SeLang | maandag 18 april 2011 @ 17:58 |
![]() Welkom in het [AEX]-topic waarin je de beurzen en de laatste economische nieuws kunt volgen. De OP voor het openen van een nieuw topic staat hier. Voeg onderaan in de Wiki het vorig topic toe. Noot: het innemen van een bepaalde positie geschiedt geheel op eigen risico, ook het overnemen van een beleggingsstrategie van andere users is dus geheel op eigen risico. ![]() BNR Nieuwsradio Forex Factory (alle economische data's op een rij) Bloomberg CNBC MarketWatch (Dow Jones) Briefing.com (incl. economische kalenders) RTL Z (streaming TV) CNBC Europe TV (streaming TV, alleen 's ochtends) AEX Europese Indices Federal Funds Futures (indicatie van aankomende rentebesluiten, info) CBOT - Federal Funds Futures - Semi-real-time Intraday S&P 500-index en dagverschil in percentage Een uitgebreide begrippenlijst vind je hier. Alle oude topics, mét titel, vind je door hier te klikken Beursvloer #186 Geef ons brood en spelen Beursvloer #187 waar inflatie zijn tol eist Beursvloer #188 Waar zelfs de grond onder onze voeten niet veilig is | |
Sokz | maandag 18 april 2011 @ 18:05 |
Volg je nu automatisch het volgende topic als je al aan het volgen was? Anyway, vanwaar die spike in zilver vanmiddag? ![]() | |
bascross | maandag 18 april 2011 @ 18:13 |
Jep. | |
Mendeljev | maandag 18 april 2011 @ 18:57 |
Het gebruiksgemak neemt wel met de dag toe op FOK! Je kunt nu ook multiquoten door de alt-knop ingedrukt te houden. Geniaal. | |
JimmyJames | maandag 18 april 2011 @ 18:57 |
Tot nu toe waren dit soort paniekmomenten altijd prima koopgelegenheden 'buy the dip'. Wat ik me afvraag is of een Amerikaanse 'schuldencrisis' of aanhoudende dollarzwakte ervoor kunnen zorgen dat verdere monetaire verruiming politiek niet meer te verkopen is. Ik zie een serieuze daling (zeg: onder de 300 punten) eigk alleen gebeuren bij het wegvallen van de 'Bernanke put' en dat lijkt me onwaarschijnlijk. Ik zou me nu dus niet snel wagen aan het kopen van puts. | |
jaco | maandag 18 april 2011 @ 19:13 |
Je hoeft alt- niet eens ingedrukt te houden. Gewoon 'quote deze post' bij zoveel postings als je wilt indrukken en ze worden toegevoegd aan je eigen nieuwe bericht. Of bedoel je iets anders ? | |
Gremen | maandag 18 april 2011 @ 19:25 |
Nice, na jaren is deze functionaltiteit er eindelijk ![]() | |
piepeloi55 | maandag 18 april 2011 @ 19:27 |
Die bernanke put is er eigenlijk al niet meer. De rente staat al op 0 en QE sorteert niet in het gewenste effect en doet er al helemaal niet toe voor de werkelijke economie omdat de kredietmotor hapert (werkt eerder averechts door stijgende commoditys en rente). De enige 'put' die dit hele feestje draaiende houd is die van Obama, maar ook die lijkt weg te vallen nu men langzaamaan `gedwongen` word te bezuinigen. De markt schrikt hier duidelijk van, aangezien de gedachtenbel (=perceptie) van almachtige autoriteiten langzaam maar zeker word doorgeprikt. Al zal de echte illusionaire bel nog doorgeprikt gaan worden, gezien velen hun reacties. De hele 'opleving' vanaf begin 2009 is kunstmatig geweest en mogelijke gemaakt door alle stimuleringen van autoriteiten terwijl de werkelijke problemen voor zich uit zijn geschoven en mogelijk zelfs vergroot. De echte pijn moet dus nog genomen worden en dat gaat imo gebeuren zodra de fiscale en monetaire speelruimte zijn opgebruikt of niet meer toereikend zijn. Dat die langzaam maar zeker zijn opgebruikt, daar wijzen op dit moment alle signalen op en het is dan ook een kwestie van tijd voordat dat merkbaar is en de pijn genomen moet worden. Het nadeel is dat die dingen lang op zich kunnen laten wachten. Toen de top in de huizenmarkt werd gezet in 2006 en de mogelijk toekomstige problemen bloot lagen en zelfs een recessie veroorzaakten hebben we ook een dikke 2 jaar moeten wachten voordat de gevolgen pas echt merkbaar werden. Ik denk dat het nu geen jaren meer zal duren gezien de onstabiliteiten maar niemand die dat weet. Het is dan ook om een goed moneymanagement te hanteren waarin je rekening houd met een forse verhoging van de margin eisen en een forse stijging van de onderliggende waarde in jouw nadeel. Een 'worst-case-scenario' zeg maar, zodat je een lange rit kunt uitzitten. | |
LXIV | maandag 18 april 2011 @ 19:32 |
Ondanks de stevige dalingen zitten we natuurlijk nog gewoon in een uptrend. Ik zou helemaal geen posities innemen op dit moment. Zelf denk ik pas aan uitbreiden wanneer de koersen significant lager staan, ING 7,20, BAM 5,00, TT 4,50. Tot die tijd wacht ik wel gewoon af. Ik denk zelf dat ze gewoon doorgaan met hun monetaire verruiming omdat een andere oplossing niet zo voor de hand ligt. Die inflatie is dan gewoon de prijs die ervoor betaald wordt. Dat zal zich voor de Amerikanen toch voornamelijk uiten in een hogere olieprijs, leuke incentive om eens wat zuinigere auto's te kopen. | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 19:32 |
Dit dipje (mwah, dat is het zelfs nog nieteens) en de forse neerwaardse bijstelling van verwachte GDP komt wel weer perfect overeen met het moment waarop QE2 zou moeten eindigen. Tot nu toe wees alles op geen QE3 maar het zal me weer niks verbazen als.... Het blijft uitstel van executie imo, maar het is zo zonde van onze tijd.... ![]() | |
LXIV | maandag 18 april 2011 @ 19:33 |
Ik vind dat je te gemakkelijk voorbij gaat aan de gestegen bedrijfswinsten. Die kun je niet enkel afschuiven op de stimuleringen door de overheid. Bedrijven hebben wel degelijk hun kosten gesneden en ook gewoon meer verkocht! | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 19:37 |
Dit is het soort denken dat deze bubble drijft en het is bijna unaniem: er kan niks gebeuren want de FED/ Obama grijpen toch wel in bij elke downtick. Deste groter natuurlijk het crashpotential als blijkt dat ze hun inmiddels zaad verschoten hebben. | |
Mendeljev | maandag 18 april 2011 @ 19:37 |
Het lijkt nu niet te werken maar het idee is dus om via alt meerdere mensen te kunnen quoten zonder steeds op en neer te scrollen naar het invoervak. Nieuw: de multi-quickquote | |
LXIV | maandag 18 april 2011 @ 19:38 |
Go with the flow, zeggen we maar. Maar hoe kunnen ze hun zaad dan verschieten? Er kan toch -oneindig- geld bijgedrukt worden? En een redelijke inflatie (tot 5% ofzo) werkt toch enkel in het voordeel van de schuldhebbers? | |
Mendeljev | maandag 18 april 2011 @ 19:38 |
![]() | |
Dinosaur_Sr | maandag 18 april 2011 @ 19:40 |
echt geen idee waarom je dit triggert ![]() | |
piepeloi55 | maandag 18 april 2011 @ 19:44 |
Voor een groot deel kun je dat weldegelijk, omdat de overheid een economisch vangnet heeft geboden waar die bedrijfswinsten van meeprofiteren. Het is dan wel zo dat de meeste bedrijven in de kosten hebben gesneden, maar als iedereen dat doet gaat dat ten kosten van de gehele economie en dus weer van de toekomstige bedrijfswinsten. Dat word nu nog grotendeels opgevangen door de overheid en is dus eigenlijk voor een groot deel kunstmatig. Nu die kostenbesparingen zijn geweest en bij veel bedrijven zijn max hebben gehaald moet de toekomstige winststijging van omzetgroei komen en dat lijkt me niet zo waarschijnlijk. Vooral als je rekening houd dat in de economien waar nog omzetgroei is (bijvoorbeeld China) enorm veel luchtbellen zitten die vroeg of laat knappen en die veel van die omzetgroei veroorzaken. Daarnaast moeten de autoriteiten aldaar vol op de rem gaan staan om de inflatie en die luchtbellen in te dammen. Ik zie dus heel veel kunstmatigheden (waaronder een deel van de bedrijfswinsten) die niet houdbaar zijn op de lange termijn. | |
piepeloi55 | maandag 18 april 2011 @ 19:55 |
Dat is ook precies de reden waarom ik uberhaupt nadenk om te shorten. Zodra die illusionaire luchtbel word doorgeprikt gaan we denk ik héél hard down. Heb alleen het gevoel dat die perceptie pas veranderd als de nood aan de man is en we al keihard op een recessie afstevenen terwijl de autoriteiten niets meer (kunnen) doen. In dat licht heeft de FED en overheid zijn werk wel goed gedaan. Ik sta dan ook niet te popelen om nu al te shorten, al denk ik dat ik op termijn een forse winst ermee maak. Rekening houdende met verdubbelde margineisen en een stijging van 100% in mijn nadeel. | |
GoudIsEcht | maandag 18 april 2011 @ 20:11 |
Voor de VS is het gewoon kiezen uit twee kwaden, simpeler is het niet. Theoretisch kan het kruit namelijk nooit verschoten zijn (nieuwe dollardigits kunnen altijd worden aangemaakt). De vraag is dan welke het minste van die twee kwaden is. Blijven bijdrukken met allerlei spin of zelfs via de achterdeur, of een flinke schuldimplosie à la Lehman in het kwadraat. Ik zie voor de laatste toch absoluut de minste mogelijkheden. Als dat gebeurt wil niemand meer wat met het financiële systeem te maken hebben vanwege het enorm oplopen van de risico's. Dan liever het relatief voorspelbare risico van een dollar die steeds minder waard is. | |
Dinosaur_Sr | maandag 18 april 2011 @ 20:11 |
Het is een beetje een strijd der geesten. In hoeverre is de financiele markt stuurbaar, of wordt deze beheerst door (natuur)wetten. Ik heb toch nog steeds de neiging om het eerste te denken. En ik denk dat de zakken van de FED c.s. dieper zijn dan de mijne ![]() ![]() | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 20:13 |
Zeker Natuurlijk kun je niet oneindig monetariseren. Als de FED de enige koper is van Treasuries dan is er eigenlijk geen markt meer. En de assetbubbels die dat voedt (zie commodities) drijven reele economie uiteindelijk de afgrond in. Dat zie je nu al gebeuren met de grondstoffenprijzen. QE leidt nauwelijks tot krediet expansie zoals je die wilt (dat is namelijk een pull, geen push. Het leidt dus vooral tot een verhoging van excess reserves bij banken - dood geld) maar de bubbles in grondstoffen zorgen voor margedruk omdat bedrijven (uitgezonderd commodity producenten) geen pricing power hebben in dit deflatoire klimaat. Daarnaast maakt het voor de FED steeds moeilijker om nog monetair beleid te voeren. Ze drijft zichzelf steeds verder in een hoek totdat ze geen controle meer heeft. Dat risico zien ze zelf ook en daarom zie je ze momenteel toch voorzichtig de exit opzoeken. Je moet dan in elk geval de markten voor zijn want als je de controle verliest dan krijg je die nooit meer terug. China is trouwens een interessante case, want je meeste verbetering van bedrijfswinsten in het westen wordt naast kostenbesparingen verklaard door groei in emerging markets. De thuismarkten zijn redelijk dood kwa groei. Maar een groot deel van de "groei" in China komt uit een unsustainable investeringsbubble in dingen die nooit genoeg gaan opbrengen om de schulden terug te betalen. Denk aan onnodige infrastructuuur, extra fabrieken (er is al overcapaciteit) en lege steden/ onroerend goed dat alleen maar wordt gebouwd om de overheidstarget van 10% groei te halen. Geen land ter wereld is zo hard aan het printen en stimuleren als China. Maar straks gaat dat keihard in reverse, daar hoef je geen Nostradamos voor te zijn om da te voorspellen. De invloed op de westerse economieen kan weleens enorm zijn want China was zo'n beetje de enige "echte" groei waar we ons nu aan omhoog trekken. En dan heb ik het nog nieteens over de verschuiving die daardoor kan optreden in de kapitaalmarkten, met alle rente gevolgen van dien. | |
iamcj | maandag 18 april 2011 @ 20:33 |
Prijsinflatie heeft als nadeel dat het een gevolg is en dus niet op korte termijn controleerbaar. Monetaire inflatie -> Geld = schuld, het "bijdrukken" van geld gaat dus gepaard met het toenemen van de schuld. Dat is het kromme van het systeem. Het stort pas in als men het vertrouwen verliest. Het is oncontroleerbare inflatie of default. | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 20:34 |
Financiële markten zijn tot op zekere hoogte stuurbaar maar de mogelijkheden zijn wel eindig. Uiteindelijk overheersen op lange termijn gewoon natuurwetten, ook al zijn dat dan geen keiharde wiskundige wetten, want het is een organisch systeem dat verandert in de tijd, maar wel binnen grenzen. De denkfout die ik keer op keer tegenkom is dat het kunnen sturen binnen een klein gebied wordt geëxtrapoleerd naar een groot gebied. Bijvoorbeeld: Je kunt de rente verlagen door voor bijvoorbeeld $1000 miljard Treasuries op te kopen. Dit wordt dan geëxtrapoleerd naar een situatie waarbij je de rente verder kunt verlagen door voor $10000 miljard Treasuries op te kopen. Maar zo werkt het dus niet. Je hebt niet te maken met een simpel lineair systeem maar een systeem waarbij dat in hoge mate niet lineair is en vooral een systeem dat vol zit met zowel positieve als negatieve terugkoppel lussen. Daarom klapt het ook zo plotseling van de ene naar de andere toestand en kan een effect plotseling omslaan in het tegengestelde effect zonder waarschuwing vooraf. Ook is het effect meestal niet omkeerbaar. Na het terugschroeven van bepaald beleid heb je daarna niet opnieuw de situatie die je daarvoor had maar iets anders. Hadden we maar een beschrijving van hoe het systeem echt werkt.... Maar zelfs als we dat hadden dan heb je er nog niets aan. Want het systeem is organisch en niet stationair. Een zelfde input geeft de volgende keer een andere output. | |
Mendeljev | maandag 18 april 2011 @ 21:38 |
Je zou kunnen zeggen dat de markt zich niet lineair gedraagt als het wordt gereguleerd (in control) en lineair gedraagt op het moment dat er geen control is. Het is net een straaljager. Je hebt de meest geavanceerde regelsystemen nodig om die kist in de lucht te houden (hoger orde systeem) maar op het moment dat de computer uitvalt kun je met een lineair model de val naar beneden heel goed bepalen omdat het aantal maatgevende variabelen ernstig gereduceerd wordt. Een vergelijking met real-life markten lijkt me wat dat betreft wel op zijn plaats. ![]() | |
sitting_elfling | maandag 18 april 2011 @ 21:52 |
Maar als ik zo'n verhaal lees, denk ik, waar zal dan de 1e klap zijn? Wat zal als eerste het loodje leggen waar we uit kunnen verwachtten dat dit proces uiteindelijk zal beginnen? Om als voorbeeldje te noemen, Northern Rock viel om op de top van de aandelen markt. Dat was een duidelijk teken aan de wand. Pas maanden later zaken zoals Bear Stearns. Hoe zal zich dat nu uiten? | |
sitting_elfling | maandag 18 april 2011 @ 21:53 |
Moet wel zeggen dat beetje meer keet in de tent de zaak wel interessanter maakt. Heb altijd het gevoel dat er tijdens volatiele markten meer centen te verdienen zijn dan tijdens een rustige markt. | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 22:23 |
Je ziet nu al dat de Chinese real estate begint te kraken. Maar is dat echt de eerste domino en zet het door? Dat weet je niet, net zoals je dat bij Northern Rock ook niet zeker wist. Je kunt alleen aangeven wat de gammele dominos zijn. | |
sitting_elfling | maandag 18 april 2011 @ 22:36 |
Mja, ik vind het toch lastig inschatten. Die bubble in de huizenmarkt van China zit er al een tijdje. Zoals je nu spreekt krijg ik echt het idee dat ik nog blij mag zijn als ik een baan in de financiele wereld kan vinden mocht ik volgend jaar afstuderen met mijn studie ![]() ![]() [ Bericht 1% gewijzigd door sitting_elfling op 18-04-2011 22:42:39 ] | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 22:41 |
Mooie vergelijking ![]() Maar ook de markt zelf bevat allerlei natuurlijke tegen- en meekoppel lussen en correlaties die plotseling kunnen omdraaien. Voorbeeldje is bijvoorbeeld het verband tussen wisselkoers en inflatie. Bij een hogere dan verwachte inflatie zie je vaak de munt stijgen omdat de verwachting is dat de rente wordt verhoogd. Maar loopt de inflatie uit de hand dan komt er een moment dat men juist gaat vluchten uit die munt en draait de correlatie plotseling om. Ander voorbeeld is natuurlijk het bekende verschijnsel dat "buy the fucking dip" bij een wat grotere daling opeens omslaat in een lawine van stoploss orders die uiteindelijk nog verder wordt versterkt door gedwongen liquidaties. Zo zitten financiële markten vol met dat soort dingen en al het is heel moeilijk te voorspellen wanneer het een omslaat in het ander. | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 22:44 |
Die bubble is er al lang maar recentelijk zie je ook forse prijsdalingen. "Buy the fucking dip"? Misschien, misschien ook niet.... Weinig mensen die dat kunnen timen. Net zoals de Amerikaanse subprime crisis in 2005 al duidelijk was, het pas in 2007 begon te kraken en pas in 2008 ging de bodem eruit. | |
Arcee | maandag 18 april 2011 @ 22:46 |
ING stond op 8.19 vandaag trouwens, da's toch een euro lager dan vorige week. ![]() | |
SeLang | maandag 18 april 2011 @ 22:46 |
Ik mis ook de weekend bailouts en de beurstopics die na een halve dag al vol zaten ![]() Maar dat komt wel weer een keer ![]() | |
Arcee | maandag 18 april 2011 @ 22:47 |
Hoop je. ![]() | |
sitting_elfling | maandag 18 april 2011 @ 22:55 |
Dat zal zeker wel weer gebeuren. Op het moment dat de beurs weer voorpagina nieuws is in de krant, op TV en dus op FOK! zul je weer ramptoeristen in Beursvloer krijgen die daar een slaatje uit willen slaan + de huidige users die dat zullen afwijzen en wat geschreeuw hier en daar dat men het toch wel genoeg vindt dat de beurs weer in elkaar kakt. Je weet gewoon dat de shit weer is losgebarsten als het 1e artikel op het NOS journaal over de beurs gaat, dat is namelijk over het algemeen nooit goed. En SeLang heeft het tot dusver altijd voor elkaar gekregen om zijn vakanties te timen dat er relatief weinig met de beurs gebeurt. Hoge kans dus dat dat weer zo zal zijn : ) | |
tjoptjop | maandag 18 april 2011 @ 23:06 |
hehe, ik krijg geregeld een nieuwsbrief van een 'beleggerswinkel' (ooit eens Metastock gekocht) waarbij vaak nieuwe producten, seminars of trainingen worden aangeboden. De frequentie heeft een hoge correlatie met de stemmingen op de beurs ![]() Helaas gooi ik ze altijd weg, maar ik ga het eens bij houden en afzetten tegen een index/volume ![]() | |
jaco | dinsdag 19 april 2011 @ 00:22 |
Als de filmpjes met die Alex thuisbeleggers terugkeren, wordt het weer tijd om short te gaan. | |
macondo | dinsdag 19 april 2011 @ 11:52 |
Ik twijfel trouwens over een stockpick ; Brill. Keurig dividend rendement, wetenschappelijke uitgeverij dus wellicht overname kandidaat. Alleen ontzettend illiquide.. | |
jaco | dinsdag 19 april 2011 @ 12:45 |
Voorheen vormde een wetenschappelijk tijdschrift de community van een bepaalde groep academici. Deze titels hebben/hadden vaak een monopolie positie voor de communicatie over een of ander specialistisch onderwerp. Met de komst van internet en e-books is de vraag of die rol dezelfde blijft. Temeer daar er door wetenschappers en universiteiten vaak geklaagd wordt over de hoge prijs van dergelijke tijdschriften. Ik denk dat je met de aankoop van dit aandeel vooral betaalt voor de naamsbekendheid / reputatie van al die academische titels. Misschien is dat de aandeelprijs waard, maar dit lijkt me echt een bedrijf waarbij je nauwkeurig de SWOT moet analyseren voor je erin stapt. Hun werkterrein is zonder meer sterk in beweging. | |
macondo | dinsdag 19 april 2011 @ 15:56 |
Dank je, goed punt. De inkomsten komen voorlopig vooral van wetenschappelijke instituten en die zijn ondanks bezuinigingen her en der redelijk stabiel en veilig. Vrij aardige cash flow en dividend, heb een plukje gekocht op 14.10 en ben bid on op 13:82 | |
Sokz | dinsdag 19 april 2011 @ 17:58 |
Sprintje zilver!
[ Bericht 33% gewijzigd door Sokz op 19-04-2011 19:27:37 ] | |
michaelmoore | dinsdag 19 april 2011 @ 18:15 |
![]() | |
LXIV | dinsdag 19 april 2011 @ 19:47 |
Sprintje? Het begint meer op een marathon te lijken! | |
Sokz | dinsdag 19 april 2011 @ 19:51 |
S_E wat haal jij per pip binnen op zilver & per punt op goud? | |
Dinosaur_Sr | dinsdag 19 april 2011 @ 20:58 |
ik zou eerder het 'B' woord gebruiken ![]() en het zijn geen bannanen ![]() irrationeel tot met met ![]() | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 00:27 |
Teveel in de zin van dat wanneer Zilver en Goud naar beneden duiken in relatief kort tijdbestek toch wel wat geld kwijt is. In vergelijking met vorige keer heb ik er alleen nu een superstrakke stop loss op zitten. | |
superpiet | woensdag 20 april 2011 @ 11:01 |
Die marathon heb ik helaas gemist. Ik hoop dat zilver binnenkort nog ff een sprintje erbij pakt naar $50 dan heb ik iig wat winst gedeeld. Gelukkig is er correlatie tussen zilver en index en heb ik nog steeds een target dat S&P naar 1360+ gaat binnen aantal weken. Op hoop van zegen gogo zilver! ![]() ![]() | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 11:10 |
Hehe, je kunt er van uit gaan dat Zilver ergens komende weken toch echt wel een 5 a 10% even achter uit gaat zoals dat in Januari gebeurde. De vraag is alleen wanneer, tot die tijd gaat zilver gewoon lineair naar boven zo lijkt het. Het levert iig. een boel centen op ik zoek alleen nog een goede hedge tegen zilver omdat ik op het moment zo'n beetje om de 12 uur winst pak en leverage weer verhoog. Wat is een goede 1 op 1 hedge met zilver op dit moment? | |
Sokz | woensdag 20 april 2011 @ 11:12 |
Dollar? | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 11:13 |
Er hoeft immers maar 1 zo'n zilver boer keihard te verkopen en direct een hoeveelheid stop losses worden om zeep geholpen. Iedereen wil centen verdienen en willen zo'n hoge mogelijke hefboom, en dus een hoge stop loss. Bij het minste of geringste vlieg je daar alleen gemakkelijk door heen. | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 11:14 |
Hoe bedoel je de dollar? Die DXY dollar index? En hoe zit het met de zilver producten van Sokz ![]() | |
Sokz | woensdag 20 april 2011 @ 11:18 |
Dollar index ja ? Weet eigenlijk ook niet precies wat 1 op 1 hedged tegen zilver op dit moment. Haha dat sprintje van de afgelopen week heeft mijn algehele portefeuille in een +17% gezet; terwijl de aandelen deze week 't af lieten weten. ![]() Wacht alleen nog op de hogere series bij Binck. ![]() | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 11:24 |
Jij neemt dus continu de hoogste hefboom bij de sprinters/turbo's etc? Is dat niet enigszins gevaarlijk? Zilver hoeft maar een paar procent te dalen en hij klikt er direct door heen? | |
Sokz | woensdag 20 april 2011 @ 11:43 |
Jup, maar ik heb er een eigen trailing ondergezet dus de winst is 'safe'. Ik speel met zilver totdat die door mijn eigen trailing zakt, telkens met maximum leverage (voor zover dat kan met turbo's) Winst is dan verzilverd & als ik de rest van de rally mis, tjah so be it. ![]() | |
superpiet | woensdag 20 april 2011 @ 20:14 |
Door geluk bij een ongeluk door mijn research naar Chinese RTO's heb ik een manier ontdekt om een aantal dagen van te voren te ontdekken over welk bedrijf een "hit piece" wordt geschreven. Hierdoor heb ik een extra 25% rendement op mijn port gehad binnen een maand. Beschouwen jullie dit als voorkennis? Het is wel een interessante "edge" | |
macondo | woensdag 20 april 2011 @ 20:35 |
Ik weet niet wat een Chinese RTO is. Ook weet ik niet wat een hit piece is. | |
Mendeljev | woensdag 20 april 2011 @ 20:39 |
En het meest cruciale aspect, wat is je normale rendement? 25% van niks blijft nog steeds niks. | |
superpiet | woensdag 20 april 2011 @ 22:08 |
Reverse merger. Hit pieces zijn shorters die samen een stock naar beneden praten als conspiracy. bepaalde opties waren gestegen met 200%. Helaas durf ik niet extreem te gokken, het rendement zegt dus eigenlijk niks. Ik denk niet dat dit illegaal of moreel verwerpelijk is, maar ik denk dat het wel "voorkennis" is. | |
Mendeljev | woensdag 20 april 2011 @ 22:21 |
Als het rendement niks zegt dan zegt je voorkennis ook niks. Waar koop je trouwens die Chinese opties? Dat wil ik ook wel! | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 22:28 |
Exact 2 week later zitten we al over de 45 ![]() | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 22:36 |
Ja, het is bizar en onvoorstelbaar! De zilverprijs heeft jarenlang rond de 5 euro als koers gehad! En nu stijgt dat, zonder noemenswaardige reden, even in een weekje erbij!! Als de beurs omlaag gaat, moet je zilver in! De koers stijgt. Als de beurs stijgt, stijgt zilver uiteraard ook! Met een schuin oog houdt ik het in de gaten (om tzt te shorten natuurlijk!), maar het kan nog gerust naar de 65. Binnen 2 maanden! Een heel link spelletje, dat zilver. Ik hoop wel dat iedereen die meespeelt zich realiseert dat het huidige prijsniveau niets meer met de industriële waarde van zilver te maken heeft. Als het lang duurt vindt de industrie gewoon alternatieven of gaan zilvermijnen openen. Maar zolang zal het niet gaan duren, en als het eenmaal zakt, dan gaat dat nog sneller dan de stijging! Alleen echte zilverbugs geloven in een hoge intrinsieke waarde van zilver. De uiteindelijke winnaars beseffen dat ze bubble-rijden. | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 22:53 |
Ik verzilver m'n winst elke dag en neem weer nieuwe posities in. Enige methode om het goed bij te houden. Die transactie kosten neem ik voor lief want het stijgt als een dolle. Zo hou ik toch wat centen over mocht het morgen, volgend weekend of het eind van het jaar toch nog mis gaan. | |
Sokz | woensdag 20 april 2011 @ 22:56 |
oei werd daar nabeurs bijna mijn SL geraakt. ![]() | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 23:00 |
Letterlijk verzilveren! Ja, dan kun je de boel onder controle houden en ook je leverage constant verhogen. | |
Sokz | woensdag 20 april 2011 @ 23:06 |
Blijven het ook maar goed doen .. ![]() | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 23:09 |
Leuk voor Frank van Dongen | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 23:09 |
Inderdaad, het werkt perfect! Heb ook goud in de porto zitten. Vaak als ik wakker ben even kijken of ik er winst op heb, vaak direct winst nemen en weer posities in nemen. Of even wachten tot NY open gaat, dat wil ook nog wel eens helpen. Hoe dan ook, het zijn zeer interessante dagen. Want je kunt er gewoon van uit gaan dat er straks ergens een enorme afstraffing zal komen want de stijging slaat nergens op. | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 23:11 |
Ja, die afstraffing komt er. Maar wat me na 20 jaar ofzo beleggen nog altijd blijft verbazen is hoe hoog een top kan zijn (boven alles wat je ooit verwachtte dat mogelijk was) en hoe diep een dal! Durf ik bij 85 te shorten tijdens de uptrend? 1200% koersstijging in een paar jaar? Ik denk het niet, het kan dan zo nog naar de 160. | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 23:12 |
Ik was dat compleet vergeten. Ik houd alleen nog maar de prijs van Zilver en Goud bij ![]() ![]() | |
sitting_elfling | woensdag 20 april 2011 @ 23:15 |
Wat houd je tegen om de trend mee te zitten omhoog en dat fier bij te houden met een strakke (trailing?) stop loss? A)Wat is de kans dat het morgen volledig in elkaar kakt? B)Wat is de kans dat jij het short moment goed timed? Kans A lijkt mij kleiner dan kans B (daar stond net wat anders ![]() | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 23:26 |
Hoewel de markt efficiënt zou zijn, zou ik als ik moest gokken inderdaad voor de uptrend gaan. Maar: Ik koop in principe enkel ondergewaardeerde assets die ik probeer te verkopen als ze overgewaardeerd zijn. Zilver is naar mijn mening overgewaardeerd, dus koop ik gewoon niet. Het zou kopen zijn om een greater-greater fool te vinden, daar houd ik niet van. Ik ben niet risico-avers, maar speel liever in een veld waarbij ik een positieve edge heb en met leverage mijn winst (en ook risico) verhoog. En nog terugkomend op de efficiënte markt: kunnen we het stijgen of dalen van zilver niet vergelijken met het op rood of zwart vallen van een balletje in het casino? In principe zou dit zo moeten zijn, daarom was Dinosaurs opmerking "rien ne va plus" ook treffend. In het casino zie je ook dat mensen kapitalen gaan inzetten als eenmaal 20x achtereen dezelfde kleur is gevallen. Op weer diezelfde kleur of juist op de andere. Maar zijn hun winstkansen daarmee anders dan 50/50? Maak zelf een koersen-generator in excell en je zit ook enorme bubbles ontstaan. Toch is deze speculatie-hype natuurlijk niet helemaal aan de wetten van kansberekening onderhevig, dat voelt iedereen wel aan. Er moeten iedere dag weer greater-greater fools gevonden worden die voor de nieuwe hogere koers voor het eerst durven in te stappen in de hoop op een greater-greater-greater fool. Dat kan nog heel lang doorgaan hoor, maar ze moeten wel gevonden worden. Ik denk dat mijn kansen in de downtrend gewoon beter zijn. Maar zelfs dan weet ik niet zeker of ik instap of dat ik het gewoon aan mij voorbij laat gaan. | |
tjoptjop | woensdag 20 april 2011 @ 23:39 |
Hoe vaak zal die ondertussen al nat gegaan zijn? ![]() | |
LXIV | woensdag 20 april 2011 @ 23:41 |
Tja, dat krijg je ervan als je het beter weet als de markt, de uptrend gaat shorten en dan tegen alle beter weten in blijven vasthouden aan jouw waarheid (dat Apple niet innovatief is, eigenlijk slechte producten maakt, etc). Apple is gewoon in staat gebleken om jaren achtereen met precies dat op de markt te komen en het zo te presenteren dat iedereen het wil hebben. | |
superpiet | donderdag 21 april 2011 @ 01:17 |
Ik stuur je wel een pm als ik iets interessants spot, kan je voor jezelf zien of het echt een edge is. Revers mergers zijn gewoon Amerikaanse bedrijven, dat zijn dus shells en Chinese bedrijven kunnen zich daarin inkopen. Dus je koopt als het ware Amerikaanse aandelen van een Chinees bedrijf. Die hele sector heeft last van lage waarderingen doordat ze verdacht worden van fraude en andere negatieve zaken. Idd het is gewoon een gekte. Zilver gemaakt in 2000 is echt niet 9 keer goedkoper dan in 2010. Het is allebei hetzelfde gewoon een stukje zilver. Soms ben ik ook bang om een bagholder te zijn, maar gelukkig dat zilver in een rechte lijn omhooggaat en eigenlijk nog steeds geen significante pullback heeft laten zien sinds sub-$30. ![]() | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 01:32 |
Aftermarket nu ook behoorlijk in de plus | |
dvr | donderdag 21 april 2011 @ 01:49 |
Blijf vooral ZeroHedge op de voet volgen, want die zitten er goed bovenop. Vanmiddag ook weer met het verhaal dat zilver steeds moeilijker geshort kan worden omdat er geen aandelen SLV meer te lenen zijn. Het zou mij niets verbazen als zilver parabolisch verder omhoog schiet de komende tijd, met af en toe een hickup als de margeverplichtingen worden aangeschroefd. | |
fedsingularity | donderdag 21 april 2011 @ 08:06 |
De dollar zet momenteel weer verse lows. Een aardige hedge op zilver lijkt mij de eur/usd. Zilver lijkt inmiddels in de blow-off fase beland! ![]() | |
Lucas15 | donderdag 21 april 2011 @ 08:28 |
Ik hou van zilver! Het blijft maar stijgen!! ![]() ![]() | |
sitting_elfling | donderdag 21 april 2011 @ 08:40 |
Ik was al blij dat ik al weer al mijn winst had gepakt op Zilver gisteren en daarna direct de leverage tot het hoogste mogelijk vast gooide en hoopte op een opening van boven de 45 vandaag. We zitten nu al tegen de 46 aan ![]() | |
jaco | donderdag 21 april 2011 @ 11:02 |
Een paar topics terug bespraken we hier de stelling dat de telefonie business stabiel en zeker zou zijn. Ik zou zeggen: vergeet het maar ...Bron: http://webwereld.nl/nieuws/106434/mobiel-internet-nekt-kpn.html KPN gaat circa 5000 arbeidsplaatsen schrappen ![]() | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 12:28 |
Ik dacht dat KPN ex-dividend was gegaan toen ik de koersuitslag zag vanochtend ![]() Sowieso heeft defensief het moeilijk in Nederland. Unilever is niet vooruit te branden, Philips (of is dat niet defensief?) doet het klote, en nu KPN. Zou voor beleggen ook gelden: the best defense is a good offense? ![]() | |
Lucas15 | donderdag 21 april 2011 @ 12:38 |
TT komt telkens onder de 6, maar komt dan weer er bovenop. Hopen dat het ooit naar 5 of ergens in de buurt daarvan gaat en dan een turbo long positie nemen. ![]() | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 14:47 |
Kutamies, blijf eens van dat zilver af. Nog 40 ct. tot stoploss. ![]() In één week mijn vakantie bij elkaar gespeeld. ![]() | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 14:57 |
Trouwens nu buitenkansje om op KPN te schrijven? | |
tony_clifton- | donderdag 21 april 2011 @ 15:01 |
http://www.tijd.be/nieuws(...)ses.9046466-3126.art Blijft mij verbazen... Hoop dat Nvidia nu ook wat volgt want daar heb ik een te duur aangekochte positie in... | |
macondo | donderdag 21 april 2011 @ 15:06 |
itm puts bedoel je? | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 15:09 |
Oui, LXIV-style. | |
flyguy | donderdag 21 april 2011 @ 15:11 |
Waarom puts? De beurs reageert vandaag heftig en dus wordt met name de winstwaarschuwing ingecalculeerd (verwachtingen laag houden?), met het snijden in het personeelsbestand worden de komende tijd de kosten gedrukt en de kans dat kpn gekocht wordt door een buitenlandse onderneming vergroot. | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 15:16 |
Vraag me trouwens af of dat ontslaan voor werknemers op de kortere termijn (nu - 10 jaar) wel 'winstgevend' is door die Gulden Handruk en dergelijke .. toen mijn moeder weg moest bij ING kreeg ze meer mee dan dat ze zou verdienen als ze tot dr 65e door was blijven werken. | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 15:17 |
Ik las dat de analisten er altijd onder zitten zodat de cijfers van Apple elke keer beter dan verwacht zijn ![]() | |
tony_clifton- | donderdag 21 april 2011 @ 15:22 |
Verbaast mij niks. Ze zullen zelf ook wel zwaar posities in apple hebben dus hype 'sgood... | |
macondo | donderdag 21 april 2011 @ 15:25 |
Is hetzelfde als aandelen kopen en call schrijven. Wie heeft posities in Apple? De analisten? | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 15:29 |
Stukje over apple: http://pragcap.com/surprise-surprise-apple-beats-estimatesMaar je hebt toch meer geld nodig om A - C te doen dan - P? | |
macondo | donderdag 21 april 2011 @ 15:39 |
Bij ITM put verkopen ontvang je zelfs geld, en bij aandelen kopen en call schrijven moet je geld betalen. Echter, bij de prijsberekening van de opties wordt rekening gehouden met de rente. Dus de pay-off is uiteindelijk hetzelfde. | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 15:41 |
Apple blijkt dan niet eens zo superexpensive .. Price: $350 Cash: $70 New Price: $280 Q1 is vaak het slechtste kwartaal dus 6,40 + (estimates) 5,05 + 16,05 (Q3+Q4) = $27,50 Yield van 9,82% .. | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 16:02 |
@macondo dank voor de uitleg. Zou je misschien ook even willen kijken naar mijn vraag over dividenden en opties uit het vorige deel:@Sokz tja als ze zo blijven groeien als ze nu doen is het gewoon een koopje maar de concurrentie staat ook niet stil. En zo langzamerhand heeft iedereen die een Macbook/iphone/ipad wilde hebben er wel één zou je toch denken. | |
tony_clifton- | donderdag 21 april 2011 @ 16:37 |
Onlangs stond er in de krant iets van een onderzoek dat uitwees dat de iPhone de gsm is waarvan de meeste eigenaars in de schulden zitten... dus idd, wie er een wou heeft er al een ![]() | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 17:54 |
Wanneer zijn wij dicht? Vrijdag & Maandag? | |
fedsingularity | donderdag 21 april 2011 @ 17:57 |
Wij hebben lang paasweekend. Dinsdag gaan we weer open. | |
Lucas15 | donderdag 21 april 2011 @ 18:40 |
Zijn we morgen dicht?? | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 18:41 |
Mijn 'stijl' is eigenlijk op de niet-volatiele aandelen diep schrijven op de LT, en ondertussen de rente vangen. Niet om op volatiele fondsen te gokken. Zo schreef ik een put KPN 16 euro 2014 voor 7,20. Eind 2014 is die 7,20 aangegroeid tot 10 euro. Dan ben ik break-even bij een koers van KPN van 6 euro. Dat ziet er uit als weinig risico, toch? Op mijn puts heb ik nog wel winst, maar op de aandelen al niet meer. Aangezien ik behoorlijk wat KPN had (safe!) was dat wel een aderlating. Gelukkig zorgden AKZO en Ordina vandaag voor wat tegenwicht, zodat het netto-effect minimaal was. Maar liever had ik natuurlijk vandaag dik in de plus gestaan! Of de koersreactie terecht was (los van dat de markt altijd gelijk heeft) Tja, het was natuurlijk best bekend dat mobiele apps omzet kostten voor SMS'en, wat natuurlijk een enorme cashcow was. In dat opzicht niets nieuws. En men gaat toch fors snijden om dat te compenseren. Beter dit dan een managment dat het met lede ogen aanziet. Dus ik houd het gewoon in de porto voorlopig. | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 18:57 |
Er wordt de nada gesneden hoor, het wordt 'geoutsourced'. Da's management taal voor 'we brengen FTE's optisch van de de P&L, maar we laten ons op lange termijn graag naaien, hopelijk nadat we onze bonus binnen hebben'. Ik heb vandaag naar die CEO geluisterd, maar dat was puur gelul in het kwadraat. | |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 19:23 |
Volgens ZH is er eergisteren 5.2 miljoen ounce van de balans overgezet naar een Canadees bulliondepot. Hiermee wordt CME natuurlijk in het nauw gedreven als de verhandelbare hoeveelheid met de dag krimpt (13% op één dag). Aan de andere kant is dit gewoon reclame voor de bullionhandelaren die hiermee kunnen aangeven dat zij een betere partner zijn voor fysieke levering. Dit kan een teken aan de wand zijn dat er geen short squeeze komt voor fysiek zilver maar voor CME in het algemeen die zelf te weinig buffers aanhoudt. Op zich is dat logisch als je bedenkt dat maar 1% fysiek gesettled wordt maar aan de andere kant staat de hele wereld te popelen om mee te dingen op de exchange markten want laten we wel wezen, CME verdient gratis geld door haar marktpositie en niet door haar perfecte beleid.
| |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 19:28 |
![]() Als je de banken niet meer vertrouwt, koop een PIMCO-ETF want ze houden toch cash voor je aan. | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 19:29 |
PS: Apple houdt er nogal bijzondere boekhoudsmethodes op na t.a.v. resultaten t.a.v. de iPhone, waarbij resultaten worden uitgesmeerd over periodes. Ofwel: you're always behing the trend. Geen idee wat de trend is overigens, maar gewoon een waarschuwing ![]() | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 20:05 |
@Dinosaur_Sr heb je cisco trouwens nog? Wat zag je daar voor positieve dingen die de markt kennelijk over het hoofd ziet (behalve de berg cash, en de lage waardering)? | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 20:59 |
ja, die heb ik nog. 2300 stukjes and counting ![]() Inderdaad een berg cash, wel beclaimd met potentiele USA tax (ABP 23). Maar ze hebben een bult eigen vermogen en een vrije cash flow om flauw van te worden. Ook in de crisis hebben ze stand gehouden, en ook al zullen ze geen geweldige groei meemaken zijn ze op een P/E van 11 toch wel een koopje, lijkt me. Geen groei aandeel, alhoewel ik niet kan inschatten wat de invloed op het hele ipv6 (?) gebeuren heeft. Damn, maar het staat aardig in de buurt van het 9/11 laag, en nogmaals, het is niet in de 2008 crash tenonder gegaan (sterker nog staat slechs een sloridge 10% in USD erboven....). Kortom een valuation play ![]() Ow, en ik vermoed dat het repatriatie probleem van de 'permanantly reinvested abroad reserves' (ABP 23) op middellange termijn wel wordt opgelost door gustige AMeirkaanse fiscal wetgeving ![]() | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:14 |
even nader uitleggen: USA fiscale wetging zit zo in elkaar dat het wereldinkomen belast wordt. Dus incl. inkomen buitenlanse dochters. Echer (het verschil tussen USA belasting en buitenlandse -veelal lagere) belasting wordt pas betaald bij uitkering van die reserves naar een USA entitiet. Dat is de reden waarom winstreserves liever buiten de USA worden opgepot (PS: veelal is dat een Nederlandse entiteit, zo ook in in het geval van Cisco meen ik). Deze cash wordt niet naar de USA gerepatrieerd omdat dan het verschil tussen [USA tax en local tax] wordt belast. Die claim wordt in de jaarrekening de zg. ABP 23 claim genoemd. Echter ik denk dat de USA naarmate ze cash nodig hebben die claim gaan laten vervallen. In de komende drie jaar of zo zullen ze graag een cash flow richting USA hebben, en zullen ze de fiscale wetgeving imho laten vieren zodat een company zoals Cisco haar overtollige liquiditeiten naar de USA laat stromen en (deels) aan aandeelhouders zal uitkeren. ![]() [ohne gewahr natuurlijk ![]() | |
jaco | donderdag 21 april 2011 @ 21:19 |
Ik overweeg ook sterk om Cisco te kopen om de redenen die je noemt. Voor zover ik weet, is het upgraden van ipv4 naar ipv6 een software/firmware kwestie. Van deze operatie profiteren daarom vooral netwerk consultants en niet zozeer hardware leveranciers. Het zou eventueel kunnen dat providers met relatief oude apparatuur deze kwestie aangrijpen om eerder dan geplant nieuwe apparatuur te bestellen, zodat ze niet in verouderde kennis hoeven te investeren. Ik zie echter niet hoe de ipv6 kwestie negatief voor Cisco zou uitpakken. Ik zie wel het bedrijf Huawei met goedkopere oplossingen als bedreiging voor Cisco. | |
Sokz | donderdag 21 april 2011 @ 21:19 |
Kan een cisco niet via (nederlandse) dochterondernemingen dividend weg laten vloeien? | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:21 |
neen, zodra de cash flow de USA bereikt wordt het belast met 35% federal tax + state tax onder verrekening van NL tax ![]() | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:22 |
dat laatste is waar ![]() Al helemaal als je de exces cash eruit filtert. | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 21:27 |
Maar waarom staat Cisco dan toch zo laag? Weten Amerikaanse beleggers dan niet van deze cash of IP-V6? De nasdaq zelf staat toch hoog genoeg an sich, aan de omgeving kan het niet liggen. | |
JimmyJames | donderdag 21 april 2011 @ 21:30 |
Zit Microsoft niet in een vergelijkbare situatie? http://www.fool.com/inves(...)-by-the-numbers.aspx | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:30 |
ach, waarom staat zilver 9 voud? ![]() twijfel nog aan TEVA trouwens. Goed bedrijf, maar krijgt wel een aardige beuk op test results van een concurrent.... Er is een punt dat het koopwaardig is, maar is dit het punt......? | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 21:33 |
De markt is efficiënt, stockpicking is zinloos. Asset-picking ook. Enkel de hypes zijn te herkennen en te vermijden. Maar er moet ergens toch wel een verklaring te vinden zijn voor de -in jouw ogen- lage waardering voor CISCO? Als het werkelijk zo'n schreeuwende strong buy was dan was die koers nu toch allang hoger? Alle tech stijgt, waarom CISCO niet dan? Niet dat ik CISCO wil afkraken, ik weet bijna niks van het bedrijf af. Maar weet wel dat iets nooit zomaar goedkoop is of zomaar duur. | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:37 |
Ow, ow. Maar is er is wel een trend, en die is ongetwijfeld valide. Maar trends hebben de neiging te overdrijven ![]() | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 21:40 |
Maar de algemene tech-trend is toch positief? Relatief gezien doet CISCO het dan toch nóg slechter? Maar los van de positieve aspecten aan CISCO, wat zijn de negatieve dan? Voor KPN en TT kan ik deze wel bedenken. Het maakt verder ook niet uit, want ieder aandeel heeft wel negatieve kantjes, en als die er niet of nauwelijks zijn is het negatieve kantje dat de koers veel te hoog is! | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:45 |
ze hebben traditiioneel een hoge marge, en de vraag is of de met name Chinese concurrerenten daarop kunnen inbreken.... maar als je gelooft dat ze dat ABP 31 probleem kunnen oplossen kunnen ze zomaar 7 USD als dividend uitkeren, zonder dat het veel earnings kost... en dat is dus waar ik op gok ![]() | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 21:47 |
Moet je bij dividend op een Amerikaans aandeel ook nog een keer Nederlandse dividendbelasting betalen (dat je dan weer terugkrijgt natuurlijk) of gaat daar enkel Amerikaanse belasting vanaf? | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 21:48 |
En waarom koopt CISCO dan niet gewoon eigen aandelen in? Als de koers zo laag is en er cash over is? | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:51 |
omdat die cash in het buitenland zit en om fiscal redenen thans niet gerepatrieerd kan worden. De hele crux is dat dat ze 7 USD and counting aan cash in het buitenland laten wieberen omdat het ander (naar mijn inschatting) belast wordt met 20% additionale USA tax welke thans niet in de jaarrekening voorzien is, maar welke wel al 'PM' vermeld staat, zodat de markt er wel rekeing mee houdt. | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 21:52 |
alleen USA welke al dan niet reclaimable is in NL (voor USD 0,06 per aandeel per kwartaal heb ik dat niet uitgezocht ![]() | |
jaco | donderdag 21 april 2011 @ 21:56 |
Cisco heeft strategische fouten gemaakt, zoals producten voor de consumentenmarkt maken die niet aansloegen. Hierdoor ontstaat ook de vraag of het management (Mr. John Chambers) nog wel bij de tijd is. Het management beloont zichzelf bovendien vrij fors, waardoor hun populariteit tanende is. Ik denk zelf dat Cisco ook geen typisch growth aandeel meer is. De growth investors stappen er daarom uit en de value/dividend beleggers moeten deze vervangen. Die lopen echter nog niet bepaald warm, omdat er nog maar 1 maal dividend is uitgekeerd en dit was bijzonder laag. Het aandeel zou daardoor oversold kunnen zijn. | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 22:01 |
TEVA blijf ik overigens nog even vanaf. Niet fundamenteel, maar ik ondanks dat het een knak gehad heef vandaag denk ik gevoelsmatig dat een nog wel een deuk kan krijgen ![]() | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 22:03 |
Precies, jij snapt het. Na dat Flip camera fiasco is duidelijk geworden dat Cisco niet in staat is om te diversificeren en dus gedoemd is om uit te sterven. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 22:04 |
Dat lijkt me dan ook wel weer erg voorbarig | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 22:08 |
dat zal wel, maar zolang ze een cash flow hebben die over een jaar of viijf (!) plus het aanwezige vermogen meer is dan de huidge beurskoers, dan hoef ik alleen te denken dat ze de komende vijf niet gekilled worden. En iets in het www.web zegt me dat dat dat niet het geval is, flip of geen flip ![]() | |
jaco | donderdag 21 april 2011 @ 22:11 |
Nou, ik sprak in de verleden tijd en bovendien probeerde ik te analyseren waarom andere beleggers niet warmlopen voor Cisco. Diversificatie is bovendien niet noodzakelijkerwijze de beste strategie. Andere managementscholen betogen juist een focus op core competencies. | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:17 |
Uiteindelijk sterft ieder bedrijf uit. Dat mag wel duidelijk zijn! De vraag is of ze voorafgaand meer cash hebben uitgedeeld dan dat ze je gekost hebben. | |
sitting_elfling | donderdag 21 april 2011 @ 22:26 |
Zilver gaat rustig door, ook afgelopen uren weer wat erbij, zitten al bijna op 5% stijging vandaag en tikken de 47 vandaag of morgen wel aan. ![]() | |
Dinosaur_Sr | donderdag 21 april 2011 @ 22:28 |
en wat zegt jou dat? ![]() | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:29 |
Matig dagje dus. Zo duurt het nog minstens drie weken voordat de koers weer verdubbeld is. | |
sitting_elfling | donderdag 21 april 2011 @ 22:36 |
Dat er weer een vakantie geboekt kan worden? Zilver was netto mijn beste investering vorig jaar en zoals je weet heb ik 1e twee maanden bijna op -25% van mn portfolio gestaan dit jaar door goud en zilver maar ik heb er nu al weer een hogere winst op zitten dan vorig jaar. Wat betreft de prijsstijging an sich? Het zegt me dat men met name de weg een beetje kwijt is in de zilver markt want ik probeer het wel een beetje te volgen via ZH etc, maar wat nou de echte reden is dat dit zo explodeert blijft me een vraagteken. Ik lees met name verhalen dat banken een beetje zitten met hun enorme verliezen op short posities op zilver. | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 22:40 |
Dat klinkt heel lief maar investeerders willen alleen investeren in bedrijven die de potentie hebben om te groeien en winst te genereren. | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:44 |
Waarom? Geef mij maar een stabiel bedrijf met 8% dividend. Vind ik ook prima hoor! | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 22:47 |
Zelfs een bedrijf met dalende omzet/winst kan interessant zijn. Als de prijs maar goed is ![]() | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:48 |
Anders zou ieder bedrijf zonder winstgroei ook meteen niks meer waard zijn. En dat is natuurlijk niet zo. | |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 22:50 |
Het is misschien zelfs te prefereren boven een groeiaandeel omdat je de dalende winstverwachting over een aantal (historische) jaren naar nul kan extrapoleren en zodoende kunt uitrekenen of de prijs die je er voor betaalt overeenkomt met het verwachte rendement. Met groeiaandelen blijft het altijd maar de vraag of de groei uberhaupt bewerkstelligd wordt maar waar je wel voor betaalt. | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:52 |
Of dat de trend zich juist weer keert en de perceptie van de markt ook verandert. Dan heb je een groeiaandeel voor een dubbeltje! Zo investeer ik al jaren in de casettebandjesindustrie. Ooit moeten mensen toch genoeg krijgen van MP-3 en de Iphone? | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 22:53 |
Technische bedrijven en in het bijzonder Cisco betalen niet veel dividend dus daar hoef je het niet om te doen. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 22:54 |
Mwah, ik betwijfel of dat zin heeft, denk dat er toch een flinke foutmarge insluipt. Dan pak je meer op dat dat soort bedrijven ondergewaardeerd zijn (zie immers reactie opa2012) versus overgewaardeerd bij die harde groeiers. Zal morgen er eens Siegel erop naslaan. Die had ook zoiets dat indices met nieuwe fondsen het iets minder doen vanwege de overwaardering op die nieuwe fondsen. Maar weet het niet heel zeker meer. | |
jaco | donderdag 21 april 2011 @ 22:54 |
Nog even los van de bovenstaande reakties: waarom zou een focus op core competencies groei en winst uitsluiten ? Cisco moet zich gewoon focussen op netwerk producten voor de zakelijke markt. Hierin zitten voldoende groei mogelijkheden. | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 22:56 |
Doe je goed met je turbo-zilver. Zit je soms ook in de turbo-olie want die blijft maar stijgen terwijl er toch geen kopers voor zijn. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 22:58 |
Ik denk niet dat hij in turbo's zit | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 22:58 |
Verloren zaak want er zijn ondertussen al kapers op de kust. | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 22:59 |
Dat hangt helemaal van het 'technische' bedrijf af. KPN, BAM, Microsoft, Boskalis zijn allemaal geen technische bedrijven? | |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 22:59 |
Ik zou zo snel niet kunnen inschatten wanneer een producttrend keert maar deze strategie kun je ook toepassen op cyclische aandelen. Dat geeft op de korte termijn net wat meer rendement. Als ik wist wat de trend zou zijn had ik alle groeiaandelen gekocht! ![]() Ik mis de PI in dit bericht. ![]() | |
Lucas15 | donderdag 21 april 2011 @ 22:59 |
CFD's denk ik. | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:00 |
Ik weet wel zeker dat hij (een hoge) leverage (= gratis geld) gebruikt. | |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 23:01 |
Die foutmarge is veel kleiner dan bij groeiaandelen. Bij groeiaandelen betaal je namelijk voor de winstverwachtingen die mogelijk uitblijven. Bij krimpende aandelen ga je uit van een scenario waarbij de winst in een gegeven jaar naar nul gaat. Afhankelijk van het aantal jaren dat je daar voor uittrekt (historische relatie) kun je die fout binnen bepaalde marges houden. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:03 |
Lol, sinds wanneer is dat gratis geld? | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 23:04 |
Op 1 april op de markt van Den Bosch... Maar ook gratis geld heeft een prijs en die prijs heet risico. | |
Mendeljev | donderdag 21 april 2011 @ 23:08 |
Ik moest even denken maar volgens mij refereer je aan het stuk waarbij een selectie van oude S&P500 fondsen het beter deden dan de markt omdat de nieuwe fondsen overgewaardeerd werden voor ze de S&P500 binnen kwamen door geruchten. Maar goed, dit heeft weinig met de discussie van groei versus krimp te maken. ![]() | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:09 |
Je hebt gelijk, ik trok het even breder. maar dat stuk idd | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:19 |
Ja, en er wordt ook veel mee gespeculeerd dus ik denk dat genoeg redenen zijn om die hoge leverages (wettelijk) aan banden te gaan leggen. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:22 |
Waarom? Bij structured products zijn de kosten anders behoorlijk hoog. | |
sitting_elfling | donderdag 21 april 2011 @ 23:23 |
Aan banden te leggen? Wat dacht je van belasting vrij maken? ![]() ![]() Die structured producten kun je beter zelf bouwen ipv. kopen van een bank. Koop een aantal financial engineering boeken en sla je slag. Scheelt je zo tig procenten qua provisie ![]() | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 23:23 |
Wat maakt dat nu uit? Uiteraard dient het enkel speculatie, maar speculatie zorg ook voor efficiënte prijsvorming. Prima toch? | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:24 |
Geniet er nog maar van en zorg dat je (nog) snel rijk wordt. | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:25 |
Nee, normale speculatie wel maar deze niet. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:28 |
Leverage zorgt alleen maar dat je een grotere uitslag krijgt. Het bepaalt niet de richting. Maar hoe kom je er bij dat leverage gratis geld is? | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:29 |
hehe idd. Rekent ABN ook niet iets van 10-12 procent financieringskosten? | |
LXIV | donderdag 21 april 2011 @ 23:33 |
Waarom niet? | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:38 |
Leverage bepaalt ook de benodigde margin: 1:1 leverage kost jouw bv. 100k, 100:1 leverage kost jouw maar 1k en je broker 99k. Dus gratis geld met uiteraard ook hogere risico's. | |
tjoptjop | donderdag 21 april 2011 @ 23:39 |
En jij denkt dat je broker je die 99k gratis laat gebruiken? | |
Opa2012 | donderdag 21 april 2011 @ 23:53 |
Omdat er geen echte transactie's plaatsvinden. Kijk naar de huidige olieprijs. Op dit ogenblik zijn er geen (fysieke) olieafnemers want er is geen behoefte aan olie. Toch blijft de prijs maar stijgen en dat kan uitsluitend komen door traders die op papier kopen en verkopen en elkaar gek maken terwijl een "echte" speculator op een gegeven moment (en liefst zo snel mogelijk) van z'n olie of produkt af moet, desnoods (en meestal) tegen verlies of een kleine winst. Dus die traders speculeren niet op het produkt zelf maar op de andere traders. | |
Sokz | vrijdag 22 april 2011 @ 01:23 |
Joh, story of the commo's . | |
flyguy | vrijdag 22 april 2011 @ 14:32 |
Er vinden ongelooflijk veel echte transacties plaats. Olie-contracten lopen maandelijks en die worden grotendeels gewoon fysiek afgenomen. Daarnaast is het percentage speculanten is het totaal volume gewoon enorm klein en zijn het vooral grote firma's die handelen (olie-maatschappijen, transportsector, levensmiddelen, etc.) Dat het alleen maar kan stijgen is ook onzin. Want voor elke koper moet er een verkoper zijn aangezien de hoeveelheid verhandelbare olie binnen een x tijdframe gewoon een x hoeveelheid is. En als je het zelf wil checken, dan is er het wekelijks CoT report. | |
piepeloi55 | vrijdag 22 april 2011 @ 17:57 |
Nee hoor, tenminste niet de contracten waarover de discussie gaat. De levering van die contracten vinden immers op vaste plaatsen en tijdstippen plaats. Iemand die olie moet bewerken in Europa heeft er niets aan dat die olie ergens in Amerika geleverd gaat worden en is zelfs duurder uit dan het kopen van fysieke olie via het huidige traject. Het merendeel van die contracten is dus voor hedging en/of speculatie en niet voor fysieke levering. Dat kan trouwens ook niet omdat het aantal contracten een veelvoud is van de fysieke olievoorraad en productie. Ik heb daar de exacte cijfers niet over dus kan dit niet tegenspreken. Echter lijkt me dit sterk omdat er diverse geluiden zijn dat er helemaal geen enorme (stijgende) vraag is naar fysieke olie en men de productie zelfs moet terugschroeven. Waar moeten die prijsstijgingen anders vandaan komen dan speculanten? Het gegeven dat er veel meer oliecontracten uitstaan dan er daadwerkelijk word gebruikt bevestigd dat alleen maar. [ Bericht 0% gewijzigd door piepeloi55 op 22-04-2011 18:06:56 ] | |
Opa2012 | vrijdag 22 april 2011 @ 21:05 |
Oh gelukkig, niets aan de hand dus. | |
Sokz | zaterdag 23 april 2011 @ 19:56 |
Zilver door de $47 .. rinkel rinkel * ben benieuwd waarop we dinsdag openen. ![]() http://www.cx-portal.com/metal/silver_en.html | |
LXIV | zaterdag 23 april 2011 @ 20:43 |
Stond alweer op 47,50. Kom op jongens, dat is toch niet meer normaal hé! | |
Sokz | maandag 25 april 2011 @ 09:54 |
Lekker wakker worden noemen ze dat .. ![]() [ Bericht 21% gewijzigd door Sokz op 25-04-2011 10:26:51 ] | |
Sokz | maandag 25 april 2011 @ 10:28 |
Bedrijven als Cisco houden vrijwel al hun geld in het buitenland en laten dat daar in principe wegrotten. Wát nou als de VS hun vennootschapsbelasting omlaag doet naar een normaal/acceptabel niveau (20 - 25 %) .. dan komen er gigantische stromen geld terug naar de VS ofterwijl gratis geld? Of denk ik te black/white. | |
sitting_elfling | maandag 25 april 2011 @ 13:28 |
Zilver ![]() Wie was die gozer hier die vol zat in de zilver calls? Volgens mij kan hij nu ook al wel stoppen met werken. (Je zou overigens maar bij binck zitten met je sprintertjes en dat je nu niet kunt handelen en dat zilver voor de opening van morgen gewoon terugkukelt naar 45 ![]() | |
Dinosaur_Sr | maandag 25 april 2011 @ 13:34 |
![]() | |
Dinosaur_Sr | maandag 25 april 2011 @ 13:35 |
Nou, dan weet je dus waar we ergens zitten, ergens medio 2008 lijkt me ![]() Easy cash and carelessness zegt mij dat er iets moet gaan knallen. | |
sitting_elfling | maandag 25 april 2011 @ 13:41 |
Medio 2008, stel we zaten in April 2008, dan zijn we slechts een aantal maanden weg van de crisis op de beurs! | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 13:48 |
Je weet toch ook dat er geen geld uit het niets ontstaat. Waar er veel winnen zijn er ook die veel verliezen. De waarde van het zilver is alleen perceptie. Dat kan in één week allemaal weer verdampen. Aan werkelijke waarde is niets gecreeerd. Dat maakt natuurlijk niet uit allemaal, maar in dit soort omstandigheden worden er niet alleen fortuinen verdiend, maar uiteindelijk ook fortuinen verloren. Je roomt toch telkens je winst af en speelt verder met de rest? Dat lijkt mij een prima strategie. Dan kun je profiteren zo lang het gaat. Die echte silverbugs, die verliefd zijn geworden op dat witte metaal, die gaan straks in de downtrend 'goedkoop' bijkopen. Die verdienen uiteindelijk niks. Het kan een prima spel zijn, zolang je weet wat je speelt. | |
sitting_elfling | maandag 25 april 2011 @ 14:04 |
Ik room de winst niet af, ik pak de volle winst, verkoop het, en ga opnieuw in maxed out tegen een goede leverage. Ik pak 1 a 2 keer per dag mijn winst, eventueel vaker wanneer nodig. Je hebt dus in wezen continu setjes lopen. 1 positie continu bijhouden vanaf het begin doe ik niet aan want ik heb de vrees dat het elk moment kan inkakken. Je betaalt wat meer qua transactie kosten maar dat staat in het niet ten opzichte van winst. Wie zijn er op dit moment de grootste slachtoffers van deze zilver apeshit? De banken met short posities op silver? Degene die het fysiek moeten leveren? | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 14:10 |
Op dit moment wordt er 'waarde' gecreeerd. Dus 'iedereen' kan nog winnen. Deze waarde zal echter niet duurzaam blijven. Dan moeten er mensen gaan betalen! Op het journaal zeggen ze dan dat er 'miljarden op de zilvermarkt zijn verdampt'. In werkelijkheid is de perceptie van de waarde van zilver aangepast. Je moet het zelf weten, maar het zou toch zonde zijn als je in een onbewaakt moment je hele winst ziet verdwijnen! Leg een deel opzij en stop dat in iets stabielers, daar kun je over 20 jaar nog plezier van hebben. Ik denk dat je beter 500K vast kunt hebben dan een 50%'s kans op 1 miljoen of niks. | |
JimmyJames | maandag 25 april 2011 @ 14:33 |
Stelling "The best stocks will always seem overpriced to the majority of investors." http://www.kirkreport.com(...)s-to-market-success/ Eens/oneens? Ik zie vaak genoeg aandelen die ik duur vind het buitengewoon goed doen. Bijv Akzo in Nederland of Yum in Amerika. | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 15:43 |
Eens. Ze zijn niet voor niets zo duur. Kwaliteit kost geld. | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 15:46 |
Nog even over zilver: Stel je een (afgesloten) pakhuis voor waarin 100 heren aan elkaar steeds dezelfde 10.000 zilverstukken voor steeds hogere prijzen verkopen. Die heren worden allemaal rijk, want hoe verder de zilverprijs stijgt, hoe meer ze hebben. Hetzij een berg cash, hetzij een berg zilver die heel veel waard is. Iedereen wordt gewoon rijk! Op micro-niveau is dit precies de zilvermarkt. Er is geen enkele waardeschepping, in tegenstelling tot de aandelenmarkt waar bedrijven onder zitten waar mensen werken, dingen uitvinden en verkopen. Het is min of meer een gesloten systeem. Wie loopt daar nu na 2 jaar lachend dat pakhuis binnen? Dat is niet de zilverbug. Dat is diegene die op het laatste moment zilver omgezet heeft in cash. Of diegene die telkens een stukje afroomde en opzij zette. | |
sitting_elfling | maandag 25 april 2011 @ 16:15 |
De posities die ik heb kunnen geen grootste averij op lopen omdat ze flink vast zitten qua exit positie en ik houd de prijs van zilver ook goed in de gaten. Je weet de verhalen nog wel back in Januari en Februari dat zilver en goud mijn porto naar beneden gooiden. Dat kan nu gewoon niet omdat het bij meer dan 5% wordt verkocht. Vind het alleen een beetje jammer voor al die turbo/speeder beleggers want zilver zit al weer op 47 en die hebben op deze manier toch aardig wat winst misgelopen. Een pip op zilver is overigens 5$ en minimum verkoopprijs is 15 pips. Dat is de mini wel te verstaan. | |
jaco | maandag 25 april 2011 @ 16:18 |
Bij Binck is de invoering van de nieuwe website mislukt. Ik denk dat de klanten daar al blij zijn als ze uberhaupt kunnen handelen. | |
JimmyJames | maandag 25 april 2011 @ 16:23 |
Even een newbie vraag: is de spread bij opties schrijven even belangrijk als bij opties kopen? Dus genieten liquide opties ook de voorkeur bij schrijven? | |
sitting_elfling | maandag 25 april 2011 @ 16:26 |
Zit jij er ook nog bij? Of opgestapt? Ik blijf IB als internationale equivalent toch beter vinden. Ik blijf wel bij Binck zitten voor het spelen met wat sprinters en turbo's. Ik lijk misschien nog gelijk te krijgen ook wat betreft zilver, het staat al weer op 46. | |
jaco | maandag 25 april 2011 @ 17:40 |
Nee, ik zit ook direkt bij IB inmiddels. Ik had van de Binck problemen vernomen via de IEX KoffieKamer, daar zijn al 50 pagina's volgetypt door woedende klanten. IB is echt een verademing als je eenmaal bekend met het systeem. Ik heb het gevoel dat ik daar met de grote mensen wereld meedoe, terwijl Binck de kinderspeelplaats vertegenwoordigt. | |
SeLang | maandag 25 april 2011 @ 17:40 |
Als je doel is om die opties te laten expireren dan is de spread inderdaad minder belangrijk omdat je dan eigenlijk maar de halve spread verliest. Maar je verliest dus nog steeds ongeveer de helft van de spread dus liquide opties blijven gunstiger. | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 19:10 |
Destijds bleek je ook niet in staat om -met verlies- te verkopen. Afromen van je winst is toch prima, niks mis mee. Het is niks meer dan risico-spreiding in de tijd. | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 19:13 |
De handel in veel series opties is helemaal niet zo groot. Ik maak regelmatig mee dat ik twee weken nadat ik een bepaalde serie verkocht heb, die transactie nog steeds als 'laatste transactie' in de koerslijst zie staan! Verder vind ik de spread niet zo'n groot probleem, ik schrijf meestal diep en houd ze aan tot expiratie, dus het is hooguit een paar procent. Wat ik wel een "groot" probleem vind is dat als de handel zo dun is, er nauwelijks aan efficiënte prijsvorming gedaan wordt en dat de broker aan de andere kant iedere prijs kan verzinnen die hij wil! Ik reken dat toch niet na. | |
jaco | maandag 25 april 2011 @ 20:22 |
Dit is een uitspraak over jouw persoonlijke risico profiel. Jij bent blijkbaar een risico-vermijder, maar er zijn ook grote groepen risico-zoekers en risico-neutralen. De ervaring leert dat het voor risico-vermijders zinloos is om risico-zoekers van hun gelijk te overtuigen en vice versa. De keuzes voor risicovol gedrag zit kennelijk diep in de menselijke persoonlijkheids structuur gebakken. De keuze is bovendien ook afhankelijk van de context. Als ik jouw dilemma verander in de keuze tussen 500 euro vast kunt of een 50% kans op 1000 euro, dan zullen meer proefpersonen voor de 1000 euro kans kiezen. Ook zal iemand die al miljonair is, sneller kiezen voor de gok op nog eens 1 miljoen. De keuze kan zelfs afhangen van de woordkeuzes in de formulering van het probleem. Het precieze beeld daarbij is vziw nog niet duidelijk in kaart gebracht, ook omdat verschillende experimenten tegenstrijdige conclusies opleveren. Het vak neuro-economics houdt zich hiermee bezig. | |
LXIV | maandag 25 april 2011 @ 20:28 |
Ik beschouw mezelf niet als risico-mijdend, maar dat is ook relatief natuurlijk. Wat mijn hele punt is aangaande het meeliften op de zilver-bubble, er wordt geen werkelijke waarde gecreeerd, alleen de perceptie van de waarde van zilver gaat steeds verder omhoog. Alle verdienste is virtueel en ontstaat doordat 'men' elkaar dezelfde stukjes zilver (of papiertjes daarvoor) voor een steeds hogere prijs verkoopt. Wil je hieraan verdienen moet je óf op tijd uitstappen (de top timen is buitengewoon moeilijk), of in de uptrend telkens een stukje van je winst afromen. Dat is heel eenvoudig. Je krijgt dan geld in ruil voor het loslaten van een kans op een deel van nog meer geld. Dat heeft niets met risico-aversie te maken, maar is gewoon logica. | |
Sokz | dinsdag 26 april 2011 @ 00:35 |
lul ![]() | |
Lucas15 | dinsdag 26 april 2011 @ 08:09 |
Zilver staat nu gewoon op 45,59. | |
AQuila360 | dinsdag 26 april 2011 @ 09:11 |
LXIV jij hebt KPN toch? Wat ga je daar mee doen? | |
Sokz | dinsdag 26 april 2011 @ 10:30 |
Und raus, jammer dat ik van gister niets mee heb kunnen pakken, gelukkig gister mijn stoploss nog wel aangestrakt. Uiteindelijk toch mooi rendement voor anderhalve week. ![]() Zit serieus te overwegen om heeel flink te gaan schrijven op KPN .. die ebitda daling van 3% is zo worse nog niet en nu ze mensen waarschijnlijk gaan laten betalen voor whats'app en dergelijke is dat toch snel opgevangen .. | |
Dinosaur_Sr | dinsdag 26 april 2011 @ 11:26 |
nou ja, het echte probleem is dat ze die cash flow cq. ebitda alleen kunnen volhouden door wat ze al jaren doen: niet meer investeren. Maar da's langzame anorexia. Echter, ik ben een eche optie nitwit, dus dit is wel een mooi leer moment. Wat zou je erop schrijven, en waarom juist die serie/prijs? | |
JimmyJames | dinsdag 26 april 2011 @ 13:12 |
Ben ik ook benieuwd naar. Verder zal morgen toch wel een volatiele dag zijn denk ik. Doen jullie nog wat met BB die gaat spreken? Ik vind KPN calls overigens ook niet duur de 11 euro september kost maar 25 cent. [ Bericht 7% gewijzigd door JimmyJames op 26-04-2011 13:21:00 ] | |
macondo | dinsdag 26 april 2011 @ 13:21 |
Gewoon schrijven is overigens geen serieuze term. Heb het dan over puts schrijven bijvoorbeeld, dan weten we waar het over gaat. Hou er overigens rekening mee dat er ongeveer 1 augustus wéér een dividend uitkering plaats zal vinden van ongeveer 25 cent. Dus als je nu denkt, 11 euro - daar staan we zo ; dan moet je eigenlijk rekenen 11.25. En dan moet je nog winst maken, dus dan ben je uit de kosten op 11.50. Dan heb je dus een stijging nodig van 90 cent, ofwel meer dan 8 procent. En dan speel je pas quitte! Met andere woorden, de KPN out-of-the-money calls zijn wél erg duur. [ Bericht 23% gewijzigd door macondo op 26-04-2011 13:26:47 ] | |
JimmyJames | dinsdag 26 april 2011 @ 13:33 |
Ja dat is waar. | |
macondo | dinsdag 26 april 2011 @ 13:48 |
En de dure OTM calls, dat betekent dat de ITM puts óók duur zijn (relatief even duur als de calls namelijk, 25 cent verwachtingspremie in de sep 11 put) | |
LXIV | dinsdag 26 april 2011 @ 17:27 |
Ik doe niks. Ik vang gewoon de rente op de prijs van de puts. Als ze zover zakken dat ze uitgeoefend worden, schrijf ik een nieuwe serie op een paar euro lager. Dat kan zonder verlies (van cashflow) omdat ik nog geschreven heb met 2 euro verwachtingswaarde. Verder weet ik niet wat de koers gaat doen, ik verwacht eigenlijk niks. | |
nostra | dinsdag 26 april 2011 @ 18:32 |
Cashflow natuurlijk wel, behoud van ebitda moeten ze juist wel voor investeren. Maar dat probleem zag iedereen toch wel aankomen en geldt overigens voor de hele telecomsector. Wat dat betreft lijkt me dat KPN het relatief makkelijker moet hebben met zo'n dichtbevolkt afzetterrein, ten opzichte van een FT of Deutsche. | |
Arcee | dinsdag 26 april 2011 @ 18:32 |
S&P weer op hoogste punt sinds de crisis. | |
fedsingularity | dinsdag 26 april 2011 @ 18:44 |
Good call ![]() | |
Asfyxia | dinsdag 26 april 2011 @ 22:31 |
Wat een baggersite is dat rtlz.nl geworden zeg! ![]() | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 10:56 |
Was weer in zilver gestapt als een gokje met een superstrakke SL ( op 45,35 ) .. is gister na sluitens hele tijd eronder geweest maar vanochtend zat die nog gewoon in mijn porto. ![]() TomTom verlaagt omzetverwachting Waarom is de markt nog verrast? | |
fedsingularity | woensdag 27 april 2011 @ 10:59 |
Jij zat toch in turbo's? En die leeft nog ook al had je een SL van 45,35? | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 11:02 |
Zit in turbo's ja maar die SL is zelf ingesteld (stoplimiet) en die had ik ingesteld op 45,35 ![]() | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 11:06 |
Denk trouwens dat ik 'm verkoop voor 18:00, uitspraken van Bernanke zijn europees nabeurs en wellicht veert de dollar op als blijkt dat er geen QE3 aankomt en dan kan zilver ook weer regionen 40-43 op gaan zoeken. Of iemand een idee om dat te hedgen? Tevens iemand een idee om mijn hedge (long eur/usd voor $stocks) te hedgen? ![]() | |
fedsingularity | woensdag 27 april 2011 @ 11:12 |
Short eur/usd lijkt me een goede hedge. Hoe kom je eigenlijk bij de regionen 40-43? Er is helemaal geen steun op dat niveau, dat is pas weer rond de 30. | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 11:15 |
Oh ik had niet de intensie een koersdoel af te geven, wilde alleen aangeven dat zilver dan onder de turbo stoploss kan komen. Ik zit al long eur/usd hè .. ![]() | |
fedsingularity | woensdag 27 april 2011 @ 11:17 |
De beste hedge is dan misschien om even geen positie te hebben ![]() ![]() [ Bericht 23% gewijzigd door fedsingularity op 27-04-2011 11:35:18 ] | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 12:20 |
Las een stukje op IEX over China Integrated Energy, Inc. Is gigantisch gedropped nadat een blogger melding maakte van fraude. Nu zijn accountants ook niet heilig (integendeel) maar KPMG heeft niks opgemerkt. Doet nu 1 x de winst over 2011 + aan 'net-cash' aanwezige middelen zijn groter dan de totale market cap (90m cash/ 72m cap). Het is en blijft chinees maar dit lijkt me toch sterk? http://www.google.com/finance?q=NASDAQ:CBEH | |
superpiet | woensdag 27 april 2011 @ 12:28 |
Het bedrijf is grotendeels fraude maar je kan natuurlijk altijd profiteren van een short squeeze. Sowieso zou ik niet long gaan in Chinese RTO's, laatste paar maanden zijn er enorm veel halted. CCME is al halted sinds midden van maart. Je geld zou dan al 1 maand vaststaan. Leenards heeft ook een fout in zijn artikel, het is geen ADR maar een RTO. Groot verschil. Hij heeft trouwens wel gelijk dat er een short sellers netwerk bestaat, die elkaar doorgeeft wie de volgende target is. In de trant van you scratch my back I scratch yours. Daar is duidelijk bewijs voor. [ Bericht 3% gewijzigd door superpiet op 27-04-2011 12:40:12 ] | |
superpiet | woensdag 27 april 2011 @ 12:39 |
En de AEX niet ![]() | |
macondo | woensdag 27 april 2011 @ 12:41 |
Wat heeft de AEX met de Nederlandse economie te maken? ![]() | |
JimmyJames | woensdag 27 april 2011 @ 13:07 |
Tja wat wil je met aandelen zoals KPN of TNT die een grote val maken en daarna nauwelijks herstellen. Deze week nog Uni en Shell wellicht kunnen die de index wat op weg helpen (tezamen bijna 28% van de index). | |
Mendeljev | woensdag 27 april 2011 @ 13:15 |
Haal die verliesgevende strategieen maar uit de kast jongens. Traden voor het leven! ![]() | |
JimmyJames | woensdag 27 april 2011 @ 13:18 |
Ze hebben wel een AMX tracker: http://www.thinkcapital.nl/Think_AMX_tracker.php?id=4&lnk=1 An sich een mooie toevoeging. Nu nog even kijken hoe liquide die dingen zijn. | |
macondo | woensdag 27 april 2011 @ 13:23 |
Kosten vallen relatief mee, zeker de world equity met maar 0.20% | |
GoudIsEcht | woensdag 27 april 2011 @ 13:26 |
Totdat je weer eens in zo'n crisis terecht komt die al die duizenden 'specialisten' niet hadden kunnen zien aankomen. | |
macondo | woensdag 27 april 2011 @ 13:36 |
Ha oom Henk, gaat u weer snel terug naar uw eigen forumpje met gelijkgestemden? ![]() | |
Mendeljev | woensdag 27 april 2011 @ 14:01 |
Ze geven die aan- en verkoopkosten niet zomaar cadeau. Daar kopen ze eigenlijk liquiditeit mee op. Meteen een tip aan de nieuwe turbotijgers op dit forum. Als je al houdt van korte posities in de markt doe het dan met deze dingen. De kans op succes neemt gegarandeerd toe. ![]() | |
jaco | woensdag 27 april 2011 @ 14:17 |
Dit lijkt sterk op de CCME geschiedenis. De auditor van CCME was Deloitte. Die was ook net begonnen als nieuw aangestelde auditor en had nog niet diep genoeg gegraven om de scam op te merken. Zelfs banksaldi kun je faken voor je eigen auditor, door afschriften te vervalsen of door het bedrag voorafgaande aan de kontrole van een handlanger te lenen. Accountantverklaringen zitten dan ook vol met mitsen en maren in de gekozen formuleringen. Ze komen daarmee onder hun aansprakelijkheid uit. En zo niet: dan bieden ze excuses aan, ontslaan de betrokken accountants en betalen een boete. Daar heb je als belegger alleen weinig aan. Ik zou hier echt geen cent in steken, noch long noch short. | |
LXIV | woensdag 27 april 2011 @ 20:45 |
Gezien de koersreactie valt het nog wel mee met die verrassing, niet? Toen ik het voorbeurs las dacht ik dat dit TT wel 10% zou kosten, dat viel nog reuze mee. Zeker voor zo'n volatiel aandeel. Verder denk ik dat TT de komende anderhalf jaar nog wel een paar keer met dit soort 'verassingen' zal komen. Vandaar dat ik het uit mijn porto gegooid heb. Niks ten nadele van TT, mooi bedrijf, maar in een op dit moment moeilijke markt. | |
GoudIsEcht | woensdag 27 april 2011 @ 20:53 |
Dat geldt denk ik voor de meeste mensen op dit forum... | |
GoudIsEcht | woensdag 27 april 2011 @ 20:55 |
Misschien eens naar wat wisselkoersen kijken? | |
LXIV | woensdag 27 april 2011 @ 20:56 |
Ik denk dat dit geld voor de meeste mensen uit Nederland, wat zeg ik: Europa!! Toch jammer dat KPN het deze week zo slecht doet, anders had ik allang weer op een ATH gezeten. Maar aangezien KPN het grootste aandeel in mijn aandelenporto is, en eveneens in mijn derivatenporto, hakt het er wel in. Nu blijf ik ondanks mooie winsten op Aegon en Akzo gewoon rond de nul staan. | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 21:54 |
Oeeh zoveel frustratie toen ik onder werktijd twee keer de zilverkoers bekeek. Normaal ga ik uit van mijn verstand en die zei doorgaan/laten lopen .. nu dacht ik; ik volg eens mn 'hart' en stap met (minimale) winst uit; Geen idee hoe zilver gaat reageren op bernanke e.d. en dat risico wil ik niet nemen. Vervolgens stort koers in, kan mijn vreugde niet op, tot 1 cent boven mijn oude stoplimiet: Laagste 2,61 16:49:39 Kom ik thuis zie ik $48 op de borden staan, wat (volgens mij iig, had het met die SL ook verkeerd) gelijk staat aan turbo $4,6 ofterwijl een twee keer modaal maandsalaris. ![]() ![]() Ben gewoon flink chagrijnig nu terwijl ik geeneens verlies geleden heb. ![]() | |
Arcee | woensdag 27 april 2011 @ 22:57 |
Inderdaad, S&P ook vandaag weer royaal in de year-high terwijl de AEX daar nog 15 punten onder zit. | |
sitting_elfling | woensdag 27 april 2011 @ 22:57 |
Ik heb die zin mazzel gehad. Heb beide goud en zilver, en heb er nu een winst op staan. Het mag van mij eigenlijk wel weer naar de 50 om eerlijk te zijn. Zilver zal vrees ik tijdens de Azië uren wel weer wat lichtelijk dalen. Zo zie je maar dat commodities handelen via turbo's/sprinter/speeders erg lastig is. | |
Sokz | woensdag 27 april 2011 @ 23:06 |
Ja superbeloerd, kwam ook pas gister achter dat de stoplosses buiten de openingstijden niet werken, anders had ik 'm ook laten staan. ![]() Denk dat ik morgen ook maar weer in stap, gewoon hardcore zilver & eur/usd long. | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 00:10 |
Het staat al weer op 48.33 | |
Sokz | donderdag 28 april 2011 @ 00:24 |
hmfgrr .. waar zie je 'snachts koersen? Kitco gaat maar tot NY-close. | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 00:30 |
Ik dacht dat je ook bij IG zat? En je hebt toch ook wel gewoon van die 24 uur spot plaatjes? | |
JimmyJames | donderdag 28 april 2011 @ 00:40 |
Zit aan hetzelfde te denken. Welke turbo's gebruik je voor silver? @Arcee heb je Delta Lloyd nog? Ik heb er een call op genomen die nog niet echt wil. | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 00:44 |
Ik zou wel oppassen met de turbo's op zilver. Hij steeg in een paar uur van 45 naar 49. Als dat andersom en je zit long op hoogste leverage heb je direct een stevig verlies te pakken en je kunt niet herschrijven wanneer de markt door gaat after-aex uren. | |
Sokz | donderdag 28 april 2011 @ 09:54 |
Niks gedaan, wordt te greedy en nu ga ik niet meer rationele dingen doen. Stap pas weer in bij een 'buitenkansje'.Altijd hoogste SL voor hoogste leverage, maargoed nu dus even niet meer. Ja maar nog nauwelijks gebruikt, wacht wel even tot ze in Nederland komen alvorens ik er wat actiever mee ga werken. [ Bericht 49% gewijzigd door Sokz op 28-04-2011 10:33:11 ] | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 12:32 |
Je hoeft IG ook niet te gebruiken maar je hebt wel live overzicht van meeste assets. Zitten hier overigens nog mensen long op de EUR/USD? Koers lijkt wel een beetje op de stijging van zilver. Bijna lineair naar boven afgelopen week. | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 12:59 |
Dat heeft The Bernank dan weer wel bereikt: de Chinezen worden compleet uitgerookt. Een bubble in grondstoffenprijzen plus een daling in de dollar (=yuan). De invloed daarvan op Chinese koopkracht is vele malen groter dan de invloed op Amerikaanse koopkracht, dus de Chinezen worden gedwongen tot hogere lonen (via loonstijgingen en/of sneller opwaarderen van de munt) en worden zo minder concurrerend. | |
JimmyJames | donderdag 28 april 2011 @ 13:00 |
Zou het niet slim zijn long te zitten op de yuan dan? | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 13:05 |
De yuan daalt natuurlijk mee met de dollar (als die blijft dalen), alleen langzamer. Dus een rechtstreekse belegging in yuan zie ik niet zoveel in. Ten opzicht van de euro ziet het er zo uit: Yuan derivaten prijzen de verwachte stijging van de yuan tov de dollar al in, dus alleen als je een stijging verwacht die afwijkt van de consensus dan valt daar aan te verdienen. | |
tony_clifton- | donderdag 28 april 2011 @ 14:29 |
In België is er één kantoor van Bank Of China opengegaan zodat we hier ook rekeningen in Yuan kunnen openen. Reclame maken ze wel niet. Heeft niet te maken met het antwoord op de vraag dat beleggen in Yuan slim is, maar blijkbaar is er toch een markt voor... | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 15:35 |
Hoe staat het eigenlijk met je biochemische pharmaceuticals aandelen? Ik neem aan dat je zaken zoals 5AB al een poosje kwijt bent? | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 16:02 |
Het staat anders nu al weer flink hoger dan vanochtend. Was dat geen buitenkansje geweest? Al schat ik dat we spoedig weer een correctie krijgen, de koers steeg met 7% vandaag ![]() | |
superpiet | donderdag 28 april 2011 @ 17:23 |
Yes, bijna de 1360 op de S&P. En bijna de $50 bij zilver. Hoe lang kan dit nog doorgaan? Wie verwacht net als ik een flashcrash als QE2 eindigt? Algelopen maand mijn beste rendement ooit! ![]() | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 17:26 |
Mja, voor mensen die een portfolio bijhouden die een sort of crash verwachten kwam long op olie, eur-usd, goud & zilver wel erg goed uit de afgelopen weken. Ik denk dat April voor velen die in de commodities zaten een van de beste maanden ooit waren. En jij was toch later ingestapt met zilver? Goed voor elkaar dat je het toch nog gedaan hebt! | |
superpiet | donderdag 28 april 2011 @ 17:31 |
Bij de $40 en exit bij de $47. ![]() ![]() Ik herinner me nog dat ik min of meer voor gek werd verklaard door LXIV ![]() | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 17:33 |
Je gaat er niet weer in stappen? Ik denk als we eenmaal cruisen rondom de 50 dat hij echt hoger kan, maar de stijging vandaag is echt bizar. Ik verwacht dus eigenlijk weer een terugval in Zilver. Zit zelf op het moment long in zilver en goud waarvan ik de winst vandaag verzilverd had op zilver. | |
superpiet | donderdag 28 april 2011 @ 17:37 |
mogelijk bij de $50, maar we zitten tegen het einde van QE2 aan en nu ben ik wel extra voorzichtig. Als je kijkt naar de lengte en de winstgevendheid van mn trade dan is dit wel een hele bijzondere "lucky" trade. Ik volg ook blogs van een aantal mensen die een pullback verwachten dus op dit moment wait-and-see | |
jaco | donderdag 28 april 2011 @ 17:40 |
Nah, dat is geen bank met retail diensten. Dergelijke banken zijn meer bedoeld om Chinese bedrijven te ondersteunen met handelskredieten, letters of credit, etc. | |
piepeloi55 | donderdag 28 april 2011 @ 17:44 |
Ik hoop dat we nog enorm gaan stijgen. Hoe hoger we staan hoe meer ik het aandurf om te shorten voor de langere termijn. Dan gaat het om de grote knaken. ![]() Nog zon 15% tot ATH ![]() | |
JimmyJames | donderdag 28 april 2011 @ 17:47 |
Je ziet toch wel dat het economische momentum in de VS aan het afnemen is (http://pragcap.com/volatility-probability tweede grafiek). Echter lijkt het geloof van de markt in de Bernanke put alleen maar te zijn toegenomen na gisteren... | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 17:52 |
Ik hoop ook op een spectaculaire stijging van goud en zilver. Dat helpt om de inflatieverwachting te verhogen en verhoogt de druk op centrale banken om terug te gaan naar strakker monetair beleid. | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 18:10 |
Die frauduleuze Chinese bedrijfjes op de NASDAQ. Year 2000 bubble all over again ![]() | |
superpiet | donderdag 28 april 2011 @ 18:46 |
![]() ![]() http://alfredlittle.com/2(...)hares-are-worthless/ | |
piepeloi55 | donderdag 28 april 2011 @ 18:55 |
De consumer inflation expectations zitten al (bijna) op niveaus van de vorige piek midden 2008. De FED gaat dit keer tot het gaatje, mogelijk omdat ze beseffen dat dit hun laatste 'kans' is. Ik ben dan ook bang dat het schip echt de wal zal moeten raken wil het gaan keren. De vraag is alleen of dat een schamp zal zijn of een fatale botsing. Aan de andere kant is deze mogelijke gang van zaken een voordeel omdat je dan weet dat de echte oplossingen en een zeer laag instappunt gegarandeerd worden. Daarbij hebben wij als eurobezitters daar minder last van zolang de ECB zijn werk wél of beter doet. | |
Asfyxia | donderdag 28 april 2011 @ 19:01 |
Een "fatale botsing", ik vraag me af hoe zoiets eruit zal komen te zien. Hoe zie jij dat voor je, piepeloi55? Ik kan me er erg weinig bij voorstellen. ![]() | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 19:09 |
Quote van Bernanke gisteren: Eigenlijk waarschuwt hij hier dus dat het risico van oplopende inflatieverwachting uiteindelijk ook een groot risico is voor de werkgelegenheid en dat je een te ver oplopen van die verwachting voor moet zijn. Met andere woorden, voor beide delen van het dual mandate (inflatie en groei) neigt de FED niet meer naar monetaire verruiming. De kans op QE3 lijkt daarmee klein. Het is nu wachten op het moment dat de afgeloste obligaties niet meer worden herinvesteerd. Vanaf dan krimpt de FED balancesheet automatisch (eindelijk) | |
piepeloi55 | donderdag 28 april 2011 @ 19:13 |
Het komt erop neer dat de rente dan omhoog zal spuiten omdat de markt het geloof in een goede afloop heeft verloren. Dat is deasatreus in een schuldbelade economie en overheid met een korte looptijd en om erger te voorkomen zal de FED dan snel op de monetaire rem moeten staan om vertrouwen te herwinnen en daarmee een lagere rente af te dwingen. Er is dan geen sprake meer van een Bernanke put en door de stijgende rente en wantrouwen in de markt is een eventuele Obama put, die draait op het aangaan van nog meer schulden, ook uitgeschakeld. Dan kan een vrije val gaan beginnen, omdat er geen vangnet meer geboden kan worden. De economische/sociale gevolgen kun je zelf wel invullen lijkt me. Het hoeft trouwens niet zo te verlopen. De markt kan ook inzien dat de inflatie tijdelijk is door de stijgende commodityprijzen of Bernanke draait nog op tijd bij. En de vele tussenvarianten natuurlijk. | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 19:23 |
Wie nog nooit naar het Bank of England Museum in London is geweest, doen! (bovendien gratis ![]() ![]() Maar ze hebben daar dus ook (heel simpel) een perspex buis met een ronde kogel erin die heen en weer rolt en die moet je dan zien te balanceren. Dat is super moeilijk door de traagheid van die kogel dus hij beweegt niet ver genoeg of schiet te ver door. Dit om te demonstreren hoe moeilijk het voeren van monetair beleid is. En zo werkt het inderdaad ook, dingen als rente, QE etc werken met een vertraging en je kunt dus niet wachten op een effect maar moet anticiperen. Vandaar dat The Bernank moet kijken naar inflatie verwachting en niet kan wachten tot dat zich te ver in de psyche heeft genesteld want voor je het weet is er geen stoppen meer aan. | |
piepeloi55 | donderdag 28 april 2011 @ 19:31 |
Ik heb Bernanke ook niet laag zitten qua kennis, hij streeft alleen andere belangen na. Een onderbuikgevoel zegt me dat bij tegenvallende cijfers (die lijken aan te komen) die QE3 er mogelijk toch weer gaat komen. Bernanke is een expert in het kennen van de oorzaken en gevolgen van deleveriging/deflatie en zal dat tot zover de speelruimte reikt voorkomen. Weliswaar heeft QE2 niet geleid tot een lagere rente en kent het negatieve bijeffecten maar het zorgt er wel mede met de fiscale stimuleringen voor dat die massale deleveriging tegengehouden word. Ook niet een geheel onbelangrijk iets om dat dual mandaat te halen als je zelf gelooft en inziet dat die inflatie(verwachtingen) tijdelijk zijn. Het blijft imo een wildgroei aan variabelen waarin niets onmogelijk lijkt, al hoop ik dat je gelijk krijgt en QE3 er nooit gaat komen. | |
Asfyxia | donderdag 28 april 2011 @ 20:06 |
Jep. ![]() Ik heb eerlijk gezegd nog wel enig vertrouwen in "The Ben Bernank". Volgens mij weet hij dondersgoed wat er allemaal mis kan gaan, maar weet hij ook dat het uiteindelijk allemaal draait om tijd. Dus zolang hij de zaken nog kan rekken zal hij dat blijven doen, totdat hij dat zelf echt niet meer verantwoord acht. Overigens, geen idee waar dat vertrouwen van mij op gebaseerd is, behalve dan misschien op de aanname dat men geen totaalidioot aan het roer van de FED heeft gezet. ![]() | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 20:40 |
Ik weet het natuurlijk ook niet, maar het effect van QE3 zal nooit groot kunnen zijn (kijk hoe weinig QE2 deed) maar het maakt de kans op een probleemloze exit ontzettend veel kleiner. Dat probleem krijgt hij daarna zelf op z'n bord en hij krijgt straks de schuld als het misgaat! Hij zal voor zichzelf de afweging moeten maken of dat het wel waard is. Ik denk zelf dat QE3 er niet komt, behalve in een "noodgeval". Maar de lat ligt denk ik behoorlijk hoog. | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 20:55 |
Gebrek aan originaliteit en creatieve oplossingen kun je hem in elk geval niet verwijten, zeker aan het begin van de crisis in 2008. Wel dat hij het niet van tevoren zag aankomen. Ik denk dat hij het binnen het dubbele mandaat dat hij heeft niet zo slecht heeft gedaan. Het is m.i. vooral de vraag of dat dubbele mandaat zelf (inflatie + groei) wel zo'n goed idee is. Lage inflatie is een monetair doel maar groei/werkgelegenheid is een politiek doel. Politiek en monetair beleid moet je strikt van elkaar scheiden. Daarom vind ik een onafhankelijke bank met alleen een inflatie doel zoals de ECB veel beter (en hou ik m'n geld dus in euros). Helaas is ook de ECB vorig jaar gaan zondigen tegen haar eigen regels door specifiek PIGS bonds te gaan kopen, overigens zonder het gewenste effect te bereiken. Het lijkt erop dat dat programma nu ook is gestopt want er zijn de laatste tijd geen aankopen meer geweest ondanks exploderende yields. Eigenlijk ben ik er wel blij om dat de ECB haar vingers hieraan heeft gebrand want dat helpt misschien om dergelijke doodzondes in de toekomst tegen te gaan. | |
Mendeljev | donderdag 28 april 2011 @ 21:02 |
Het effect van QE2 was dan imo vooral een extra bailout ten gunste van de bancaire sector. De shitload aan MBS die opgekocht zijn hebben praktisch geen betekenis voor de reele economie omdat het geld niet in de economie kwam maar enkel diende voor de deleveraging (je stelt dat het niet zo is door stimulus). Op zich zou een QE3 niet zo'n ramp zijn als er alleen maar treasuries gekocht worden aangezien dat wel de inflatie aanwakkert en op termijn inkomsten voor de FED betekent. Uiteindelijk zal de FED relatief veel meer moeten afschrijven op MBS dan de ECB dat gaat doen op haar PIGS. ![]() | |
Mendeljev | donderdag 28 april 2011 @ 21:13 |
![]() [edit onder voorbehoud] QE2 was vooral het opkopen van treasuries zo te zien maar nog steeds is het zonde dat er weinig wordt afgebouwd op de MBS terwijl dat de meest grijze assets op de balans zijn. | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 21:26 |
Dat was deel van QE1 ![]() Het probleem met QE3 is niet de QE zelf (dat is toch maar dood geld dat de bankreserves ingaat en indirect commodity, goud en aandelenbubbels opblaast maar verder weinig doet in de reële economie). Het probleem is vooral de exit. Als de FED namelijk de rente weer wil verhogen (of dit gebeurt door een externe oorzaak) dan moet ze die balancesheet gigantisch gaan inkrimpen want anders krijg je inflatie door een afname van liquidity preference (de inverse van 'money velocity'). En dat verband is exponentieel, dus voor een heel klein beetje rentestijging moet je gigantisch veel Treasuries gaan dumpen. Dit artikel geeft een goede uitleg van deze problematiek, ondanks dat ik altijd wat wantrouwig ben over de validity van economische theorie in extreme situaties zoals die waarin we nu zitten. [ Bericht 0% gewijzigd door SeLang op 28-04-2011 21:37:36 ] | |
sitting_elfling | donderdag 28 april 2011 @ 22:51 |
Had ik dat soort shit maar in mijn economie boekjes gehad. Ik heb alleen Keynesiaanse dingen moeten leren. Oh ja, en als toetje New Keynesian economics, als counter argument voor al het kritiek wat er op de Keynesiaanse theorie kwam ![]() | |
Mendeljev | donderdag 28 april 2011 @ 23:02 |
Ik dacht dat je exponentieel als een niet-lineaire maatstaf bedoelde maar het is dus echt letterlijk exponentieel. Dat geeft betekenis aan de discussie! ![]() | |
SeLang | donderdag 28 april 2011 @ 23:16 |
Dan weet je dus ook waarom die verhalen van "de Fed koopt toch gewoon alle Treasuries op" (je leest dat ook regelmatig hier op Fok) niet opgaan. Je hebt dan namelijk een Fed die willens en wetens de economie de grond in drijft. Er zitten echt grenzen aan wat je kunt doen met QE. | |
sitting_elfling | vrijdag 29 april 2011 @ 00:06 |
De financial analysts in Londen hebben het iig. nog wel op een rijtje. Zal die vast een leuke bonus voor hebben gekregen van z'n collega's ![]() | |
fedsingularity | vrijdag 29 april 2011 @ 00:16 |
Germany to endorse Italy's Draghi as ECB head: WSJ (MarketWatch) -- German Chancellor Angela Merkel will endorse Italian central banker Mario Draghi as the new president of the European Central Bank, the Wall Street Journal reported late Thursday on its website, citing people familiar with the matter. Merkel's endorsement makes Draghi appointment to ECB's presidency a certainty given that he already enjoys the support of other key euro-zone members, including France, the Journal said. European leaders are scheduled to make an official decision on a successor to the current ECB head Jean-Claude Trichet in June, according to the newspaper http://www.marketwatch.co(...)=MW_home_latest_news | |
sitting_elfling | vrijdag 29 april 2011 @ 00:20 |
Een italiaan en ex-goldman bankier als baas van de Europese bank, wat vind je er zelf van? Had toch liever iemand anders gezien ![]() | |
fedsingularity | vrijdag 29 april 2011 @ 00:22 |
Blijkbaar heeft Italie binnenkort een bailout nodig en stellen ze alvast de pionnen op ![]() | |
bascross | vrijdag 29 april 2011 @ 00:23 |
Zuid-Europa aan de macht, altijd goed. | |
Mendeljev | vrijdag 29 april 2011 @ 00:28 |
Ik heb ook nooit beweerd dat er geen grenzen zijn aan het eindige printen maar aan de andere kant kan ik niet natuurlijk inschatten waar die grens zich daadwerkelijk bevindt. Enerzijds omdat ik geen gevoel heb voor de markten en anderzijds omdat ik de doelstellingen van de FED niet volledig kan doorgronden. Ik dacht er van overtuigd te zijn dat QE3 niet zou komen maar gisteren gaf Bernanke weer signalen van een QE 2.5 terwijl het stimulerend effect van QE2 imo echt beperkt was. De tijd zal ons leren hoe plastisch het monetaire beleid van de FED zal zijn en hoe elastisch het effect als ze ophouden met stimulus. ![]() | |
sitting_elfling | vrijdag 29 april 2011 @ 00:31 |
Mja, maar waarom zou Merkel daar toestemming voor geven? Volgens mij was juist Duitsland erg anti Zuid-Europa? | |
fedsingularity | vrijdag 29 april 2011 @ 00:38 |
Goeie vraag. Er zal gerust een hoop meespelen wat we niet weten. Ik vond het al een opmerkelijke draai dat de ECB stopte met opkopen van de PIGS bonds. | |
SeLang | vrijdag 29 april 2011 @ 08:11 |
Hun eigen kandidaat (Weber) heeft ontslag genomen omdat hij geïsoleerd stond binnen de ECB (maar in de EU landen werd zijn kandidatuur breed gesteund). Nu zijn er maar een beperkt aantal alternatieven. En aangezien iedereen nu Draghi steunt stond op haar beurt Merkel geïsoleerd en heeft ze weinig keus. Van wat ik erover heb gelezen is er wat betreft opvattingen weinig verontrustends aan Draghi en is het een prima kandidaat (maar niet zo goed als Weber ![]() Maar wie weet gaat ie ons positief verrassen, juist omdat hij een Italiaan is met een Goldman Sachs stigma. | |
SeLang | vrijdag 29 april 2011 @ 08:23 |
Volgens mij zijn er 3 redenen: 1. Het was al omstreden 2. Het werkt niet (blijkt) 3. Er is nu overeengekomen dat die bonds vanaf 2013 mogen (=gaan) defaulten (volgens mij gaat dat trouwens al veel eerder gebeuren). En dat was niet de deal toen de ECB dat programma begon. Toen was default "onbespreekbaar". Dus wat dikke winst zou zijn geworden voor de ECB (yields van ~7%) wordt nu een dik verlies. Met dat vooruitzicht trek je natuurlijk de stekker eruit. | |
SeLang | vrijdag 29 april 2011 @ 08:41 |
Er zit natuurlijk ook geen harde grens aan, het wordt alleen in een versnellend tempo steeds moeilijker en instabieler. De moeilijkheden die het oplevert zijn uit de geschiedenis bekend maar de mate waarin het nu is gedaan is op een schaal die nog nooit eerder is geprobeerd. Uncharted territory en dus erg riskant. Ga je dan nog verder terwijl alles wat je weet erop wijst dat het nauwlijks meer iets kan verbeteren? Maar natuurlijk laat je de optie altijd open, al was het maar vanwege het "Bernanke Put" effect die dat heeft op financiële markten. Het idee dat Obama $1500 miljard moet bijlenen dit jaar terwijl Bernanke om 0,25% rentestijging soepel te laten verlopen ook ca $600 miljard aan Treasuries (of MBS) moet verkopen terwijl figuren als Bill Gross geen belangstelling meer hebben is enigzins verontrustend ![]() Ik vermoed dat het begrotingstekort een heel belangrijk thema gaat worden het komende jaar ![]() | |
meth77 | vrijdag 29 april 2011 @ 08:55 |
De ECB stevende af op een verlies van een twintig miljard op die bonds en dat kun je niet meer wegmoffelen | |
SeLang | vrijdag 29 april 2011 @ 10:45 |
Even terugspoelen naar de vorige Royal Wedding op 29 juli 1981: Shiller P/E = 8,46 Royal Wedding 29 april 2011: Shiller P/E = 23,87 ![]() | |
JimmyJames | vrijdag 29 april 2011 @ 15:52 |
Caterpillar ![]() http://www.google.com/finance?q=NYSE:CAT Ik heb het altijd te duur gevonden. Nu weet ik waarom het duur was. --- even een crosspost want ik weet niet of jullie het olietopic lezen: http://money.msn.com/busi(...)487038&Symbol=US:CVX - Bijna alle westerse oliemaatschappijen laten dalende productiecijfers zien. Elke keer 'profits rise but production slips'. - Gisteren kocht het franse Total eventjes een grote zonnepanelenproducent. Weten ze iets wat wij niet weten? Peak oil is daar? Hoe zou je dat op de beurs het beste kunnen bespelen? Gewoon long WTI of Brent? Of groene energie aandelen? Of bedrijven die diensten leveren aan de oliemaatschappijen (zoals fugro of sbm offshore)? [ Bericht 55% gewijzigd door JimmyJames op 29-04-2011 16:02:58 ] | |
piepeloi55 | vrijdag 29 april 2011 @ 16:29 |
Hoezo vanzelfsprekend ervanuitgaan dat er peak oil is? Het kan ook simpelweg zijn dat er helemaal geen toenemende vraag naar fysieke olie is, genoeg organisaties en autoriteiten die daarop wijzen. Dat lijkt echter moeilijk te staven met een stijgende olieprijs, maar als je weet hoe de prijzen tot stand komen geheel logisch. | |
GoudIsEcht | vrijdag 29 april 2011 @ 17:18 |
Hoe komen de prijzen tot stand? | |
JimmyJames | vrijdag 29 april 2011 @ 17:59 |
Niet. Het is onderwerp van debat. Ik denk dat de kans best wel aanwezig is als ik kijk naar bepaalde aanwijzingen (wat ik reeds heb gepost en die berichten over S-A). Laat ik herformuleren: STEL dat er sprake is van peak oil hoe zet je dat slim om in beleggingen? | |
Opa2012 | vrijdag 29 april 2011 @ 18:51 |
Drugs. | |
Opa2012 | vrijdag 29 april 2011 @ 18:51 |
Door je goud om te ruilen voor olie. | |
GoudIsEcht | vrijdag 29 april 2011 @ 19:00 |
Zo komen de prijzen tot stand meen ik, maar ik leer graag bij. Blijkbaar zijn er ook andere opvattingen over..? | |
Mendeljev | vrijdag 29 april 2011 @ 19:20 |
Waarom vind je Caterpillar zo duur dan? Het bedrijf staat hoog op mijn lijst van stockpicks. Niet zo zeer om de PE maar om andere strategische redenen. Dit is overigens niet de eerste aankoop van Total in zonenergie aangezien ze al eerder een belang van 50% in Photovoltech hebben genomen, Dit soort aankopen zie ik als een zwaktebod voor de petrochemische industrie aangezien solar energy totaal niet concurrerend is met conventionele energiebronnen. Ik ben wel eens op de plant in Antwerpen geweest en zelfs daar vertelde het hoger management dat ze uitgingen van een peakoil scenario. In de praktijk houdt dat in er een goede kans is dat de productie stagneert op 95M vaten per dag. Dat is killing voor een bedrijf dat hoofdzakelijk actief is in de raffinage dus daarom gooien ze het maar op alternatieve energie ter diversificatie. Petrochemie is nog een jaartje of 10-15 booming in Europa en dan is het afgelopen (je ziet nu al dat nieuwe raffinaderijen zich in het MO vestigen ipv hier.) | |
sitting_elfling | vrijdag 29 april 2011 @ 19:26 |
Dat zal waarschijnlijk wel zijn vanwege het feit dat sinds maart 2009 het aandeel vrij lineair naar boven is gegaan zonder een grote duikeling. Iets wat stijgt wordt al vaak gezien als iets wat duur is. Je hebt immers gedurende die periode al winst 'misgelopen'. Dus duur om nu te kopen. | |
Mendeljev | vrijdag 29 april 2011 @ 19:32 |
Ja maar hij beweerde nu de reden te weten waarom het te duur was. De koershistorie had hij waarschijnlijk al eerder gezien want anders had hij het vermoeden niet. Daarnaast denk ik dat Caterpillar op dit moment nog goedkoop is gezien hun positie in de sector maar dat terzijde ![]() | |
JimmyJames | vrijdag 29 april 2011 @ 19:35 |
De keren dat ik er in het verleden naar heb gekeken vond ik het aandeel duur ogen: hoge p/e en veel schulden. Ik had het bij het verkeerde eind getuige het koersverloop. Ik denk dat ik iets te veel kijk naar de P/E en niet genoeg naar andere factoren zoals de positie in de sector, de kwaliteit van het management, de R&D etc Welke aandelen staan verder hoog op je lijstje? | |
piepeloi55 | vrijdag 29 april 2011 @ 19:44 |
Vraag en aanbod. Maar de vraag en aanbod die van belang zijn voor de prijsbepaling hebben vaak weinig meer te maken met de fysieke toestanden van de onderliggende waarde. Op lange termijn natuurlijk wel, maar die korte termijn misallocaties (grotendeels veroorzaakt door speculatie) kunnnen al snel een aantal jaren duren en veroorzaken ook hogere toppen en diepere dalen. | |
Mendeljev | vrijdag 29 april 2011 @ 19:46 |
Daarnaast is bij dat soort bedrijven de businescycle enorm van belang. Het is zelfs de grootste bron van risico aangezien ze en leveraged zijn en enorm afhankelijk van de conjunctuur. Dat geeft altijd spectaculaire koersdalingen tijdens een crisis als alles plat ligt. ![]() Siemens Caterpillar Fugro Fluor Tognum AG Er zit wat correlatie tussen... ![]() | |
sitting_elfling | vrijdag 29 april 2011 @ 20:01 |
Die bedrijven zien er qua koersprijs allemaal wat uit als die scandinavische insuline boer, maar waarom daar geen interesse in en in deze wel? En jij hebt dus ook geen last van, 'kopen op een high' ? Of wacht je op de volgende business cycle, oppakken en weer verkopen als het hoger staat? |