Bulls, Bears & Bucks #06: Dollar zakt verder; Beurzen roodgekleurd

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 14:52 schreef simmu het volgende:
"depression" mist in het lijstje definities

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 14:49 schreef ItaloDancer het volgende:
Trichet heeft hetzelfde te melden als altijd...
Inflatie groot risico, belangrijke reden om de rente niet te verlagen.
Economische groei zwakt iets af.

Maar toch schrikken ze er altijd weer een beetje van

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 15:34 schreef freud het volgende:
Kan iemand in de VS uitleggen dat 'van uitstel komt afstel' maar een gezegde is, en geen economisch beleid?

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 15:38 schreef pberends het volgende:
http://www.nu.nl/news/146(...)ijna_106_dollar.html

Hopsakee, olie naar 106$.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 15:40 schreef pberends het volgende:

[..]

Europa zit toch een beetje in hetzelfde schuitje doordat wij ook veel te veel gaan betalen aan buitenlandse energie .

quote:

"In our opinion, oil will go as high as the dollar goes low," said Deutsche Bank analyst Paul Sankey. "Name your target."

quote:

'Op de middellange termijn spreken we geen verwachtingen uit', zo stelde Trichet. Volgens hem was de beslissing om het renteniveau te handhaven op 4% vandaag een unanieme beslissing van de bankpresidenten.

Het was de centralebankier ook opgevallen dat Amerikaanse bankofficials 'een sterke dollar' nastreven. 'De condities aan beide kanten van de Atlantische oceaan zijn niet hetzelfde', zo vervolgde hij.

De Fransman stelde in zijn toespraak ook dat het verankeren van de inflatieverwachting de hoogste prioriteit heeft voor de centrale bank. 'Wij houden de ontwikkelingen sterk in de gaten', zo vervolgde hij. 'Het handhaven van de prijsstabiliteit is ons primaire doel.'

quote:

U.S. foreclosures hit another record high, MBA says
Last update: 10:00 a.m. EST March 6, 2008

CHICAGO (MarketWatch) -- The percentage of mortgages that were in foreclosure hit a record high in the fourth quarter, while mortgage delinquencies rose to a 23-year high, the Mortgage Bankers Association said Thursday. A record 2.04% of U.S. mortgages were somewhere in the foreclosure process at the end of the year, while a record-high 0.83% of loans entered foreclosure in the fourth quarter, the trade group's quarterly survey found. More homeowners fell behind on payments as well, with 5.82% of loans past due in the quarter. That was the highest delinquency rate since 1983. MBA Chief Economist Doug Duncan said declining home prices were the driving force behind the foreclosure record.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 15:49 schreef Perrin het volgende:
Trichet:
[..]

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 15:49 schreef Perrin het volgende:
Trichet:
[..]

quote:

Homeowner Equity Is Lowest Since 1945
Thursday March 6, 12:20 pm ET
Federal Reserve Report Shows Homeowner Equity Dipping Below 50 Percent, the Lowest on Record

NEW YORK (AP) -- The Federal Reserve says Americans' percentage of equity in their homes has fallen below 50 percent for the first time since 1945.
The Fed's U.S. Flow of Funds Accounts shows homeowners' percentage of home equity slipped to a revised 49.6 percent in the second quarter of 2007 and declined further to 47.9 percent in the fourth quarter. It marks the first time homeowners' debt on their houses exceeds their equity since the Fed started tracking the data in 1945.

Home equity is equal to the percentage of a home's market value minus mortgage-related debt.

On average, housing is Americans' single largest asset. Economists expect falling home prices to continue to eat into equity.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 18:20 schreef Revolution-NL het volgende:
Hoelang zal deze trend nog doorzetten

quote:

en goedkope Chinese spulletjes

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 18:27 schreef SeLang het volgende:

[..]

Ik vraag me trouwens af hoe dat percentage in Nederland ligt.
Die babyboomers zullen wel in afbetaalde huizen zitten, maar de generatie daaronder heeft waarschijnlijk grotere schulden dan ooit.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 18:48 schreef SeLang het volgende:
Ik mis de S&P500 in de openingspost.
Deze is veel relevanter dan de Dow Jones want het is een veel bredere index en is de meest verhandelde index ter wereld. De Europese aandelenmarkten volgen meestal slaafs de S&P500 futures.

[ afbeelding ]

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 19:34 schreef ItaloDancer het volgende:
edit: of njah, wel een andere, ik vind die half logaritmische waardeloos

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 20:05 schreef VrAnKiE het volgende:
Ff een vraagje tussendoor. Ik als leek vind dit nogal raar namelijk. De olieprijs staat op ongeveer 70 euro (106 dollar) per vat. das heul nie hoog, maar toch betalen wij steeds meer?

Grappig trouwens om te kijken wat iets daar kost en hier als je het omrekent. Een xbox 360 kost in de VS (bij amazon heb ik gekeken dus niet eens de allerlaagste prijs) omgerekend 300 euro. hier betaal je 430 euro.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 19:44 schreef SeLang het volgende:

[..]

Logaritmisch is juist veel beter.
Dan kun je de koersbewegingen direct in verhouding zien tot koersbewegingen uit het verleden.
Zo'n lineaire grafiek vertekent het beeld nogal.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 21:38 schreef ItaloDancer het volgende:
Als alle grafieken die je ziet lineair zijn, dan vertekent zo'n logaritmische juist...
Het is leuk voor een 100-jaarsgrafiek. Maar niet voor 5 jaar. Wat mij betreft.
Als een aandeel stijgt van 100 naar 400 dollar... dan heb je toch echt 4x zoveel geld, en dat wordt niet duidelijk uit een logaritmische grafiek. Handig voor hele lange termijn om te kijken hoe koersbeweging van vandaag zich verhouden tot koersbewegingen vroeger, maar verder ook niet

quote:

-Citi today announced it intends to reduce residential mortgage assets in its U.S. mortgage business by approximately $45 billion over the next 12 months, a 20 percent decrease from December 2007 levels, and will cut the amount of new loans to be held in portfolio by more than 50 percent in the next year.

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 22:04 schreef ItaloDancer het volgende:
Dat snap ik allemaal wel, maar aan de percentages alleen heb je niets, dat is relatief, terwijl het er maar net aan ligt waar je ingestapt bent. Een bedrijf is op 50 euro echt maar de helft waard dan hetzelfde bedrijf een jaar geleden op 100 euro, ook al zie je op de grafiek geen halvering. Daarom geef ik de voorkeur aan lineair (zeker voor de korte termijn).

quote:

Op donderdag 6 maart 2008 22:07 schreef ItaloDancer het volgende:
Wall Street gemiddeld twee procent lager gesloten... maar dat zal Europa verder niet zoveel schelen morgen. We need more bad news.

1,5394 new high.

quote:

Paniek

Werkgevers

Misschien gaat de euro wel richting de 1,80 dollar, vreest Ernest-Antoine Seilliere, president van de grootste Europese werkgeversvereniging BusinessEurope. Volgens de vertegenwoordiger van twintig miljoen Europese bedrijven kan dat zomaar gebeuren als niemand iets doet. “Toen we boven de 1,40 dollar kwamen, zeiden we dat het pijn deed. Boven 1,50 dollar slaan we alarm,” zei Seilliere donderdag.

Vakbonden

De ETUC, de Europese federatie van vakbonden is het met de werkgevers eens. “De voortdurende stijging van de euro is alarmerend,” zei voorzitter Reiner Hoffmann. Hij vreest dat de slechtere concurrentiepositie van Europese bedrijven veel banen zal kosten. Dat is dan de schuld van de Europese Centrale Bank. “De ECB promoot nu feitelijk een dure euro door koppig de Europese rente veel hoger te houden dan de Amerikaanse rente,' 'zei de vakbondsleider.

Politici

Ook de Europese politiek vindt het langzamerhand te gek worden met de dure euro. “Ik maak me serieus zorgen,” zei Jean-Claude Juncker, de voorzitter van de groep van Europese ministers van Financiën, afgelopen weekend.

quote:

Wie stopt de dure euro?

Een euro kost nu al meer dan 1,54 dollar. Waar eindigt dit? Europese vakbonden en werkgevers maken zich grote zorgen over de export en de werkgelegenheid. Wat is er te doen aan de dure munt?

Er is geen houden meer aan. Vorige maand knalde de eurokoers voor het eerst door de grens van 1,50 dollar. Vorige week werd moeiteloos de 1,52 dollar genomen. Woensdag stoof de Europese munt voorbij 1,53 dollar. En nu is er alweer een volle dollarcent bijgekomen

Europese vakbonden, werkgevers, en politici schreeuwen moord en brand (zie kader 'Paniek'). Door de dure euro prijst Europa zich uit de markt. Dat gaat banen kosten.

Kan die bezorgdheid worden omgezet in actie? Valt er iets aan de keiharde euro te doen?

Eigenlijk niet. Er zijn in theorie wel manieren om de euro omlaag te krijgen. Maar het is zeer de vraag of die nu zullen werken. We bekijken er vier:

1. Renteverlaging door de ECB

Precies waar de Europese vakbond hardop om vraagt, en waar de werkgevers en politici stilletjes op hopen. Lagere rente jaagt buitenlands kapitaal weg waardoor de koers van de euro zal dalen.

Het is ijdele hoop. De koers van de euro ten opzichte van het Britse pond bewijst dat. Afgelopen week bereikte de euro ook ten opzichte van het pond een nieuw record. Maar de rente van de Bank of England bedraagt 5,25 procent. Dat is behoorlijk hoger dan de vier procent van de ECB.

Dat het pond toch zo laag staat, komt omdat veel valutahandelaren rekenen op een forse groeivertraging in Groot-Brittannië. De Britse economie koelt bijna net zo snel af als die van de VS. De economie van het eurogebied staat er in vergelijking beter voor.

Bij een sterke economie hoort een sterke munt, omdat economisch succes buitenlandse investeringen aantrekt. Vandaar dat handelaren gokken op een stijgende eurokoers.

Als de ECB nu de rente verlaagt, kan dat de Europese economie harder laten groeien. De euro zou daardoor zelfs nog sterker kunnen worden.

2. Interventies

Als verlaging van de rente niet werkt, dan is er altijd nog de botte bijl van de valuta-interventie.

Laat de ECB massaal dollars opkopen en de Amerikaanse Federal Reserve tegelijkertijd massaal euro’s op de markt dumpen. Dan gaat de euro wel weer omlaag.

In theorie althans. In werkelijkheid zijn er maar weinig interventies die echt gewerkt hebben. In 2000, toen de euro het dieptepunt van 0,82 dollar bereikte, voorkwam gezamenlijke actie van de ECB en de Fed verdere daling van de eurokoers.

Eerder, in de jaren tachtig, lukte het ook om de wisselkoers te beïnvloeden.

Maar een interventie kan alleen slagen als zowel de Europeanen als de Amerikanen er echt voor gaan. Hoewel de Amerikaanse authoriteiten met de mond nog altijd belijden dat ‘een harde dollar in het belang is van de VS’, is het een publiek geheim dat ze de goedkope dollar nu prima vinden. Amerikaanse exporteurs varen er wel bij.

3. Verbale interventie

Als de Amerikanen niet meedoen, kan Europa net doen alsof een valuta-interventie aanstaande is. Gewoon heel veel kabaal maken over de veel te dure euro, op geschikte momenten de optie van ingrijpen noemen en hopen dat de valutamarkten er intrappen.

Dat is precies wat de vakbonden, werkgevers en politici nu aan het doen zijn. Het zijn dappere pogingen, maar het is zeer onwaarschijnlijk dat de handelaren zich in de luren laten leggen.

Al was het maar omdat eigenlijk niemand gelooft dat de monetaire autoriteiten in het heetst van de kredietcrisis nog voor extra onrust durven te zorgen door aan de wisselkoers te gaan rommelen.

4. Hopen, wachten, bidden

Dat is misschien nog de meest zinvolle reactie. Juist als iedereen denkt dat de euro nog verder zal stijgen is de ommekeer nabij.

Vaak stijgen koersen het meest explosief vlak voor het keerpunt. Misschien moet Europa dus maar gewoon wachten tot het over is.

En ondertussen genieten natuurlijk. Genieten van de goedkope import en van het feit dat de snel stijgende grondstofprijzen – de olieprijs bereikte donderdag ook een nieuw record – ons dankzij de dure euro veel minder pijn doet.


Mathijs Bouman

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 11:39 schreef pberends het volgende:
Heeft niemand cijfers over de Amerikaanse export? Die zou toch flink hoger moeten zijn door de goedkope dollar. Via deze weg zou Amerika zijn handelstekort een keer kunnen terugdringen...

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 14:35 schreef ItaloDancer het volgende:
VS WERKGELEGENHEID FEBRUARI -63.000; CONSENSUS +25.000

Ooooooooops

Maar wel weer
VS WERKLOOSHEID FEBRUARI 4,8%; CONSENSUS 5,0%

quote:

De import vanuit China naar de VS steeg met bijna 12 procent naar een recordbedrag van 321,5 miljard dollar (220 miljard euro). De Amerikaanse export naar China steeg met 18 procent tot 65,2 miljard dollar (43 miljard euro).

quote:

Manufacturing payrolls fell by 52,000, the most in five years. Construction jobs dropped by 39,000. Private services jobs dropped by 12,000, including 34,000 in retail, 12,000 in financial services, and 28,000 in temporary help services. Job gains were restricted to government (up 38,000), health and education (up 30,000) and hospitality (up 21,000)...

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 14:50 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Ben ik nu te dom hiervoor. Maar is er geen direct verband tussen werkgelegenheid en werkloosheid. Wanneer de werkgelegenheid afneemt zouden toch automatisch er meer werkelozen bij moeten komen?

quote:

Hij is zich bewust van het gevaar dat hij zo gauw is aangebrand. Al in 1999 meldde McCain aan de Los Angeles Times dat hij elke ochtend bij het ontwaken zichzelf opriep alles te doen om die dag kalm en beheerst te blijven.

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 14:56 schreef ItaloDancer het volgende:
Die revisions zijn echt ziek hoor: oh nee we zitten verkeerd, in december en januari was het nog kutter dan we eerder al meldden thank you...

quote:

WaMu has revised its bonus plan for nearly 3,000 top executives so continuing damage from the subprime-lending collapse won't crimp their annual awards.

The struggling Seattle-based lender said in a regulatory filing Monday it will exclude the cost of soured real-estate loans and foreclosure expenses when it calculates net operating profit, the biggest component of executives' 2008 bonuses.

Other changes to the bonus plan also appear to reduce the impact of troubled parts of its business, while giving a bigger role to factors that are less problematic.

The 2008 bonuses will be based on these criteria:

• Net operating profit, 30 percent — with loan losses and expenses related to foreclosed real estate excluded.

• Noninterest expense, 25 percent — again, excluding expenses related to business restructuring and foreclosed real estate.

• Fees from retail banking — a new factor, weighted at 25 percent. Many banks including WaMu have been increasing fees for services such as ATM withdrawals by noncustomers to compensate for losses in other areas.

• Customer-loyalty performance, 20 percent — an increase from 10 percent in the 2007 bonus plan.

In a prepared statement, WaMu said, "The success with which credit costs are managed will unequivocally continue to be a major part of the board's final deliberations."

Spokeswoman Libby Hutchinson said the bonus plan covers almost 3,000 people in WaMu management, many of whom are not directly involved in lending.

But Fred Whittlesey, a Bainbridge Island compensation consultant, questioned why awards for Killinger and the three other top executives named in the plan aren't tied directly to earnings.

"If (they) are not responsible for bank profitability, who is? There's no reason they should be insulated from expenses they created," he said.

The bank has said bonuses, long-term stock awards and other parts of its compensation plan are important to retaining executives.

In January, WaMu said Killinger would receive 3.2 million stock options to vest in coming years, providing him "a strong incentive to restore shareholder value."

But Cannon said WaMu's highest executives shouldn't require such incentives.

"We are somewhat surprised that top management needs extra compensation in order to be retained," he wrote.

quote:

The Federal Reserve on Friday announced two initiatives to address heightened liquidity pressures in term funding markets.

First, the amounts outstanding in the Term Auction Facility (TAF) will be increased to $100 billion. The auctions on March 10 and March 24 each will be increased to $50 billion--an increase of $20 billion from the amounts that were announced for these auctions on February 29. The Federal Reserve will increase these auction sizes further if conditions warrant. To provide increased certainty to market participants, the Federal Reserve will continue to conduct TAF auctions for at least the next six months unless evolving market conditions clearly indicate that such auctions are no longer necessary.

Second, beginning today, the Federal Reserve will initiate a series of term repurchase transactions that are expected to cumulate to $100 billion. These transactions will be conducted as 28-day term repurchase (RP) agreements in which primary dealers may elect to deliver as collateral any of the types of securities--Treasury, agency debt, or agency mortgage-backed securities--that are eligible as collateral in conventional open market operations. As with the TAF auction sizes, the Federal Reserve will increase the sizes of these term repo operations if conditions warrant.

The Federal Reserve is in close consultation with foreign central bank counterparts concerning liquidity conditions in markets.

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 14:56 schreef gronk het volgende:

[..]

Hoeft niet, je beroepsbevolking kan ook afnemen.

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 15:19 schreef freud het volgende:
Er is elke maand een aanwas van werkende mensen. Ook moeten mensen vanwege de groeiende financiele problemen, vaker meerdere banen nemen. Vergeet ook niet de gepensioneerden, die bijklussen om rond te komen... Huisvrouwen staan vaak niet opgegeven als werkeloze (verborgen werkeloosheid), maar willen nu bij gaan klussen voor het geld. Dat kan niet, men schrijft zich in bij een uitzendbureau oid, en voila, geregistreerde werkeloze die er altijd al was, maar pas nu zichtbaar is.

Koppel die verhoogde vraag naar banen met een krimp in het aantal beschikbare banen, en je hebt een groeiende werkeloosheid.

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 14:50 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Ben ik nu te dom hiervoor. Maar is er geen direct verband tussen werkgelegenheid en werkloosheid. Wanneer de werkgelegenheid afneemt zouden toch automatisch er meer werkelozen bij moeten komen?

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 15:24 schreef gronk het volgende:
http://www.federalreserve(...)netary/20080307a.htm
[..]

Hoor ik daar een geldpers, of is dat 't geluid van een credietcrash?

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 15:42 schreef simmu het volgende:

dat zit erin dat de werkeloosheid berekend wordt mbv uitkeringsaanvragen. als mensen geen uitkering aanvragen omdat ze daar tcoh niet voor in aanmerking komen, is de werkeloosheid lager.

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 15:24 schreef gronk het volgende:
http://www.federalreserve(...)netary/20080307a.htm
[..]

Hoor ik daar een geldpers?

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 16:01 schreef Perrin het volgende:

[..]

Volgens mij is de hoogte van die TAF-auctions een goede graadmeter voor de nood bij banken.. Als ik me niet vergis zijn 't simpelweg geleende reserves zodat banken aan solvabiliteitseisen kunnen blijven voldoen.

quote:

Mr. Summers ... said federal housing and mortgage policy is "behind the curve." He said the focus on adjustable rate mortgages which are resetting is misplaced; lower interest rates ameliorate that. He estimated 30% of homes with mortgages -- about 15 million in all -- are likely to be worth less than their mortgages. He argued foreclosures are enormously costly and destroy value and thus should be prevented as much as possible.


[/b]He also said estimates that the housing and mortgage bust will reach $400 billion are likely to be "substantially optimistic".[/b]

quote:

Op vrijdag 7 maart 2008 22:11 schreef gronk het volgende:
De 'verwachte eindrente' ligt ergens op 2%; daarna is de koek echt op.

quote:

Op zaterdag 8 maart 2008 10:29 schreef Perrin het volgende:
[ afbeelding ]

quote:

Huizencrisis kost schatkist goud geld

De Amerikaanse hypotheek- en kredietcrisis kost de Nederlandse schatkist honderden miljoenen euro's.

1,4 miljard
Doordat banken en verzekeraars lagere winsten rapporteren, hoeven ze ook minder winstbelasting te betalen. Volgens een berekening van RTL Z loopt de fiscus zo maximaal 1,4 miljard euro aan winstbelasting mis.

Boeken open
De grote Nederlandse banken moesten de afgelopen weken inzicht geven in de verliezen die zij hebben geleden door de hypotheek- en kredietcrisis. Zelfs de Rabobank, die zich laat voorstaan op zijn triple A status, moest flink afboeken.

Nieuwe tegenvallers
Tot nu toe hebben Nederlandse financiële waarden ruim 7 miljard moeten afboeken. Dat is niet alleen pijnlijk voor de banken, maar ook voor de fiscus. Want die grijpt volgens onze berekeningen in het ergste geval naast 1,4 miljard euro aan belastingafdrachten. Daarbij blijft het niet. Voor dit jaar dreigt een nieuwe tegenvaller, want de hypotheekcrisis is nog niet voorbij.

Wellink
Ook Nout Wellink van De Nederlandsche Bank denkt dat de onzekerheid nog wel even aanhoudt. Volgens Wellink staat de financiële wereld voor een grotere uitdaging dan na de aanslagen van 11 september 2001.

quote:

Op zaterdag 8 maart 2008 14:54 schreef pberends het volgende:

[..]

Hahahaha, geniaal [afbeelding]!

quote:

Banks face "systemic margin call," $325 billion hit: JPM
Sat Mar 8, 2008 9:23am EST
By Walden Siew

NEW YORK (Reuters) - Wall Street banks are facing a "systemic margin call" that may deplete banks of $325 billion of capital due to deteriorating subprime U.S. mortgages, JPMorgan Chase & Co (JPM.N: Quote, Profile, Research), said in a report late on Friday.

JPMorgan, which sent a default notice to Thornburg Mortgage Inc. (TMA.N: Quote, Profile, Research) after the lender missed a $28 million margin call, said more default notices and margin calls were likely. The Carlyle Group's mortgage fund also failed to meet $37 million in margin calls this week.

"A systemic credit crunch is underway, driven primarily by bank writedowns for subprime mortgages," according to the report co-authored by analyst Christopher Flanagan. "We would characterize this situation as a systemic margin call."

The credit crisis that began about a year ago will likely intensify after Friday's weak February U.S. employment report "that most definitely signals recession," JPMorgan said.

Indeed, corporate bond spreads widened to a new record on Friday, surpassing levels seen in October 2002 during a boom in bankruptcies following the dot-com crash. U.S. employers cut payrolls in February for a second consecutive month, slashing 63,000 jobs, the biggest monthly job decline in nearly five years, the U.S. Labor Department reported on Friday.

"The weak February employment report points to an economy in recession," JPMorgan said.

The JPMorgan report included a revised bleaker forecast for subprime-related home prices. The bank now sees prices falling 30 percent, from its prior 25 percent forecast. Those prices have declined 14 percent since mid-2006, JPMorgan said.

The U.S. jobs results also came after the Federal Reserve expanded the amount of its short-term auctions to $100 billion in total in the central bank's latest effort to ease credit concerns. Ongoing concerns about bond insurers, known as monolines, and their effort to save their top ratings also are weighing on market sentiment.

quote:

Op zaterdag 8 maart 2008 14:54 schreef pberends het volgende:
Wouter Bos is het volgende huis dat omvalt:
[..]

http://www.rtl.nl/(/finan(...)st_schatkist_mln.xml

quote:

Op zondag 9 maart 2008 01:59 schreef De_Ananas het volgende:

[..]

Banken betalen toch niet zoveel winstbelasting in Nederland [afbeelding]

_{Stond vorige week toch in de krant?}

quote:

Op zondag 9 maart 2008 01:59 schreef De_Ananas het volgende:
Banken betalen toch niet zoveel winstbelasting in Nederland

_{Stond vorige week toch in de krant?}

quote:

Op zondag 9 maart 2008 05:45 schreef Drugshond het volgende:
Machtig artikel weer.
globaleconomicanalysis
A must read.

quote:

Oh. Excuse me I accidentally left off the last 2 hours of trading.

quote:

Op zondag 9 maart 2008 05:45 schreef Drugshond het volgende:
Machtig artikel weer.
globaleconomicanalysis
A must read.

quote:

Op zondag 9 maart 2008 05:45 schreef Drugshond het volgende:
Machtig artikel weer.
globaleconomicanalysis
A must read.

quote:

Op zondag 9 maart 2008 12:56 schreef De_Ananas het volgende:
Daar zijn de prijzen sneller gestegen dan in Nederland de afgelopen jaren ?

quote:

Op zondag 9 maart 2008 14:00 schreef dewaal het volgende:
maar er is nog steeds krapte op de woningmarkt hier hoe denken jullie over de huizenprijs hier in nederland?

quote:

Back in November, I wrote a brief article describing how I expected the financial meltdown underway to continue, and how I expected it to impact the real economy. Below I'm reprinting the 10 predictions I made and I've put in italics those which have already occurred.

1) Housing prices and sales will continue to decline. Expect 3 years before the bottom, as a very optimistic best case scenario.

2) Commerical real-estate will suffer a steep decline as well.

3) Consumer demand will drop. Unemployment will rise.

4) The US will go into a recession at best, a depression at worst. Expect first stagflation (high inflation and high unemployment), both because of the increased price of imports and deliberate pump priming by the Fed, then deflation, as asset prices collapse so hard they take everything else with them. The other likely scenario is stagflation followed by hyperinflation. Formal inflation numbers put out will become not just a joke amongst market-watchers, but amongst the actual population. Same thing with unemployment numbers.

5) The Asian economies are not going to "decouple", they are going to have their own financial crises and recessions. Yes, this includes China.

6) China's stock market will collapse some time next year. China will go into a recession. There will be huge amounts of violence and the Chinese government will redirect anger towards the US and Japan.

7) Multiple banks will probably go insolvent. They are simply holding too much crap paper. There will be an extreme tightening of consumer debt of all kinds, including consumer loans, credit cards and mortgages (this is already beginning, but you ain't seen nothing yet). Even people with good credit will start having difficulty getting loans.

8) Protectionism is going to get stronger. Even if Clinton, a free trader, is put in power, by the time the 2010 Congressional elections are over no "free trade" bill will be able to pass Congress and in fact actual tariffs are likely to be put in place.
9) I wouldn't be surprised, at some point, to see capital controls put in place to stop money-flight from the US.

10) When the full extent of how bad things are hits Joe Public, expect a move for reregulation of Wall Street and to reinstitute something similiar to Glass-Steagall.

Bonus Predictions:

11) The government will have to bail out Fannie Mae and Freddie Mac because they are insolvent. Minimum 500 billion dollars. Possibly much more.

12) Large waves of government layoffs at the municipal and state levels as the inability to raise money cheaply and the reduced property taxes cascade through the system. (Yes, this is already starting to happen, so it's kind of a safe prediction. But it's going to get magnitudes worse. Many many municipalities are going to go bankrupt, and many states will be unable to maintain any but the barest of services.)

13) The price of oil will actually drop as there is an actual demand reduction for oil. Don't expect this to necessarily be reflected in pump prices, which are constrained by refinery capacity.

14) The federal government will become the largest holder of mortgages, and in effect, owner of houses, in the country. By far. The Fed, which has been accepting sub-prime paper already, is going to wind up stuck with a lot of it, because some of the banks using it as "collateral" are not going to survive absent huge government bailouts.

15) A serious collapse of the US stock market, probably by September at the latest. Maybe within a couple months.

quote:

Op zondag 9 maart 2008 13:16 schreef gronk het volgende:

[..]

Absoluut.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 00:09 schreef De_Ananas het volgende:

Dat is echt raar

Is er een economische verklaring voor? (lijkt me niet)

quote:

Op maandag 10 maart 2008 00:09 schreef De_Ananas het volgende:
Dat is echt raar

Is er een economische verklaring voor? (lijkt me niet)

quote:

Op zaterdag 8 maart 2008 14:54 schreef pberends het volgende:
Wouter Bos is het volgende huis dat omvalt:
[..]

http://www.rtl.nl/(/finan(...)st_schatkist_mln.xml

quote:

Op maandag 10 maart 2008 00:10 schreef Stereotomy het volgende:
Tering, al mijn eBayaankopen vorige week afgerekend [afbeelding]

quote:

Op maandag 10 maart 2008 07:32 schreef freud het volgende:


Denk niet dat hij daar dan ook aan heeft gedacht. PvdA Politici en rekenen .

quote:

Op zondag 9 maart 2008 11:01 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Staat ook nog een link van iemand naar een presentatie, waarbij het verhaal bijna op een thriller lijkt. http://www.deepcapturethemovie.com/

quote:

Op maandag 10 maart 2008 10:15 schreef freud het volgende:

[..]

Heavy... Hele stuk gehoord en gezien. Freaky dat ze zo de ruimte krijgen zeg...

quote:

Op maandag 10 maart 2008 10:50 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Het engste aan die presentatie volgens mij was dat men door de FTD de supply cuve over de x as kan verplaatsen waardoor het figuur van supply en demand helemaal niet meer in verhouding blijft.

quote:

Getting the FBI to do your due diligence doesn't seem like a particularly great business strategy.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 19:08 schreef ItaloDancer het volgende:
Hallo, waar zijn jullie? Wat een dag weer.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 19:13 schreef ItaloDancer het volgende:
Ik heb het nog niet gezegd of we zijn erover (over die 108 $ dus).

quote:

Op maandag 10 maart 2008 19:23 schreef pberends het volgende:

[..]

Dat olie zo erg stijgt terwijl er een recessie aanstaande is, is uiterst vreemd. Dat geeft wel aan hoe hoog de nood op dit moment is. Normaliter zakt de olieprijs als een baksteen bij een recessie.

quote:

Fed's hands tied by weak dollar

http://money.cnn.com/2008(...)stversion=2008031011

Yes, the economy is in rough shape. But if the Fed keeps cutting rates, it risks further weakening the anemic dollar...and spurring more inflation.

By Paul R. La Monica, CNNMoney.com editor at large
Last Updated: March 10, 2008: 11:52 AM EDT

NEW YORK (CNNMoney.com) -- The Fed is in a bind. The report last week showing a loss of 63,000 jobs in February was the clearest sign yet that the economy may be heading into recession...if it isn't already in one.

But can the Federal Reserve really afford to cut interest rates by another three-quarters of a percentage point next week, as some are predicting? With inflation still a major cause for concern, the Fed is running out of wiggle room if it hopes to successfully accomplish both of its mandates: keeping inflation in check and ensuring that the economy continues to grow at a steady pace.

The dollar hit a three-year low against the yen Friday and is trading at a near all-time low against the euro. And if the Fed keeps slashing interest rates to prop up the economy, it risks further weakening the dollar.

And that could spur more inflation in commodities such as oil, gold, corn and wheat. In addition, the weak dollar is likely to make the price of imported goods more expensive.

TalkBack: Are you more worried about inflation or the weak job and housing markets?
The Fed has to be aware of this and cannot continue to repeatedly hit the rate-cut button.

To be sure, the weak job market should help control inflation since increasing salaries are typically the biggest contributor to rising prices. "Current subdued wage gains and economic weakness in the first half of 2008 should help squash inflation fears over the next few months," wrote David Kelly, chief market strategist with JPMorgan Funds in a note Monday morning.

But inflation is not going away. In fact, according to a recent semiannual survey of investment advisors conducted by Schwab Institutional, a division of brokerage firm Charles Schwab, 62% of advisors surveyed now expect a rise in inflation over the next six months, up from 53% who thought inflation would increase when the survey was last conducted in July 2007.

I'm sure this next comment will anger many that are struggling in these tough economic times but we have to realize that recessions are inevitable parts of economic cycles. The Fed has to do everything it can to make sure that recessions are brief and not too painful but it is irresponsible to forget about the inflation risk.

It's also absurd to suggest that the Fed has sat back and done nothing to try and minimize the pain in the housing and credit markets. The central bank has created a new process, the Term Auction Facility, to lend money to banks in need of short-term funding at a lower interest rate than these banks would normally get by borrowing directly from the Fed at the discount rate.

And the Fed has already cut interest rates by a total of 225 basis points, from 5.25% to 3%, since last September. Many economists and market strategists see the fed funds rate at 2% by late spring. The Fed will be hard-pressed to cut rates much lower than that or it risks creating more problems down the road.

Recession? Who knows?
Keep in mind, one of the most difficult things about a recession is figuring out when they start and when they end.

The National Bureau of Economic Research, the official arbiter of recessions, didn't declare a recession began in March 2001 until November of that year. By then, the Fed had already slashed interest rates and the recession was over, though the NBER didn't say as much until July 2003.

Even so, the chairman Alan Greenspan erred on the side of caution and kept cutting rates. As of June 2003, the Fed Funds rate was just 1%, where it stayed for a year.

We all know what happened next. Hopefully, current Fed chair Ben Bernanke will act more cautiously and not drop the ball on inflation. Another rate cut or two might be the right tonic for this economy. But we also need to sit back and wait for the effects of the previous rate cuts to be fully realized before urging the Fed to keep cutting and cutting.

Bringing interest rates below 2% at a time when oil is over $105 a barrel, gold is marching towards $1,000 an ounce and the dollar is as anemic as it is compared to other leading global currencies seems not only reckless but dangerous.

quote:

Cheney wil Opec aansporen om olieproductie te verhogen



De Amerikaanse vicepresident Dick Cheney gaat aan Saoedi-Arabië, belangrijk lid van de organisatie van olie-exporterende landen (Opec), vragen om het kartel aan te sporen om zijn olieproductie te verhogen. Doel is de prijsstijgingen van de olie te vertragen.

"Ik ben er zeker van dat er energiekwesties aangehaald zullen worden", zei de woordvoerster van het Witte Huis, Dana Perino, aangaande de reis van Cheney naar het Midden-Oosten volgende week. "Natuurlijk willen we een verhoging van de productie." De olieprijzen plooiden bij de opening van de beurs in New York licht terug na de recordhoogtes van vorige week, toen er een prijs van 106,54 dollar per vat bereikt werd in New York en van 103,98 dollar in Londen.

De recordjacht was ten dele te verklaren door het behoud van de productiequota binnen de Opec. De prijs van een vat Opec-olie bereikte vrijdag overigens ook een record (99,16 dollar), zo maakte de organisatie maandag nog bekend. (afp/gb)

quote:

Op maandag 10 maart 2008 22:28 schreef Stereotomy het volgende:
Denken jullie dat Europa binnenkort nog renteverlagingen gaat vertonen?

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:15 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Wat is binnenkort? Dit jaar absoluut. Want Europa gaat ook de gevolgen van een Amerikaanse recessie ondervinden (uiteraard). De inflatie zal wellicht ook wat teruglopen.
Maar volgende keer al? Of voor de zomer? Geen idee Vooralsnog is Trichet heel stellig, maar zodra die inflatie ietskes omlaag komt zal er zeker wat afgaan.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:19 schreef Stereotomy het volgende:
En wat ik me ook afvroeg: gaan spaarrekeningen van banken dan vaak ook mee als de centrale bank renteverlagingen aankondigt? Of zijn die mechanismes los van elkaar te zien?

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:15 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Wat is binnenkort? Dit jaar absoluut. Want Europa gaat ook de gevolgen van een Amerikaanse recessie ondervinden (uiteraard). De inflatie zal wellicht ook wat teruglopen.
Maar volgende keer al? Of voor de zomer? Geen idee Vooralsnog is Trichet heel stellig, maar zodra die inflatie ietskes omlaag komt zal er zeker wat afgaan.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:47 schreef gronk het volgende:
BTW, in de categorie 'ander nieuws': omdat de verwachting is dat de economische malaise zich de komente tijd gaat verdiepen, en dat de nodige topics in NWS gaat opleveren, is besloten om dit topic terug te zetten naar [NWS].

(Speelt ook mee dat er in WGR vooral meer persoonlijke financiele dingen worden gepost, en dat hier vooral macro-economische achtergronden worden beschreven..)

Anyway, met dat in het achterhoofd wil ik kijken of ik de komende week de OP kan uitbouwen tot een redelijk overzichtstopic over de aanleiding/ oorzaken en verwachtingen mbt de huidige financiele crisis; ook omdat dat nogal vaak vragen oproept in de trant van 'jah, kan iemand mij uitleggen hoe 't nu eigenlijk zit met die economie enzo''.

In dit topic (en de vorige topics) is al het nodige gepost; dat alleen al levert, samengevat en herschreven, best al een heel aardig verhaal op.

Aardig idee?

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:47 schreef gronk het volgende:
Aardig idee?

quote:

Op maandag 10 maart 2008 23:25 schreef gronk het volgende:

[..]

Schatting voor de rente in de EU aan het einde van dit jaar: 3.5%.

(gespot, ergens, weetnietmeerwaar. Damn.)

quote:

The Dublin government appears to be almost powerless to prevent a severe downturn. Ambrose Evans-Pritchard reports

The Irish banking system faces acute strains and may require a phase of temporary nationalisation as the property slump leads to a wave of defaults, according to a leading Irish economist.

Morgan Kelly, of University College Dublin, said the government is almost powerless to stop the downturn becoming a severe slump. "We're in a classic post-bubble recession, yet we can't do anything that a country would normally do in this situation because we're inside the eurozone," Prof Kelly said. "We can't cut interest rates, we can't devalue, and there is a lot less room for fiscal stimulus than people think. We're stuck.

"We have a domestic recession now colliding with a global recession. It is the state of the banking system that will determine how terrible this will be, and frankly that is looking very shaky."

....

The establishment has pretended it's business as usual. But the mood is now changing. The Irish Independent warned this week that the country is sliding into a serious slump.

"Look at all the signs: every single one is screaming that the economy is in big, big trouble. Housing market dead, new car sales dead, consumer confidence is dead, record job losses, exporters being killed off by a strong euro, fuel prices spike, housing repossessions increase," it said.

quote:

Oorlog kost VS 12 miljard per maand
De oorlog in Irak zal de Amerikanen dit jaar 12 miljard dollar (circa 8 miljard euro) per maand gaan kosten. Dit is drie keer zo veel als de eerste jaren na de Amerikaanse invasie van 2003, meldden Amerikaanse media vandaag op basis van het boek De Drie Biljoen Dollar Oorlog van econoom Joseph Stiglitz en co-auteur Linda Bilmes.

De schrijvers hebben berekend dat in 2017 de oorlogen in Irak en Afghanistan de VS omgerekend in totaal minstens 1,1 tot 1,7 biljoen euro zullen hebben gekost. Bovendien kan daar nog eens 500 miljard euro aan rente bij op worden geteld. De Amerikaanse krijgshandelingen worden grotendeels gefinancierd met geleend geld. Stiglitz en Bilmes hebben onder meer medische kosten voor veteranen meegerekend en komen daardoor hoger uit dan calculaties van het Begrotingsbureau van het Congres (CBO).

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 07:24 schreef freud het volgende:
@gronk: goed idee. Denk dat de rest dan best wat review acties er op los kan laten om het breed begrijpbaar te houden. Misschien in de vorm van een timeline of zo? Beetje het domino effect uitleggen daar.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 07:24 schreef freud het volgende:
Let wel goed op de reële rente he!! Als je een rente van 3% hebt op je geld, maar er is 2,5% inflatie, dan terkt je spaargeld dus maar 0,5% rente... De rente op puur spaargeld moet je dus niet vergeten te corrigeren met inflatie .

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 09:05 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Dan hebben we alleen een probleem want de inflatie cijfers die worden aangepast door alle statistiek bureaus ter wereld door de ongunstige ontwikkeliingen eruit te halen en te vervangen door andere iets beter ontwikkelende cijfers. Zolang ze maar een positief plaatje kunne blijven presenteren.

quote:

March 10 (Bloomberg) -- Let's face it: The Federal Reserve must be scared to death as it watches the financial system unravel.

Unravel would appear to be the operative word as leverage proves to be as toxic on the way down as it was intoxicating on the way up. By late last week, events seemed to be spinning out of control.

quote:

Any day, I expect some government official to unveil the John Galt plan to save the economy.

Galt, the hero of Ayn Rand's magnum opus ``Atlas Shrugged,'' stops the world by going on strike. He and the ``men of the mind'' literally withdraw from the world after watching their wealth confiscated by the looters (the government).

Toward the end of Rand's 1,000-plus page novel (or polemic), the economy is in shambles. Desperate, the looters kidnap Galt and prod him to ``tell us what to do.''

Galt refuses, or rather tells them ``to get out of the way.''

Road Is Cleared

You probably can sense where I'm going. Today's economic and financial crisis would resolve itself more quickly and efficiently if the government got out of the way. Yes, there would be pain. Some banks would fail. Others would clamp down on credit to atone for the years of lax lending standards. Homeowners-in-name-only would become renters. Housing prices would fall until speculators found value.

That's not going to happen. The bigger the mess, the more urgent the calls for a government solution, the more willing government is to oblige.

We want laissez-faire capitalism in good times and a government backstop against losses in bad times. It's a tough way to run an economy.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 07:06 schreef Perrin het volgende:

[..]

Goed idee. Als ik kan meehelpen een soort FAQ op te stellen voor een van de deelgebieden, laat 't me weten.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 08:42 schreef TheChemeng het volgende:

[..]

Er staat op wikipedia een timeline van de subprime crisis waar alle details opstaan, van New Century FInancial en de Bear Stearns event tot nu.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 09:05 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Dan hebben we alleen een probleem want de inflatie cijfers die worden aangepast door alle statistiek bureaus ter wereld door de ongunstige ontwikkeliingen eruit te halen en te vervangen door andere iets beter ontwikkelende cijfers. Zolang ze maar een positief plaatje kunne blijven presenteren.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 19:08 schreef ItaloDancer het volgende:
Hallo, waar zijn jullie? Wat een dag weer.
Olie momenteel nieuwe records aan het zetten op nagenoeg 108 (!) dollar.
Europa dus ongeveer een procent lager, met de AEX aan kop (mag wel weer eens).
Wall Street weer onder druk, nu al gemiddeld 1% lager.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 00:10 schreef De_Ananas het volgende:

[..]

De ECB kijkt alleen naar de inflatie, die geven niks om groei

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 09:56 schreef freud het volgende:
Mja, mensen vergeten nog wel eens die factor in ogenschouw te nemen. Een normale spaarrekening nu is niet eens genoeg om inflatiebescherming te bieden. Een betaalrekening is nog erger natuurlijk!

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 10:22 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Hoeveel jaren biedt eigenlijk een normale spaarrekening geen infaltie bescherming meer?
Met normaal bedoel ik een gemiddelde rente want als je goed zoekt zul je vast nog wel een iets hogere rente kunnen vinden.

Mijn gevoel zegt met dan het vanaf halverwege de jaren 80 al niet meer rendabel geweest om maar 1 cent te sparen dat geld had je/ik toendertijd beter in vastgoed kunnen steken.

quote:

Op maandag 10 maart 2008 21:44 schreef ItaloDancer het volgende:
Morgen zullen we wel iets van een herstelletje krijgen op geen (slecht) nieuws.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 10:09 schreef simmu het volgende:

[..]

inflatie in toom houden is dan ook hun kerntaak had ik begrepen tenminste

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 10:28 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Voilà [afbeelding]

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 11:37 schreef gronk het volgende:
Gaat hard: 1.5489, zelfs.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 11:40 schreef Basp1 het volgende:

[..]

De olieprijs stijgt de dollar valt waar maken we ons druk over, voor ons blijft de olie dus even duur, het is alleen dat het voro de amerikanen duurder aan het worden is. Extra inflatie erop.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 11:45 schreef gronk het volgende:
Dollar zakt trouwens tegen zo'n beetje alle munten. De Yen zakt trouwens ook aardig.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 10:22 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Mijn gevoel zegt met dan het vanaf halverwege de jaren 80 al niet meer rendabel geweest om maar 1 cent te sparen dat geld had je/ik toendertijd beter in vastgoed kunnen steken.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 11:56 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

De olieprijs stijgt wel wat harder dan de euro... maar je hebt gelijk als het voor ons relatief veel minder (extra) duur wordt dan voor Amerikanen. Maar Nederland is een exportland dus voor Nederlandse bedrijven is dit wel een beetje een drama aan het worden. En wij als consument gaat het dan ook zeker een keer voelen, maar tot die tijd: koop eBay/Amazon leeg

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 11:39 schreef indahnesia.com het volgende:
wah.. wat is de aanleiding?

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 13:38 schreef ItaloDancer het volgende:
FEDERAL RESERVE WIL TOT 200 MILJARD DOLLAR UITLENEN
FED LANCEERT NIEUW LENINGINSTRUMENT

Gelijk koersexplosie [afbeelding]

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 13:46 schreef ItaloDancer het volgende:
Opening call Dow: +260 [afbeelding] [afbeelding] [afbeelding]

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 13:54 schreef gronk het volgende:
Dollar -1 cent, terwijl dit haast schreeut om de kreet 'government bail-out' . [afbeelding]

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 13:56 schreef Perrin het volgende:
Gooi open die geldsluizen!

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 14:02 schreef freud het volgende:
Klinkt gewoon als een groep wanhopige mensen eigenlijk... als je de huidige beurs zou moeten typeren als mens, dan is hij manisch depressief [afbeelding].

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 18:03 schreef Basp1 het volgende:
Kan iemand mij uitleggen waarom de fed dollars aan de ecb verstrekt?
Of te wel wat houden de 'currency swap lines' in?

http://www.fd.nl/csFdArti(...)diteit_te_garanderen

quote:

As part of an effort to increase dollar liquidity around the world, the Fed coordinated with other central banks to lend simultaneously to depository institutions outside of its jurisdiction, which it cannot lend to directly. On December 11th, the ECB held a simultaneous auction, in dollars, and awarded $10 billion at the rate determined by the Fed's auction.[6] To facilitate the provision of U.S.-dollar liquidity by these other central banks, the Fed arranged currency swap lines with the ECB and the SNB in amounts of $20 billion and $4 billion, respectively.

quote:

Bush stottert en struikelt naar het eind

Hoe is het deze dagen eigenlijk met president Bush? Weinig van hem gehoord de laatste tijd. Volgens de Washington Post gaat de president, die volgend jaar januari vertrekt, door het leven als lame duck.

De grote en kleine kwesties in zijn eigen land en de rest van de wereld lijken hem weinig meer te interesseren. Op een vraag of Turkije zich snel uit Irak moest terugtrekken, kwam hij niet verder dan een vaag 'zo snel mogelijk'. Toen de journalist doorvroeg hij dagen of weken bedoelde, hakkelde de president nogmaals 'zo snel mogelijk'.

Ook met een vraag over olie, toch één van de stokpaardjes van de familie Bush, wist de president geen raad. "Je voorspelt een olieprijs van meer dan vier dollar per vat?", vroeg hij verbaasd. Het nieuws zong al dagen rond en alle grote nieuwsmedia hadden erover gerapporteerd. Het leek niet te doorgedrongen in het Witte Huis.

Voor de Washington Post was het geblunder van Bush aanleiding om Bush af te schilderen als lame duck, zoals een krachteloze en machteloze president vaak wordt genoemd aan het eind van zijn ambtstermijn.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 19:14 schreef SeLang het volgende:
Is dit een voorbode van minder renteverlagingen?
Iedereen rekent nu op 0,75% verlaging volgende week maar dat zou wel eens minder kunnen worden.

De FED weet natuurlijk ook wel dat ze de dollar aan het slopen zijn. Het tijdelijk verhogen van liquiditeit op een alternatieve manier zoals deze is misschien wel beter.

Ik denk dat deze nieuwe approach ook minder inflatoir werkt dan renteverlagingen.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 19:40 schreef simmu het volgende:
naar wat ik hieruit: http://en.wikipedia.org/wiki/Term_auction_facility begrijp, is het de bedoeling om de dollarliquiditeit te bevorderen

quote:

Uses
Currency swaps are often combined with interest rate swaps. For example, one company would seek to swap a cash flow for their fixed rate debt denominated in US dollars for a floating-rate debt denominated in Euro. This is especially common in Europe where companies "shop" for the cheapest debt regardless of its denomination and then seek to exchange it for the debt in desired currency

quote:

De Fed gaat maximaal $ 200 mrd in de markt pompen

quote:

De ECB zal voor een bedrag tot $ 30 mrd aan dollars verstrekken, de SNB $ 6 mrd. Dit is een verhoging met respectievelijk $ 10 mrd en $ 2 mrd.
De Bank of England gaat voglende week GBP 10 mrd

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 21:16 schreef ItaloDancer het volgende:
Grootste procentuele stijging op Wall Street van de afgelopen vijf jaar.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 20:13 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Mee eens al is het wel zo dat diegene die VEEL te veel risico hebben genomen, weer uit de wind worden gehouden. Waardoor het credo toch blijft: neem zoveel mogelijk risico. Speel niet op safe. Als het mis gaat is de redding nabij. Blaas maar op die ballon. Als je even buiten adem bent, blazen wij wel verder

Dow +333 punten as we speak...

quote:

Will the Fed's Latest Effort Mean a Smaller Rate Cut?

The Federal Reserve and other central banks teamed up to get hundreds of billions of dollars in fresh funds to cash-starved credit markets, allowing financial firms to use securities backed by home mortgages as collateral for central bank loans.

Stocks surged, bonds fell and the long-suffering U.S. dollar rose in reaction to the moves, a sign financial markets saw the plan as a viable remedy to ease a crisis that has threatened world economic growth.

Still, two questions emerged: will the Fed's latest action be enough to ease the credit crisis and will it mean a smaller interest-rate cut at next week's policy meeting?

In the latest effort to ease a credit contraction that has disrupted global finance, the Fed, Bank of Canada, Bank of England, European Central Bank and Swiss National Bank announced a series of aggressive measures to boost liquidity. It was the second time in three months that central banks from around the globe had launched coordinated efforts.

"In the near term, the Fed and global central banks have provided the thing everyone needed, and that's cash,'' said Martin Blum, head of emerging markets research at UniCredit in Vienna. "The actions ... deal with this issue by making it easier for banks to get cash, and that's important.''

The Fed expanded its securities lending program, offering up to $200 billion of highly-liquid U.S. Treasuries to primary dealers, secured for 28 days. It also significantly expanded the types of securities that can be used as collateral for loans. In effect, the plan allows banks to exchange unwanted mortgage notes for easy-to-sell government securities.

However, the U.S. central bank also said it would not accept private mortgage-backed securities that credit ratings agencies had put under review for possible downgrades.

That takes a bite out of the eligible debt, although the Fed said there may be as much as $1 trillion that would qualify for the auctions.

The Fed's moves came after some huge holders of mortgage-linked debt received demands for more cash as the value of the securities they held plunged. Investors, paralyzed by fears of a market shutdown, have shunned large sectors of the debt market, causing prices to tumble and leaving many offers for sales unfilled.

The action came on the back of an announcement from the Fed on Friday that it would expand auctions of short-term cash to $100 billion in March and launch a series of repurchase agreements expected to be worth $100 billion, bringing the total of recently announced actions to a hefty $400 billion.

Smaller Rate Cut?

The Fed has shaved 2.25 percentage points from benchmark interest rates since mid-September in an effort to offset the impact of the credit tightening. Economists widely expect at least another half-point reduction when the Fed's policy-setting committee meets next week.

But Goldman Sachs economist Jan Hatzius said the latest steps from the Fed make a more aggressive cut less likely.

"This announcement makes clear that Fed officials are pulling out all the stops they can think of to deal with financial stress through the increased provision of liquidity into the system,'' he wrote in a note to clients. "To the extent they see this as substituting for rate cuts, this should reduce the probability of a 75 basis point rate cut next Tuesday.''

As part of the latest effort, the European Central Bank said it would auction up to $15 billion for a term of 28 days, the Swiss National Bank said it would auction $6 billion and the Bank of Canada said it would it provide about $4 billion.

Despite the positive market reaction, some analysts questioned whether the latest round of central bank efforts would have much staying power. Earlier efforts by the Fed and its counterparts were successful in reviving markets for a short time, only to see them unravel again when the next bout of credit turmoil emerged.

"This Fed action is good for a day or two,'' said Michael Cheah, senior portfolio manager at AIG SunAmerica Asset Management in Jersey City, New Jersey.

"There are three problems in the market. One is the price of money, then liquidity and counterparty risk. The Fed can do all it can in the first two areas by trying to reduce (interest rates) and the price of money. However, these moves are not going to mitigate the counterparty risk,'' he said.

Banks have essentially lost faith in each other after seven months of market unrest, making them reluctant to lend money to one another and driving up borrowing costs for the consumers and companies that power the world economy.

The Fed said its new lending facility will operate through weekly auctions that will start on March 27. It also said it was increasing existing currency swap lines with the ECB and SNB, allowing those two central banks to offer more U.S. dollars in their respective markets.

The U.S. Federal Reserve and other central banks teamed up to get hundreds of billions in fresh funds to cash-starved credit markets, allowing financial firms to use home mortgages as collateral.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 21:42 schreef SeLang het volgende:

Met AAA rated securities als collateral kan men nu bij de FED treasuries lenen die wel door iedereen worden vertrouwd en dus kunnen worden verhandeld. Zo voorkomen ze dat het financiele systeem vastloopt.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 22:28 schreef gronk het volgende:

[..]

Erm, ik mag hopen dat ze niet alle types 'AAA'-rated securities voor 90% aannemen. Kijk maar eens op mark-it, voor de gein naar index AAA-07-2.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 23:15 schreef SeLang het volgende:
Ze accepteren alleen de AAA die niet onder review staan.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 23:15 schreef SeLang het volgende:

[..]

Ze accepteren alleen de AAA die niet onder review staan.

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 01:21 schreef SeLang het volgende:
Ze lossen alleen het liquiditeitsprobleem tijdelijk op. Daarom vind ik het best een goede poging.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2008 21:57 schreef ItaloDancer het volgende:
Ja, ik vind het in principe ook een goede move, maar de begrippen "AAA rating" en "waarde" zijn wel gedevalueerd.
[..]

Bron: CNBC

quote:

Stocks surged, bonds fell and the long-suffering U.S. dollar rose in reaction to the moves, a sign financial markets saw the plan as a viable remedy to ease a crisis that has threatened world economic growth.

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 01:39 schreef TheChemeng het volgende:

[..]

Of ze bieden de underwriters de mogelijkheid om vast te houden aan de AA en AAA ratings die ze eigenlijk helemaal niet verdienen. De rationalisering die zich in deze markt nog moet voltrekken wordt zo eigenlijk van de hand gedaan.

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 09:27 schreef SeLang het volgende:
Die rationalisering wordt uitgesteld, maar gaat uiteindelijk wel plaatsvinden.

Ik vind het ook allemaal niet fraai. De FED en andere financiele authoriteiten hebben dit probleem zelf gecreeerd en hadden het nooit zover moeten laten komen. Maar nu het hele systeem in gevaar is heeft de FED denk ik weinig keus meer. Wat zou jij NU doen als je de FED was?

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 11:14 schreef pberends het volgende:
RTL Z video: Fed-actie is allereerste begin van nationalisatie hypotheek- schulden

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 11:30 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Ik denk 2 dingen... ratings... en tijd inkopen... want ook met 200 miljard koop je ongeveer 3 mnd in... maar of het genoeg is.
Ergens wel opvallend... de AAA-rated organisaties kunnen hun sub-prime (toxic) investeringen overboeken naar de FED. Wat feitelijk verschuiven van de balans is voor betere kwartaalcijfers (= minder afboekingen).
Maar goed... ratings gelooft geen hond meer. Zeker niet buiten Amerika. De cijfers zullen wel beter zijn... maar de pijn is noch immer aanwezig... en de Amerikaanse belastingbetaler betaald het verschil.

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 11:40 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Maar die 200 miljard worden na die 28 dagen toch weer ingetrtokken en blijven dezelfde problemen bestaan.

Het gaat dus puur om het oppoetsen van de kwartaalcijfers en daarna mag het weer negatief zijn en wordt er opnieuw rond 10 juni zo'n lenig uitgezet dan zal die waarschijnlijk 400 miljard bedragen.

quote:

Op woensdag 12 maart 2008 17:12 schreef gronk het volgende:
Het doet mij een beetje denken aan de stunt die ik in m'n studententijd uithaalde met 2 postbank- en een ABN-amro-rekening, waarbij ik door handig geld te jongleren van de ene naar de andere rekening op 2 van de drie continu rood kon staan