Bulls, Bears & Bucks #14: Kredietcrisis nog niet over

quote:

indahnesia.com - zondag 1 juni 2008 @ 16:48
quote:Op zondag 1 juni 200815:35 schreef vastgoedzeepbel het volgende:
Er is helemaal niets aan de hand, geloof me.. [afbeelding]
* indahnesia.com insert plaatje voormalige minister van informatie van Irak.

quote:

Op zondag 1 juni 200821:37 schreef freud het volgende:
Ben benieuwd wat er gaat gebeuren. Ik heb niet meer het idee dat de markt nog reageert op het nieuws, maar dat het danst naar hele andere touwtjes...

quote:

Op zondag 1 juni 2008 21:29 schreef ItaloDancer het volgende:
Maandag: construction spending, ISM
Dinsdag: autoverkopen, fabrieksorders
Woensdag: ISM services, olievoorraden
Donderdag: uitkeringsaanvragen
Vrijdag: banenrapport, groothandelsvoorraden, consumentenkrediet

quote:

Op dinsdag 3 juni 2008 03:46 schreef Bolkesteijn het volgende:

De heren statistici/macro-economen weten zich wel aan het werk te houden zeg.

quote:

Continental European countries created legislation that made speculation harder: forbidding futures contracts in agricultural products, which were blamed for making prices swing wildly, and setting a high minimum value for shares. The German stock exchange law of 1896 made it possible for investors to sue their brokers if they had been given advice that led to losses.

quote:

Lehman Options Show Investors Bet on Further Drop (Update1)

June 4 (Bloomberg) -- Investors in the options and debt- derivatives markets are betting Lehman Brothers Holdings Inc. has further to fall amid concern the fourth-largest U.S. securities firm may need a capital injection.

Options traders increased their bearish positions to a two- month high yesterday, after analysts said Lehman may report its first quarterly loss since going public in 1994. Credit-default swaps on the New York-based firm jumped 19 basis points to 275 today, according to CMA Datavision prices. The contracts rise when investors' perceptions of credit quality decline.

Lehman, which dropped to an almost five-year low on the New York Stock Exchange yesterday, declined 6 percent in early New York trading to $28.80. They are down 53 percent this year, the worst performance on the 11-company Amex Securities Broker/Dealer Index. Lehman may seek funds from overseas investors, including at least one in South Korea, the Wall Street Journal reported today without citing sources.

``Lehman may need to raise equity capital,'' said Bank of America Corp. analyst Michael Hecht in a report to clients. He estimates the company will report a second-quarter loss of about 50 cents a share during the week of June 16.

Trading of Lehman put options rose to 283,676 contracts, or quadruple the 20-day average, and bearish bets on the company exceeded bullish ones by 1.6-to-1. The most-active contracts were June $30 puts, which gained 68 percent to $3.35. Trading in put options that give investors the right to sell the stock at $17.50 by June 21 rose to almost 14,000 contracts yesterday.

Bondholder Risk

``If there is a risk, and we do not think so, it is for shareholders and not bondholders,'' Andrea Crepaz, a Munich- based credit analyst at UniCredit, wrote in a note to investors today.

Lehman shares fell yesterday by the most since March 17, the day after Bear Stearns Cos. agreed to be acquired by JPMorgan Chase & Co. in order to stave off potential bankruptcy. The decline occurred even after Lehman denied borrowing from the Federal Reserve and said the firm's cash holdings have increased.

The company had more than $40 billion of liquid assets at the end of the quarter, up from $34 billion three months earlier, Treasurer Paolo Tonucci said in an e-mailed statement. The last time Lehman borrowed from the Fed was on April 16, he said.

Lehman was the most actively traded stock on U.S. exchanges yesterday, with more than 136 million shares changing hands.

Hedging Losses

The firm lost $500 million to $700 million on hedging positions in the second quarter, which may prompt it to seek more capital by selling a stake to an outside investor, the Financial Times reported, citing unidentified people familiar with the matter.

The Wall Street Journal said Lehman may seek capital from Seoul-based Korea Development Bank and Woori Financial Group. Officials at the South Korean companies declined to comment.

``Korean banks have ample capital to make investments in the U.S., which may provide good opportunities for them,'' said Ko Seoung Pil, who helps oversee the equivalent of $2 billion at CJ Asset Management Co. in Seoul.

Chief Executive Officer Richard Fuld said at the annual shareholders meeting in April that ``the worst is behind us'' in the credit-market contraction that has cost the world's biggest banks and brokerages more than $387 billion.

Writedowns and Losses

Financial-services firms have been forced to raise $283 billion to cover the losses, according to data compiled by Bloomberg. Citigroup Inc., the biggest U.S. bank, has raised the most, pulling in more than $44 billion with a combination of stock sales and private offerings to investment funds controlled by foreign governments including Abu Dhabi.

Standard & Poor's downgraded the credit ratings of Lehman and bigger New York-based competitors Morgan Stanley and Merrill Lynch & Co. two days ago, saying they may disclose more writedowns for devalued assets. Lehman's credit rating was cut to A from A+, as was Merrill's.

quote:

Moody's may downgrade Ambac, MBIA ratings

Moody's places Ambac, MBIA ratings on review for possible downgrade

NEW YORK (AP) -- Moody's Investors Service said Wednesday it may cut its 'AAA' ratings on bond insurers MBIA and Ambac -- which are essential to ensuring the companies can book new business.

The ratings service said it is reviewing its 'AAA' insurance financial strength ratings on Ambac Assurance Corp. and MBIA Insurance Corp. and that the "most likely" outcome of the review will be a downgrade. Such a move could increase borrowing costs for cities and counties already struggling with lower tax revenue amid the housing crisis and weak economy.

ADVERTISEMENT
Moody's said its prior analysis of MBIA indicated that its capital position was sufficient to maintain a triple-A rating. However, the company's diminishing new business prospects, combined with the potential for higher losses within its insurance portfolio, have raised concerns over whether the ratings are consistent with MBIA's current credit profile, Moody's said.

"MBIA's new business volume has been severely hampered by heightened uncertainty surrounding mortgage-related portfolio losses and the impact that such losses could have on the company's claims-paying ability," Moody's said.

In a statement, MBIA Chairman and Chief Executive Jay Brown said he is surprised by the ratings action. He said there have been no material adverse changes in the environment, nor has the company's capital position changed materially, since the ratings were given a negative outlook in February.

"Our policyholders and shareholders should understand that Moody's decision to review our ratings is not motivated by concerns over our solvency or our ability to pay claims as they come due," said Brown. "There is no question about our ability to cover all policyholder claims, from a regulatory or any other standpoint."

Despite raising $1.5 billion in new capital in March, Ambac's financial flexibility has deteriorated, Moody's said. A decline in the firm's market capitalization and high spreads on its debt securities makes it difficult for the company to address potential capital shortfalls.

"We are disappointed by the Moody's announcement, particularly in light of the significant progress we have made to strengthen our capital position and refocus our business," Ambac said in a statement.

The company anticipates a $500 million capital cushion by the end of the second quarter and said it has no current plans to raise additional capital.

"Our highest priority is to build a capital cushion that will further solidify our balance sheet and protect our policyholders," Ambac said, adding that the board and management continue to explore all strategic alternatives.

As defaults among mortgages skyrocketed beginning last year, ratings agencies and investors worried bonds backed by pools of the troubled loans would increasingly default as well. That would then lead to a spike in claims for insurers that would sap their capital reserves.

In recent quarters, bond insurers have been increasing loss reserves and trying to raise new capital to cover a potential spike in claims and maintain adequate reserves.

Downgrades to bond insurers can also make it more expensive for municipalities and other institutions to borrow money for an array of projects, ranging from the construction of new schools to updating sewer systems.

Bond insurers essentially back a bond by agreeing to pay principal and interest if the bond issuer misses payments. In return for the insurance, a municipality typically will be able to use the insurer's "AAA" rating to get a lower interest rate and thus save money.

Without that "AAA" rating on a bond pledged by the insurer, investors will charge municipalities more to borrow money. Those higher costs can be passed down to taxpayers in the form of higher taxes.

Ambac shares plunged 50 cents, or 16.7 percent, to $2.50 in afternoon trading, while MBIA shares dropped $1, or 15 percent, to $5.69.

quote:

'Fed-bankier uit bezorgdheid over eigen beleid'
5 juni 2008, 17:43 | FD.nl/Betten

Amsterdam (BETTEN FINANCIAL NEWS) - Stappen die de Federal Reserve heeft genomen om de kredietcrisis te bestrijden, verstoren de privemarkten, moedigen riskant gedrag aan en kunnen de onafhankelijkheid van de Fed in gevaar brengen. Dat heeft president Jeffrey Lacker van de Federal Reserve Bank van Richmond donderdag gezegd tijdens een toespraak in Londen, zo schrijft The Wall Street Journal.

De uitspraken van Lacker tonen aan dat de bezorgdheid van buitenstaanders, vooral over de reddingsactie rond Bear Stearns, gedeeld worden binnen de Fed. Onder andere voormalig Fed-voorzitter Paul Volcker uitte eerder al kritiek op de acties van het Amerikaanse stelsel van centrale banken.

quote:

Voortbestaan_MBIA_en_Ambac_onzeker

6 juni 2008, 9:26 uur | FD.nl
Het voortbestaan van de Amerikaanse obligatieverzekeraars MBIA en Ambac hangt aan een zijden draadje. Dat zeggen analisten in een reactie op kritische rapporten van kredietbeoordelaars Moody’s en S&P.


Moody’s heeft de twee bedrijven woensdag op de lijst gezet om te worden afgewaardeerd. Als Ambac en MBIA hun balansen niet versterken, verliezen zij binnen zestig dagen hun eersteklas kredietoordeel AAA. S&P verlaagde gisteren zijn rating voor de bedrijven AA, maar laat weten dat die wijziging nog niet definitief is.

De obligatieverzekeraars zijn van hun AAA-status afhankelijk. De obligaties die zij garanderen, krijgen ook het predicaat ‘superveilig’. Hierdoor kunnen bedrijven die obligaties uitgeven goedkoper lenen. Daarvoor betalen zij de obligatieverzekeraars. Samen verzekeren Ambac en MBIA voor meer dan $ 1000 mrd aan obligaties. ‘De mogelijkheid voor Ambac en MBIA om als geloofwaardige bedrijven door te gaan, is hoogst twijfelachtig’, aldus een analist van researchbureau CreditSights.

Eind 2007 kwamen de obligatieverzekeraars in de problemen. Toen werd duidelijk dat de ‘monoline insurers’ niet genoeg kapitaalbuffers hebben voor de obligaties die zij hebben verzekerd. De afgelopen jaren zijn de monolines namelijk steeds riskantere leningen gaan verzekeren, waaronder hypotheekobligaties, die hard zijn getroffen door de kredietcrisis.

Uit het rapport van Moody’s blijkt echter dat Ambac en MBIA, de twee grootste monoline insurers, al maanden nauwelijks nieuwe opdrachten krijgen. Begin dit jaar deden MBIA en Ambac nog hun uiterste best om een afwaardering te voorkomen. Samen trokken ze voor meer dan $ 4 mrd aan vers kapitaal aan.

Nu lijken de bestuursvoorzitters van de twee bedrijven zich in hun lot te schikken. Vers kapitaal aantrekken is erg moeilijk, omdat de aandelen van de bedrijven hard zijn gedaald op de beurs.

quote:

Werkloosheid VS stijgt sterker dan verwacht
06-06-2008 15:03:11

Amsterdam (BETTEN FINANCIAL NEWS) - In de Verenigde Staten is de werkloosheid in mei gestegen met 5,5%, de scherpste maandelijkse stijging in 22 jaar. Dit heeft Amerikaanse Bureau of Labor Statistics vrijdag bekendgemaakt.

De toename is groter dan verwacht door economen, die rekenden op een percentage van 5,1%. Een maand eerder bedroeg de werkloosheid nog 5,0%.

Het aantal banen nam in de maand mei minder sterk af dan verwacht. Het Bureau of Labor Statistics meldde een daling van 49.000, waar economen waren uitgegaan van een daling met 60.000 banen.

In april daalde het aantal banen nog met 28.000, herzien van een eerder gemelde afname van 20.000.

Het gemiddeld uurloon, een belangrijke indicator voor de inflatie, steeg op maandbasis met 0,3%. In april steeg het gemiddeld uurloon nog met 0,1%.

De cijfers over de Amerikaanse banenmarkt worden gezien als een belangrijke indicator voor de ontwikkeling van de Amerikaanse economie. Zo is de banengroei een belangrijke aanjager voor de consumentenbestedingen. Zo'n tweederde van de Amerikaanse economie bestaat uit consumentenbestedingen.

Ben Zwirs
ben@bfn.com

quote:

Op vrijdag 6 juni 2008 15:52 schreef ItaloDancer het volgende:
Je hebt nog geluk dat MT en RDS beide 1,5% hoger staan, en samen voor 1/3 meewegen

quote:

Op vrijdag 6 juni 2008 17:12 schreef ItaloDancer het volgende:
Gaat wel hard nu op de beurzen!

quote:

Op vrijdag 6 juni 2008 17:35 schreef Terrorbita het volgende:
10 dollar erbij en misschien nog wel meer in minder dag 2 dagen. Ik kan echt niet begrijpen dat dat zomaar kan en mag. Een lichte daling van de dollar staat gelijk aan 10 dollar extra bovenop een vat olie?

Dat de olie schaars is ok maar dit is toch allemaal puur speculatie waardoor die prijs zo hoog opgevoerd word.
Enkele weken geleden zijn in amerika enkele kopstukken in de olie industrie "verhoord" door het senaat en volgens hun is een reële prijs van olie per vat momenteel 90 dollar.

Shell noteert vandaag wel weer een winst van 2%...

Op deze manier worden de rellen om de hoge prijzen alleen maar heftiger, lijkt me geen goede zaak.

quote:

Op vrijdag 6 juni 2008 17:48 schreef pberends het volgende:

[..]

De Amerikaanse overheid moet gewoon keihard ingrijpen, maar dat durven ze niet. Waarom pakken ze de speculatie niet aan? Vaak wordt er gespeculeerd met geleend geld, zorg er gewoon voor dat er alleen gespeculeerd mag worden met echt geld. Wedden dat de olieprijs zo 50 dollar daalt.

quote:

Op vrijdag 6 juni 200821:54 schreef Mr.J het volgende:
Dow Jones 12226,1700 -3,00%
Nasdaq 2479,6400 -2,76%
S&P 500 Index 1363,7200 -2,87%

Plunge Protection Team op vakantie vandaag?

quote:

Op dinsdag 3 juni 2008 11:04 schreef indahnesia.com het volgende:
hee euro waar ga je met die dollar heen?

[ afbeelding ]

tvp

quote:

* Focus on Lehman Brothers (LEH.N: Quote, Profile, Research), which the Wall Street Journal says may raise more than $5 billion and book a Q2 loss of more than $2 billion, and a speech by Fed Chairman Ben Bernanke.

quote:

In het al het financieel geweld bleek ook (en dat viel bijna niemand op) dat de fysieke vraag naar olie in het eerste kwartaal van dit jaar nauwelijks was gestegen. De prijsstijging van olie komt dus door heel andere zaken dan fysieke vraag en aanbod en hier schreef ik al eerder columns over, en wel op 16 en 23 mei. Blijkbaar wordt olie nu ook beschouwd als een inflatiehedge.

quote:

Aziatische landen en VS bezorgd om hoge olieprijs

Uitgegeven: 7 juni 2008 15:34
Laatst gewijzigd: 8 juni 2008 08:27

AOMORI - De Verenigde Staten en de vier grootste economieën van Azië maken zich ernstig zorgen over de hoogte van de olieprijzen.

Een mogelijke oplossing ligt in het geleidelijk terugbrengen van brandstofsubsidies.

Dat lieten vertegenwoordigers van de Verenigde Staten, India, China, Zuid-Korea en Japan zaterdag weten in een gezamenlijke persverklaring. De vijf landen zijn in Aomori (Japan) bijeen om te praten over de wereldwijde energieproblematiek.

Brandstofsubsidies

"Door het geleidelijk terugbrengen van brandstofsubsidies kan de markt zijn werk doen, zal er efficiënter worden omgesprongen met energie en zal er meer geïnvesteerd worden in alternatieve energie", zo luidde de verklaring.

Vooral in ontwikkelingslanden worden brandstofprijzen zwaar gesubsidieerd om de armste mensen te ontzien. China en India lieten weten op korte termijn geen actie te ondernemen op dit gebied.

Recordhoogte

De topontmoeting vond plaats op de dag nadat de olieprijs op Wall Street een recordhoogte van bijna 139 dollar per vat bereikte.

"De prijzen zijn ongeëvenaard en gaan in tegen de belangen van zowel importerende als exporterende landen. Ze leggen grote druk op vooral grondstofarme ontwikkelingslanden", aldus de verklaring.

De gesprekken van zaterdag worden gevolgd door een G8-ontmoeting in Aomori op zondag.

quote:

Zeepbel in de maak?

Uitgegeven: 4 juni 2008 16:24
Door Hans Jager van Blikopdebeurs.com

Het is lastig doelpunten scoren voor beleggers. Macrocijfers vallen niet tegen, maar daar staan toenemende inflatie en hoge olieprijzen tegenover. De AEX schommelt rond weerstandniveaus. Er zijn kansen maar ook no-go areas.

Positief en negatief beursnieuws houden elkaar redelijk in evenwicht en dat vertaalt zich de laatste dagen in een richtingloze aandelenmarkt. Toch zijn er wel enkele trends waar te nemen. Olie en voedselprijzen hebben de kredietcrisis van de voorpagina verdrongen, Amerikaanse inflatie loopt op en de tijd van renteverlagingen lijkt voorbij.

'Sterke dollar'

Ben Bernanke liet dinsdag voor het eerst doorschemeren dat de rente niet verder verlaagd wordt. Een snelle renteverhoging om de inflatie te beteugelen hoeft echter niet verwacht te worden, zolang de huizenmarkt niet stabiliseert. Opvallend en ongebruikelijk, hij gaf tevens aan zich in te willen zetten voor een 'sterke en stabiele' dollar. Ook een indicatie voor hogere rentetarieven in de toekomst.

Een oplopende rente is uiteraard geen gunstig scenario voor aandelen. Zeker als die niet ver van all-time high noteren. George Soros ziet nog een ander gevaar. Hij vreest dat speculatie op de grondstoffenmarkt kan leiden tot een beurscrash en ziet parallellen met oktober 1987. "Een zeepbel in de maak". De speculant die waarschuwt voor speculatie, mooie contradictio in terminis...

Fundamentals

Toch zie ik ook kansen, juist in de sectoren die nu het stempel 'bubbel' opgeplakt krijgen. Natuurlijk zit er speculatie in energie en voeding, maar de fundamentals blijven vraag, aanbod en toenemende schaarste. Bodemonderzoeker Fugro bijvoorbeeld. Aangeschaft in juli 2005 op 20,50 euro, inmiddels 58 euro en deze week een koersdoel van 74,50 euro meegegeven door ING. Nutreco is ook een mooi fonds.

No-go areas in de aandelenportefeuille zijn wat mij betreft nog steeds financials, hoge dollarexposure en afhankelijkheid van olie, zoals de luchtvaartsector. Ook exploratiefondsen met zeer geringe winstvoorspelbaarheid zijn kwetsbaar. Flink wat cash achter de hand kan geen kwaad. In een ogenschijnlijk rustige vijver kunnen een paar steentjes al voor vuurwerk zorgen.

quote:

Dollar flink hoger na uitspraken Paulson
10 juni 2008, 12:35 uur | FD.nl
De Amerikaanse minister van financiën Henry Paulson, acht een interventie op de valutamarkt niet uitgesloten om de dollar te steunen. De dollar kreeg daardoor een flinke impuls.


“Ik zou een interventie of andere beleidsmaatregelen nooit uitsluiten”, aldus Paulson in een interview met CNBC. Ook Timothy Geithner, president van de Federal Reserve in New York, zei in een eerder interview al dat geen enkele centrale bank of overheid onverschillig kan staan ten opzichte van de waarde van zijn munteenheid.

Een zwakke dollar zet extra druk op de inflatie. Fed-voorzitter Ben Bernanke zei vorige week al dat de Fed en Financiën samenwerken om wisselkoersen scherp in de gaten te houden. De uitspraak gaf een impuls aan de dollarkoers. De ‘greenback’ noteerde omstreeks half één 1,4% hoger op euro1,5493.

quote:

Op dinsdag 10 juni 2008 12:57 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Wie moet dan de interventie uitvoeren, waarmee, met kraaltjes en schelpen?

quote:

Handelstekort VS in april op USD 60,9 miljard

Amsterdam (BETTEN FINANCIAL NEWS) - In de Verenigde Staten is het internationale handelstekort voor goederen en diensten in april 2008 uitgekomen op USD 60,9 miljard. Dat is hoger dan waar economen op hadden gerekend, zij gingen uit van USD 60,0 miljard.

Het cijfer over maart is herzien door het Amerikaanse Commerce Department, van een eerder gemeld tekort van USD 58,2 miljard naar USD 56,5 miljard.

(c) BETTEN FINANCIAL NEWS (tel: +31 20 710 1756; fax: +31 20 710 1875)

quote:

Statement from Senator Obama on Trade Deficit Increase

By Amanda Scott - Jun 10th, 2008 at 5:20 pm EDT

Comments | Mail to a Friend | Report Objectionable Content
Senator Obama released the following statement today in response to the news of the trade deficit increase:

Today we learned that the trade deficit jumped to its highest level in 13 months. This is not an accident. This is yet another sign of the failed economic policies of the Bush administration that John McCain seeks to extend – policies that reflect unprecedented fiscal irresponsibility and borrowing from abroad. Rather than get America’s fiscal house in order, Senator McCain is proposing $300 billion more in tax breaks and loopholes for big corporations and the wealthiest Americans, and he hasn’t explained how he’d pay for them.

Just this week, John McCain reaffirmed his commitment to special interest-driven economic policies that will widen the trade deficit, but won’t help American automakers secure fair treatment in South Korea, and won’t ensure that China stops devaluing its currency and tilting the playing field against American workers. As President, Barack Obama will stand up for fiscal responsibility by restoring fairness to our economy, investing in a renewable energy future, and adopting a trade policy that serves the interests not just of multinational corporations but of America’s hardworking families.

quote:

Gevaar stagflatie dreigt

Gazprom ziet olieprijs $ 250
11 juni 2008, 7:20 uur | FD.nl
Het Russische gas- en olieconcern Gazprom verwacht dat de olieprijs in de komende achttien maanden vrijwel verdubbelt. De oplopende energieprijzen geven de inflatie een sterke impuls.


Bestuursvoorzitter Alexei Miller zei dinsdag, op een energieconferentie in het Franse Deauville, 'rekening te houden met een olieprijsniveau van $ 250'. 'Ergens vóór 2010 zal dat niveau bereikt zijn.' Hij voegde hieraan toe dat niet speculanten de prijzen van fossiele brandstoffen stimuleren, maar simpelweg de sterk verhoogde vraag naar schaarse grondstoffen.

Economen: sterk fluctuerende olieprijs bedreigt wereldeconomie van 10 juni 2008
Rijke landen berusten in permanent hoge olieprijs van 9 juni 2008
Goldman Sachs: olieprijs deze zomer op USD 150 per vat van 9 juni 2008

Europa is voor ongeveer een kwart van zijn gasbehoefte afhankelijk van Gazprom. De prijs van gas ligt momenteel op ongeveer $410 per duizend kubieke meter. Als de olieprijs inderdaad naar $250 stijgt, zal gas algauw $1500 kosten, zo becijferden analisten. Het Russische concern heeft langlopende gascontracten met Europese afnemers gesloten. Die contracten zijn gebaseerd op de ontwikkelingen op de oliemarkt.

Rijk aanbod prijsprognoses

De laatste tijd buitelen zakenbanken en olieministers over elkaar heen met prijsprognoses. Maandag was het Goldman Sachs dat op een prijs van $ 150 rekent in de loop van deze zomer. Vrijdag trad Morgan Stanley al met die verwachting naar buiten en een dag later zei ook de Iraanse olieminister met dat scenario rekening te houden. Vorige week tikte olie een recordprijs aan van bijna $ 140, het dubbele van een jaar geleden. De prijs is nu gedaald tot $ 131.

Woensdag in het Financieele Dagblad: Dure olie raakt US way of life

De stijgende trend van de olieprijs voedt de zorg dat de inflatie hardnekkig hoog zal blijven of zelfs verder oploopt. Tegelijkertijd is er grote vrees dat een hoge energierekening een forse wissel trekt op de koopkracht van consumenten en op de winstmarges van bedrijven. Een lagere economische groei in de wereld is het gevolg. William de Vijlder van Fortis Investments signaleert lichte stagflatie: 'De hyperinflatie en massawerkloosheid van de jaren zeventig zie ik niet snel terugkomen, maar het beeld is wel somber.'

Recordhoge olie van 21 mei 2008

Voor centrale bankiers is stagflatie slecht nieuws. Ze worden erdoor gedwongen de rente op te schroeven, ook als dat ten koste gaat van de groei. In Azië verhoogde Vietnam gisteren de rente en vorige week deden Indonesië en de Filippijnen dat ook al. In Europa hintte ECB-president Trichet op een rentestap in juli. Fed-voorzitter Ben Bernanke zei afgelopen maandag dat hij 'krachtig wil optreden' om de inflatie in de VS te bestrijden. Aan de serie renteverlagingen die vorig jaar werd ingezet, lijkt daarmee een einde gekomen.

quote:

'Pak de oliesjeiks, verhoog de accijns'



Juist vanwege de hoge olieprijzen zouden de brandstofaccijnzen fors verhoogd moeten worden. Terwijl iedereen roept dat de accijnzen juist omlaag moeten, komt econoom en beursanalist Mathijs Bouman met dit opmerkelijke voorstel.

De verhoging dient niet het doel om truckers en automobilisten te pesten, maar om een eind te maken aan de absurde geldstroom van het Westen naar het Midden-Oosten. Met de hogere accijnzen vloeit een groot deel van de overwinsten die in de olieprijs zit naar Westerse overheden en niet naar oliesjeiks om hun extravagante levensstijl te bekostigen. Naar schatting verdwijnt er dit jaar één biljoen dollar oliegeld naar de landen van het oliekartel OPEC. Dit is twee maal zo veel als een jaar eerder.

Bouman stelt ook een oliebelasting voor van 50 euro op elk vat. Dit zou de Nederlandse overheid 15 miljard euro opleveren. De extra inkomsten moeten niet gebruikt worden voor extra uitgaven, maar voor verlagen van andere belastingen. Zo zou bijvoorbeeld de BTW omlaag kunnen van 19 naar 12 procent.

Het plan zou alleen werken als olie-importeurs gezamenlijk optreden. Bouman: "Het wordt tijd om tegenover het verkoopkartel van de OPEC een actief inkoopkartel van olie-importeurs op te zetten. Zo hoort de overheid volgens de economieboeken om te gaan met een kartel als de OPEC: net zo lang belasten totdat de overwinst verdwenen is."

Volgens onderzoek wordt voorspeld dat de meeste OPEC-landen met een productieverhoging zullen reageren op hogere accijnzen. Als de netto opbrengst per vat olie daalt, zullen ze dat omzetverlies compenseren door het aantal opgepompte vaten te verhogen.

Bouman: "Helaas lijkt een gezamenlijke actie van olie-importeurs verder weg dan ooit. Verlaging van accijnzen is waarschijnlijker dan verhoging. De belangengroepen brullen en politici gaan door de knieën. De Belgen voorop. Maandag verlaagde de Belgische regering de benzineaccijns met meer dan een halve cent per liter. Het is al de zesde verlaging in een half jaar tijd. Iedere keer als dat gebeurt rollen er in het Midden-Oosten een paar oliesjeiks huilend van het lachen uit hun stoel. Zodra ze zijn bijgekomen bestellen ze er direct nog een paar dozijn witte Mercedessen bij. En een container Rolexen. Betaald door die vriendelijke Belgen."

quote:

Consument moet rekenen op permanente oliecrisis’
14 Jun 08, 09:00
AMSTERDAM (DFT) - De olieprijzen stijgen door het plafond en de deskundigen buitelen over elkaar heen wat betreft het voorspellen van steeds hogere olieprijzen. Zijn het de speculanten of is het echte schaarste die de olieprijzen laat exploderen? Eén ding is zeker, de piek in de olieproductie wordt rond 2010 bereikt en daarna wordt het alleen maar minder, terwijl de vraag door blijft stijgen. Met de beschikbare voorraad doen we geen 40 jaar meer, het proces van omschakelen naar andere energiebronnen moet nu al beginnen.

quote:

Eén ding is zeker, de piek in de olieproductie wordt rond 2010 bereikt

quote:

het proces van omschakelen naar andere energiebronnen moet nu al beginnen.

quote:

Op maandag 16 juni 2008 09:01 schreef pberends het volgende:
[ afbeelding ]

quote:

Hoge inflatie houdt lange tijd aan'
Uitgegeven: 18 juni 2008 12:22

AMSTERDAM - De hoge inflatie die nu wereldwijd om zich heen grijpt is geen tijdelijk fenomeen, maar zal lange tijd aanhouden. Dat stelt IRIS Research, het onderzoeksbureau van Rabobank en Robeco, in een woensdag gepresenteerd onderzoek.

"We staan op een keerpunt, we denken dat de inflatie de komende decennia gemiddeld hoger zal uitkomen dan in de afgelopen jaren'' aldus Lex Hoogduin, hoofdeconoom van Robeco.

Voedsel en grondstoffen

De sterke groei van de opkomende economieën, urbanisatie en bevokingsgroei leiden volgens Hoogduin tot enorme stijgingen van de vraag naar voedsel en grondstoffen waar het aanbod niet aan kan voldoen.

Een precieze voorspelling van de toekomstige inflatie in Nederland kan Hoogduin niet geven, "maar een stijging van 3 tot 4 procent over een lange periode is niet denkbeeldig.''

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 13:24 schreef Basp1 het volgende:

[..]

En wat willen onze wonderboys hieraan gaan doen.

quote:

Op zaterdag 14 juni 2008 11:07 schreef henkway het volgende:

[..]

quote:

Op woensdag 18 juni 200813:24 schreef Basp1 het volgende:

[..]

En wat willen onze wonderboys hieraan gaan doen.

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 15:10 schreef indahnesia.com het volgende:

[..]

niets, gewoon uitzitten.

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 14:57 schreef Revolution-NL het volgende:
Is er nog een manier waarop we als consument kunnen profiteren van de stijgende olieprijs dmv aandelen ofzo ?

quote:

Op woensdag 18 juni 200815:26 schreef simmu het volgende:

[..]

on way or the other: het lost zich vanzelf op. hetzij wordt er meer geproduceerd/minder gespeculeerd danwel gaan er vanzelf genoeg mensen dood dat er niet langer sprake is van tekorten.

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 15:48 schreef indahnesia.com het volgende:


en dat laatste is het meest effectieve, alleen is wat langere termijn mogelijkerwijs

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 16:12 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Mogelijkerwijs worden een paar superstaten toch een beetje zenuwachtig , starten een oorlog en is het veel sneller gebeurd met het inkrimpen van de wereldpopulatie.

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 18:49 schreef TovenaarVanOZ het volgende:
Hoi, ik ga in september naar Amerika. Nu wil ik van jullie experts weten of de kans groot is dat de dollar weer omhoog zal gaan schieten

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 18:49 schreef TovenaarVanOZ het volgende:
Hoi, ik ga in september naar Amerika. Nu wil ik van jullie experts weten of de kans groot is dat de dollar weer omhoog zal gaan schieten

quote:

The Royal Bank of Scotland has advised clients to brace for a full-fledged crash in global stock and credit markets over the next three months as inflation paralyses the major central banks.

"A very nasty period is soon to be upon us - be prepared," said Bob Janjuah, the bank's credit strategist.

A report by the bank's research team warns that the S&P 500 index of Wall Street equities is likely to fall by more than 300 points to around 1050 by September as "all the chickens come home to roost" from the excesses of the global boom, with contagion spreading across Europe and emerging markets.

RBS issues global stock and credit crash alert
RBS warning: Be prepared for a 'nasty' period

Such a slide on world bourses would amount to one of the worst bear markets over the last century.


.........

quote:

Toezichthouders willen noodleningen Fed verlengen
19 juni 2008, 15:09 uur | FD.nl
De Amerikaanse financiële toezichthouders willen dat de zakenbanken toegang houden tot noodleningen van de Federal Reserve. Oorspronkelijk was het de bedoeling dat het speciale programma van de Federal reserve tot september zou lopen.


Inmiddels wordt koortsachtig overleg gevoerd over mogelijke aanpassingen. Volgens anonieme bronnen voeren Fed-voorzitter Ben Bernanke, minister van financiën Henry Paulson en voorzitter Christopher Cox van de Securities and Exchange Commission (SEC) tegenwoordig bijna dagelijks overleg over het voortbestaan van het zogenoemde Primary Dealer Credit Facility.

De voorkeur van het ministerie van financiën en de SEC gaat uit naar tijdelijke maatregelen. De discussie met de Fed concentreert zich op mogelijke interventies als een grote zakenbank in zijn voortbestaan wordt bedreigd. Dan zou het financiële systeem vanwege de transacties met honderden andere partijen gevaar kunnen lopen. Bear Stearns is daarvan een recent voorbeeld.

Tegelijkertijd mogen de zakenbanken onder de nieuwe regels niet te afhankelijk worden van de voorzieningen van de centrale bank. Een dergelijke positie zou kunnen leiden tot het aangaan van risicovolle transacties in de wetenschap dat de Fed op het laatste moment toch wel als reddende engel zal optreden.

Het programma werd op 16 maart geïntroduceerd. Toen kreeg JPMorgan de bbeschikking over $30 mrd waarmee Bear Stearns van de ondergang gered kon worden. Via dit programma kunnen zakenbanken geld lenen tegen hetzelfde tarief als consumentenbanken die al langer gebruik kunnen maken van de faciliteiten

quote:

Op donderdag 19 juni 2008 21:14 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Dus de noodleningen worden gewoon bijna permanente leningen.

quote:

Op vrijdag 20 juni 2008 09:51 schreef pberends het volgende:

[..]

Goh, dat hadden we niet verwacht .

Alsof ze ineens een berg geld kunnen ophoesten .

quote:

Bestuurders Bear Stearns opgepakt
New York — Twee bestuurders van de Amerikaanse zakenbank Bear Stearns zijn aangeklaagd wegens hun rol in de kredietcrisis. De FBI arresteerde hen gisteren in New York omdat ze hun cliënten zouden hebben voorgelogen.

De Amerikaanse autoriteiten meldden gisteren dat de afgelopen vier maanden al ruim vierhonderd mensen in staat van verdenking zijn gesteld in verband met verscheidene vormen van fraude rond hypotheken. Matthew Tannin en Ralph Cioffi zijn de eerste Wall Street-bestuurders die zijn aangeklaagd voor hun aandeel in de kredietcrisis die al anderhalf jaar op de financiële markten woedt.

Tannin en Cioffi worden beschuldigd van samenzwering en fraude. Volgens beurstoezichthouder SEC hebben de bankiers hun zakelijke klanten misleid over de financiële staat van twee grote hedgefondsen van Bear Stearns. Al in maart vorig jaar zouden Tannin en Cioffi hebben geweten dat de fondsen, die in de Amerikaanse hypotheekmarkt belegden, „op het punt van omvallen” stonden. In juni werden de fondsen officieel gesloten, wat tot ruim 1 miljard dollar aan verliezen van beleggers leidde.

Terwijl bezorgde beleggers eerder nog door de bankiers gerustgesteld werden, probeerde Cioffi ook zijn collega Tannin te kalmeren. „We zijn geen 19-jarigen in Irak”, zou hij in een e-mail aan de medebestuurder hebben geschreven.

De aanklagers baseren de beschuldigingen vooral op door de twee verstuurde e-mails. In april 2007 zou Tannin hebben geschreven dat „we de fondsen zouden moeten sluiten”. Drie dagen na die e-mail schetsten de bankiers nog een rooskleurig beeld van de investeringen.

„Dit gaat niet om wanbeleid bij een hedgefonds”, zei het hoofd van de New Yorkse FBI, Mark Mershon, nadat de bankiers gisterochtend om zeven uur thuis waren gearresteerd. „Dit gaat over opzettelijk liegen tegen investeerders en geldschieters.

Volgens de dagvaarding heeft Cioffi eind maart vorig jaar 2 miljoen dollar van zijn eigen geld uit een van de slecht presterende fondsen ondergebracht in een minder risicovol fonds. Dit is nooit openbaar gemaakt. Ook wilde hij twijfels wegnemen bij investeerders door bedragen te noemen die hij zelf geïnvesteerd zou hebben. Daarbij zou hij veel hogere bedragen hebben genoemd dan hij in werkelijkheid had belegd.

De liquidatie van de fondsen in juni was de opmaat naar het einde van de 85-jarige zakenbank Bear Stearns. De bank werd vorige maand voor 1 miljard dollar gekocht door concurrent JPMorgan Chase. Begin dit jaar was de bank nog twintig keer zoveel waard.

quote:

Op woensdag 18 juni 2008 16:12 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Mogelijkerwijs worden een paar superstaten toch een beetje zenuwachtig , starten een oorlog en is het veel sneller gebeurd met het inkrimpen van de wereldpopulatie.

quote:

Op vrijdag 20 juni 2008 16:03 schreef ItaloDancer het volgende:
Weer een lekker dagje vandaag

quote:

Op vrijdag 20 juni 2008 18:20 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Sorry ik heb nu net even een dagje vrij genomen van een opdracht die voor donderdag af moet zijn

Maar NU.nl mag sowieso niet als bron.

quote:

Bond insurers trying to unwind contracts: report
Companies in talks with banks about 'commuting' $125 billion in guarantees

SAN FRANCISCO (MarketWatch) -- Bond insurers, including Ambac Financial Group, MBIA Inc. and Financial Guaranty Insurance Co., reportedly are trying to unwind $125 billion of guarantees they sold on risky debt securities.

quote:

Op dinsdag 24 juni 2008 01:19 schreef Drugshond het volgende:
Het feestje gaat nog steeds verder overigens,
[..]

De klappen die Ambac en MBIA krijgen zijn niet misselijk.

quote:

Peak Credit

The Marlin Company 14th Annual Attitudes in the American Workplace Poll reports the following results on June 24.

More than one third (41%) of US workers are cutting back on utilities, nearly half have reduced food purchases (48.5%) and a large percentage are buying less clothing.

The national survey of US workers, conducted May 12-14, 2008, also found that younger workers (between the ages of 18 to 29) are being hit the hardest by the economy and are the most desperate about their economic future. More than one third (34.3%) of young American workers say their financial situation has caused them to “feel hopelessness or despair about their economic future.” That compares with 28.8% of workers age 30 to 49, 23.5% of workers 50-64 and 17.9% of workers 65 or older.

Nearly a third (31.4%) of workers report being occasionally kept awake at night because they worry they will not meet housing payments, credit cards, or other personal expenses, 36.8% of whom were between the ages of 18 and 29.

And nearly one fourth (23.4%) of US workers say their financial situation has distracted them on the job, with the most distracted being young workers, age 18 to 29 (36.8%).

“US workers are hurting on multiple fronts, and their pain is growing,” stated Kenna.

“This year’s poll clearly illustrates exactly how damaging the current state of the US economy is to its workers.” In particular, with gas prices topping $4 a gallon this summer, more than a quarter of workers (25.7%) are already choosing alternatives to driving into work – such as carpooling or public transportation; 35.9% were between the ages of 18 and 29, with more females (32%) than males (23.1%) conserving.

quote:

Op donderdag 26 juni 2008 08:45 schreef Drugshond het volgende:

Verder komen er weer wat afschrijvingen om de hoek kijken. Het gaat nog steeds heel erg slecht in hypoland.