centrale banken de rol van buyer of last resort op zich zouden kunnen nemen in geval van noodzaak. Toen deed 'de markt' 'zijn werk' en zo kwamen we in deze crisis terecht waar de overheid ingreep middels de drukpers.
Hoe kan je dan nog die mantra blijven herhalen? Wat zie je eigenlijk als 'de markt'? Horen Greenspan en zijn uitspraken en Bernanke en zijn drukpers daar ook bij?
Internationaal behouden? De jaren volgend op de devaluatie in de VS zijn vrijwel alle landen afgestapt van die vaste goudkoers per valuta. Met de Weimar republiek vers in het achterhoofd probeerde men echt geen inflatie te creeren.quote:Je zou dit ook andersom kunnen uitleggen: men wilde inflatie en haalde de goudkoppeling weg. Internationaal bleef hij overigens behouden wat weer een eigen dynamiek - die niet onbelangrijk was - meebracht.
Deflatie is een symptoom geen oorzaak. De oorzaak en uiteindelijk oplossing is deleveriging.quote:Jij gelooft in een oplossing. Deflatie is dat niet.
Los van tijdelijke paniek die kan uitbreken zou de dollar sterker moeten worden, omdat bij aflossing van schuld geld verdwijnt en daardoor minder dollars in het systeem zijn. Daarnaast zal er een enorme vlucht in dollars zijn om maar liquide te zijn en schulden in dollars af te lossen, al weet ik niet of dat de volgende crisis ook het geval is omdat die gepaard zou kunnen gaan met het dwingend bezuinigen van de VS.quote:Deflatie nu betekent het klappen van alle dollargedenomineerde schulden die mensen wereldwijd als waardemiddel aanhouden. Wat denk je dat dat voor gevolg op de dollar zou hebben?
Nee hoor, wij gebruiken een debt-based currency. Op het moment dat schulden worden afgeschreven/afgelost verdwijnt er geld uit het systeem en word je geld logischerwijs meer waard. Waarom zou men daardoor geld gaan wantrouwen?quote:Nee. Cash wordt tijdelijk zeldzaam, maar dat is een teken van het einde (zie Japan). Veel belangrijker is dat het mensen zou wegjagen van het idee van dollar als wereldreserve en dollarschuld als wereldwaardemiddel.
Men gaat pas naar een systeem zoeken met waardeopslag als het geld niets meer waard is, bij een inflationair scenario dus en geen delfationair scenario. Waar men wel op zoek gaat is een mechanisme die de oorzaken van de crisis moet doen voorkomen. Welke dat gaat worden weet nog niemand exact, maar er zijn wel ideen daarover.quote:Men gaat dan zoeken naar een ander systeem voor waardeopslag, en komt bij de euro met zijn goudbeleid.
Ik ga er niet van uit dat de Fed de enige speler is, maar wel dat er wat meer wordt samengewerkt tussen de spelers en de Fed dan jij ziet. Waarom denk je dat Buffet laatst een presidentiele medaille kreeg nadat ie vlak daarvoor een belangrijk signaal uitzond door Citigroup te kopen?quote:Jij gaat ervan uit dat de FED de markt is en alles bepaald, dat is een grote misvatting en tegelijk de reden waarom je het verkeerd inziet. De markt zijn alle participanten die direct of indirect invloed hebben op de golfbeweging van het onderliggende goed. In dit geval de rente. De FED is daar maar een hele kleine partij in als het erop aankomt en de totale markt bepaald dan wat er gaat gebeuren en tot hoe ver de FED mag gaan.
Dat valt nog te bezien. Het business model van banken is voor een groot deel gebaseerd op lang uitlenen en kort inlenen. Daarvoor is een spread tussen korte en lange rente nodig, en die is men nu aan het creëren. Maar wie zegt dat de Fed niet straks weer lange obligaties kan kopen als de rente te snel zou stijgen?quote:Diezelfde markt lijkt nu te bepalen dat de FED moet stoppen met printen, omdat de rente stijgt sinds de QE2. Als de rente stijgt door de QE2 streeft de FED haar doel voorbij en is het feestje voorbij.
De internationale dollar bleef goudgedekt. Tot '71. En zeker wel dat men inflatie wou, net als nu. Als deflatie geen optie is kiest men altijd voor inflatie, Weimar of niet.quote:Internationaal behouden? De jaren volgend op de devaluatie in de VS zijn vrijwel alle landen afgestapt van die vaste goudkoers per valuta. Met de Weimar republiek vers in het achterhoofd probeerde men echt geen inflatie te creeren.
Of inflatie. En dat is de te preferen oplossing, zo geeft het lijstje hyperinflaties maar weer aan.quote:Deflatie is een symptoom geen oorzaak. De oorzaak en uiteindelijk oplossing is deleveriging.
Klopt, dat gaf ik ook aan, maar dat zou een syptoom van het einde zijn aangezien handel met schulden gepaard gaat en het falen van dollarschulden mensen weerhoudt van het maken van nieuwe, dat doen ze dan liever in euro's.quote:Los van tijdelijke paniek die kan uitbreken zou de dollar sterker moeten worden, omdat bij aflossing van schuld geld verdwijnt en daardoor minder dollars in het systeem zijn. Daarnaast zal er een enorme vlucht in dollars zijn om maar liquide te zijn en schulden in dollars af te lossen, al weet ik niet of dat de volgende crisis ook het geval is omdat die gepaard zou kunnen gaan met het dwingend bezuinigen van de VS.
Het gaat niet alleen om vraag en aanbod zoals jij dat geleerd hebt op school. Het gaat voor een heel groot deel om vraag door gebruik. En door het klappen van al die schulden gaat men de dollar en het systeem eromheen wantrouwen. Zij die schulden hebben willen die afbetalen en willen dus dollars, maar landen als China en Rusland gaan dan onderling wel mooi in een andere munt handelen. En als niemand meer in dollars handelt kan Amerika ook niet meer papier ruilen tegen producten. Einde verhaal dus.quote:Nee hoor, wij gebruiken een debt-based currency. Op het moment dat schulden worden afgeschreven/afgelost verdwijnt er geld uit het systeem en word je geld logischerwijs meer waard. Waarom zou men daardoor geld gaan wantrouwen?
Jij wel zo te zien.quote:Men gaat pas naar een systeem zoeken met waardeopslag als het geld niets meer waard is, bij een inflationair scenario dus en geen delfationair scenario. Waar men wel op zoek gaat is een mechanisme die de oorzaken van de crisis moet doen voorkomen. Welke dat gaat worden weet nog niemand exact, maar er zijn wel ideen daarover.
Samenwerking? Je slaat echt totaal de plank mis, al ben ik blij dat je eindelijk inziet dat de FED niet de markt is en bepaald. Alsof er kan worden samengewerkt bij tegenstijdige belangen. De FED wil bijvoorbeeld een lage rente en de markt een redelijke compensatie voor het geld dat men uitleent, afhankelijk van die risicos. Was het maar zo simpel dat door samenwerking alle problemen als sneeuw voor de zon verdwenen en het hele feest tot in het eind der dagen door kon gaan.quote:Op donderdag 2 december 2010 13:33 schreef GoudIsEcht het volgende:
Ik ga er niet van uit dat de Fed de enige speler is, maar wel dat er wat meer wordt samengewerkt tussen de spelers en de Fed dan jij ziet. Waarom denk je dat Buffet laatst een presidentiele medaille kreeg nadat ie vlak daarvoor een belangrijk signaal uitzond door Citigroup te kopen?
Ga je nou werkelijk vasthouden aan het vrije markt verhaal en geloven dat Buffet dat aandeel zonder overleg achter de schermen kocht?
Je snapt het nog steeds niet . De markt kan zoiets niet voorkomen, maar wel proberen af te dwingen middels een hogere rente. Op het moment dat Bernanke besluit om door te printen ondanks een oplopende rente betekent dat een economische doodsschop en geen redmiddel voor de economie zoals sommige hier beweren. Het streeft daarmee haar doel voorbij, waardoor die optie onwaarschijnlijk word.quote:En leg nou eens één keer uit waarom 'de markt' de hyperinflatie van Zimbabwe, Argentinië of Weimar Duitsland niet wist te voorkomen.
HAHAHAHA. Wie heeft je dat wijsgemaakt? Alles is gericht op het bewerkstelligen van een lage rente om de economie, maar vooral kredietexpansie te stimuleren. Als men die rente gaat verhogen nemen de afschrijvingen weer fors toe, waardoor de winst veroorzaakt door die spread zo ongedaan gemaakt word. En kunnen ze die expansie helemaal vergeten.quote:Dat valt nog te bezien. Het business model van banken is voor een groot deel gebaseerd op lang uitlenen en kort inlenen. Daarvoor is een spread tussen korte en lange rente nodig, en die is men nu aan het creëren.
Kunnen ze doen maar verergerd de problemen en de hoge rente DIRECT, wat het weer onwaarschijnlijk maakt. Bernanke weet heel goed waar die mee bezig is. Alleen diegene die hem niet snappen en de feiten niet in de juiste perspectieve kunnen plaatsen zien hem als een onbenul.quote:Maar wie zegt dat de Fed niet straks weer lange obligaties kan kopen als de rente te snel zou stijgen?
Gematigde inflatie van zon 3% dat wil men ja. Maar Bernanke heeft zelf al aangegeven dat dat niet meer haalbaar is. Deflatie heeft nu al de overhand . Ik zie het trouwens gebeuren dat de autoriteiten juist aansturen op gematigde deflatie en/of zeer lage inflatie, omdat dat hun speelruimte vergroot en de schuld financierbaarder maakt middels een lage nominale rente. Aansturen op hoge inflatie zie ik helemaal niet gebeuren, omdat het dan direct game over is.quote:De internationale dollar bleef goudgedekt. Tot '71. En zeker wel dat men inflatie wou, net als nu. Als deflatie geen optie is kiest men altijd voor inflatie, Weimar of niet.
Omdat men het niet wil komt het niet. Hoezee we zijn geredquote:.... Inmiddels zou deflatie het systeem bedreigen en mensen naar het alternatief jagen. Dus komt er geen deflatie....
Ik denk juist dat die landen een andere munt gaan hanteren als er naar jou word geluisterd. Ik zie de dollar door alle deflationaire krachtten juist redelijk overeind blijven staan.quote:Het gaat niet alleen om vraag en aanbod zoals jij dat geleerd hebt op school. Het gaat voor een heel groot deel om vraag door gebruik. En door het klappen van al die schulden gaat men de dollar en het systeem eromheen wantrouwen. Zij die schulden hebben willen die afbetalen en willen dus dollars, maar landen als China en Rusland gaan dan onderling wel mooi in een andere munt handelen. En als niemand meer in dollars handelt kan Amerika ook niet meer papier ruilen tegen producten. Einde verhaal dus.
Ik heb ook waardeopslag in die zin, namelijk in (contante) cash of zogoed als cash. Dat is ideaal bij toekomstige deflatie omdat het en meer waard word in reele termen en geen neerwaarts risico heeft. Iets dat wel belangrijk is in een wereld waarin zowat alles overwaardeerd is.quote:Andere mensen zijn nu al op zoek naar een geschikt waardeopslag middel. En vergis je nou toch eens niet in hoeveel mensen momenteel waarde denken te hebben opgeslagen in schulden. De 'cash' op jouw spaarrekening is al zo'n voorbeeld van een schuld van de bank aan jou die jij als waarde meent te herkennen. Ga eens met een stevige DSB-spaarder praten zou ik zeggen.
Bij samenwerking zijn er geen tegenstrijdige belangen. Ik geef jou wat inside info en kom je vervolgens nog te hulp met de centen van de belastingbetaler.quote:Samenwerking? Je slaat echt totaal de plank mis, al ben ik blij dat je eindelijk inziet dat de FED niet de markt is en bepaald. Alsof er kan worden samengewerkt bij tegenstijdige belangen.
En maar blijven geloven.quote:De markt kan zoiets niet voorkomen, maar wel proberen af te dwingen middels een hogere rente. Op het moment dat Bernanke besluit om door te printen ondanks een oplopende rente betekent dat een economische doodsschop en geen redmiddel voor de economie zoals sommige hier beweren. Het streeft daarmee haar doel voorbij, waardoor die optie onwaarschijnlijk word.
Ook nog heel hard lachen.quote:HAHAHAHA. Wie heeft je dat wijsgemaakt? Alles is gericht op het bewerkstelligen van een lage rente om de economie, maar vooral kredietexpansie te stimuleren. Als men die rente gaat verhogen nemen de afschrijvingen weer fors toe, waardoor de winst veroorzaakt door die spread zo ongedaan gemaakt word. En kunnen ze die expansie helemaal vergeten.
Flauw, maar ik had het je niet beter kunnen vertellen.quote:Kunnen ze doen maar verergerd de problemen en de hoge rente DIRECT, wat het weer onwaarschijnlijk maakt. Bernanke weet heel goed waar die mee bezig is. Alleen diegene die hem niet snappen en de feiten niet in de juiste perspectieve kunnen plaatsen zien hem als een onbenul.
Leuk met die smileys. Stond je met dezelfde overtuiging te brullen dat er geen crisis kwam toen Bernanke dat ook riep? Man man man, en maar geloven dat Bernanke niet zijn eigen boek zou spreken, en maar geloven in de vrije markt.quote:Gematigde inflatie van zon 3% dat wil men ja. Maar Bernanke heeft zelf al aangegeven dat dat niet meer haalbaar is. Deflatie heeft nu al de overhand .
Lees nou eens wat ik zeg als je reageert. Ik stel helemaal niet dat we gered zijn, maar dat inflatie het beste van twee kwaden is omdat het de problemen zo lang mogelijk vooruit schuift. We zijn dus niet gered, de dollar gaat zijn reservestatus kwijtraken en de VS komen in de problemen, maar omdat men dat liever morgen (inflatie) ziet dan vandaag (deflatie) gaat de drukpers aan.quote:Omdat men het niet wil komt het niet. Hoezee we zijn gered
Het gaat om de dollar en dollarschuld als waardemiddel en het vertrouwen daarin.quote:Ik denk juist dat die landen een andere munt gaan hanteren als er naar jou word geluisterd. Ik zie de dollar door alle deflationaire krachtten juist redelijk overeind blijven staan.
Zowat alles is overgewaardeerd ten opzichte van goud. Papiergeld ook.quote:Ik heb ook waardeopslag in die zin, namelijk in (contante) cash of zogoed als cash. Dat is ideaal bij toekomstige deflatie omdat het en meer waard word in reele termen en geen neerwaarts risico heeft. Iets dat wel belangrijk is in een wereld waarin zowat alles overwaardeerd is.
Ik gaf al aan dat het forum niets met Middelkoop te maken heeft en al lang liep voordat hij de site kocht. Geinteresseerden kunnen op dat forum wat opsteken. Ik merk dat jij je eigen visie prettig vind en dat is ook prima, maar mocht je wat willen leren loopt daar een aardige discussie.quote:Niet verkeerd bedoeld, maar als je voor Middelkoop komt spammen werkt dat met jouw gedachtegang juist averechts en zeer irritant.
Daarom is er ook geen sprake van samenwerking . Als je dat al inside information vindquote:Op donderdag 2 december 2010 18:19 schreef GoudIsEcht het volgende:
Bij samenwerking zijn er geen tegenstrijdige belangen. Ik geef jou wat inside info en kom je vervolgens nog te hulp met de centen van de belastingbetaler.
Nee hoor de markten prezen een toenemende risico in. De markt dwingde in feite om aan te sturen op een streng monetair beleid, echter maakt de autoriteiten andere keuzes. Achteraf rampzalig natuurlijk.quote:En maar blijven geloven.
In alle andere hyperinflaties stond de markt er ook bij en keek er naar. Ik stel niet dat QE het redmiddel is dat Bernanke stelt, maar het is zijn beste kans omdat er simpelweg geen andere opties zijn.
Als je wat doms zegt ga ik zeker lachen en ik heb aangegeven waarom dat dom was.quote:Ook nog heel hard lachen.
Aha je snapt het dus toch? Die inflatie word namelijk OOK ingeprezen, vandaar dat men er niet op kan aansturen met een lage average maturity.quote:"De rente" - waar jij steeds van praat - bestaat helemaal niet, het gaat om looptijd, en uiteindelijk telt ook inflatie.
Nee. Bernanke kan dat niet gaan roepen, al zou hij inzien dat die crisis gaat plaatsvinden. Een centrale bankier moet voor stabiliteit zorgen. Alsof jij dat niet weet. Raken je argumenten op?quote:Leuk met die smileys. Stond je met dezelfde overtuiging te brullen dat er geen crisis kwam toen Bernanke dat ook riep? Man man man, en maar geloven dat Bernanke niet zijn eigen boek zou spreken, en maar geloven in de vrije markt.
Ik lees het wel, maar negeer dom en ondoordachtheid. Inflatie is absoluut geen oplossing en ik heb je al tig keer aangegeven waarom niet.quote:Lees nou eens wat ik zeg als je reageert. Ik stel helemaal niet dat we gered zijn, maar dat inflatie het beste van twee kwaden is omdat het de problemen zo lang mogelijk vooruit schuift. We zijn dus niet gered, de dollar gaat zijn reservestatus kwijtraken en de VS komen in de problemen, maar omdat men dat liever morgen (inflatie) ziet dan vandaag (deflatie) gaat de drukpers aan.
quote:Zowat alles is overgewaardeerd ten opzichte van goud. Papiergeld ook.
Ik heb op verschillende fora meegelezen, maar alleen besloten op dit forum te registreren. En wel om het feit dat de meeste hier op een prettige wijze met elkaar van informatie wisselen en discussieren. Waar men vaak ook nog goede/kwalitatief hoogwaardige visies en een portie gezond verstand hanteerd. los of men het met elkaar eens is. Helaas trekt een kwalitatief hoogwaardig forum ook mindere types aan die schijnbaar zijn uitgekeken op hun eigen matige forumpje.quote:Ik gaf al aan dat het forum niets met Middelkoop te maken heeft en al lang liep voordat hij de site kocht. Geinteresseerden kunnen op dat forum wat opsteken. Ik merk dat jij je eigen visie prettig vind en dat is ook prima, maar mocht je wat willen leren loopt daar een aardige discussie.
Die begrijp ik niet. Mijn stelling: de Fed wil de economie aanjagen. Buffet koopt Citigroup en communiceert zo het vertrouwen van 'een guru' (zoals hij gezien wordt) naar 'de markt' (burgers/particulieren die misleid worden door een selecte groep). Vervolgens geeft Obama hem voor die verdienste een medaille. Dan kan je toch niet met droge ogen beweren dat dat niet allemaal afgesproken werk was? Daarom stel ik dat de scheiding tussen overheid en markt - waar jij voor zover ik begrijp erg in geloofd - er in de praktijk niet, of in elk geval veel minder, is.quote:Daarom is er ook geen sprake van samenwerking . Als je dat al inside information vind
Ok, we zijn het er dus over eens dat autoriteiten keuzes kunnen maken ook al wil 'de markt' iets anders. Of dat goed afloopt of niet is voor deze conclusie niet van belang, en bovendien stelde ik nooit dat het goed zou aflopen met het inflationaire beleid van Ben Shalom Bernanke.quote:Nee hoor de markten prezen een toenemende risico in. De markt dwingde in feite om aan te sturen op een streng monetair beleid, echter maakt de autoriteiten andere keuzes. Achteraf rampzalig natuurlijk.
Jij denkt dat ik iets niet begrijp, ik denk dat jij iets niets begrijpt. Daar zit iets scheef. Nieuwe poging:quote:Aha je snapt het dus toch? Die inflatie word namelijk OOK ingeprezen, vandaar dat men er niet op kan aansturen met een lage average maturity.
De rente is een vergoeding voor risico dat de partij loopt. De markt als geheel prijst het op dat moment juist lijkende risico in. Op het moment dat ze hogere inflatie verwachten of een blijvend monetariseren zal zich dat vertalen naar een hogere rente. Dat is finest voor de economie in dit op schuldgebaseerde systeem, vandaar dat alles zal gedaan om dat te voorkomen. Dat je dit simpele feit niet wilt inzien snap ik echt niet
Kijk, je begrijpt me dus. Het feit dat Bernanke zegt(!) deflatie te verwachten zegt dus geen reet. Als ie inflatie verwacht en dat communiceert jaagt ie toch juist het proces aan? Laten we zijn uitspraken er dan ook niet - zoals jij wilde - bij gaan halen als indicatie of waarheid.quote:Nee. Bernanke kan dat niet gaan roepen, al zou hij inzien dat die crisis gaat plaatsvinden. Een centrale bankier moet voor stabiliteit zorgen. Alsof jij dat niet weet. Raken je argumenten op?
Volgens mij lees je selectief om niet van je geloof te vallen. Ik heb nergens(!) gesteld dat inflatie een oplossing was en zelfs expliciet gesteld dat er geen oplossing is. Inflatie is de beste van de twee kwaden. Hopelijk verduidelijkt het zo een beetje?quote:Ik lees het wel, maar negeer dom en ondoordachtheid. Inflatie is absoluut geen oplossing en ik heb je al tig keer aangegeven waarom niet.
In goud ga jij je verwachte deflatie nog wel zien - als mijn visie juist blijkt.quote:Zowat alles is overgewaardeerd ten opzichte van goud. Papiergeld ook.
Prima, ik gaf al aan dat ik niet hier ben om te spammen, maar het zou - wat mij betreft - jammer zijn als teveel mensen je visie gaan aanhangen omdat hij onvolledig is en daarmee onjuist. Je zit goed met het signaleren van deflationaire krachten, maar mist het punt dat deflatie de slechtste van twee kwaden is omdat daarmee de klap het eerst komt.quote:Ik heb op verschillende fora ...
Zoals ik al zij, er zijn tegenstrijdige belangen in de wereld, waardoor er geen samenwerking is bij de zaken die we hebben aangehaald. De markt gaat echt geen lage rente vragen op momenten van toenemende kans op wanbetaling en/of inflatie.quote:Op donderdag 2 december 2010 20:52 schreef GoudIsEcht het volgende:
Die begrijp ik niet. Mijn stelling: de Fed wil de economie aanjagen. Buffet koopt Citigroup en communiceert zo het vertrouwen van 'een guru' (zoals hij gezien wordt) naar 'de markt' (burgers/particulieren die misleid worden door een selecte groep). Vervolgens geeft Obama hem voor die verdienste een medaille. Dan kan je toch niet met droge ogen beweren dat dat niet allemaal afgesproken werk was? Daarom stel ik dat de scheiding tussen overheid en markt - waar jij voor zover ik begrijp erg in geloofd - er in de praktijk niet, of in elk geval veel minder, is.
Kunnen maken. Maar ook die autoriteiten moeten verantwoording afleggen aan het volk en/of instituten. De FED streeft haar doelstelling voorbij door te blijven monetariseren bij een oplopende rente, het maakt het onwaarschijnlijk. Alleen als je denkt dat de FED niet weet waar het mee bezig is kan je geloven in je scenario, wat gelijk aangeeft dat je de gebeurtenissen/feiten niet in de juiste perspectieven kan plaatsen.quote:Ok, we zijn het er dus over eens dat autoriteiten keuzes kunnen maken ook al wil 'de markt' iets anders. Of dat goed afloopt of niet is voor deze conclusie niet van belang, en bovendien stelde ik nooit dat het goed zou aflopen met het inflationaire beleid van Ben Shalom Bernanke.
Enorme misvatting. De FED kan niet ongelimiteerd bijdrukken en toch die rente laag houden, juist het tegenovergestelde zal gebeuren. De FED is maar een hele kleine partij in de totale markt. Ik dacht dat we het erover eens waren geworden dat de FED niet de markt is...quote:Bij bijdrukken zal de markt inderdaad hogere rente vragen. Rente wordt echter voor een groot deel gemeten aan de prijs van staatsobligaties. Als de Fed die blijft inkopen kan zo de rente relatief laag gehouden worden
Dat zou betekenen dat de geldlener geld verliest bij die obligatie, dat zal nooit (langdurig) gebeuren!quote:(en wellicht de "reële rente" - waar het uiteindelijk om draait - negatief).
Je draait door... Dit slaat nergens meer op.quote:Dat zal dan ten koste gaan van het vertrouwen in geld en mensen zullen hun waarde in andere zaken proberen te stallen (goud bijvoorbeeld). Maar in het kort: als Bernanke geld blijft drukken om staatsobligaties in te kopen (QE) kan hij van die laatste de prijs hoog houden en de rente laag. Dat gaat dan ten koste van de koopkracht van geld. Wat rente betreft staat 'de markt' dan echter buiten spel.
Het zegt juist heel veel als Bernanke dit zegt. Bernanke staat bekent als een deflatie bevechter. Het geeft dus aan dat hij de controle over de markten heeft verloren en dat zelf toegeeft!quote:Kijk, je begrijpt me dus. Het feit dat Bernanke zegt(!) deflatie te verwachten zegt dus geen reet. Als ie inflatie verwacht en dat communiceert jaagt ie toch juist het proces aan? Laten we zijn uitspraken er dan ook niet - zoals jij wilde - bij gaan halen als indicatie of waarheid.
Volgens mij lees je zelf selectief! je quote:quote:Volgens mij lees je selectief om niet van je geloof te vallen. Ik heb nergens(!) gesteld dat inflatie een oplossing was en zelfs expliciet gesteld dat er geen oplossing is. Inflatie is de beste van de twee kwaden. Hopelijk verduidelijkt het zo een beetje?
Den bank CEOs die onlangs van belastingcenten hun bonus verhoogden of de politici die hun campagnecenten bij de banken ophalen denken daar heel anders over. Natuurlijk is er nog een ander deel van de markt - de suckers die geen goud koop (zie TT) - die inderdaad een hogere rente zouden willen vragen, maar die blijft grotendeels bepaald worden door de prijs van Treasuries. Dat is ook al zo'n dogma waar de paper bugs altijd naar kijken, dus de kans dat de marktrente ver boven de Treasuries gaat lijkt me niet al te groot.quote:Zoals ik al zij, er zijn tegenstrijdige belangen in de wereld, waardoor er geen samenwerking is bij de zaken die we hebben aangehaald. De markt gaat echt geen lage rente vragen op momenten van toenemende kans op wanbetaling en/of inflatie.
Nou haal je weer de babbels van Bernanke en de Fed er bij als argument uit je goedgelovigheid. Verantwoording van autoriteiten is er ook zo een. Ik zal hier niet gaan Godwinnen, maar hoe zat dat in Zimbabwe dan? Of Argentinië? Hadden die geen autoriteiten of centrale banken met doelstellingen? Wat mij betreft is dit argument buiten dromeland of economieboekjes (fabels) niet geldig, en zeker niet in de praktijk.quote:Kunnen maken. Maar ook die autoriteiten moeten verantwoording afleggen aan het volk en/of instituten. De FED streeft haar doelstelling voorbij door te blijven monetariseren bij een oplopende rente, het maakt het onwaarschijnlijk. Alleen als je denkt dat de FED niet weet waar het mee bezig is kan je geloven in je scenario, wat gelijk aangeeft dat je de gebeurtenissen/feiten niet in de juiste perspectieven kan plaatsen.
De Fed kan wel voor een zeer groot de nieuwe obligaties kopen en zo grote invloed uitoefenen. Als andere landen zich massaal afkeren - en mijn stelling is dat de dollar hoe dan ook zijn einde gaat zien binnenkort - is het spel uit, daarin zit je goed. Maar met deflatie gebeurt hetzelfde maar sneller. En vandaar dat de keuze me duidelijk lijkt.quote:Enorme misvatting. De FED kan niet ongelimiteerd bijdrukken en toch die rente laag houden, juist het tegenovergestelde zal gebeuren. De FED is maar een hele kleine partij in de totale markt. Ik dacht dat we het erover eens waren geworden dat de FED niet de markt is...
Wie weet, er gebeuren wel eens rare dingen als de Fed inspringt, maar in theorie heb je gelijk. Dicht bij nul kan hij in elk geval komen.quote:Dat zou betekenen dat de geldlener geld verliest bij die obligatie, dat zal nooit (langdurig) gebeuren!
Sorry? Als Bernanke obligaties blijft kopen en de rente laag houdt krijg je toch hyperinflatie? Ben jij je er van bewust dat hyperinflatie een vertrouwensevenement is? Het verlies van vertrouwen in geld - de specifieke munt die in hyperinflatie raakt? Hoe kan je nou zeggen dat iets wat talloze keren is voorgekomen in de geschiedenis onzin is? Heb je nou dat lijstje al opgezocht? Honderden keren!quote:Je draait door... Dit slaat nergens meer op.
Jongejonge... Je kon begrijpen dat hij de crisis niet mocht voorspellen ook al zag hij hem. Wat denk je dat er gebeurt als hij heel hard gaat bijdrukken - zoals nu - en tegelijkertijd roept dat hij forse inflatie verwacht? Heb je dan geen fantasie dat je dat niet kan verzinnen?quote:Het zegt juist heel veel als Bernanke dit zegt. Bernanke staat bekent als een deflatie bevechter. Het geeft dus aan dat hij de controle over de markten heeft verloren en dat zelf toegeeft!
Goed, dat was een onvolledige uitspraak. Het is op korte termijn de beste keuze cq 'oplossing' voor de huidige situatie (namelijk probleem vooruitschuiven). Op lange termijn is het geen oplossing, maar liever een probleem later dan nu.quote:"....Of inflatie. En dat is de te preferen oplossing.''
Kan je uitleggen hoe dat averechts zou werken? Wat gebeurt er dan?quote:Het grote probleem is dat je niet kunt inzien dat de markt niet bepaald word door de FED en de rente niet laag gehouden kan worden bij blijvende monetarisatie en dat dat op enig moment DIRECT averechts zal werken.
Nogmaals, wat mij betreft is er helemaal geen feestje. Ik geloof niet in een opleving of wat dan ook, maar in het zo lang mogelijk onderhuids laten doorwoeden van de veenbrand, in plaats van de directe deflationaire vlammenzee. Natuurlijk is een stijgende rente niet geweldig voor het oppompen van assetprijzen, maar deflatie zou de vele huiseigenaren die al onder water staat met nog hogere schulden opzadelen, banken doen klappen (die zijn echt nog niet gezond) en zo het financiële systeem bedreigen. Leham liet wat mij betreft al zien dat deflatie geen werkelijke optie is. Maar maak niet de fout te denken dat ik in feestjes of oplossingen geloof voor dit probleem zoals jij lijkt te doen.quote:Zo is de (nog beperkte) stijgende rente vanaf QE2 al aanleiding tot hogere kosten op de woningmarkt. Wat natuurlijk finest is en de FED haar doel voorbijstreeft. Als dit zo doorgaat is het feestje voorbij.
Je hebt nog steeds niet gezocht hè? Hier een beginnetje: http://en.wikipedia.org/w(...)es_of_hyperinflationquote:Als je deze, in mijn ogen, simpele feiten niet kunt inzien zul je ook niet kunnen begrijpen waarom de kans op hyperinflatie door het ongelimiteerd printen erg klein is.
Op het moment dat de markt al vreest voor blijvende monetarisatie of hoge(re) inflatie zal de rente direct oplopen als de FED doorgaat met het opkopen van die obligaties of besluit nog meer te gaan opkopen. Dat zal de rente dan echt niet gaan drukken, zoals jij beweerd. Je geeft zelf al aan (gelukkig snap je dat nog net wel!) dat de FED obligaties opkoopt om de economie te stimuleren, maar die hulp is gebaseerd op het drukken van de rente om zo de schuldpositie betaalbaar te houden en een eventuele hoop op nieuwe kredietgroei. Op het moment dat de FED merkt dat de rente stijgt door hun beleid streeft het daarmee haar doel voorbij en is men genoodschaakt te stoppen ermee. Verdere monetarisatie heeft dan geen zin meer en werkt zelfs direct averechts door een oplopende rente. Waarom zou men dan doorgaan met dat monetariseren?quote:Op vrijdag 3 december 2010 09:26 schreef GoudIsEcht het volgende:
Kan je uitleggen hoe dat averechts zou werken? Wat gebeurt er dan?
Het feestje is dat overheden en autoriteiten alles eraan proberen te doen om de kunstmatigheden in deze wereld te behouden. Het is echter zo dat ze daar maar een beperkte monetaire en fiscale ruimte voor hebben. Op het moment dat die is uitgeput is 'het feestje' dus voorbij. Overigens zie je in de werkelijke economie dat alle stimuleringen niet werken op de gewenste manier. In feite is dat feestje dus al voorbij en word alleen de grote klap uitgesteld en waarschijnlijk verergerd. De inflatie heeft tijdens dat feestje plaatsgevonden en niet ná dat feestje, je bent gewoon 20 jaar te laat. Jammer alleen dat je dat niet beseft omdat je zo vastgeketent zit aan dat edelmetaal en daarbij elk feit of tegenargument op een domme manier wegwuift.quote:Nogmaals, wat mij betreft is er helemaal geen feestje. Ik geloof niet in een opleving of wat dan ook, maar in het zo lang mogelijk onderhuids laten doorwoeden van de veenbrand, in plaats van de directe deflationaire vlammenzee. Natuurlijk is een stijgende rente niet geweldig voor het oppompen van assetprijzen, maar deflatie zou de vele huiseigenaren die al onder water staat met nog hogere schulden opzadelen, banken doen klappen (die zijn echt nog niet gezond) en zo het financiële systeem bedreigen.
Je gaat er weer overduidelijk vanuit dat wat men wil ook gaat gebeuren. Dat de FED/ overheid almachtig is. Als dat zo was zou er per definitie nooit een crisis zijn, een grote misvatting dus.quote:Leham liet wat mij betreft al zien dat deflatie geen werkelijke optie is. Maar maak niet de fout te denken dat ik in feestjes of oplossingen geloof voor dit probleem zoals jij lijkt te doen.
Wat spijtig dat je je huiswerk niet doet. Als je dat namelijk wel zou doen zou je zien dat deze crisis totaal niet te vergelijken is met je aangegeven voorbeelden. Je moet dus wel beseffen met wat voor soort crisis we te maken hebben. Als je perse deze crisis wilt vergelijken moet je eerder kijken naar de depressies in het verleden en Japan. Al staat elke crisis natuurlijk op zich.quote:Je hebt nog steeds niet gezocht hè? Hier een beginnetje: http://en.wikipedia.org/w(...)es_of_hyperinflation
Golden daar dan niet dezelfde principes als waar je je overtuiging op gebaseerd hebt? Of is het vandaag de dag allemaal anders?
Heel dat "stimuleren" is een verkoopbabbel. Ik ben hier niet degene die daar in trapt. Natuurlijk werkt het niet, zo is het ook niet bedoeld. Men wil louter de waarde van schulden in stand houden omdat de boel anders klapt. Dat doe je door ze aan te vullen met verse digits waar anders een afwaardering zou ontstaan. Dat is het enige wat de Fed momenteel doet, en het enige wat ze kan doen. Wat ze niet kan doen is dat hardop zeggen - je gaf eerder al aan dat enigszins te snappen - en dus hoor je allerlij verkoopretoriek over stimulering etc.quote:Overigens zie je in de werkelijke economie dat alle stimuleringen niet werken op de gewenste manier. In feite is dat feestje dus al voorbij en word alleen de grote klap uitgesteld en waarschijnlijk verergerd.
Jaja, en dat edelmetaal maar stijgen tijdens deze deflationaire crisis omdat ik dom ben.quote:De inflatie heeft tijdens dat feestje plaatsgevonden en niet ná dat feestje, je bent gewoon 20 jaar te laat. Jammer alleen dat je dat niet beseft omdat je zo vastgeketent zit aan dat edelmetaal en daarbij elk feit of tegenargument op een domme manier wegwuift.
Ik ga er van uit dat de Fed geen optie heeft en dus zal blijven bijdrukken, zelfs als dat op ten duur tot rentestijgingen en/of forse inflatie gaat leiden.quote:Je gaat er weer overduidelijk vanuit dat wat men wil ook gaat gebeuren. Dat de FED/ overheid almachtig is. Als dat zo was zou er per definitie nooit een crisis zijn, een grote misvatting dus.
Dit is wel een erg halfslachtige manier van het ontwijken van een vraag. We laten even de discussie open of deze crisis al dan niet anders is, maar aan jou werd gevraagd - en dat staat los van eventuele verschillen - of je argumenten van markt en rente wel of niet van toepassing waren op dat lijstje.quote:Als je dat namelijk wel zou doen zou je zien dat deze crisis totaal niet te vergelijken is met je aangegeven voorbeelden.
Ik gaf al aan te stellen dat de Fed maar één optie heeft (die van bijdrukken) en daarmee verre van almachtig is.quote:Je gaat er weer overduidelijk vanuit dat wat men wil ook gaat gebeuren. Dat de FED/ overheid almachtig is. Als dat zo was zou er per definitie nooit een crisis zijn, een grote misvatting dus.
Interessantquote:Op zondag 5 december 2010 08:05 schreef Blandigan het volgende:
Deze video zit vol bubbles, komplotten, leugens en pessimistische meningen.
Alleen geschikt voor gold en zilverbugs:)
De kritiek dat de acties van de Fed kunnen leiden tot een hoge inflatie wees Bernanke van de hand. ,,Die angst voor inflatie wordt volgens mij sterk overdreven.''quote:
Ik heb hier en elders al 10x aangegeven waarom hoge inflatie in het CPI niet kan ontstaan zonder dat er bewust toe word aangestuurd. Iets waar bijvoorbeeld NWO-aanhangers in geloven, maar (imo) zeer onwaarschijnlijk is. Maar zij kunnen dat tenminste nog juist beargumenteren, los ervan of het gaat gebeuren. Dat ontgaat jullie goldbugs en ik wacht nog steeds op een gedegen tegenargument.quote:Op maandag 6 december 2010 14:58 schreef iamcj het volgende:
De kritiek dat de acties van de Fed kunnen leiden tot een hoge inflatie wees Bernanke van de hand. ,,Die angst voor inflatie wordt volgens mij sterk overdreven.''
Hij zit er altijd naast, inflatie dus
goede humor !quote:Op maandag 6 december 2010 15:22 schreef piepeloi55 het volgende:
[..]
Ik heb hier en elders al 10x aangegeven waarom hoge inflatie in het CPI niet kan ontstaan zonder dat er bewust toe word aangestuurd. Iets waar bijvoorbeeld NWO-aanhangers in geloven, maar (imo) zeer onwaarschijnlijk is. Maar zij kunnen dat tenminste nog juist beargumenteren, los ervan of het gaat gebeuren. Dat ontgaat jullie goldbugs en ik wacht nog steeds op een gedegen tegenargument.
Bernanke weet overigens heel goed waar hij mee bezig is, helaas kunnen jullie dat beleid niet plaatsen in de feitelijke gebeurtenissen/omstandigheden.
De mensen die jij goldbugs noemt hebben jou al even vaak vertelt waarom je het verkeerd ziet.quote:
Nee, ik heb hun verteld waarom zij het verkeerd inzien. Het grote verschil tussen hen en types als jou is dat zij nog de moeite deden om hun visie te beargumenteren, waarin jij slechts een meeloper blijft.quote:Op maandag 6 december 2010 15:30 schreef Blandigan het volgende:
De mensen die jij goldbugs noemt hebben jou al even vaak vertelt waarom je het verkeerd ziet.
Daar kan ik de humor wel van in zien.
Je blijft een beetje slapjes. Weinig argumentatie, wel verwijten. "Wij" goldbugs (ik verwacht dat je daarmee alle goudbezitters wil aanspreken) zouden dingen 'niet kunnen plaatsen' etc.quote:Ik heb hier en elders al 10x aangegeven waarom hoge inflatie in het CPI niet kan ontstaan zonder dat er bewust toe word aangestuurd. Iets waar bijvoorbeeld NWO-aanhangers in geloven, maar (imo) zeer onwaarschijnlijk is. Maar zij kunnen dat tenminste nog juist beargumenteren, los ervan of het gaat gebeuren. Dat ontgaat jullie goldbugs en ik wacht nog steeds op een gedegen tegenargument.
Bernanke weet overigens heel goed waar hij mee bezig is, helaas kunnen jullie dat beleid niet plaatsen in de feitelijke gebeurtenissen/omstandigheden.
Voordat we weer onduidelijkheid krijgen omdat ik niet goed kan uitleggen of jij niet goed kan lezen:quote:1. Ze bekeren zich tot de religie die gelooft dat men doelbewust op hyperinflatie aanstuurt.
2. Ze leren in te zien welke werkelijke krachten schuil gaan achter de goudrally en verkopen als die krachten uitgeput raken/ ophouden te bestaan.
3. Ze blijven lekker slapen in hun treintje dat door de tunnel trekt en schrikken opeens wakker van het felle licht dat opdoemt aan het einde van de tunnel op enig moment in tijd.
Ik zal zeker verkopen als de krachten achter een stijgende goudprijs uitgeput raken.quote:Ze leren in te zien welke werkelijke krachten schuil gaan achter de goudrally en verkopen als die krachten uitgeput raken/ ophouden te bestaan.
Zelfs ik voorzie een stijgend goudprijs, zoals ik zo vaak heb aangegeven. En QE3 kan best komen net als QE4 en 5 en wie weet meer. Het kan echter niet zo zijn dat die QE tot een hoge inflatie(-verwachting) en daarmee een stijgende rente kan gaan leiden. Op dat moment is de QE gedaan, omdat de FEd daarmee haar doel voorbijstreeft.quote:Op maandag 6 december 2010 15:54 schreef GoudIsEcht het volgende:
Kunnen we daarmee noteren dat jij nu stelt dat er géén QE3 drie komt en dat de goudprijs vanaf nu gaat dalen?
Je leest zeer selectief, namelijk alleen wat in je straatje past. De rest schuif je aan de kant. Vragen beantwoord je niet.quote:Op maandag 6 december 2010 15:39 schreef piepeloi55 het volgende:
[..]
Nee, ik heb hun verteld waarom zij het verkeerd inzien. Het grote verschil tussen hen en types als jou is dat zij nog de moeite deden om hun visie te beargumenteren, waarin jij slechts een meeloper blijft.
Dat je een goldbug een goldbug noemt lijkt me niet meer dan logisch. Ik heb tot nog toe alleen jou een meeloper genoemd en je reactie bevestigd maar wederom dat je er een bent. Je gaat namelijk nog steeds niet in op de beargumentatie, dat kun je waarschijnlijk ook niet eens meer dan het aanhalen van wat linkjes.quote:Op maandag 6 december 2010 16:08 schreef Blandigan het volgende:
Je leest zeer selectief, namelijk alleen wat in je straatje past. De rest schuif je aan de kant. Vragen beantwoord je niet.
En als mensen je een koekje van eigen deeg geven dan zijn het goldbugs en meelopers (aluhoedjes).
Ik zou zeggen, lees eens wat ik allemaal over goud en zilver heb geschreven, dan weet je precies hoe ik er over denk en wat mijn argumentatie is.quote:Op maandag 6 december 2010 16:13 schreef piepeloi55 het volgende:
[..]
Dat je een goldbug een goldbug noemt lijkt me niet meer dan logisch. Ik heb tot nog toe alleen jou een meeloper genoemd en je reactie bevestigd maar wederom dat je er een bent. Je gaat namelijk nog steeds niet in op de beargumentatie, dat kun je waarschijnlijk ook niet eens meer dan het aanhalen van wat linkjes.
Diegene die selectief lezen ben ik trouwens niet, maar de goldbugs zelf. Ik en anderen moeten namelijk 100x uitleggen waarom iets niet zo is om 3 dagen later hetzelfde verhaal aan te horen. Tot nog toe ga ik nog op alle vragen in, of ben jij die gast die me een tijdje terug pmde of ik zijn studieproject wou maken?
Noem dan eens 3 argumenten op waarom ik het onjuist heb.quote:Op maandag 6 december 2010 16:17 schreef Blandigan het volgende:
Ik zou zeggen, lees eens wat ik allemaal over goud en zilver heb geschreven, dan weet je precies hoe ik er over denk en wat mijn argumentatie is.
Ik heb niet het geduld van de anderen hier om hetzelfde verhaal elke keer te herhalen. Bovendien is mijn inschatting dat het verspilde moeite is, want je bent erg overtuigd van eigen gelijk. Dat je jezelf daarbij diverse malen tegenspreekt, argumenten van anderen negeert, en het ook nodig vindt om te gaan schelden, zegt meer over jou dan over mij.
1 argument dan?quote:Op maandag 6 december 2010 16:19 schreef Blandigan het volgende:
Begin eens met mijn bijdrages te lezen? Als je dan nog vragen hebt, hoor ik het wel?
quote:Het kan echter niet zo zijn dat die QE tot een hoge inflatie(-verwachting) en daarmee een stijgende rente kan gaan leiden. Op dat moment is de QE gedaan, omdat de FEd daarmee haar doel voorbijstreeft.
Nou goed, je bent het meer met me eens dan het lijkt.quote:Zelfs ik voorzie een stijgend goudprijs, zoals ik zo vaak heb aangegeven. En QE3 kan best komen net als QE4 en 5 en wie weet meer. Het kan echter niet zo zijn dat die QE tot een hoge inflatie(-verwachting) en daarmee een stijgende rente kan gaan leiden. Op dat moment is de QE gedaan, omdat de FEd daarmee haar doel voorbijstreeft.
Ik weet niet aan wie dat gericht was, maar als je het tegen mij had graag even een quote erbij om je stelling kracht bij te zetten. Ik ben hier nog niet zo lang, en zoveel discussie hebben we nog niet gehad. Het lijkt me dan ook erg sterk dat je dit al tien keer tegen me gezegd hebt.quote:Ten eerste heb ik je al 10x uitgelegd waarom er geen hoge CPI kan komen, mits men daar niet bewust tot aanstuurt.
Je lijkt Wouter Bos wel. Noem mij eens 3, 2, 1 argument.....quote:
Ik zeg niet dat ik gelijk heb, maar denk dat wel en dat weerspiegelt zich in mijn visies en kritiek die ik geef. Overigens beantwoord je nu zelf een vraag niet, iets dat je mij ten onrechte verweet. Ik heb even snel door je post gelopen, maar zie voornamelijk linkjes en quotes van andere bronnen.quote:Op maandag 6 december 2010 16:23 schreef Blandigan het volgende:
Je lijkt Wouter Bos wel. Noem mij eens 3, 2, 1 argument.....
QED.
Ik discussier pas weer als je mijn bijdrages hebt gelezen en ook laat zien dat je inhoudelijk wilt ingaan op argumenten (dat is wat anders dan blijven zeggen dat je gelijk hebt). Tot die tijd wens ik je het allerbeste.
Nou piepeloi, ik vind:quote:Goudisecht, die antwoorden heb ik je al eerder gegeven. Waarna je erop reageerde. Zelfs in ditzelfde topic! Vandaar dat ik denk dat je niet dezelfde persoon bent.
Gevolgd door:quote:Maar nogmaals, de geldpers doet er niet meer toe voor de werkelijk economie en daarmee het CPI door het ontbreken van kredietgroei en de enig overgebleven helicopter is het begrotingstekort. Dat is eindig.
"Maar nogmaals, de geldpers doet er niet meer toe voor de werkelijk economie en daarmee het CPI door het ontbreken van kredietgroei en de enig overgebleven helicopter is het begrotingstekort. Dat is eindig."quote:Ik heb hier en elders al 10x aangegeven waarom hoge inflatie in het CPI niet kan ontstaan zonder dat er bewust toe word aangestuurd.
Bedrijven die hoge investeringen hebben gedaan (overcapaciteit) zullen wat onder de kostprijs blijven, maar als inkoopprijzen te hard gaan stijgen zullen ze op ten duur toch hun prijs moeten verhogen (je kan er voor kiezen afschrijvingen op investeringen tijdelijk niet door te bereken, maar je kan geen cash/werkkapitaal gaan toeleggen). Verkoopprijzen zullen boven die van materiaalinkoop moeten blijven.quote:Verhoogde kosten worden dankzij een lage productiecapaciteit niet doorberekend en dat zal in de nabije toekomst ook niet snel gebeuren. Het is pompen of verzuipen voor die bedrijven, maar ook dat heb ik al eerder uitgelegd.
Onzin, je zegt:quote:Overigens negeer je mijn vorige stellinginname (opnieuw!) waarin ik uitlegde dat je verhaal over een nep CPI lulkoek is. Overigens maakt het niet uit wat het gerapporteerde CPI is omdat de markt en economie zich gedraagd naar het werkelijke CPI. Ook daar niets van een hoger CPI terug te zien.
Prima dat je de HQM erbij haalt, maar dat zegt niet dat de CPI niet gemanipuleerd kan worden, ofwel????quote:Ten tweede is er niets waar van je inflatie-manipulatie-lulkoek. De inflatie word juist weergegeven en de zogenoemde Hedonic Quality Measurement heeft amper effect op het inflatiecijfer. Overigens maakt het niets uit of die inflatie juist word weergegeven, aangezien de markt handelt naar het werkelijke CPI.
Laatste keer dat ik op je ad-hominems inga.quote:Nogmaals bewezen, diegene die echt selectief lezen zijn de goldbugs. Niet ik. Zwaar geval van indoctrinatie, triest.
Ik denk dat dvr, jij en ik er in grote lijnen hetzelfde over denken.quote:Op maandag 6 december 2010 16:42 schreef GoudIsEcht het volgende:
Om bovenstaande even te stroomlijnen voor verdere discussie:
• Begrijp je wat cost-push inflatie is (in theorie)
• Is cost-push inflatie onmogelijk? Zo ja, waarom?
Je kunt je prijzen wel verhogen, maar met een dergelijk lage productiecapaciteit zal er snel worden overgestapt naar de concurrent die wel prijsvoordelen bied waardoor je nog minder omzet maakt. Bedrijven weten dat en berekenen hogere kostprijzen daarom niet door. Gevolg is dat alleen de sterkste bedrijven het overleven en zo word gekomen tot een normale productiecapaciteit. Probleem is alleen dat door het gepimps deze marktwerking tegen word gewerkt waardoor de lage productiecapaciteit in stand word gehouden. Er is dus geen inflationaire druk hiervandaan. Ik word daarin bevestigd door tal van instituten/bedrijven en zelfs het beige book.quote:Op maandag 6 december 2010 17:01 schreef GoudIsEcht het volgende:
Bedrijven die hoge investeringen hebben gedaan (overcapaciteit) zullen wat onder de kostprijs blijven, maar als inkoopprijzen te hard gaan stijgen zullen ze op ten duur toch hun prijs moeten verhogen (je kan er voor kiezen afschrijvingen op investeringen tijdelijk niet door te bereken, maar je kan geen cash/werkkapitaal gaan toeleggen). Verkoopprijzen zullen boven die van materiaalinkoop moeten blijven.
Ik ga even niet meer in op vragen die ik heb beantwoord. Dat de prijzen van je aangehaalde zaken stijgen komt omdat autoriteiten de bubble in stand proberen te houden, dat is tijdelijk. Echter moet je vooral kijken naar de core-inflatie om de inflatie trend te zien, ondanks al het gepimp dalende! Het is dus terecht dat de FED vreest voor delfatie, helaas kunnen ze er niets aan doen want vroeg of laat gaat die komen. Het is wachtten tot de fiscale speelruimte op is, de enig overgebleven helicopter.quote:Ziektekosten stijgen, belastingen stijgen, grondstofprijzen stijgen. Misschien nog niet heel merkbaar, en huizenprijzen dalen, dus per saldo lijkt er nog niet veel koopkracht ontwaarding te zijn, maar de drukpers doet zijn best.
En veel van die zaken met dalende prijzen - huizen, auto's etc. - zijn voor een deel van de burgers niet toegankelijk, terwijl ze wel de hogere kosten voor andere zaken voelen.
Ik gaf aan daar ten dele in mee te gaan, met de opmerking dat men daarin door liquiditeit begrensd wordt.quote:Bedrijven weten dat en berekenen hogere kostprijzen daarom niet door.
Ik gaf je net al aan dat je wel vaker stelt bepaalde dingen gezegd, ontkracht of beargumenteerd te hebben waarvan vervolgens niets of slechts ten dele iets van terug te vinden valt.quote:Ik ga even niet meer in op vragen die ik heb beantwoord.
Dat overheden belastingen verhogen komt wat mij betreft niet omdat 'ze de bubbel in stand willen houden', maar veeleer omdat ze met budgettaire problemen kampen. Voor ziektekosten idem. Benzineprijzen stijgen overigens ook.quote:Dat de prijzen van je aangehaalde zaken stijgen komt omdat autoriteiten de bubble in stand proberen te houden, dat is tijdelijk.
Zoals ik aangaf kan daar met QE - waarbij de centjes eigenlijk gewoon worden bijgedrukt - de nodige rek aan gegeven worden. Volgens jou gaat dat door totdat rentes stijgen. Volgens jou gebeurt dat zodra er sprake van inflatie (prijsstijgingen) zou zijn, volgens mij gaan rentes pas stijgen (ver) nadat prijzen gaan stijgen en de inflatie er al is.quote:Het is wachtten tot de fiscale speelruimte op is, de enig overgebleven helicopter.
Voor wat ik van DVR gelezen heb doet hij zijn huiswerk in elk geval beter dan jij, met al je verwijzingen naar argumenten die nergens te vinden zijn.quote:Ik ben bang dat ik nu een onderwerp geraakt die de enige goudbug die zijn huiswerk wel doet niet kan negeren.
En die "uitleg" is dan:quote:Overigens negeer je mijn vorige stellinginname (opnieuw!) waarin ik uitlegde dat je verhaal over een nep CPI lulkoek is. Overigens maakt het niet uit wat het gerapporteerde CPI is omdat de markt en economie zich gedraagd naar het werkelijke CPI. Ook daar niets van een hoger CPI terug te zien.
Dus: er is niets van waar dat inflatiecijfers gemanipuleerd worden, want: "ze worden juist weergegeven" EN "de zogenoemde Hedonic Quality Measurement heeft amper effect op het inflatiecijfer."quote:Ten tweede is er niets waar van je inflatie-manipulatie-lulkoek. De inflatie word juist weergegeven en de zogenoemde Hedonic Quality Measurement heeft amper effect op het inflatiecijfer. Overigens maakt het niets uit of die inflatie juist word weergegeven, aangezien de markt handelt naar het werkelijke CPI.
Nee, je kon niet met me daarin meegaan eerder. Nu draai je weer een beetje, iets wat je keer op keer blijkt te doen als je beargumentatie niet lijkt te kloppen.quote:Op maandag 6 december 2010 17:16 schreef GoudIsEcht het volgende:
Ik gaf aan daar ten dele in mee te gaan, met de opmerking dat men daarin door liquiditeit begrensd wordt.
Beige boek is het boek van Bernanke en zal zijn belangen verkopen/doelstellingen inkleden. Ik vind dat geen correcte bron zoals ik vaker aangaf.
Ik kan ze je allemaal opzoeken, maar waarom zou ik jou huiswerk moeten doen?quote:Ik gaf je net al aan dat je wel vaker stelt bepaalde dingen gezegd, ontkracht of beargumenteerd te hebben waarvan vervolgens niets of slechts ten dele iets van terug te vinden valt.
Hoe moeten ze die stimuleringen om die bubble in stand proberen te houden anders betalen? Overigens vallen die stijgende belastingen wel reuze mee tot nog toe. Stijgende ziektenkosten hoort ook deels bij de bubble, maar grotendeels tot de vergrijzing.quote:Dat overheden belastingen verhogen komt wat mij betreft niet omdat 'ze de bubbel in stand willen houden', maar veeleer omdat ze met budgettaire problemen kampen. Voor ziektekosten idem. Benzineprijzen stijgen overigens ook.
De inflatieverwachtingen komen altijd eerder dan de inflatie zelf, zeker als er sprake is van QE.quote:Zoals ik aangaf kan daar met QE - waarbij de centjes eigenlijk gewoon worden bijgedrukt - de nodige rek aan gegeven worden. Volgens jou gaat dat door totdat rentes stijgen. Volgens jou gebeurt dat zodra er sprake van inflatie (prijsstijgingen) zou zijn, volgens mij gaan rentes pas stijgen (ver) nadat prijzen gaan stijgen en de inflatie er al is.
We zien het wel.
Naar ik me kan herinneren heeft Selang een heel verhaal daarove rgepost op dit forum, wat zeker het opzoeken waard is en tegelijkertijd besvestigd dat het inderdaad lulkoek is.quote:Op maandag 6 december 2010 18:15 schreef GoudIsEcht het volgende:
Hoe kan je dat nou uitleg noemen?
Op het al dan niet relevant zijn van het CPI cijfer voor de markt valt natuurlijk best wat af te dingen, maar om dan te zeggen dat het verhaal van gemanipuleerde CPI-cijfers onzin is?
Ik heb er hierboven een voor je uitgezocht.quote:Ik kan ze je allemaal opzoeken, maar waarom zou ik jou huiswerk moeten doen?
Mooi dat je op dit verhaal wil wijzen, ik leer graag iets.quote:Naar ik me kan herinneren heeft Selang een heel verhaal daarove rgepost op dit forum, wat zeker het opzoeken waard is en tegelijkertijd besvestigd dat het inderdaad lulkoek is.
Die argumenten kan je zeker vinden, maar je moet er wel naar op zoek gaan. Mijn mening is tegen de consensus en daarom ook wat lastiger opzoekbaar. Jouw menign daarentegen staat het hele internet mee vol en daarom ook zo makkelijk te ontkrachtten.quote:Op maandag 6 december 2010 17:18 schreef GoudIsEcht het volgende:
Voor wat ik van DVR gelezen heb doet hij zijn huiswerk in elk geval beter dan jij, met al je verwijzingen naar argumenten die nergens te vinden zijn.
Ik kan het je zelf ook uitgebreid uitleggen maar dan moet ik weet wat tijd erin steken en dat heeft geen zin bij iemand die zo zwaar geindoctrineerd is dat die zelfs zijn naam en onderschrift erop baseerd.quote:Op maandag 6 december 2010 18:26 schreef GoudIsEcht het volgende:
Mooi dat je op dit verhaal wil wijzen, ik leer graag iets.
Hopelijk zie je daarbij wel in dat het je niet zo misstaan zelf iets terughoudender met de termen 'uitleg' of 'argument' te smijten in het geval het over je eigen teksten gaat.
Ik heb het uitgelegd in dit topic, aan jou zelfs! Als jij vergeet wat je 2 dagen geleden gelezen hebt, kunnen we wel ebzig blijven.quote:Op maandag 6 december 2010 18:24 schreef GoudIsEcht het volgende:
Ik heb er hierboven een voor je uitgezocht.
Waar jij claimt iets uit te leggen doe je dat niet, zoals je ziet.
Dat betwijfel ik.quote:Die argumenten kan je zeker vinden, maar je moet er wel naar op zoek gaan. Mijn mening is tegen de consensus en daarom ook wat lastiger opzoekbaar. Jouw menign daarentegen staat het hele internet mee vol en daarom ook zo makkelijk te ontkrachtten.
Ik geef je hierboven nota bene letterlijke quotes vanjezelf waarin je eerst stelt dat er geen gemanipuleerde CPI-cijfers naar buiten gebracht worden met als argument 'omdat ze niet gemanipuleerd worden' en nog een niet ter zake doende verwijzing naar de HQM, om dan vervolgens te claimen dat je je stelling voldoende hebt bekrachtigd.quote:Ik heb het uitgelegd in dit topic, aan jou zelfs! Dat jij vergeet wat je 2 dagen geleden gelezen hebt, kan ik niets aan doen. Zo kunnen we wel bezig blijven.
Moet ik nou over jouw naam maar zeggen dat het aan een blije kleuter doet denken die slechts zeer oppervlakkig 'kiekeboe' kan zeggen?quote:Ik kan het je zelf ook uitgebreid uitleggen maar dan moet ik weet wat tijd erin steken en dat heeft geen zin bij iemand die zo zwaar geindoctrineerd is dat die zelfs zijn naam en onderschrift erop baseerd.
Nou ja, nu ben je oprecht aan het liegen, en dat is toch wel laag van je al past het in de lijn van je verdere 'argumentatie'.quote:Nee, je kon niet met me daarin meegaan eerder. Nu draai je weer een beetje, iets wat je keer op keer blijkt te doen als je beargumentatie niet lijkt te kloppen.
Vervolgens kom jij:quote:Bedrijven die hoge investeringen hebben gedaan (overcapaciteit) zullen wat onder de kostprijs blijven, maar als inkoopprijzen te hard gaan stijgen zullen ze op ten duur toch hun prijs moeten verhogen (je kan er voor kiezen afschrijvingen op investeringen tijdelijk niet door te bereken, maar je kan geen cash/werkkapitaal gaan toeleggen). Verkoopprijzen zullen boven die van materiaalinkoop moeten blijven.
En zeg ik:quote:Bedrijven weten dat en berekenen hogere kostprijzen daarom niet door.
Ter duiding: ik stelde, zoals je in hierboven in de quote ziet, dat verkooprijzen onder kostprijs kunnen liggen, boven die van meteriaal moeten blijven, en dat heeft zeer duidelijk met liquiditeit te maken zoals je zult begrijpenquote:Ik gaf aan daar ten dele in mee te gaan, met de opmerking dat men daarin door liquiditeit begrensd wordt.
En dat is echt een lage streek van je, vind je zelf niet? Ik draai namelijk helemaal niet zoals je zelf kunt nalezen. Wat een kinderachtige discussiemethodiek houd je er op na zeg.quote:]Nee, je kon niet met me daarin meegaan eerder. Nu draai je weer een beetje, iets wat je keer op keer blijkt te doen als je beargumentatie niet lijkt te kloppen.
Verkeerd verwoordt:quote:En ik stel dat Bernanke daar niet almachtig in is en waarschijnlijk al impotent is. De rente staat al op 0, kredietgroei ontbreekt en de rente loopt op door QE. De enige werkende helicopter die overblijft is Obama. Dat kan nog een paar jaar doorgaan, maar is ook eindig.
Waar het op neerkomt is dat jij ervanuit gaat dat Bernanke/Obama de markt is en bepaald en ik ervanuit ga dat dat niet het geval is en Bernanke/Obama maar een beperkte speeltuimte hebben.
Wellicht heb ik me daar niet helemaal goed uitgedrukt. Hij zal zeker proberen de rente laag te houden. Absoluut. Maar mocht hem dat niet lukken - wat ik inderdaad niet verwacht - zal hij toch blijven drukken. Hij heeft namelijk - zoals ik wel degelijk vaker aangaf - een zeer beperkte speelruimte omdat hij schulden niet kan laten klappen.quote:Het best voorbeeld daarvan is dat jij verwacht dat Bernanke de rente zal kunnen laten dalen op het moment dat de rente stijgt door angst uit blijvende monetarisatie/inflatie.
Omdat je hier weer zo vrolijk met het woord 'dom' loopt te gooien:quote:Het is niet liquidiiteit dat er toe doet, maar productiecapaciteit. Liquiditeit zegt alleen iets over de financiele positie van een individueel bedrijf, niet over prijsdruk. Als er te weinig liquiditeit is gaat een bedrijf failliet en dus zal een bedrijf alles doen om liquiditeit binnen te halen, vooral op korte termijn. Echter bij prijsverhogingen in een markt met een lage producticapaciteit gaat dat omzet kosten, wat de liquiditeitspositie direct verslechtert. Een tekort aan liquiditeit zegt dus niets over opwaartse prijsdruk als er overcapaciteit is. Je zou zelfs eerder verwachten dat een bedrijf de prijzen omlaag brengt om op korte termijn extra omzet (=liquiditeit) binnen te halen. Weer een dom argument ontkracht.
Zolang totdat je failliet eraan gaat. Dat is ook de bedoeling, omdat op dat moment de markt tot normale evenwichten komt. Helaas word dat proces nu uitgesteld door de autoriteiten.quote:Op maandag 6 december 2010 18:46 schreef GoudIsEcht het volgende:
Omdat je hier weer zo vrolijk met het woord 'dom' loopt te gooien:
Ik stelde dat verkoopprijzen boven die van inkoop moesten liggen. Als je goedkoper verkoopt dan wat je inkoopt, wat doet dat met je liquiditeit??????
Hoe lang kan je zoiets dan volhouden?
Nou geen babbels maken.quote:Lol dat is geen lage streek, ik stelde alleen dat de prijsdruk afhangt van de productiecapaciteit en niet jouw pietpraat. Overigens ga je weer eens niet in op de pietpraat van jou die ik weerleg, betreffende liquiditeit.
Dit ga je niet menen?quote:Op maandag 6 december 2010 18:49 schreef Blandigan het volgende:
De markt, diezelfde waarvan je altijd zegt dat ie zo goed werkt, geeft goud en zilverbezitters gelijk. En bezitters van graan, katoen, etc etc. De prijzen schieten de pan uit.
Goed, ik hou het verder ook vriendelijk.quote:Overigens was het woordje dom niet persoonlijk bedoelt, maar voor je beargumentatie.
Zeker, doe ik.quote:Op maandag 6 december 2010 18:55 schreef piepeloi55 het volgende:
Achja, ik heb weer een aantal lachwekkende momenten achter de kiezen. Profiteer nog maar lekker van je edelmetaal zolang tot de totale bubble duurt
Als er aanwijzingen komen dat de goudrally geen onderdeel is van de bubble, maar een reele grond heeft. Bijvoorbeeld bij de eerste tekenen van hyperinflatie.quote:Op maandag 6 december 2010 19:05 schreef Blandigan het volgende:
Zeker, doe ik.
En wanneer ga je je toon aanpassen?
Bij 35 dollar/ounce zilver? bij 50? bij 150 dollar ?
Of is het eigenlijk altijd een bubble, dat zilver ?
Ik had het over zilver......lolquote:Op maandag 6 december 2010 19:19 schreef piepeloi55 het volgende:
[..]
Als er aanwijzingen komen dat de goudrally geen onderdeel is van de bubble, maar een reele grond heeft. Bijvoorbeeld bij de eerste tekenen van hyperinflatie.
Helaas voor jullie zal dat nooit gebeuren.
Je kan je eigen scenario er ook nog eens naast leggen hoor.quote:Als er aanwijzingen komen dat de goudrally geen onderdeel is van de bubble, maar een reele grond heeft. Bijvoorbeeld bij de eerste tekenen van hyperinflatie.
Ik denk dat ten tijde van het Lehman brothers gebeuren de DSB spaarders inderdaad graag goud hadden gehad. Enig idee wat er toen gebeurde?quote:Op maandag 6 december 2010 19:30 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Je kan je eigen scenario er ook nog eens naast leggen hoor.
Stel we krijgen deflatie door schuldvernietiging. Dan gaan we chaos krijgen zoals Lehman al liet zien. Ook dan is goud niet perse ongewild hoor. Sommige mensen hebben liever goud waar geen claims aan zitten in hun hand, dan een lening aan de bank onder de noemer 'spaarrekening'.
Ik denk dat een aantal oud-DSB-spaarders dat wel met me eens zijn.
In een dergelijk scenario is er een vlucht naar liquiditeit, ten kosten van alle andere assets. Alles gaat dan in prijs naar beneden inclusief de betere assets. De echte les die DSB-spaarders hebben getrokken is dat banken niet zijn te vertrouwen en dat ze binnen DGS moeten vallen of weer in de oude sok. Die DSB-spaarders zullen wel 2x gaan opletten waar ze hun geld in steken.quote:Op maandag 6 december 2010 19:30 schreef GoudIsEcht het volgende:
Je kan je eigen scenario er ook nog eens naast leggen hoor.
Stel we krijgen deflatie door schuldvernietiging. Dan gaan we chaos krijgen zoals Lehman al liet zien. Ook dan is goud niet perse ongewild hoor. Sommige mensen hebben liever goud waar geen claims aan zitten in hun hand, dan een lening aan de bank onder de noemer 'spaarrekening'.
Ik denk dat een aantal oud-DSB-spaarders dat wel met me eens zijn.
Ik denk dat goud dan eerder onder liquiditeit gaat vallen dan onder 'assets'.quote:In een dergelijk scenario is er een vlucht naar liquiditeit, ten kosten van alle andere assets.
Mijn inschatting is dat zowel zilver (bijvoorbeeld een zilveren gulden) als een deeltje goud geaccepteerd worden. Daarbij heeft zilver als voordeel dat het goedkoper is dus beter geschikt om kleine zaken te kopen dan goud.quote:Op maandag 6 december 2010 20:40 schreef GoudIsEcht het volgende:
Wat zilver betreft denk ik oprecht dat het een poging is investeerders weg te lokken bij goud. De meeste 'onnozelaars' hebben het nu over fysiek zilver kopen, voor zover ze überhaupt naar metalen kijken (en geen verstokte paper bug zijn).
Wie eenmaal fysiek heeft gekocht gaat niet zo rap meer traden, dus die vraag is mooi weggehouden bij het fysieke goud.
Is een theorië natuurlijk, maar ik acht het redelijk waarschijnlijk.
In zilver zit je overigens niet heel slecht denk ik, maar voor de finale straks (na nog wat rondjes QE) is het naar mijn verwachting minder want minder monetair.
Nee, meer dat de inflatie de pan uit gaat rijzen. Voor goederen waar mensen echt dagelijks mee te maken hebben, in plaats van kunstmatig bij elkaar gezochte mandjes.quote:Op maandag 6 december 2010 20:37 schreef GoudIsEcht het volgende:
Goud doet het - relatief - slecht bedoel je?
Dat zeker.quote:Nee, meer dat de inflatie de pan uit gaat rijzen. Voor goederen waar mensen echt dagelijks mee te maken hebben, in plaats van kunstmatig bij elkaar gezochte mandjes.
Dat vind ik inderdaad opmerkelijk als dat echt zo is en het staat me ook niet aan.quote:Ik ben dus wel ingelogd en het account is ook geactiveerd. Ook na het aanvragen van een nieuw paswoord blijft dit gebeuren, terwijl een ander acoount wel kan posten. Pure censuur!
Goed verwoordt.quote:Inflatie, deflatie.
Ik noem het devaluatie van de dollar. Dat alle prijzen stijgen in dollars komt omdat men het vertrouwen in de dollar verliest door het beleid van de FED en de US gov. Niet eens omdat er meer of minder dollars zijn of omdat men inflatie verwacht.
De euro wordt beloond voor eenzelfde soort bailout beleid.
De dollar is dus eigenlijk de inverse bubble, in goud, in aandelen, in grondstoffen, in obligaties.
Goud prijst eigenlijk nu al de val van de dollar in. Of en wanneer die gaat vallen is de vraag.
Een ander gevoel van inflatie in Europa is het toenemen van kosten en het gelijk blijven van de lonen om de schulden af te betalen. Maar dat is eigenlijk minder geld hebben en toch alles willen kopen. Het lijkt relatief duur, maar het is misschien wel goedkoper geworden.
Ja, er is een duidelijk verschil en nee ik had geen rare dingen gepost. Alleen een kritische noot. Voor mendeljev geld overigens hetzelfde.quote:Op maandag 6 december 2010 22:30 schreef GoudIsEcht het volgende:
Dat vind ik inderdaad opmerkelijk als dat echt zo is en het staat me ook niet aan.
Nog even voor de zekerheid:
• Je merkt dus een duidelijk verschil tussen beide accounts?
• Je had geen rare dingen gepost waardoor je eventueel geblockt zou zijn?
Wat er ook gebeurd is (wat mij betreft overduidelijk) blijft het een merkwaardige gang van zaken.quote:Goedemorgen,
Gisteren is mijn account (goudisnep2) geblokkeerd, samen met het account van een forumgenoot op het fok!-forum genaamd mendeljev. Op uw forum beter bekend als goudisnep. Wij hebben ons gegistreerd om een tegengeluid aan de goudlobby te geven, daar een mederwerker/lid van uw forum daar overduidelijk mee bezig is op het fok!-forum onder de naam goudisecht. Als admin zou u moeten inzien dat beide accounts tot een andere persoon toebehoren, daar het een ander ip/email/verhaallijn bevat.
Mocht u toch tot de verkeerde conclusie te zijn gekomen, wat natuurlijk kan, verzoek ik u beide accounts weer te activeren om verdere discussie mogelijk te maken. Het kan toch niet zo zijn dat op een forum met dergelijke naam elk kritisch geluid word gecensureerd, daar het ook nog redelijke reacties zijn.
Ik wens u veel wijsheid toe!
Met vriendelijke groet,
Goudisnep2
Ik ben het met je eens dat het wat 'netter' had gekund, maar ik heb verder geen inzicht in de beweegredenen van de admin. Misschien waren er net toevallig een dag ervoor mensen komen trollen, je weet het niet. En ik kan me goed voorstellen dat hij dacht met een troll van doen te hebben; nogmaals: ik heb geen inzicht in eventueel verwijderde commentaren. Voor hetzelfde geld waren dat slappe verhalen puur bedoeld om te irriteren. Het zou me niet eens verbazen. Maar goed, zoals ik al zei heb ik daar geen inzicht in. Het lijkt me verder een prima mail, dus het zal wel goedkomen.quote:Wat er ook gebeurd is (wat mij betreft overduidelijk) blijft het een merkwaardige gang van zaken.
Ik heb het idee dat je van trollen verdacht wordt, wat ik niet onlogisch zou vinden. Ik hoop wel dat het opgelost wordt, maar kan je verder ook niet helpen. En je andere account doet het toch nog? Kan je daar dan niet mee aan de slag? Ik zou zeggen: probeer het daarmee eens op de inhoud te spelen en laat je overtuigende argumenten eens schitteren.quote:Het account is overigens nog steeds geblokkeerd en heb tot op heden nog geen antwoord gehad. Wel een beetje vreemd van een site die er bij kritiek op goud wel binnen enkele minuten paraat staat.
Lijkt me een goede reactie; eerst maar eens je veronderstellingen bevestigen.quote:Ik ga inderdaad verder met mijn andere account, ben benieuwd hoelang dat gaat duren. Ik vind dit trouwens best een belangrijke zaak, omdat het maar weer eens aangeeft dat goud inderdaad een bubble is, waarin alle kritische geluiden worden weggewuifd.
Ik ga het de admin eens vragen.quote:Sorry ik kan niet eens meer reageren, mijn ander account genaamd kritischgoud is inmiddels ook geblokkeerd. Zonder een post mee uit te brengen en geregistreerd van een ander ip en email! Schijnbaar beviel de naam alleen ze al niet...
Wat zijn dat nou weer voor een woorden. Het 'stinkt', 'censuur' etc. etc. Het kan ook gewoon dat je liep te trollen of die indruk wekte en je daarom werd weggestuurd. Ik weet dat niet, maar het zou me niet verbazen.quote:Ik vorm die mening na een hele rits gebeurtenissen die overduidelijk zijn. En niet alleen voor mijzelf! Zelfs jij kan niet ontkennen dat dit zaakje stinkt en op zijn minst de schijn tegen zich heeft.
Wat een onzin weer. Als dat zo is dan kan ik dus een fraudezaak uit de papierbusiness voorleggen (en fraude lijkt me ook nog vele malen erger dan het beperken van bepaalde elementen - wellicht trollen - op een forum) om zo te stellen dat de gehele papierhandel moreel verwerpelijk is.quote:Overigens is het niet zo vreemd dat een goudverkoper dergelijke geluiden uit zijn forum laat verwijderen, daar het ten koste van zijn handel gaat.
Wat het wel aangeeft is dat mocht dit censuur zijn dat deze hele handel moreel verwerpelijk is.
Man man man, dat doet toch iedere reclame. Vind het moreel verwepelijk als je wil, het is de praktijk van alledag. Pensioenfondsen geven hun klanten ook geen info over de werkelijke stand van zaken en hetzelfde geldt voor nagenoeg alle banken, zo zagen we deze crisis maar weer. Daar neem je natuurlijk geen aanstoot aan maar nu mogelijkerwijs - er is nog niets bewezen - hetzelfde gebeurt met goud sta je meteen vooraan te springen.quote:Wat is er niet moreel verwerpelijk aan dat een handelaar zijn (mogelijke) klanten informatie bewust achterhoud?
Of had je het niet over de 'hele goudhandel'?quote:Wat het wel aangeeft is dat mocht dit censuur zijn dat deze hele handel moreel verwerpelijk is.
Tja... wie moet je dan geloven he? Ik heb hem gevraagd of het daadwerkelijk van één ip afkomstig was en of hij anders je account weer wilde open zetten. Ik ga er van uit dat dat dan ook gebeurt en dan valt je vooropgesteldemeningsverhaal nog verder in het water.quote:Goudisnep2 & kritischgoud werden geblokkeerd omdat het hier de user GOUDISNEP betrof. Ik zie niet in waarom iemand zich moet gaan registreren onder 3 aliassen.
Als het daarmee gaat zoals met al je geschreeuw - ik verwacht niet anders - gaat helemaal niemand ooit weten wat jij hiermee bedoelt.quote:Alle info is opgeslagen. Tegen die tijd zul je wel weten wat ik hiermee bedoel.
Kijk eens aan.quote:Heb blijkbaar een foutje gemaakt, ze hebben me ook een mail gestuurd die ik je heb doorgestuurd.
mvg
Admin
(Admin en Martijn zijn verschillende gebruikers)quote:Ondertussen krijg ik een email van de Admin die mijn account weer zal activeren. Al blijft het een zeer mystrieus gebeuren, is voor mij de zaak afgedaan.
Graag gedaan, het komt vast goed met dat posten. We zullen zien of je de discussie kan smaken.quote:Ik kan weer posten op het forum, zij het via een omweg. De admin was wel meewerkend maar kon ook niet echt vertellen wat er aan de hand was. In ieder geval bedankt voor de moeite.
Er word moedwillig aangestuurd op hyperinflatie want deflatie is geen optie. De hoge bazen zien dit in hun elitaire wereld al aankomen, kennis die wij allang hadden.quote:Op zondag 12 december 2010 14:35 schreef GoudIsEcht het volgende:
http://www.reuters.com/article/idUSTRE6932NR20101004
Ach, nu gaan er vast weer allerlij mensen roepen dat het echt in een bubbel is enzo... Of dat er deflatie gaat komen en dat we papier moeten verzamelen.
Dat is een politieke keuze of juist het gebrek aan een keuze. De uitkomst staat niet vast.quote:Op zondag 12 december 2010 22:46 schreef Baltazar69 het volgende:
[..]
Er word moedwillig aangestuurd op hyperinflatie want deflatie is geen optie. De hoge bazen zien dit in hun elitaire wereld al aankomen, kennis die wij allang hadden.
Goud en andere commoditys zal de enige belegging van waarde blijven.
Vooropgesteld dat niets zeker is lijkt het me toch de meest waarschijnlijke uitkomst. De hyperinflatie (forse dollardevaluatie is een beter woord) zit tot op zekere zin al in het systeem.quote:Dat is een politieke keuze of juist het gebrek aan een keuze. De uitkomst staat niet vast.
Natuurlijk. Goud is de enige thermometer van tegoeden/schulden. Papier is dat niet.quote:Het ongecontroleerd printen van tegoedbonnen die men dollars of euro's noemt, om consumptiegoederen uit china te kopen is ook een bubble
Als ik mijn salaris in Euro's om kon ruilen tegen voortaan een vast gewicht in Goud op basis van de huidige prijs, zou ik het doenquote:Op maandag 13 december 2010 13:49 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Natuurlijk. Goud is de enige thermometer van tegoeden/schulden. Papier is dat niet.
Dergelijke uitspraken zul je mij niet horen doen. Macht en geld zijn dan wel verbonden, maar kennen ook een eigen dynamiek (waar bijvoorbeeld geweld ook bij hoort).quote:Die nu goud of andere waardevolle metalen in handen heeft zullen de nieuwe heersers in de nieuwe wereld worden.
quote:Op maandag 13 december 2010 15:30 schreef Baltazar69 het volgende:
De papieren wereld staat inderdaad op knappen, overal hangen derivaatzeepbellen. Normale schuldafbouw is geen optie en zal men alle tijden voorkomen. De inflatie zal mensen tot honger en armoede maken, behalve zij die hun geld in waarde hebben gestoken zoals goud en zilver.
Die nu goud of andere waardevolle metalen in handen heeft zullen de nieuwe heersers in de nieuwe wereld worden.
Zilver word nog wel gezien als comodity. Dat gaat op termijn veranderen, maar wanneer is de vraag... Bij een nieuwe crisis zie ik zilver nog wel even een flinke klap maken vanwaaruit het de hyperinflatie zal betreden en de echte rally mag beginnen.quote:Op donderdag 16 december 2010 07:32 schreef Blandigan het volgende:
http://www.zerohedge.com/(...)ic-human-nature-and-
Mooie opsomming en het geeft in vogelvlucht aan waar mijn vertrouwen in zilver op is gebaseerd.
Ik vond het grappig te lezen dat hij hetzelfde voorbeeld aanhaalde over het aandeel Apple als ik al eens eerder deed op FOK.
Ik heb al mijn papieren posities "verzilverd" en stap er nog eens extra in.
Eerst een vraag. Heb je het over fysiek goud of over een ETF of bullion fonds?quote:Op zaterdag 18 december 2010 12:29 schreef iamcj het volgende:
Een overdenking:
Bij de laatste perikelen over de euro en de schulden, schoot Goud de lucht in (in euro's).
Het is mijn inziens onvermijdelijk dat er landen deels moeten defaulten op hun schulden.
Dit zou betekenen voorlopig nog long op Gold en het past ook in het Parabolisch verloop van de goud grafiek. Dat zou een logisch moment zijn om te spiken en dus ook om in die dagen juist uit goud te stappen.
Of de val van de US-dollar, maar dat zie ik op korte termijn nog niet gebeuren. Alhoewel, dat is juist waar niemand nu echt rekening mee houdt, terwijl het van de Eurolanden wel wordt verwacht.
Meningen?
Default is deflatoir. Immers de equity van banken krimpt dan (ze moeten schulden afschrijven) en daarmee (maal een multiplier) de hoeveelheid krediet die kan worden verstrekt. In een krediet gebaseerd geldsysteem zoals wij hebben betekent dat effectief dat de hoeveelheid geld afneemt met een factor die een veelvoud is van de waarde van de defaults. Een belegging in goud of alles wat geen cash equivalent is is in zo'n scenario een vreemde keuze.quote:Op zaterdag 18 december 2010 12:29 schreef iamcj het volgende:
Het is mijn inziens onvermijdelijk dat er landen deels moeten defaulten op hun schulden.
Niet als je de volgende stap incalculeert..quote:Op zaterdag 18 december 2010 15:19 schreef SeLang het volgende:
Default is deflatoir. Immers de equity van banken krimpt dan (ze moeten schulden afschrijven) en daarmee (maal een multiplier) de hoeveelheid krediet die kan worden verstrekt. In een krediet gebaseerd geldsysteem zoals wij hebben betekent dat effectief dat de hoeveelheid geld afneemt met een factor die een veelvoud is van de waarde van de defaults. Een belegging in goud of alles wat geen cash equivalent is is in zo'n scenario een vreemde keuze.
Wat dacht je van oorlog? Niet een geheel onrealistische gedachte. Niet de meest voor de hand liggende, maar het zou me niet verbazen.quote:Op zaterdag 18 december 2010 19:18 schreef dvr het volgende:
[..]
Niet als je de volgende stap incalculeert..
Zover zal het nooit komen want een grootschalig bankenfaillissement zou rampzalig zijn. Niet alleen vanwege de afschrijvingen bij pensioenfondsen en andere beleggers, of de tienduizenden werklozen, of de verdwenen (en deels door de staat te compenseren) banktegoeden, maar vooral omdat de massale terugtrekking van krediet aan het bedrijfsleven meteen tot het faillissement van tienduizenden andere bedrijven zou leiden en de economie effectief stil zou vallen. Er zouden teveel onmisbare schakels verdwijnen, teveel mensen werkloos worden, en niemand zou meer krediet aan zijn afnemers durven te geven. Dat is een klap die alleen nog te boven te komen zou zijn, op langere termijn, door een wettelijke algemene schuldkwijting (iedereen schuldenvrij verklaard..
Ik zie het zo:quote:Op zaterdag 18 december 2010 15:19 schreef SeLang het volgende:
[..]
Default is deflatoir. Immers de equity van banken krimpt dan (ze moeten schulden afschrijven) en daarmee (maal een multiplier) de hoeveelheid krediet die kan worden verstrekt. In een krediet gebaseerd geldsysteem zoals wij hebben betekent dat effectief dat de hoeveelheid geld afneemt met een factor die een veelvoud is van de waarde van de defaults. Een belegging in goud of alles wat geen cash equivalent is is in zo'n scenario een vreemde keuze.
wheat is bijna verdubbeld in een jaar, dat is waarquote:Op zondag 19 december 2010 14:17 schreef SeLang het volgende:
Ik pleit trouwens voor een nieuwe reserve currency op basis van kippen. Kippen zijn de laatste 3 decennia de beste "store of value" gebleken met verrassend weinig variatie in koopkracht. Chicken are money . Got chicken?
[ afbeelding ]
[ afbeelding ]
Er zijn absoluut krachten die daar op aansturen.quote:Wat dacht je van oorlog? Niet een geheel onrealistische gedachte. Niet de meest voor de hand liggende, maar het zou me niet verbazen
Ik pleit nergens voor maar verwacht een reserve-currency die volledig fiat is en haar kracht/waardering krijgt uit gebruik. De dollar was altijd 'as-good-as-gold' en de link goud=doom komt ook vooral daar vandaan. Goud is immers in zekere zin in competitie met de dollar, daarom hoor je ook altijd mensen roepen over hou je 'goud niet kan eten'; die lui verwachten een opkomst van goud gelijk gaat met een klap van de dollar.quote:Ik pleit trouwens voor een nieuwe reserve currency op basis van kippen. Kippen zijn de laatste 3 decennia de beste "store of value" gebleken met verrassend weinig variatie in koopkracht. Chicken are money . Got chicken?
ik had eerder gedacht dat je iets zou zeggen over het feit dat volgens deze grafiek iemand die in 1980 in goud belegde nu een rendement van -/- 40% gehad zou hebben, en op geen enkel moment in deze tijdsspanne boven water zou hebben gestaan....quote:Op zondag 19 december 2010 17:07 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Er zijn absoluut krachten die daar op aansturen.
Kijk naar de Korea's en wat daarhoom gebeurt. Hoe de VS daar provocatief oefenen, hoe Japan zijn leger verplaatst en China tot boeman probeert te maken (Japan en de VS zijn twee handen...).
Kijk naar hoe Israël de vredesbesprekingen laat doodvallen, kijk naar de Amerikaanse retoriek omtrent Iran - die overigens verrassend goed wordt ondersteund door de wiki-'leaks'.
/
[..]
Ik pleit nergens voor maar verwacht een reserve-currency die volledig fiat is en haar kracht/waardering krijgt uit gebruik. De dollar was altijd 'as-good-as-gold' en de link goud=doom komt ook vooral daar vandaan. Goud is immers in zekere zin in competitie met de dollar, daarom hoor je ook altijd mensen roepen over hou je 'goud niet kan eten'; die lui verwachten een opkomst van goud gelijk gaat met een klap van de dollar.
De euro is - althans volgens Duisenberg - de eerste munt die 'volledig is losgekoppeld van goud' (en van de 'nation state').
Die loskoppeling lijkt me een verstandige invulling. Dan heb je een fiat-munt voor de handel, en goud met een reservefunctie; de 'store of wealt'.
Een goudstandaard is een barbaric relic en niet houdbaar; dat heeft de geschiedenis ons al meerdere keren laten zien. Voor een 'kippenstandaard' lijkt me hetzelfde te spelen.
Jij bent degene die hier het wordt speculatie weer aan de haren bij wil slepen op basis van een grafiek; mij hoor je dergelijke kort-door-de-bocht uitspraken niet doen.quote:ik had eerder gedacht dat je iets zou zeggen over het feit dat volgens deze grafiek iemand die in 1980 in goud belegde nu een rendement van -/- 40% gehad zou hebben, en op geen enkel moment in deze tijdsspanne boven water zou hebben gestaan....
(in tegenstelling tot metals die de facto ergens voor gebruikt worden, anders dan speculatie)
KFC=Bling Blingquote:Op zondag 19 december 2010 14:17 schreef SeLang het volgende:
Ik pleit trouwens voor een nieuwe reserve currency op basis van kippen. Kippen zijn de laatste 3 decennia de beste "store of value" gebleken met verrassend weinig variatie in koopkracht. Chicken are money . Got chicken?
Kippen moet je voeren, je hebt een nachtverblijf en grond nodig, je hebt kans op ziektes en ze gaan dood.quote:Op zondag 19 december 2010 14:17 schreef SeLang het volgende:
Ik pleit trouwens voor een nieuwe reserve currency op basis van kippen. Kippen zijn de laatste 3 decennia de beste "store of value" gebleken met verrassend weinig variatie in koopkracht. Chicken are money . Got chicken?
quote:Op woensdag 22 december 2010 07:19 schreef Blandigan het volgende:
Laten we voor het gemak aannemen dat het klopt.
Die Aziaten hebben al langer dan tien jaar door dat je van die dollars eigenlijk nog niet eens fatsoenlijk origami kunt vouwen. Die zijn er niet zozeer mee bezig van die dollars af te raken, maar veleer te zorgen dat ze iets binnen halen dat wel waarde biedt.quote:Als ze bijna van hun dollars af zijn?
Ik zal eens een gok doen: JPM verdient al jaren lang bakken met geld aan de goud/ zilver bubble.quote:
Dat is een aan zekerheid grenzende waarschijnlijkheid.quote:Op woensdag 22 december 2010 10:18 schreef SeLang het volgende:
[..]
Ik zal eens een gok doen: JPM verdient al jaren lang bakken met geld aan de goud/ zilver bubble.
JPM - en andere bullion banks - zitten al meerdere decennia in de markt. Voornamelijk om de prijs te drukken, maar aangezien ze zelf het spelletje goed begrijpen en een flink marktaandeel hebben verdienen ze inderdaad goed aan.quote:Ik zal eens een gok doen: JPM verdient al jaren lang bakken met geld aan de goud/ zilver bubble.
• In de kleine lettertjes is al redelijk wat te vinden. Men gaat je waarschijnlijk in cash uitbetalen als er niet geleverd kan worden. Maar dan niet tegen een al te hoge prijs.quote:Niet in de laatste plaats om te kunnen inschatten wat er zou gebeuren als 1) SLV zijn verplichting om fysiek te moeten leveren niet na kan komen (ben je dan je investering kwijt, als zou je in een failliet bedrijf hebben geinvesteerd?) en 2) in te kunnen schatten wat er voor die tijd met de papieren zilverprijs gebeurt.
Tja, dat weet ik zo net nog niet. Als er een shortsqueeze ontstaat kan de prijs flink pieken (dat is dus voordat duidelijk zou worden dat er niet geleverd kan worden).quote:Op woensdag 22 december 2010 10:34 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
• De papierprijs zou goed kunnen gaan dalen hè. Wie wil er immers nog dat papier hebben dat toch niet gedekt is (en waar net van bleek dat er niet tegen geleverd wordt).
Natuurlijk niet.quote:Daarnaast heb je nog steeds de fysieke zilverprijs die voor een tijdelijke opwaartse koersstuwing kan zorgen van SLV etc.
quote:IMF sells 400 metric tons of gold
The International Monetary Fund (IMF) announced today the conclusion of the limited sales program covering 403.3 metric tons of gold that was approved by the Executive Board in September 2009 (see Press Release No. 09/310).
Dus het IMF is klaar met het verkopen, mooi, weer een aanbieder minder, de USA en de UK waren al eerder uitverkocht, de UK heeft de vaste Goudreserve in tien jaar tijd van de hand gedaan voor gemiddeld 275 poundquote:
Het is maar hoe breed of beperkt je het wil zien hè.quote:Het blijft ook lachen met die goldbugs.
Economie les 1: Tegenover elke koper staat een verkoper.
Een bericht dat een partij iets heeft gekocht of verkocht is dus noch bullish noch bearish. Tegenover elk bericht over een aankoop kun je een bericht plaatsen over een even grote verkoop, en omgekeerd.
Nog lachwekkender wordt het natuurlijk als zowel het koop als het verkoop bericht worden uitgelegd als bullish, zoals op die commerciële goudsites wordt gedaan om argeloze beginners te misleiden:
Indiase centrale bank koopt goud van het IMF ---> "BULLISH! India koopt goud!"
IMF verkoopt goud aan Indiase centrale bank ---> "BULLISH! weer een verkoper minder!"
Echt
Dat is vaak erg lastig voor paper bugs. Die zitten vaak mentaal een beetje vast in een bepaalde wereld en halen daar een bepaalde (schijn-) zekerheid uit. Als je dan gaat vertellen dat die eigenlijk niet echt ergens op gebaseerd is - althans dat de veronderstelde fundamenten het geheel niet goed kunnen blijven dragen - dan komt er soms wat stress, paniek en/of onzekerheid. Daar valt natuurlijk best begrip voor op te brengen, dus ik zou het gewoon een beetje laten. Misschien trekt het nog wat bij in de toekomst. Je zou verwachten dat de afgelopen tien jaar daar al wat aan veranderd zouden hebben, maar het is blijkbaar een langzaam proces. Komt vanzelf goed.quote:Kunnen we dat wij tegen zij toontje loslaten en normaal discussieren?
Niemand weet hoe het er in de toekomst uitziet. Des te meer reden om elkaars mening met respect te bejegenen. Ook al ben je nog zo overtuigd van je gelijk, dan nog kun je het fatsoenlijk houden. En dat geldt ook voor mezelf.quote:Op woensdag 22 december 2010 15:13 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Dat is vaak erg lastig voor paper bugs. Die zitten vaak mentaal een beetje vast in een bepaalde wereld en halen daar een bepaalde (schijn-) zekerheid uit. Als je dan gaat vertellen dat die eigenlijk niet echt ergens op gebaseerd is - althans dat de veronderstelde fundamenten het geheel niet goed kunnen blijven dragen - dan komt er soms wat stress, paniek en/of onzekerheid. Daar valt natuurlijk best begrip voor op te brengen, dus ik zou het gewoon een beetje laten. Misschien trekt het nog wat bij in de toekomst. Je zou verwachten dat de afgelopen tien jaar daar al wat aan veranderd zouden hebben, maar het is blijkbaar een langzaam proces. Komt vanzelf goed.
Dat is helemaal waar. Ik kan er natuurlijk evengoed naast zitten... De lijn die ik nu zie is echter al minimaal tien jaar oud, maar tot nu toe helaas grotendeels ongezien, zo lijkt het althans. Maar goed, volgens mij gaan mensen die het niet kunnen/willen het zien het op ten duur wel voelen.quote:Niemand weet hoe het er in de toekomst uitziet. Des te meer reden om elkaars mening met respect te bejegenen. Ook al ben je nog zo overtuigd van je gelijk, dan nog kun je het fatsoenlijk houden. En dat geldt ook voor mezelf.
De echte les 1 is: Naarmate iets schaarser wordt, wordt het duurder.quote:Op woensdag 22 december 2010 13:08 schreef SeLang het volgende:
Het blijft ook lachen met die goldbugs.
Economie les 1: Tegenover elke koper staat een verkoper.
De Bubble-roepers laten zich juist wel uitermate kritisch uit over de situatie waarin de wereld verkeerd. Daarom vinden zij dat juist een niet houdbare en kunstmatig gedreven situatie (bubble). Je bent denk ik door de war met diegene die alleen goud als bubble zien, die hebben het natuurlijk gruwelijk mis.quote:Op woensdag 22 december 2010 16:17 schreef GoudIsEcht het volgende:
Wat ik vooral opmerkelijk vind is hoe veel van de huidige bubble-roepers zich eigenlijk nauwelijks kritisch uitlaten over het gigantische schuldprobleem dat het Westen al veertig jaar oplopend teistert.
Jij meent dat alles in een bubble is behalve papiergeld. Dat is inderdaad een verschil, maar zoals je weet ben ik het ook daar niet mee eens. Ik vind het zeer twijfelachtig dat een ding (dollar) wat aan de lopende band geproduceerd wordt structureel meer waard gaat worden. De dollar en schuld zijn zo sterk met elkaar verbonden en samen tegengesteld aan goud dat ik dat (dollar meer waard) niet zie gebeuren in deze schuldencrisis, maar ik herhaal mezelf...quote:Je bent denk ik door de war met diegene die alleen goud als bubble zien, die hebben het natuurlijk gruwelijk mis.
En tegelijkertijd is er een koper minder in de markt die voorzien is geworden. Dus niet bullish maar ook niet bearish.quote:Op woensdag 22 december 2010 16:44 schreef dvr het volgende:
Dit IMF-goud hing al een tijdje boven de markt en het lijkt erop dat het in handen van een soevereine of institutionele koper terecht is gekomen die het voor vele jaren in zijn kluis gaat leggen (het IMF weigerde zaken te doen met particuliere partijen). Zodoende is dit inderdaad bullish.
Maar die verkopers hielden dat goud aan als dekking voor het papiergeld, ook Fort Knox is haast klaar met verkopen, het is de laatste twintig jaar voor een prikkie gedumptquote:Op woensdag 22 december 2010 13:08 schreef SeLang het volgende:
Het blijft ook lachen met die goldbugs.
Economie les 1: Tegenover elke koper staat een verkoper.
Een bericht dat een partij iets heeft gekocht of verkocht is dus noch bullish noch bearish. Tegenover elk bericht over een aankoop kun je een bericht plaatsen over een even grote verkoop, en omgekeerd.
Nog lachwekkender wordt het natuurlijk als zowel het koop als het verkoop bericht worden uitgelegd als bullish, zoals op die commerciële goudsites wordt gedaan om argeloze beginners te misleiden:
Indiase centrale bank koopt goud van het IMF ---> "BULLISH! India koopt goud!"
IMF verkoopt goud aan Indiase centrale bank ---> "BULLISH! weer een verkoper minder!"
Echt
quote:De goudvoorraden
Naast angst spelen ook de goud voorraden bij de Centrale banken een grote rol.
Afgelopen jaren is door de banken regelmatig een deel van de goud voorraden verkocht tegen bodemprijzen. Daar lijkt nu een einde aan te komen.
De goudvraag
Zondermeer onstuimig is de vraag naar goud uit de opkomende landen, zoals India, terwijl de productie jaarlijks wereldwijd afneemt.
India is verantwoordelijk voor ongeveer 20% van de mondiale vraag naar goud.
Het Afrikaans goud raakt bijvoorbeeld op.
De productie van deze grootste goud producent ter wereld is gedaald naar het laagste punt sinds 1931.
Bovendien wordt de productie vanuit Zuid Afrika steeds duurder.
Doordat het goud steeds lastiger te delven is, en doordat de veiligheidsnormen zijn aangescherpt.
Zonder aanscherping van de veiligheidsnormen zijn steeds minder delvers te vinden. Zonder deze aanscherping zullen waarschijnlijk ook lange periodes van staking ontstaan, en het extra aanbod volledig opdrogen.
Even de opmerking van SeLang erbij pakken: voor iedere verkoper is er een koper.quote:Afgelopen jaren is door de banken regelmatig een deel van de goud voorraden verkocht tegen bodemprijzen.
Nee het slaat vast nergens op joh... alle circumstantial evidence laten we maar even buiten beschouwing...quote:De geruchten over prijsmanipulatie slaan nergens op. Ik weet vrijwel zeker dat er geen bewust manipulatieve kracht (anders dan het cashen) is. Daar is ook nooit hard bewijs voor aangeleverd, iets dat wel de taak is voor diegenen die het beweren. Goud/zilver onaantrekkelijk maken kan natuurlijk ook veel makkelijker en goedkoper dan het grootschalig shorten van die commoditys. Je zou namelijk enorme schokbewegingen in de markt kunnen veroorzaken, wat beleggers enorm zou afschrikken en de status veilige haven recht in het hart raakt.
Breng het dan feitelijk in beschouwing. Oh wacht, kun je niet.quote:Op woensdag 22 december 2010 21:07 schreef GoudIsEcht het volgende:
Nee het slaat vast nergens op joh... alle circumstantial evidence laten we maar even buiten beschouwing...
Je zou toch verwachten dat bij een dermate stijgende prijs men wel gaat aansturen op flinke schokken, daar de manipulatie middels het papieren shorten faalt. Oh wacht nogmaals, er kan natuurlijk ook geen manipulatie zijn. Papier en fysiek is overigens hetzelfde zolang partijen solvabel zijn, ik dacht dat we het daar eerder over eens waren geworden.quote:Goud werd toenemend op papier verhandeld om fysiek spul vrij te maken bij 'onwetende' beleggers. De trend naar beneden zorgde ervoor dat mijn voorwaarts gingen verkopen, waardoor er ook extra aanbod vrij kwam. En dankzij alle goud-is-geen-geld-maar-een-commodity-babbels werd het ook steeds meer gezien, wat de dalende prijs bevestigde. Flinke schokken was ook een optie geweest, maar zo is het niet gespeeld.
Man, er gaat ontzettend veel achterlangs en onderdoor op de goudmarkt en daarvan zijn genoeg 'feiten' te vinden. In oude krantenarchieven is daar genoeg over te vinden (men schreef daar vroeger soms nog openlijk over).quote:Breng het dan feitelijk in beschouwing. Oh wacht, kun je niet.
Sinds 2000 is er een kamp (met daarin Europa) dat aanstuurd op een gecontroleerde (betrouwbare) stijging van de goudprijs, en daarmee aan de 'winnende hand' is.quote:Je zou toch verwachten dat bij een dermate stijgende prijs men wel gaat aansturen op flinke schokken, daar de manipulatie middels het papieren shorten faalt. Oh wacht nogmaals, er kan natuurlijk ook geen manipulatie zijn.
Dat zijn we niet. Ik heb al eerder verteld dat er een grote groep spelers voor de gek gehouden wordt in het papierkamp en dat de partijen eigenlijk niet solvabel zijn, maar drijven op het vertrouwen van goedgelovige mensen (zoals jij) die er van uit gaan werkelijk goud uitgeleverd te krijgen voor hun papier.quote:Papier en fysiek is overigens hetzelfde zolang partijen solvabel zijn, ik dacht dat we het daar eerder over eens waren geworden.
Nee, die 400 ton IMF-goud was extra, onvoorzien aanbod. En een behoorlijk grote hoeveelheid bovendien (400 ton fysiek is in potentie zo'n 8000 ton papieren aanbod als het in verkeerde handen komt). Dus dat hing drukkend boven de markt. Nu aangenomen mag worden dat dat goud weer voor lange tijd uit beeld zal verdwijnen, is dat een zorg minder voor wie overweegt in goud te beleggen.quote:Op woensdag 22 december 2010 19:08 schreef piepeloi55 het volgende:
En tegelijkertijd is er een koper minder in de markt die voorzien is geworden. Dus niet bullish maar ook niet bearish.
Precies, als je toch zo nodig moet speculeren ga dan in olie (later eventueel nog in te wisselen voor goud).quote:Op woensdag 22 december 2010 22:59 schreef sitting_elfling het volgende:
Deze discussie toont maar weer eens aan dat men het niet allemaal eens is hoe de prijs van goud nou daadwerkelijk wordt gedreven. Daar wil ik niet een groot gedeelte van mn kapitaal in hebben zitten
Die 400 ton zijn ook via de Comex te halen om shortposities mee op te bouwen dat is dus geen valide argument. Je kunt het natuurlijk ook omdraaien. De centrale bank van India en andere kopers zijn nu uit de markt gedrukt door die 400 ton die ze gekocht hebben en niet meer voorzien hoeven te worden en dat is bearisch. Beide redenaties slaan natuurlijk nergens op.quote:Op woensdag 22 december 2010 22:15 schreef dvr het volgende:
Nee, die 400 ton IMF-goud was extra, onvoorzien aanbod. En een behoorlijk grote hoeveelheid bovendien (400 ton fysiek is in potentie zo'n 8000 ton papieren aanbod als het in verkeerde handen komt). Dus dat hing drukkend boven de markt. Nu aangenomen mag worden dat dat goud weer voor lange tijd uit beeld zal verdwijnen, is dat een zorg minder voor wie overweegt in goud te beleggen.
quote:Op donderdag 23 december 2010 07:49 schreef Blandigan het volgende:
http://www.investmentrari(...)entary12-21-10.shtml
Chinezen ? WTF ?
Nou, als je een tijdje in India of China gewoond hebt, maakt het een hell of a lot of sense. Iedereen daar weet dat ze op een vulkaan van ecnomische groei dansen, met een volstrekte dislocatie van productiemiddelen (denk hele steden in China die voor leegstand gebouwd zijn etc), en dat wanneer de muziek stopt er niet genoeg stoelen zijn.quote:It made no sense for Chinese traders to have bet the short side big in oil or copper. Yet it happened.
Nee. Goud loopt op dit moment voor op de inflatie:quote:Op donderdag 23 december 2010 13:06 schreef meth77 het volgende:
Maar is het niet zo dat goud al twintig jaar achter loopt op de inflatie, wegens de continue verkopen door landen die het goud ontkoppeld hebben van de tegoedbonnen, Dollar, Euro en Pond??
[ afbeelding ]
Ja joh. Als iedereen het eens is komen er toch weer lui over bubbles roepen. Doet tegenwoordig iedereen bij alles wat ook maar een beetje stijgt.quote:Deze discussie toont maar weer eens aan dat men het niet allemaal eens is hoe de prijs van goud nou daadwerkelijk wordt gedreven. Daar wil ik niet een groot gedeelte van mn kapitaal in hebben zitten
Op de COMEX wordt papier verkocht en dat weet iedereen die er handelt. Als je daarheen gaat om fysiek te krijgen ben je gek. Dat is al eens uitgelegd.quote:Die 400 ton zijn ook via de Comex te halen om shortposities mee op te bouwen dat is dus geen valide argument.
Zo enorm veel is 400 ton dan ook weer niet hoor. Dus opsplitsen in 'hele grote stukken'? En waarom heeft men er voor gekozen het zo te verkopen dat er weinig te zien was in de prijs? Het werd flink aangekondigd, en ze hebben het relatief lang boven de markt laten hangen. Weet jij veel hoeveel bieders er wel niet geweest zijn... En wie weet is het IMF wel niet meer bij machte die hele grote schommelingen te veroorzaken. Wie weet zit er een ander blok ook te spelen met de goudprijs, het blok dat die keurig oplopende vloer er de afgelopen tien jaar onder legde. Wellicht zijn er wel twee partijen: een die goud laag wil houden, en een andere die de systemische schuld spiraal van waar de Amerikanen de wereld mee opzadelen willen doorbreken.quote:Als er inderdaad gepoogt word de goudprijs te manipuleren had men die 400 ton natuurlijk in grote stukken aangeboden. Dat zou schok(ken) hebben veroorzaakt en dusdanig de perceptie van veilige haven hebben aangetast. Dat is niet gebeurd. Sterker nog, het IMF heeft ervoor gekozen om dat goud op een dergelijke manier te verkopen dat dat zo min mogelijk terug te zien was in de prijs. Het is allemaal zo tegenstrijdig wat hier beweerd word.
Hoe kortzichtig kan je zijn zeg.quote:- De FED/ Treasury heeft uiteraard belang bij een hogere goudprijs want dan kunnen ze hun voorraden tegen hogere prijzen monetariseren. Populair gezegd: ze kunnen meer geld printen dan ze zouden kunnen bij een lagere goudprijs.
Hoe kan je nou goud en huizen gaan vergelijken als je niets (helemaal niets) van politiek en monetaire economie begrijpt?quote:Eigenlijk is het precies hetzelfde als met de huizenbubble en de aandelenbubble: iedereen heeft belang bij hogere prijzen behalve de kopers. Maar deze enige groep die belang heeft bij lagere prijzen heeft niet de mogelijkheid om de prijs omlaag te manipuleren. Dus als de prijs al gemanipuleerd wordt, dan is dat waarschijnlijk juist omhoog.
Goud is een steeds krapper aanbod in een fors groeiende markt.quote:Op donderdag 23 december 2010 16:56 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Hoe kan je nou goud en huizen gaan vergelijken als je niets (helemaal niets) van politiek en monetaire economie begrijpt?
Goud hoor je niet te verkopen. niet, nooit, zie het als je extra oudedag en verzekering ineenquote:Op maandag 27 december 2010 16:48 schreef Snotnuis het volgende:
Het probleem met goud vind ik altijd ik wil het fysiek of niet ik heb geen vertrouwen in een papiertje.
Maar als ik bijvoorbeel 1 ounce wil kopen moet ik 4-5% (munten of baren) premium betalen + verzendkosten. Wanneer ik dit weer verkoop krijg ik geen premium er over en geen verzendkosten dus als goud 10% stijgt krijg ik eigenlijk maar 3% procent en dan weet ik nog niet hoe het zit met de belasting. Dit is al maanden de rede waarom ik het niet koop.
Op de bekendere gouden munten betaal je volgens mij nauwelijks een productieopslag (zoals bij baren en plaatjes goud). Wel lopen de winstopslagen van handelaren wat op naarmate het aanbod krapper wordt.quote:Op maandag 27 december 2010 16:48 schreef Snotnuis het volgende:
Maar als ik bijvoorbeeld 1 ounce wil kopen moet ik 4-5% (munten of baren) premium betalen + verzendkosten.
Hier denk ik toch anders over. Een vaste lokatie die bij iedereen bekend is en waar je maar van hoopt dat er nooit een overheid met een truck voor komt rijden om de boel op te eisen.quote:
Nu we geen goudstandaard meer hebben is die kans verwaarloosbaar of je moet geloven dat we weer terugkeren naar zon standaard. Ik snap echter wel waarom je er rekening mee houd, maar deel die perceptie niet. In de grote depressie werd besloten tot een goudconfisatie omdat de banken in de jaren 20 teveel geld hadden geleend in verhouding tot goud in de kluizen. Dat werd toegestaan door de CB om de economie nog verder te stimuleren, daar de inflatie toch achterwege bleef. Door een veranderende perceptie door de crisis besloten mensen/instellingen om die reden dollars om te ruilen voor goud. Dat had tot gevolg dat de banken te maken kregen met een nog verdere contractie (multiplier), waardoor overheden genoodzaakt werden om goud te confisceren (en het geld te devalueren). Vandaag de dag speelt dit verhaal natuurlijk niet meer.quote:Op maandag 27 december 2010 18:42 schreef Blandigan het volgende:
Hier denk ik toch anders over. Een vaste lokatie die bij iedereen bekend is en waar je maar van hoopt dat er nooit een overheid met een truck voor komt rijden om de boel op te eisen.
Maar ook goud, met de opkomst van een een land als India, die grootgebruiker is van Goud en de steeds beperktere vindplaatsen en de verkoop door overheden de afgelopen twintig jaar is de huidige prijs minstens gerechtvaardigdquote:Op woensdag 29 december 2010 09:56 schreef Blandigan het volgende:
http://seekingalpha.com/a(...)r-short?source=yahoo
Interessant artikel. China dat zowel aan de long als short kant zit, met als doel zilver vergaring tegen minimale kosten.
Het is in ieder geval een theorie die zou kunnen en hout snijdt.
Eens zal de waarheid wel boven water komen. In ieder geval blijf ik vol in zilver zitten met zowel munten als ook PSLV (mijn speculatieve pot).
Ik zit zelf ook Zilver maar op een andere methode. Als PSLV dat Sprott funds is valt het qua speculatie toch wel mee? Dat fonds zit dacht ik immers net zo goed vol in fysieke silver bullion.quote:Op woensdag 29 december 2010 09:56 schreef Blandigan het volgende:
Eens zal de waarheid wel boven water komen. In ieder geval blijf ik vol in zilver zitten met zowel munten als ook PSLV (mijn speculatieve pot).
India en goudquote:Op woensdag 29 december 2010 10:02 schreef michaelmoore het volgende:
[..]
Maar ook goud, met de opkomst van een een land als India, die grootgebruiker is van Goud en de steeds beperktere vindplaatsen en de verkoop door overheden de afgelopen twintig jaar is de huidige prijs minstens gerechtvaardigd
ipv papiergeld en stenen vind ik goud toch een betere belegging
Het mooie van zilver vind ik dat het, in tegenstelling tot goud, ook diverse toepassingen heeft in de industrie waardoor het steeds zeldzamer wordt. Het mes snijdt dus aan verschillende kanten.quote:Op woensdag 29 december 2010 10:02 schreef michaelmoore het volgende:
[..]
Maar ook goud, met de opkomst van een een land als India, die grootgebruiker is van Goud en de steeds beperktere vindplaatsen en de verkoop door overheden de afgelopen twintig jaar is de huidige prijs minstens gerechtvaardigd
ipv papiergeld en stenen vind ik goud toch een betere belegging
Je ziet ook dat de "real world" vraag naar goud al jarenlang daalt. Het gat wordt opgevuld door financiële speculatie zoals ETF's en de muntjes van Middelkoop.quote:Op woensdag 29 december 2010 10:25 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
En het traditionele gebruik van goud in India (bruidschat) wordt steeds minder, en de budgetten blijven gelijk (dus: substitutie en kleinere hoeveelheid van het materiaal).
Ja klopt, PSLV is relatief minder risicovol dan een junior zilvermijn of het veelgenoemde SLV.quote:Op woensdag 29 december 2010 10:14 schreef sitting_elfling het volgende:
[..]
Ik zit zelf ook Zilver maar op een andere methode. Als PSLV dat Sprott funds is valt het qua speculatie toch wel mee? Dat fonds zit dacht ik immers net zo goed vol in fysieke silver bullion.
Dat grafiek je is weer eens een leuk voorbeeld van misleidende statistiek (statistics are like bikini's..).quote:Je ziet ook dat de "real world" vraag naar goud al jarenlang daalt. Het gat wordt opgevuld door financiële speculatie zoals ETF's en de muntjes van Middelkoop.
kun je in een one-liner uitleggen wat er niet waar aan is? Een meer-liner mag ook hoor.quote:Op woensdag 29 december 2010 14:20 schreef GoudIsEcht het volgende:
[..]
Dat grafiek je is weer eens een leuk voorbeeld van misleidende statistiek (statistics are like bikini's..).
Ik zie in mijn eigen sector ("electronics") trouwens ook een mooi voorbeeld van demand destruction. Er werd altijd goud gebruikt voor bonddraadjes. Maar vlak voordat ik wegging (mei 2008) waren ze begonnen met over te schakelen naar koper omdat goud veel te duur werd (men beweerde $1 aan goud in grote chips, wat volstrekt onaanvaardbaar is in zo'n lage marge industrie). Het duurt jaren voordat zo'n nieuw proces goed onder de knie is en het wijdverspreid is, maar uiteindelijk betekent dit een vernietiging van vraag die nooit meer terugkomt, ook niet als de prijzen weer dalen.quote:Op woensdag 29 december 2010 10:25 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
En het traditionele gebruik van goud in India (bruidschat) wordt steeds minder, en de budgetten blijven gelijk (dus: substitutie en kleinere hoeveelheid van het materiaal).
Als dat zo is, dan lijkt me dat ultiem link om in te beleggen. Stel dat de Indiase overheid de goudtegoeden confisqeert/reguleert, of goudhandel stillegt/verbiedt. Weg vraag.quote:Op woensdag 29 december 2010 15:44 schreef GoudIsEcht het volgende:
Industrieel vraag-aanbod is niet heel relevant voor goud. Goud is (weer steeds meer) een monetair metaal waarop een grote politieke invloed speelt.
Dat er wat industriële vraag wegvalt is daar ondergeschikt aan.
Wat noem je massaal toetreden van beleggers? Waarschijnlijk heeft nog niet eens 5 procent van alle Nederlandse beleggers goud in hun porto. In tegenstelling tot aandelen en bonds. Wat als dat percentage naar 20 procent gaat?quote:Op woensdag 29 december 2010 16:34 schreef piepeloi55 het volgende:
Of wat realistischer: goud blijkt inderdaad niet zon veilige haven als gedacht -> massale uitvlucht.
Het massale toetreden van beleggers, wat oorzaak is van de prijsstijging gaat natuurlijk een keer de andere kant op werken.
Naarmate dat percentage oploopt zal de prijs logischerwijs stijgen, maar vroeg of laat werkt dat ook in het nadeel van de goudprijs. Wat het dus weldegelijk linker maakt.quote:Op woensdag 29 december 2010 16:36 schreef pberends het volgende:
Wat noem je massaal toetreden van beleggers? Waarschijnlijk heeft nog niet eens 5 procent van alle Nederlandse beleggers goud in hun porto. In tegenstelling tot aandelen en bonds. Wat als dat percentage naar 20 procent gaat?
Ach, er was laatst een keer een reuters dingetje onder de titel 'rich investors buy gold by the tonne'.quote:Als dat zo is, dan lijkt me dat ultiem link om in te beleggen. Stel dat de Indiase overheid de goudtegoeden confisqeert/reguleert, of goudhandel stillegt/verbiedt. Weg vraag.
Dat komt omdat je in de vraag-aanbod factoren en het grondstofperspectief blijft vastzitten en de politieke krachten mist.quote:Ik voorzie uiteindelijk een 1980-style einde.
Mensen blijken nog steeds niet te zien dat stijgend goud en olie ook op een afwaardering van de dollar (koopkracht) zou kunnen duiden.quote:Ik denk dat mensen ook goud in de porto nemen om zich te beschermen tegen een val van een dollar of een euro. En in die termen is de sky the limit.
Goed, laten we dan eens kijken hoe effectief goud is als hedge tegen prijs inflatie.quote:Op woensdag 29 december 2010 17:49 schreef iamcj het volgende:
Ik denk dat mensen ook goud in de porto nemen om zich te beschermen tegen een val van een dollar of een euro. En in die termen is de sky the limit.
"Devaluatie" heb je niet meer in een systeem met floating currencies. De waarde van de munt wordt nu gewoon door de markt bepaald. Maar je bedoelt waarschijnlijk gewoon koopkracht. Daarvan is de CPI een van de beste maatstaven.quote:Op woensdag 29 december 2010 18:54 schreef iamcj het volgende:
Ik heb het niet over inflatie maar over devaluatie. Dus voor als de US de printoptie blijft kiezen.
Als de wereld (lees: China) zegt dat ze geen dollars meer willen dan betekent dat dat ze hun munt moeten opwaarderen tov de dollar. Persoonlijk denk ik dat dat precies het doel is van QE2. Want Bernanke weet best wel dat QE2 niks doet voor de binnenlandse economie (het drijft zelfs de rente op). Ik denk ook dat de VS dat gaan winnen, tenzij de Chinese economie voor die tijd crasht (bepaald niet uitgesloten).quote:Op woensdag 29 december 2010 20:03 schreef iamcj het volgende:
Dat snap ik, maar het gaat om het moment dat de valutamarkt zegt, wij hoeven geen dollars of euro's of yens meer. Dit als gevolg van de gekozen printoptie.
De FED/Treasury monetariseren practisch geen goud, de kernvoorraad staat al decenia tegen een nominaal bedrag in de boeken. Als ze nu tot monetariseren daarvan zouden overgaan, zou dat als een wanhoopsdaad gezien worden, die het vertrouwen onder de dollar vandaan kan trekken. Doel van goudreserves is immers juist om alleen in uiterste nood nog iets van waarde te hebben waarmee een nieuwe munt gedekt kan worden, niet om een uitgerangeerde oude munt als de dollar nog een pufje nieuw leven in te blazen (immers, als dat zou mislukken resteert de overheid helemaal niets meer om zijn geldstelsel en daarmee zijn economie en samenleving nog overeind te helpen).quote:Op donderdag 23 december 2010 11:03 schreef SeLang het volgende:
- De FED/ Treasury heeft uiteraard belang bij een hogere goudprijs want dan kunnen ze hun voorraden tegen hogere prijzen monetariseren. Populair gezegd: ze kunnen meer geld printen dan ze zouden kunnen bij een lagere goudprijs.
Integendeel, goud is de dood in de pot voor de financiële industrie als geheel. De opslag- en beheersvergoedingen zijn minimaal en komen maar een paar spelers ten goede, en de steeds grotere hoeveelheden vrij besteedbaar geld die in goud opgeslagen worden, gaan ten koste van veel lucratievere producten en diensten waar het anders in gestoken was.quote:- De financiële industrie heeft belang bij een hogere goudprijs. De vraag naar producten zoals ETF's is geexplodeerd. Verder wordt de beheervergoeding berekend als een percentage van de actuele waarde. Dat zijn echte cashflows richting de financiële sector.
Het grootste ETF (GLD) *is* bullion! Dat geldt voor nog een aantal goud-ETFs. Wie die koopt betaalt een premium ten opzichte van gewone trackers en alleen al om die reden is het onwaarschijnlijk dat er veel kort speculatief geld in zit. Naast particuliere goldbugs zijn het vooral vermogensbeheerders (beleggings- en pensioenfondsen, universiteiten e.d.) die er in stappen, naar ik geloof mede als verzekering tegen een valutacrisis, anders zouden ze die premium niet voor lief nemen.quote:Het meeste wat nu naar ETFs gaat is speculatief geld (lange termijn beleggers kopen bullion).
Een tijdje terug las ik een soortgelijke vraag, namelijk welk deel van 's werelds vermogen in goud opgeslagen ligt (in verhouding tot andere waarden als vastgoed, aandelen, grond e.d.). De preciese cijfers herinner ik me niet meer, maar dat was momenteel zo'n 3% terwijl het historisch gemiddelde, dus niet (alleen) in crisistijden als deze, zo'n 20% was.quote:Op woensdag 29 december 2010 16:36 schreef pberends het volgende:
Wat noem je massaal toetreden van beleggers? Waarschijnlijk heeft nog niet eens 5 procent van alle Nederlandse beleggers goud in hun porto. In tegenstelling tot aandelen en bonds. Wat als dat percentage naar 20 procent gaat?
Hoe moeten ze dat doen? Zo'n 70% (en groeiende) gaat al op aan entitlements voor ouderen en de sociaal-economische onderlaag. In tijden van stijgende inflatie, rente en werkloosheid nemen hun noden alleen maar toe. Bezuinigen zou slechts tot een vicieuze cirkel van toenemende onrust en economische neergang, en toenemende tekorten en dalende belastinginkomsten leiden.quote:Op woensdag 29 december 2010 20:16 schreef SeLang het volgende:
Het positieve effect op werkgelegenheid zal beperkt zijn maar de inflatieverwachting zal toenemen en daarmee de rente. Ook hoeft China dan minder Treasuries te kopen, wat nog eens verder de rente opdrijft. Dat dwingt de staat om eerder het budget deficit te verminderen.
Ik heb tijdje terug ook een dergelijke column gelezen die vermelden dat goud(mijnen) en afgeleide 0,8% (wel iets verouderde gegevens) van het totaal belegde vermogen bevat. Vroeger was dat inderdaad veel meer, zelfs een 20-50%. Dat is ook logisch met een goudstandaard, waarin cash word meegeteld als goud zelf. Daarnaast leven we in een totaal andere (financiele) wereld als vroeger waardoor vrijwel alle assets versplinterd zijn ten opzichte van de totaal belegde waarde.quote:Op woensdag 29 december 2010 21:42 schreef dvr het volgende:
Een tijdje terug las ik een soortgelijke vraag, namelijk welk deel van 's werelds vermogen in goud opgeslagen ligt (in verhouding tot andere waarden als vastgoed, aandelen, grond e.d.). De preciese cijfers herinner ik me niet meer, maar dat was momenteel zo'n 3% terwijl het historisch gemiddelde, dus niet (alleen) in crisistijden als deze, zo'n 20% was.
Die entitlements die gaan eraan. Dat is al bezig in de private sector, het begint nu ook te gebeuren op lokaal niveau en daarna is er genoeg politiek draagvlak om het te doen op federaal niveau. De mensen die al hebben ingeleverd gaan natuurlijk niet betalen om voor overheidswerkers alles wel gewoon in stand te houden. Vergeet ook niet dat de private sector werkers in de meerderheid zijn.quote:Op woensdag 29 december 2010 21:49 schreef dvr het volgende:
[..]
Hoe moeten ze dat doen? Zo'n 70% (en groeiende) gaat al op aan entitlements voor ouderen en de sociaal-economische onderlaag. In tijden van stijgende inflatie, rente en werkloosheid nemen hun noden alleen maar toe. Bezuinigen zou slechts tot een vicieuze cirkel van toenemende onrust en economische neergang, en toenemende tekorten en dalende belastinginkomsten leiden.
There you go . Het idee dat de FED/ Treasury belang zou hebben bij een lagere goudprijs is daarom hilarisch. Het is de andere kant van de balancesheet! Als de goudprijs stijgt dan wordt dezelfde hoeveelheid geld door meer goudwaarde gedekt. Iemand die zegt dat goud een "store of value" is, "gold=money", etc kan niet tegelijkertijd beweren dat de FED/ Treasury belang heeft bij een lagere goudprijs.quote:Op woensdag 29 december 2010 21:42 schreef dvr het volgende:
De FED/Treasury monetariseren practisch geen goud, de kernvoorraad staat al decenia tegen een nominaal bedrag in de boeken. Als ze nu tot monetariseren daarvan zouden overgaan, zou dat als een wanhoopsdaad gezien worden, die het vertrouwen onder de dollar vandaan kan trekken. Doel van goudreserves is immers juist om alleen in uiterste nood nog iets van waarde te hebben waarmee een nieuwe munt gedekt kan worden,
Welnee! Dit zit echt tussen jouw oren hoor. Goud werkt niet/ nauwelijks door in de CPI of een andere maat van koopkracht van het geld. Het zal Bernanke wat dat betreft een worst wezen of er een bubble aan de gang is in een commodity die bijna niemand echt nodig heeft. Als je het nu had over de olieprijs of over graanprijzen ofzo dan had je een punt.quote:De goudprijs wordt door centrale bankiers gezien als thermometer voor het vertrouwen in het geld dat zij scheppen, en daarmee als graadmeter voor hun mogelijkheden om er tegen lage rente
Ook dat zit tussen jouw oren. De reden om goud te ruilen voor Treasuries is domweg omdat je op die Treasuries rente ontvangt. Dat betekent meer inkomen voor de FED en dus de Treasury.quote:De grootschalige gouduitverkoop van Europese landen in de afgelopen 25 jaar is ook nauwelijks anders te zien dan als verkapte steun aan het dollar- en eurostelsel.
Dat is maar de vraag. Want waar komt dat geld dan vandaan? Bankrekeningen? Aandelen ETFs. Een SPY tracker wordt zeker weten veel minder aan verdiend dan aan een goud ETF.quote:Integendeel, goud is de dood in de pot voor de financiële industrie als geheel. De opslag- en beheersvergoedingen zijn minimaal en komen maar een paar spelers ten goede, en de steeds grotere hoeveelheden vrij besteedbaar geld die in goud opgeslagen worden, gaan ten koste van veel lucratievere producten en diensten waar het anders in gestoken was.
Welnee! Het levert belastinginkomsten op. En als ze het niet meer leuk vinden dan kunnen ze die bubble altijd nog simpelweg de nek omdraaien door bijvoorbeeld BTW te heffen of een ander soort belasting.quote:Dat is ook voor overheden een reden om niet blij te zijn met een hoge goudprijs. Goud is als een economisch zwart gat dat onder bepaalde omstandigheden bijna onbeperkte hoeveelheden geld kan opsoppen en aan de rest van de economie kan onttrekken.
Ik neem helemaal niet geld als absoluut uitgangspunt. Ik kijk juist bij uitstek naar waarde. En die waarde wordt bepaald door wat ik ermee kan kopen. Is het je niet opgevallen dat ik altijd alles compenseer voor inflatie? En de waarde uitgedrukt in echte koopkracht is in het geval van cash veel constanter dan in het geval van goud. Een brood is elke dag ongeveer even duur in $ en wordt gemiddeld steeds goedkoper als ik de de cash compenseer voor de ontvangen rente (die bijna altijd boven de inflatie ligt). Uitgedrukt in goud heb je die stabiliteit niet. Dat is enorm volatiel.quote:Maar de meest fundamentele fout in je denken over goud blijft m.i. dat je prijs en waarde niet lijkt te onderscheiden. Door geldwaarde (prijs) als absoluut uitgangspunt te nemen van al je financieel-ecomische uitgangspunten en redeneringen, terwijl economie bij uitstek om waarde draait, blijf je blind voor de risico's die aan cash kleven.
Een lange termijn belegger gaat echt niet extra betalen voor een ETF. Die koopt echte bullion. En het gedrag van die ETF speculanten als de prijs gaat dalen dat moeten we afwachten, maar ik heb wel een vermoeden hoe dat gaat lopen. Je hoeft alleen maar hier op Fok te kijken afgelopen zomer hoe bij een minimaal dipje zelfs de meest fanatieke goldbugs gelijk in de stress schoten en hun goud ETF begonnen te dumpen. En dat was inclusief jijzelf!quote:Het grootste ETF (GLD) *is* bullion! Dat geldt voor nog een aantal goud-ETFs. Wie die koopt betaalt een premium ten opzichte van gewone trackers en alleen al om die reden is het onwaarschijnlijk dat er veel kort speculatief geld in zit. Naast particuliere goldbugs zijn het vooral vermogensbeheerders (beleggings- en pensioenfondsen, universiteiten e.d.) die er in stappen, naar ik geloof mede als verzekering tegen een valutacrisis, anders zouden ze die premium niet voor lief nemen.
Nee, met entitlements bedoel ik social security, medicare, medicaid. De federale ambtenaren worden uit de overige 30% van het budget betaald (en hun collega's op gemeenteniveau gaan inderdaad stevig gekort worden onder dreiging van faillissement van de gemeente. Ben benieuwd of en hoe de vakbonden zich daartegen teweer gaan stellen). Hoe dan ook, bezuinigingen op de toch al krappe bijstand (=tevens AOW) en medische vergoedingen zullen niet goed vallen bij de kiezers.quote:Op woensdag 29 december 2010 23:06 schreef SeLang het volgende:
Die entitlements die gaan eraan. Dat is al bezig in de private sector, het begint nu ook te gebeuren op lokaal niveau en daarna is er genoeg politiek draagvlak om het te doen op federaal niveau.
Rijksambtenaren in de VS zijn zeer goed vertegenwoordigd in vakbonden, en de staat kan zich in tegenstelling tot lagere overheden niet failliet laten verklaren. Het afgelopen jaar zijn die ambtenaren dan ook alleen maar méer gaan verdienen. Ik moet nog zien of er echt op ze bezuinigd gaat worden.quote:De mensen die al hebben ingeleverd gaan natuurlijk niet betalen om voor overheidswerkers alles wel gewoon in stand te houden. Vergeet ook niet dat de private sector werkers in de meerderheid zijn.
Het zet geen zoden aan de dijk. Denninger had een paar weken geleden een mooi overzicht van wat je zou moeten afschaffen om alleen al het structurele deel van het jaarlijkse begrotingstekort weg te werken. Dat kwam er geloof ik op neer dat als je het hele onderwijs en het hele leger afschafte, plus de FBI, je bijna halverwege was.quote:Ik verwacht verder sowieso terugdraaien van de Bush taxcuts, meer inheritance tax en verplicht beleggen in Treasuries. Er valt ook veel te halen met meer belasting op benzine. Allemaal niet leuk, maar uiteindelijk worden ze gewoon door de markt hiertoe gedwongen.
Amerika is als het er op aankomt practisch autarkisch. Dat ze nu zoveel importeren wil niet zeggen dat ze al die Chinese rommel ook daadwerkelijk nodig hebben. Tot nu toe konden ze het gewoon betalen, althans, er Chinees krediet voor krijgen. Als dat ophoudt zullen ze het met minder buitenlandse gadgets moeten doen en wat zuiniger met energie moeten worden (en aan dat laatste valt met een relatief goedkope inval in Mexico of Venezuela nog een mouw te passen).quote:Dat hyperinflatie scenario waar jij altijd vanuit gaat is geen optie. Waarmee gaan ze de jaarlijkse $2T aan imports dan mee betalen?
Totdat de FED de hele treasury-uitgifte opkoopt (zoals hij samen met de staat in feite al de hele hypotheekmarkt is), dan doet de rente er niet meer toe. Jij en Piepeloi gebruiken argumenten die, als ze klopten, hyperinflatie technisch onmogelijk zouden maken. Het eerder geposte overzicht van tientallen hyperinflaties uit de laatste eeuw bewijst het tegendeel. Als het moet, kunnen overheden en centrale banken altijd zoveel geld in omloop brengen als ze willen en zoveel schuld op zich nemen als ze willen.quote:Daar bovenop komt nog dat de meeste toekomstige verplichtingen gewoon meestijgen met de inflatie. En het deel dat je evt wel zou kunnen reduceren met inflatie (Treasuries) heeft daarvoor een veel te korte gemiddelde looptijd. Hogere inflatie leidt direct tot hogere financieringskosten.
Ja en die entitlements (social security, medicare, medicaid) zullen dus gewoon worden uitgekleed. Heel geleidelijk en sneakyquote:Op donderdag 30 december 2010 00:24 schreef dvr het volgende:
[..]
Nee, met entitlements bedoel ik social security, medicare, medicaid. De federale ambtenaren worden uit de overige 30% van het budget betaald (en hun collega's op gemeenteniveau gaan inderdaad stevig gekort worden onder dreiging van faillissement van de gemeente. Ben benieuwd of en hoe de vakbonden zich daartegen teweer gaan stellen). Hoe dan ook, bezuinigingen op de toch al krappe bijstand (=tevens AOW) en medische vergoedingen zullen niet goed vallen bij de kiezers.
Maar zij zijn in de minderheid. De staat kan zich inderdaad niet failliet laten verklaren maar omdat een meerderheid wel gewoon moet inleveren onstaat er vanzelf genoeg politiek draagvlak om ambtenaren ook te laten inleverenquote:Rijksambtenaren in de VS zijn zeer goed vertegenwoordigd in vakbonden, en de staat kan zich in tegenstelling tot lagere overheden niet failliet laten verklaren. Het afgelopen jaar zijn die ambtenaren dan ook alleen maar méer gaan verdienen. Ik moet nog zien of er echt op ze bezuinigd gaat worden.
Die Denninger is een beetje een demogoog dus ik denk dat dat overdreven is (de grote tekorten zijn ontstaan door de Bush cuts + oorlogen en daarna het "tijdelijke" stooien door Obama). Maar hoe dan ook ze hebben uiteindelijk geen andere keuze dan dat tekort terugbrengen. Dat gaat dus ook gewoon gebeuren, maar waarschijnlijk is daar eerst een rente spike voor nodig.quote:Het zet geen zoden aan de dijk. Denninger had een paar weken geleden een mooi overzicht van wat je zou moeten afschaffen om alleen al het structurele deel van het jaarlijkse begrotingstekort weg te werken. Dat kwam er geloof ik op neer dat als je het hele onderwijs en het hele leger afschafte, plus de FBI, je bijna halverwege was.
Ten eerste zullen ze dan eerst een industrie moeten heropbouwen als ze geen "rommel" in China willen kopen. Verder moet je je olie e.d. ook ergens mee betalen. Jij denkt dat ze er een muur oim de VS bouwen en dan lekker gaan hyperinflaten? . Venezuela veroveren is trouwens wel een goed idee.quote:Amerika is als het er op aankomt practisch autarkisch. Dat ze nu zoveel importeren wil niet zeggen dat ze al die Chinese rommel ook daadwerkelijk nodig hebben. Tot nu toe konden ze het gewoon betalen, althans, er Chinees krediet voor krijgen. Als dat ophoudt zullen ze het met minder buitenlandse gadgets moeten doen en wat zuiniger met energie moeten worden (en aan dat laatste valt met een relatief goedkope inval in Mexico of Venezuela nog een mouw te passen).
Ik begrijp nog steeds niet wat je wilt bereiken met hyperinflatie. Natuurlijk kun je morgen hyperinflatie genereren als je dat zou willen, maar wat los je daar dan mee op? De problemen die dat geeft zijn veel groter dan defaulten op een deel van je verplichtingen. Niet in de laatste plaats omdat je met hyperinflatie alle controle verliest.quote:Totdat de FED de hele treasury-uitgifte opkoopt (zoals hij samen met de staat in feite al de hele hypotheekmarkt is), dan doet de rente er niet meer toe. Jij en Piepeloi gebruiken argumenten die, als ze klopten, hyperinflatie technisch onmogelijk zouden maken.
De geschiedenis bewijst dat de situatie dan volledig out of control gaat en dat dat geen scenario is wat je kiest als je een keuze hebt. De meeste van die gevallen hebben te maken met situaties waar verplichtingen in buitenlandse valuta zijn. De centrale bank wordt dan insolvabel en dat leidt tot hyperinflatie.quote:Het eerder geposte overzicht van tientallen hyperinflaties uit de laatste eeuw bewijst het tegendeel. Als het moet, kunnen overheden en centrale banken altijd zoveel geld in omloop brengen als ze willen en zoveel schuld op zich nemen als ze willen.
Als je op mij doelt dan trek je een compleet verkeerde conclusie. Dat zou toch overduidelijk moeten zijn als je al een tijdje op dit forum rondhangt.quote:Op donderdag 30 december 2010 08:39 schreef Blandigan het volgende:
Ik vind het zorgelijk dat er blijkbaar nog mensen zijn die geloven dat Bernanke goed bezig is, zie die lappen tekst hierboven.
Beide scenario's kunnen met monetaire onzekerheid gepaard gaan. Hoe meer onzekerheid, hoe groter de (kans op een) 'vlucht naar goud'.quote:Stijgt goud en olie niet gewoon op beide scenario's?
Default is niet goed voor de dollar.
Hyperinflatie is niet goed voor de dollar.
Dat geldt voor de ECB maar niet voor de FED/Treasury, die zijn goudreserve al decennia voor een nominaal vast bedrag op de balans heeft staan, iets van $42/oz. Een stijging van de goudprijs heeft daar dus geen enkel monetair effect. Behalve dat het op de eerder genoemde wijze de geloofwaardigheid van het geld ondermijnt.quote:Op donderdag 30 december 2010 00:15 schreef SeLang het volgende:
There you go . Het idee dat de FED/ Treasury belang zou hebben bij een lagere goudprijs is daarom hilarisch. Het is de andere kant van de balancesheet! Als de goudprijs stijgt dan wordt dezelfde hoeveelheid geld door meer goudwaarde gedekt.
Sorry, maar je zit nu tegen Alan Greenspan te argumenteren, die notabene zelf erkent dat goud een thermometer voor de geloofwaardigheid van geld is en dat hij het drukken van de goudprijs als valide monetair instrument beschouwde.quote:Welnee! Dit zit echt tussen jouw oren hoor.
Nee, maar dat is ook helemaal niet van belang. De goudprijs heeft geen enkele invloed op de waarde van geld zolang er in de media en de beleggingswereld geen kritische massa bereikt is, die de geloofwaardigheid van geld ondermijnt door op ruime schaal goud te kopen en aan te bevelen. De grap is dat zo'n beweging naar goud, als die massa eenmaal wel bereikt is, zichzelf versterkt en uiteindelijk bewaarheidt - enerzijds doordat meer mensen de argumenten gaan begrijpen en overnemen, en anderzijds doordat de gestaag stijgende prijs het een steeds aantrekkelijkere (meer geloofwaardige) asset class maakt. Dat is voor centrale banken een groot gevaar, want goud heeft de potentie om bijna onbeperkte hoeveelheden geld op te slorpen en aan de economie (en daarmee de politici en bankiers) te onttrekken. Om het ontstaan van zo'n massa te voorkomen is de prijs jarenlang opzettelijk laag gehouden(*) terwijl de CB's hun monetaire politiek steeds verder en steeds onverantwoorder versoepelden.quote:Goud werkt niet/ nauwelijks door in de CPI of een andere maat van koopkracht van het geld.
Ja, dat klinkt zo aannemelijk, en technisch is het waar dat goud alleen maar nutteloos ligt te glimmen terwijl obligaties rendement opleveren.quote:Ook dat zit tussen jouw oren. De reden om goud te ruilen voor Treasuries is domweg omdat je op die Treasuries rente ontvangt. Dat betekent meer inkomen voor de FED en dus de Treasury.
Een beweging naar goud komt voort uit risico-aversie, het zal naar ik vermoed dus met name ten koste gaan van riskante (complexe, voor banken lucratieve) beleggingen.quote:Dat is maar de vraag. Want waar komt dat geld dan vandaan? Bankrekeningen? Aandelen ETFs. Een SPY tracker wordt zeker weten veel minder aan verdiend dan aan een goud ETF.
Een overheid die opzettelijk het beleggen in goud hindert maakt alleen maar zijn eigen monetaire politiek en daarmee het door hem uitgegeven geld verdacht.quote:Welnee! Het levert belastinginkomsten op. En als ze het niet meer leuk vinden dan kunnen ze die bubble altijd nog simpelweg de nek omdraaien door bijvoorbeeld BTW te heffen of een ander soort belasting.
Gniffel, ik dacht al dat die opmerking enige provocatieve waarde hadquote:Ik neem helemaal niet geld als absoluut uitgangspunt. Ik kijk juist bij uitstek naar waarde. En die waarde wordt bepaald door wat ik ermee kan kopen. Is het je niet opgevallen dat ik altijd alles compenseer voor inflatie?
Volledig waar. Maar alleen totdat die bom ontploft. Goud is 95% van de tijd een nutteloze investering. Ik heb het vanwege die andere 5%, waarvan ik geloof dat we er nu inzitten. Wanneer duidelijk wordt dat zo'n beetje alle reguliere investeringen nog niet de helft waard zijn van wat we denken, zal er onmetelijk veel geld naar goud vluchten om die waarde vast te houden voordat er nog meer vanaf gaat.quote:En de waarde uitgedrukt in echte koopkracht is in het geval van cash veel constanter dan in het geval van goud. Een brood is elke dag ongeveer even duur in $ en wordt gemiddeld steeds goedkoper als ik de de cash compenseer voor de ontvangen rente (die bijna altijd boven de inflatie ligt). Uitgedrukt in goud heb je die stabiliteit niet. Dat is enorm volatiel.
Van mij mag goud naar 2 cent per kilo zakken. Zolang ik weet dat het huidige geldstelsel feitelijk failliet is (maar nog niet als zodanig door de markt erkend wordt), staat voor mij ook vast dat goud zijn belofte nog ruimschoots zal waarmaken. Je kunt economieën en geld niet blijvend vervalsen, dat is geen overheid ter wereld ooit gelukt.quote:En natuurlijk zitten er wel risico's aan cash, maar die zitten er aan goud ook. Ik denk zelfs dat die risico's een stuk groter zijn. De goudprijs kan morgen halveren en geen hond die het wat kan schelen. Als hetzelfde met cash gebeurt dan heb je gelijk een volksopstand dus iedereen heeft er belang bij om dat te voorkomen.
Om eerder genoemde redenen geloof ik dat niet. Woordvoerders van ETF's hebben ook aangegeven dat juist de instroom van institutionele beleggers sterk groeiende is. Voor hun zijn ETF's stukken aantrekkelijker (want als doodnormale aandelen te verwerken) dan fysiek goudbezit, waar je aparte managers op moet zetten die zich in de materie verdiepen, de opslag regelen en de risico's daarvan afdekken.quote:Een lange termijn belegger gaat echt niet extra betalen voor een ETF. Die koopt echte bullion.
Ha! Dat zat heel anders. Het was een pijnlijke, eenmalige misstap in mijn bestaan als bullionaire; ik had me door een speculatief motief laten verleiden en dat zal nooit meer gebeuren. Wat er speelde is dat de ECB na maandenlange eurodalingen eindelijk tot een omvangrijke reddingsoperatie besloten had. Dat was in mijn optiek zo inflatoir als de neten, en dus goed voor goud, maar omdat de markt al twee jaar volledig contrair aan mijn inzichten reageerde, nam ik aan dat de euro dan nu wel als een raket omhoog zou gaan en dat goud dientengevolge hard zou dalen. Dus snel mijn lieve goudje verkocht. In eerste instantie leek mijn beslissing goed uit te pakken, maar al na een uurtje sloeg de trend om en ging goud als een speer omhoog - voor de eerste keer sinds de aanvang van de crisis deed de markt precies wat ik vond dat hij moest doen! Dus toen maar snel met hetzelfde geld mijn goud teruggekocht -althans, ik kreeg nog zo'n 97% terug van wat ik daarvoor had. Dat verlies is sindsdien gelukkig alweer drie keer teruggewonnen, maar alleen in geld gemeten - ik heb nog steeds de pé in dat ik toen in goudgewicht achteruit gegaan ben. Maar goed, dat corrigeeer ik wel weer wanneer goud in prijs halveert.. (fat chance)quote:En het gedrag van die ETF speculanten als de prijs gaat dalen dat moeten we afwachten, maar ik heb wel een vermoeden hoe dat gaat lopen. Je hoeft alleen maar hier op Fok te kijken afgelopen zomer hoe bij een minimaal dipje zelfs de meest fanatieke goldbugs gelijk in de stress schoten en hun goud ETF begonnen te dumpen. En dat was inclusief jijzelf!
We zullen het zien, maar in tijden van oplopende werkloosheid wordt het moeilijk voor die mensen om andere bronnen van inkomen te vinden, buiten de criminaliteit dan. In de zuidelijke staten waar 20+ miljoen illegale mexicanen zitten zou massale deportatie misschien een optie zijn..quote:Op donderdag 30 december 2010 01:17 schreef SeLang het volgende:
Ja en die entitlements (social security, medicare, medicaid) zullen dus gewoon worden uitgekleed. Heel geleidelijk en sneaky
Dat moet ik ook nog zien.. die mensen hebben gewoon contracten waarvan ze de naleving door de rechter kunnen laten afdwingen, dus daar is een wetswijziging voor nodig die politiek niet gemakkelijk zal liggen. Hun pensioenen zullen vooral ook aangepakt moeten worden, want ze hebben veelal een defined benefits plan dat onbetaalbaar gaat worden (of dat al is).quote:Maar zij zijn in de minderheid. De staat kan zich inderdaad niet failliet laten verklaren maar omdat een meerderheid wel gewoon moet inleveren onstaat er vanzelf genoeg politiek draagvlak om ambtenaren ook te laten inleveren
Hier het linkje (de moeite waard) voor wat hij over het tekort en de vereiste bezuinigingen echt gezegd heeftquote:Die Denninger is een beetje een demogoog dus ik denk dat dat overdreven is (de grote tekorten zijn ontstaan door de Bush cuts + oorlogen en daarna het "tijdelijke" strooien door Obama).
Dat linkje verduidelijkt nog eens hoe moeilijk het zal zijn om het tekort nog terug te brengen.quote:Maar hoe dan ook ze hebben uiteindelijk geen andere keuze dan dat tekort terugbrengen. Dat gaat dus ook gewoon gebeuren, maar waarschijnlijk is daar eerst een rente spike voor nodig.
Nee, mijn punt is juist dat ze die rommel helemaal niet nodig hebben, en dus niet hoeven te importeren of produceren. Het grote probleem van de VS is decennialange overconsumptie, Amerikanen moeten gewoon een keer wat zuiniger gaan leven. De doorsnee Amerikaan produceert drie keer meer afval dan een Duitser, de verspilling daar is ongekend. Voor hun basisbenodigdheden (voedsel, woningbouw, machines en auto's, de meeste energie) hebben ze het buitenland niet nodig, zeker niet als ze zich iets matigen.quote:Ten eerste zullen ze dan eerst een industrie moeten heropbouwen als ze geen "rommel" in China willen kopen.
Met teruglopende consumptie en werkgelegenheid (werkverkeer) en oplopende belasting op brandstoffen zal het energieverbruik al dalen. Bovendien is de verspilling zodanig groot dat er nog probleemloos veel bezuinigd kan worden. In tegenstelling tot ons hebben Amerikanen nooit eerder de incentive gehad om zuinige auto's, dubbele ramen, muur- en dakisolatie e.d. te nemen of de airo een tandje lager te zetten.quote:Verder moet je je olie e.d. ook ergens mee betalen. Jij denkt dat ze er een muur oim de VS bouwen en dan lekker gaan hyperinflaten? . Venezuela veroveren is trouwens wel een goed idee.
De schuldenberg. En voor een flink deel ten koste van het buitenland, dat zal de Amerikanen in die oplossing nog het meest aanspreken.quote:Ik begrijp nog steeds niet wat je wilt bereiken met hyperinflatie. Natuurlijk kun je morgen hyperinflatie genereren als je dat zou willen, maar wat los je daar dan mee op?
Daar geloof ik niets van. Als je Amerika echt schuldenvrij zou willen krijgen, moet je $680.000 per gezin ophoesten. Of laten we optimistisch zeggen dat ze per huishouden ook $180K aan assets hebben, dan blijft er netto een half miljoen ongedekte schuld over, terwijl in het beste geval hooguit zo'n $100K aan ongedekt consumptief krediet per gezin draaglijk is. Het deel van de schulden waarop de VS zal moeten defaulten, in huishoudens, bedrijven en overheid, zal naar mijn natte-vinger-inschatting al gauw richting 60% gaan.quote:De problemen die dat geeft zijn veel groter dan defaulten op een deel van je verplichtingen. Niet in de laatste plaats omdat je met hyperinflatie alle controle verliest.
In hoeverre dat gewerkt heeft is moeilijk te zeggen, maar ik denk dat zijn primaire zorg het voortbestaan van de financiële sector was (en is) ,en daarmee het voorkomen van een deflatoir rampscenario.quote:Bernanke wil trouwens ook helemaal geen hoge prijsinflatie genereren maar kredietexpansie. Dat levert namelijk banen op en economische groei (al dan niet kunstmatig).
Dat eerste deel beheers je met capital controls, het tweede is maar deels waar. Geldontwaarding leidt ook tot vervroegen van consumptie en investeringen en het maakt lenen aantrekkelijker. Het wegvallen van investeringen is juist het grote probleem van deflatie - door de doorlopende en steeds diepere recessie valt langdurig ieder perspectief weg, tot uiteindelijk de bodem bereikt is en (m.n. buitenlandse) investeerders er weer gat in zien. Maar dan kun je 5-15 jaar verder zijn, en na zo'n lange periode zonder enig onderhoud verkeren gebouwen, machineparken e.d. in een beroerde conditie; deflatie zorgt op die manier voor massale kapitaalvernietiging.quote:Een hoge inflatie zorgt er juist voor dat je kapitaalvlucht krijgt en niemand meer wil investeren.
Hyperinflatie in het dollargebied ,dat zal het einde zijn van de dollar als wereldmunt en dus van de USA.quote:Op vrijdag 31 december 2010 00:42 schreef dvr het volgende:
[..]
Dat hyperinflatie tot verlies van controle kan leiden ben ik met je eens, maar ik ben onder de indruk van de tot nu toe door de FED geleverde prestaties, ze hebben grip op de bankreserves en ze hebben feitelijk een veel grotere autonomie dan andere CB's doordat ze met het buitenland nauwelijks rekening hoeven te houden. Als de dollar devalueert met zeg 40% (andere munten devalueren zelf ook) is dat geen ramp, want op de duurdere import kan veel bezuinigd worden en de toegenomen export en werkgelegenheid, vooral in productieve blue collar jobs, zouden een zegen zijn voor de middenklasse. In het ergste geval, als de inflatie niet beteugeld kan worden en de dollar waardeloos eindigt, zullen ouderen, zieken en werklozen het erg zwaar krijgen, maar dat geldt in een deflatoir scenario ook - en in dat scenario zal de omvang van de groep werklozen stukken groter zijn. Ik denk dat de grote middenklasse stukken beter gediend is met een inflatoire afloop. Een ander wezenlijk voordeel is dat de politieke klasse veel minder vuile handen hoeft te maken (geen bezuinigingen e.d.; integendeel, ze moeten smijten met gratis geld) om zo'n scenario te verwezenlijken.
Ik weet hoe het eurosysteem en de FED/Treasury met de waardering van hun goudvooraden omgaan, maar daar gaat het niet om. Het euro systeem en de FED/Treasuries zijn op afstand de grootste goudbeleggers ter wereld. Ze hebben samen meer dan 60% van alle centrale bank goudreserves. Dit zit dus aan de assetkant van de balancesheet. Een "gold=money" goldbug kan dan niet met droge ogen beweren dat de centrale bank belang heeft bij een lagere goudprijs. Die goudvoorraad op $42/oz is een wildcard die bij stijgende goudprijzen steeds waardevoller wordt en vroeg of laat kan worden ingezet.quote:Op vrijdag 31 december 2010 00:41 schreef dvr het volgende:
Grmbl, ik had op dit bericht vannacht al een uitvoerig antwoord geschreven, maar toen ik op Invoeren drukte kreeg ik een melding over serveronderhoud en was mijn reply verloren!
[..]
Dat geldt voor de ECB maar niet voor de FED/Treasury, die zijn goudreserve al decennia voor een nominaal vast bedrag op de balans heeft staan, iets van $42/oz. Een stijging van de goudprijs heeft daar dus geen enkel monetair effect. Behalve dat het op de eerder genoemde wijze de geloofwaardigheid van het geld ondermijnt.
Ik mag hopen dat twee uit context gerukte uitspraken van 17 en 12 jaar geleden over een hypothetische situatie niet de basis zijn voor die hele theoriequote:Sorry, maar je zit nu tegen Alan Greenspan te argumenteren, die notabene zelf erkent dat goud een thermometer voor de geloofwaardigheid van geld is en dat hij het drukken van de goudprijs als valide monetair instrument beschouwde.
Het grootste risico voor de FED is in dat geval dat ze weer een bailout moeten gaan geven aan al die lemmingen die op de top van de bubble in goud waren gevlucht.quote:Nee, maar dat is ook helemaal niet van belang. De goudprijs heeft geen enkele invloed op de waarde van geld zolang er in de media en de beleggingswereld geen kritische massa bereikt is, die de geloofwaardigheid van geld ondermijnt door op ruime schaal goud te kopen en aan te bevelen. De grap is dat zo'n beweging naar goud, als die massa eenmaal wel bereikt is, zichzelf versterkt en uiteindelijk bewaarheidt - enerzijds doordat meer mensen de argumenten gaan begrijpen en overnemen, en anderzijds doordat de gestaag stijgende prijs het een steeds aantrekkelijkere (meer geloofwaardige) asset class maakt. Dat is voor centrale banken een groot gevaar, want goud heeft de potentie om bijna onbeperkte hoeveelheden geld op te slorpen en aan de economie (en daarmee de politici en bankiers) te onttrekken. Om het ontstaan van zo'n massa te voorkomen is de prijs jarenlang opzettelijk laag gehouden(*) terwijl de CB's hun monetaire politiek steeds verder en steeds onverantwoorder versoepelden.
(*) ze hadden het motief en de middelen, en dat ze daadwerkelijk grootschalig goud verkocht en uitgeleased hebben staat vast. Je kunt de officiële verklaring (rendementsstreven, reserve-diversificatie) geloven, maar voor de overtuiging van goldbugs dat de prijs opzettelijk gedrukt is zijn ook deugdelijke argumenten - ikzelf geloof ze beide tot zekere hoogte.
Fout. De winst van de FED is sinds de oprichting een vaste inkomstenbron voor de staat. De renteinkomsten verhogen ook de solvabiliteit van de FED, want de capaciteit om verliezen te kunnen opvangen komt grotendeels voort uit toekomstige renteinkomsten.quote:Ja, dat klinkt zo aannemelijk, en technisch is het waar dat goud alleen maar nutteloos ligt te glimmen terwijl obligaties rendement opleveren.
Maar daar staat tegenover dat centrale banken helemaal geen winst- of zelfs maar rendementsmotief hebben!! (ze verkwanselen hun goud ook doodleuk voor historische bodemprijzen, of geven zonder politieke instemming de koningin een schilderijtje van ƒ80 miljoen).
Voor zover ze winst maken -maar dat is dus niet hun taak en ze worden er niet op beoordeeld- vloeit die naar de staat. Alleen daarmee al is die bewering naar het rijk der fabelen te verwijzen.
Het voornaamste 'rendement' uit de goudverkopen zit hem hierin, dat in de bijbehorende herschikking van valutareserves het goud door honderden, zoniet duizenden miljarden aan dollar- en euroobligaties vervangen werd. En dat is dan weer gratis geld voor de politici en de bankiers van de uitgevende landen, zonder dat het enig effect op de rente had.. noem het maar QE0.
Je gaat niet opeens van een riskante leveraged belegging naar een veilige belegging. Iemand die in een aandelen ETF zat (bijv SPY) gaat nu misschien naar een fysiek goud ETF (met hogere kosten). Iemand die turbo's had op de aandelenmarkt koopt nu turbo's op goud.quote:Een beweging naar goud komt voort uit risico-aversie, het zal naar ik vermoed dus met name ten koste gaan van riskante (complexe, voor banken lucratieve) beleggingen.
Mee eens. Ik zie dat dus ook niet gebeuren. Maar mocht de overheid ooit een belang krijgen bij lagere goudprijzen dan draai je die markt makkelijk de nek om.quote:Een overheid die opzettelijk het beleggen in goud hindert maakt alleen maar zijn eigen monetaire politiek en daarmee het door hem uitgegeven geld verdacht.
Jij (en geen enkele bug/billionaire) heeft tot op heden ook nog nooit kunnen aangeven wat de waarde is van goud. Misschien is goud (uitgedrukt in geld van vandaag) eigenlijk maar $300 waard en is iedereen momenteel gigantisch aan het overbetalen.quote:Gniffel, ik dacht al dat die opmerking enige provocatieve waarde had
Maar wat ik bedoel is dat er op ons geld een hypotheek rust die niet in de rente of inflatie tot uitdrukking komt. Immers, door nood- en kunstgrepen en door versoepelde regulering heeft de overheid (incl. CB) die hypotheek aan het oog onttrokken. Hierdoor kan de schuldenberg niet met zijn volle gewicht op de waarde van ons geld drukken, zoals het in een vrije economie zeker gedaan zou hebben. Hoe groot die hypotheek daadwerkelijk is en hoeveel lager de inherente waarde van ons geld dus is, weet niemand exact. We (althans, een klein groepje beleggers) weten alleen dat er een reëel risico bestaat, of dat het zelfs vrijwel zeker is, dat die schuldenbom binnen een paar jaar alsnog zal ontploffen en dat dat verstrekende gevolgen gaat hebben voor de waarde van ons geld.
En dat risico komt op geen enkele wijze tot uitdrukking in jouw cijfers en grafieken!
Dat kan, maar dit is een pure speculatie.quote:Volledig waar. Maar alleen totdat die bom ontploft. Goud is 95% van de tijd een nutteloze investering. Ik heb het vanwege die andere 5%, waarvan ik geloof dat we er nu inzitten. Wanneer duidelijk wordt dat zo'n beetje alle reguliere investeringen nog niet de helft waard zijn van wat we denken, zal er onmetelijk veel geld naar goud vluchten om die waarde vast te houden voordat er nog meer vanaf gaat.
Ik denk dat we alleen van mening verschillen over hoe het eindigtquote:Van mij mag goud naar 2 cent per kilo zakken. Zolang ik weet dat het huidige geldstelsel feitelijk failliet is (maar nog niet als zodanig door de markt erkend wordt), staat voor mij ook vast dat goud zijn belofte nog ruimschoots zal waarmaken. Je kunt economieën en geld niet blijvend vervalsen, dat is geen overheid ter wereld ooit gelukt.
Jij ziet het als nu een tijdelijke misstap, maar ik ga gewoon af op wat ik concreet heb zien gebeuren. En jij was zeker niet de enige goldbug/ billionaire die begon te zenuwen na een paar procent daling.quote:Om eerder genoemde redenen geloof ik dat niet. Woordvoerders van ETF's hebben ook aangegeven dat juist de instroom van institutionele beleggers sterk groeiende is. Voor hun zijn ETF's stukken aantrekkelijker (want als doodnormale aandelen te verwerken) dan fysiek goudbezit, waar je aparte managers op moet zetten die zich in de materie verdiepen, de opslag regelen en de risico's daarvan afdekken.
Een pensioenbeheerder gaf gisteren in Newsweek aan, dat de grotere pensioenfondsen (met $10+ miljard in beheer) typisch zo'n 3% van hun portefeuille in commodities wegzetten, en daarvan 5% (dus netto 0,15%) in goud. Met daarnaast nog wat aandelen in goudmijnen en een paar andere goudgerelateerde investeringen bleef goud ver onder de 1% van hun portfolio. Tenzij hun bankiers een makkelijke en zekere manier aanbieden om in fysiek goud te stappen zie ik ze dat bij zo'n klein belang niet doen. Überhaupt, het gegeven dat ze goud als commodity indelen toont al aan dat ze nog maar nauwelijks serieus met goud in de weer zijn (al was dit dan slechts de mening van één persoon).
[..]
Ha! Dat zat heel anders. Het was een pijnlijke, eenmalige misstap in mijn bestaan als bullionaire; ik had me door een speculatief motief laten verleiden en dat zal nooit meer gebeuren. Wat er speelde is dat de ECB na maandenlange eurodalingen eindelijk tot een omvangrijke reddingsoperatie besloten had. Dat was in mijn optiek zo inflatoir als de neten, en dus goed voor goud, maar omdat de markt al twee jaar volledig contrair aan mijn inzichten reageerde, nam ik aan dat de euro dan nu wel als een raket omhoog zou gaan en dat goud dientengevolge hard zou dalen. Dus snel mijn lieve goudje verkocht. In eerste instantie leek mijn beslissing goed uit te pakken, maar al na een uurtje sloeg de trend om en ging goud als een speer omhoog - voor de eerste keer sinds de aanvang van de crisis deed de markt precies wat ik vond dat hij moest doen! Dus toen maar snel met hetzelfde geld mijn goud teruggekocht -althans, ik kreeg nog zo'n 97% terug van wat ik daarvoor had. Dat verlies is sindsdien gelukkig alweer drie keer teruggewonnen, maar alleen in geld gemeten - ik heb nog steeds de pé in dat ik toen in goudgewicht achteruit gegaan ben. Maar goed, dat corrigeeer ik wel weer wanneer goud in prijs halveert.. (fat chance)
Klopt, maar het is niet anders. Wat niet kan worden betaald wordt niet betaald.quote:Op vrijdag 31 december 2010 00:42 schreef dvr het volgende:
[..]
We zullen het zien, maar in tijden van oplopende werkloosheid wordt het moeilijk voor die mensen om andere bronnen van inkomen te vinden, buiten de criminaliteit dan. In de zuidelijke staten waar 20+ miljoen illegale mexicanen zitten zou massale deportatie misschien een optie zijn..
Op het moment dat de privé sector en locale overheid al flink zijn gekort hou je een relatief kleine minderheid over van federale ambtenaren. Het zal wel wat strijd geven maar uiteindelijk kunnen die nooit een wetswijziging tegenhouden.quote:Dat moet ik ook nog zien.. die mensen hebben gewoon contracten waarvan ze de naleving door de rechter kunnen laten afdwingen, dus daar is een wetswijziging voor nodig die politiek niet gemakkelijk zal liggen. Hun pensioenen zullen vooral ook aangepakt moeten worden, want ze hebben veelal een defined benefits plan dat onbetaalbaar gaat worden (of dat al is).
Ik ben over het algemeen niet zo onder de indruk van Denninger (lees hem dus ook bijna nooit meer). Evengoed zal ik binnenkort eens naar die link kijken. Anyway, er is geen discussie over dat de situatie op lange termijn natuurlijk niet houdbaar is. We verschillen wat dat betreft alleen van mening over hoe het gaat eindigen.quote:Hier het linkje (de moeite waard) voor wat hij over het tekort en de vereiste bezuinigingen echt gezegd heeft
Denninger doet krachtige uitspraken maar heeft over het algemeen de feiten en cijfers aan zijn zijde. Alleen wanneer hij het over Europa en zaken als currency swaps heeft gaat hij consequent de mist in, maar dat geldt voor wel meer Amerikaanse commentatoren.
Dat linkje verduidelijkt nog eens hoe moeilijk het zal zijn om het tekort nog terug te brengen.
Daar ben ik het tot op zekere hoogte mee eens, maar je doet nu net alsof er alleen rotzooi wordt geproduceerd in China terwijl de hele industrie de afgelopen decennia fabricage en ontwerp naar het verre oosten hebben outsourced. Je kunt niet per vandaag opeens weer alles zelf gaan doen. Dat duurt jaren om dat weer terug te draaien en die tijd heb je niet als je gaat hyperinflaten.quote:Nee, mijn punt is juist dat ze die rommel helemaal niet nodig hebben, en dus niet hoeven te importeren of produceren. Het grote probleem van de VS is decennialange overconsumptie, Amerikanen moeten gewoon een keer wat zuiniger gaan leven. De doorsnee Amerikaan produceert drie keer meer afval dan een Duitser, de verspilling daar is ongekend. Voor hun basisbenodigdheden (voedsel, woningbouw, machines en auto's, de meeste energie) hebben ze het buitenland niet nodig, zeker niet als ze zich iets matigen.
Ik kan niet wachten op de hoge rentes die we dan gaan krijgenquote:Met teruglopende consumptie en werkgelegenheid (werkverkeer) en oplopende belasting op brandstoffen zal het energieverbruik al dalen. Bovendien is de verspilling zodanig groot dat er nog probleemloos veel bezuinigd kan worden. In tegenstelling tot ons hebben Amerikanen nooit eerder de incentive gehad om zuinige auto's, dubbele ramen, muur- en dakisolatie e.d. te nemen of de airo een tandje lager te zetten.
De chaos die de Mexicaanse drugsoorlog veroorzaakt in de grensstaten zou al genoeg aanleiding zijn om een vijandelijke overname van Mexico (en diens olieindustrie) te rechtvaardigen. Als de Mexicaanse overheid geen orde op zaken stelt zie ik dat er nog wel eens van komen.
Maar zoals ik elke keer aangeef zijn de schulden die je theoretisch zou kunnen weginflateren maar een fractie van het probleem dat er ligt. De meeste verplichtingen groeien gewoon mee met de inflatie terwijl bij een hoge inflatie de reeele financieringskosten toenemen. Het eindigt dan nog veel sneller in default.quote:De schuldenberg. En voor een flink deel ten koste van het buitenland, dat zal de Amerikanen in die oplossing nog het meest aanspreken.
Ik weet niet hoe je aan die $680.000 komt maar dat kan alleen als je alle (verre) toekomstige verplichtingen meerekent waarvan het grootste deel niet kan worden weggeinflateerd. Hoge inflatie leidt uiteindelijk tot hogere reële financieringskosten voor dat meegroeiende gedeelte dus daar ga je waarschijnlijk nog sneller op defaulten.quote:Daar geloof ik niets van. Als je Amerika echt schuldenvrij zou willen krijgen, moet je $680.000 per gezin ophoesten. Of laten we optimistisch zeggen dat ze per huishouden ook $180K aan assets hebben, dan blijft er netto een half miljoen ongedekte schuld over, terwijl in het beste geval hooguit zo'n $100K aan ongedekt consumptief krediet per gezin draaglijk is. Het deel van de schulden waarop de VS zal moeten defaulten, in huishoudens, bedrijven en overheid, zal naar mijn natte-vinger-inschatting al gauw richting 60% gaan.
In een ordentelijke deflatie, met alle vicieuze cirkels van vraaguitval en winst- en loondalingen e.d., betekent dat niet alleen het failliet van de pensioen- en sociale fondsen plus banken en verzekeraars, maar ook van de meeste huishoudens, ondernemingen en overheidsinstellingen - er zou van de financiële, economische en maatschappelijke infrastructuur geen spaan over blijven. Dat is bij voorbaat geen acceptabele oplossing.
Bij hyperinflatie krijgen de meeste mensen het ook een tijdje moeilijk, maar de productie en consumptie (en daarmee het onderhoud van die financiële, economische en maatschappelijke infrastructuur) blijft grotendeels overeind. Na een jaar of 3-5 is een land schuldenvrij, zijn de lonen en prijzen internationaal weer competitief en de levensstandaard is weliswaar verminderd, maar men heeft zijn huis, auto en bedrijf nog en er is weer groei mogelijk.
[..]
In hoeverre dat gewerkt heeft is moeilijk te zeggen, maar ik denk dat zijn primaire zorg het voortbestaan van de financiële sector was (en is) ,en daarmee het voorkomen van een deflatoir rampscenario.
[..]
Dat eerste deel beheers je met capital controls, het tweede is maar deels waar. Geldontwaarding leidt ook tot vervroegen van consumptie en investeringen en het maakt lenen aantrekkelijker. Het wegvallen van investeringen is juist het grote probleem van deflatie - door de doorlopende en steeds diepere recessie valt langdurig ieder perspectief weg, tot uiteindelijk de bodem bereikt is en (m.n. buitenlandse) investeerders er weer gat in zien. Maar dan kun je 5-15 jaar verder zijn, en na zo'n lange periode zonder enig onderhoud verkeren gebouwen, machineparken e.d. in een beroerde conditie; deflatie zorgt op die manier voor massale kapitaalvernietiging.
Dat hyperinflatie tot verlies van controle kan leiden ben ik met je eens, maar ik ben onder de indruk van de tot nu toe door de FED geleverde prestaties, ze hebben grip op de bankreserves en ze hebben feitelijk een veel grotere autonomie dan andere CB's doordat ze met het buitenland nauwelijks rekening hoeven te houden. Als de dollar devalueert met zeg 40% (andere munten devalueren zelf ook) is dat geen ramp, want op de duurdere import kan veel bezuinigd worden en de toegenomen export en werkgelegenheid, vooral in productieve blue collar jobs, zouden een zegen zijn voor de middenklasse. In het ergste geval, als de inflatie niet beteugeld kan worden en de dollar waardeloos eindigt, zullen ouderen, zieken en werklozen het erg zwaar krijgen, maar dat geldt in een deflatoir scenario ook - en in dat scenario zal de omvang van de groep werklozen stukken groter zijn. Ik denk dat de grote middenklasse stukken beter gediend is met een inflatoire afloop. Een ander wezenlijk voordeel is dat de politieke klasse veel minder vuile handen hoeft te maken (geen bezuinigingen e.d.; integendeel, ze moeten smijten met gratis geld) om zo'n scenario te verwezenlijken.
En eind 2011 weer zal moeten gaan printen, omdat men geen bonds meer wil hebbenquote:Op vrijdag 31 december 2010 12:33 schreef SeLang het volgende:
[..]
Mijn voorspelling is dus dat de FED vooral zal proberen om de lange rente laag te houden. En om dat te bereiken zal ze de inflatie laag moeten houden. Ik ga lekker tegen de consensus in en voorspel dat de FED in de loop van 2011 stopt met QE en mogelijk zelfs (lichtjes) in reverse gaat.
Dat is de crux..herfinanciering van bestaande schulden zonder QE 3...leuke vraag voor een economie examen.quote:Op vrijdag 31 december 2010 12:39 schreef michaelmoore het volgende:
[..]
En eind 2011 weer zal moeten gaan printen, omdat men geen bonds meer wil hebben
Forum Opties | |
---|---|
Forumhop: | |
Hop naar: |