Hoe gaat het nu in Argentinië?

Don’t Cry for Argentina

Javier Milei enjoys the ardent support of poor, informal workers.

President Javier Milei was the big winner of last week’s midterm elections in Argentina. He blew past the opposition Peronists, the party that has dominated Argentine politics since Juan and Eva Perón founded it 80 years ago. By winning 41 percent of the vote, versus the 32 percent won by left-wing parties combined, Milei’s party, La Libertad Avanza, guaranteed that Milei’s vetoes can’t be overridden. He now also has an excellent chance of convincing smaller parties to join him in passing legislation.

There was another big winner. Treasury Secretary Scott Bessent saw his department’s policy vindicated. The Treasury — which invested in peso-denominated instruments just before the election — will likely make a profit as the appreciation of the peso since Milei’s win increases the value of those assets. After the election, Bessent slammed Democratic Senator Elizabeth Warren as an “American Peronist” for her urging U.S. banks to not fund Treasury’s financial support package for Argentina. In another X post, Bessent noted that Milei “won in a landslide with the poorest members of society voting for economic freedom — a notion anathema” to Senator Warren. He concluded: “The message from the ballot box is clear: Argentines support a president who aims to move toward a modern capitalist economy, with the goal of placing the country among those with the highest levels of economic freedom in the world.”

Argentina’s election could indeed represent a nail in the coffin of Peronism. The party’s decades of misrule and corruption have finally convinced many poor Argentines to abandon it. We’ve come a long way from the 1940s, when Eva Perón was considered saintlike by those whom she called “descamisados” (shirtless ones) and proclaimed herself their voice in government. Peronism was a disaster for the poor. Once one of the ten-richest countries in the world (the phrase “rich like an Argentine” was popular until the 1930s), Argentina became a basket case under Peronist rule with rampant inflation that reached nearly 300 percent in 2023. The country has defaulted six times on its foreign loans since the 1980s.

“Imagine someone born 25 years ago in Argentina,” Franco Leonel, who works in the informal economy, told me during my trip to Argentina in 2023. “For your entire life you have seen nothing but misery and little chance to get ahead unless you emigrate. We simply want to be a normal country again.”

Milei, an economist who brandished a chainsaw during his campaign to show his desire to change the status quo, can sound like Donald Trump when he blames a corrupt “caste” system of politicians, media figures, union leaders, and academics for ruining the country. But his disruption has, ironically, already done a lot to restore normalcy. He slashed subsidies, fired a tenth of the federal government workforce, turned Argentina’s chronic budget deficits into the first surplus since 2006, and reduced the country’s borrowing costs. He has cut the monthly inflation rate to 1.9 percent — down from 25.5 percent in December 2023, the month he took office. He has reduced the number of government ministries from 18 to eight. He has deregulated key markets, including labor, property rentals, commercial airlines, and freight transport. Despite a worrisome run on the peso after a local election setback in September, Milei retained the support of his political base in last month’s elections. He and his party “defy political gravity,” says historian Niall Ferguson of Stanford’s Hoover Institution. “The true miracle is that Milei’s shock therapy is working politically.”

Ferguson notes also that Milei, the son of a bus driver, is “authentically a man of the people.” Many Argentines are under severe economic pressure, but they have seen Milei bring the nationwide poverty rate down to 31 percent from the 42 percent it was when he took office. The Economist reports that “many on the left are unnerved by how popular Milei’s ideas are with working-class voters.” Even the socialist magazine Jacobin ran a story in 2023 headlined, “Even in Argentina’s Poorest Neighborhoods, Far-Right Javier Milei Is Gaining Ground.”

During my trip to Argentina that year, I visited a slum called Villa 31 near the Retiro railway station in Buenos Aires. There, one of Milei’s most ardent supporters, Hector Abel Espinoza, had established an informal headquarters for Milei’s party. At Espinoza’s Liberty 31 bar and liquor store, a yellow flag from the American Revolution, featuring a coiled snake over the motto “Don’t tread on me,” was prominently displayed. Espinoza, who came from a poor rural province in Argentina, moved to Buenos Aires for college. He attended lectures by then-professor Milei on the “need to build a country where people had the freedom to produce wealth on their own.” In 2021, Milei left his teaching position and won a surprise victory in a race for a seat in the National Congress of Argentina. “His message resonated with people in this barrio who were tired with traditional politicians,” Espinoza told me. “Now it is a stronghold for his support.”

Even supporters of the status quo in Villa 31 acknowledge Milei’s appeal. Nationwide, nearly half of Argentina’s workers work in the informal sector. The percentage in Villa 31 is much higher. “They open a small business in the back of their houses, a kiosk, an ice-cream shop, maybe a cyber café,” Sergio Delgado, a social worker and local resident, told Jacobin. “Milei won in the neighborhood because the kids are tired of not being able to get ahead and also because they are sweet-talked about the dollar.”

Milei’s campaign pledge to dollarize the Argentine economy has been soft-pedaled since he took office, no doubt in part because the International Monetary Fund linked its new $20 billion loan package for the country to his not making radical moves in monetary policy. But Milei’s hesitancy to step away from the discredited Argentine peso is alienating many of his supporters. They note that they have long used dollars for any large purchase. In fact, the U.S. Federal Reserve reports that 10 percent of all U.S. currency in circulation is held in Argentina. Dollarization is “Milei’s best option to rescue his government and his legacy,” wrote columnist Mary Anastasia O’Grady of the Wall Street Journal last month. “He need only let the market discover the real price of the peso and seize the moment to dollarize at that rate.”

The political moment may never be better. In last month’s elections, Milei’s party retained or even strengthened its support in Argentina’s rural “flyover country” that has been hard-hit by his government’s withdrawal of subsidies and some welfare benefits. Take Tierra del Fuego, the nation’s sparsely settled province in the far south from which most Antarctic cruises depart. For over 50 years, the province has directly benefited from Argentina’s sky-high tariffs on electronic goods. A government program effectively guaranteed that everything, from cellphones to AC units and TV sets, was assembled in the province using local labor, thus avoiding the tariffs. In May, Milei announced that he would eliminate tariffs on all those products, jeopardizing 7,000 jobs in a workforce of only 96,000. Tierra del Fuego’s official unemployment rate spiked to 8.3 percent, from 6.5 percent when Milei was elected in 2023. Governor Gustavo Melella, whose party is aligned with the Peronists, sued the national government over the change. “These decisions not only hit jobs and our industries, but also put the economic and social fabric of the province at risk,” he protested. And yet, voters last month disagreed, giving Milei’s party two out of the province’s three deputies.

“People remain suspicious of the discredited Peronists and are willing to bear some pain and give Milei breathing room for his reforms,” Ian Vásquez of the Cato Institute told me.

Milei plans to use his new breathing room to push “second-generation reforms” in the second half of his presidential term. These might include protecting individual pension contributions and making it easier for companies to hire informal workers, granting them access to benefits, and enabling them to take out loans. “We have a plan to eliminate 20 taxes, reduce rates and broaden the tax base so that evasion no longer makes sense,” Milei said the day after the election.

No one believes that Milei or Argentina is out of the economic woods. Last month’s elections, however, showed that voters are more patient with and confident in Milei’s reforms than almost anyone expected. A similar trend might be developing this year in Ecuador and Bolivia, where conservative parties won landslide victories. Just maybe, South America is waking up to the fact that socialism offers at best a short-term sugar high — and then a painful hangover.

Jan_Onderwater	maandag 7 juli 2025 @ 18:10
	Economische situatie in Argentinië na de recente hervormingen De Argentijnse economie vertoont tekenen van herstel na jaren van crisis, dankzij strikte hervormingen en bezuinigingen onder president Milei. Inflatie en begroting zijn onder controle gebracht, lonen stijgen en het IMF voorziet groei. Huidige economische ontwikkelingen Begrotingsoverschot: Voor het eerst in veertien jaar heeft Argentinië een begrotingsoverschot gerealiseerd. Dit is het gevolg van een streng bezuinigingsbeleid onder president Milei, die drastisch heeft gesneden in overheidsuitgaven. Het overschot bedraagt ongeveer 0,3% van het bbp voor 2024, wat neerkomt op zo’n 1,6 miljard euro. Inflatie: De inflatie is fors gedaald. Waar deze eind 2023 nog ruim boven de 200% lag, wordt voor 2025 een inflatie van 28,6% verwacht. In januari 2025 werd zelfs het laagste maandelijkse cijfer in vier jaar gemeten (2,2%). Dit is nog steeds hoog, maar een duidelijke verbetering ten opzichte van voorgaande jaren. Lonen en koopkracht: De reële lonen van formele werknemers zijn gestegen naar het hoogste niveau in zeven jaar. Dit herstel volgt op jaren van dalende koopkracht tussen 2017 en 2023. Economische groei: Na een krimp van 1,7% in 2024 als gevolg van zware bezuinigingen, voorspelt het IMF een economische groei van 5,5% in 2025 en 4,5% in 2026. Dit herstel wordt mede toegeschreven aan het beëindigen van prijscontroles, importbeperkingen en een kunstmatig lage wisselkoers. Internationale steun: Het IMF heeft een financieringsdeal gesloten met Argentinië en verstrekt miljardensteun, mede dankzij het nieuwe beleid en het loslaten van de vaste koppeling van de peso aan de dollar. Verder lezen? https://www.vrt.be/vrtnws(...)verschot-sinds-2010/ https://www.financialinve(...)tussen-in-argentinie https://nl.marketscreener(...)-voor-2025-50172275/ https://www.360magazine.n(...)e-punt-in-vier-jaar/ https://www.rtl.nl/nieuws(...)ier-milei-pensioenen https://pal.be/2025/01/ec(...)se-bananenrepubliek/
xpompompomx	maandag 7 juli 2025 @ 19:24
	Ik moet nog steeds een keer naar Patagonië.
nils7	maandag 7 juli 2025 @ 22:05
	quote: Op maandag 7 juli 2025 19:24 schreef xpompompomx het volgende: Ik moet nog steeds een keer naar Patagonië. Neuqen?
xpompompomx	dinsdag 8 juli 2025 @ 10:06
	quote: Op maandag 7 juli 2025 22:05 schreef nils7 het volgende: [..] Neuqen? Klein groot stukje wandelen.
Bondsrepubliek	vrijdag 10 oktober 2025 @ 10:37
	https://nos.nl/artikel/25(...)argentinie-te-helpen quote: NOS Nieuws • vandaag, 09:40 VS koopt 20 miljard aan pesos om Argentinië te helpen De VS gaat Argentinië financieel ondersteunen met een pakket van 20 miljard dollar. Dat maakt de Amerikaanse minister van Financiën Scott Bessent bekend op X. In de afgelopen maanden is de Argentijnse peso hard in waarde gedaald. De Verenigde Staten voelen zich geroepen om Argentinië te helpen, zegt Bessent, omdat het land te maken heeft met "acute geldproblemen". De steun bestaat uit een zogeheten 'swapline'. Met dat instrument koopt of verkoopt de Amerikaanse Centrale Bank buitenlands geld tegen een vooraf vastgestelde koers. Op die manier wordt de waarde van die valuta ondersteund. Hoogst ongebruikelijke stap Het is een hoogst ongebruikelijke stap voor de VS. Sinds 1996 werd het instrument drie keer eerder ingezet. Zo werd Japan geholpen na de aardbeving daar in 2011 en Mexico in 1994 toen daar de nationale munt sterk in waarde daalde. Argentinië is de trouwste bondgenoot van de VS in Zuid-Amerika. President Trump ziet in zijn ambtgenoot Javier Milei een geestverwant door diens rigoureuze aanpak van de overheidsfinanciën. De kettingzaag waarmee Milei zich graag liet zien, kreeg ook een symbolische betekenis in de VS. Elon Musk verscheen ermee op het podium nadat hij in opdracht van Trump de overheidsuitgaven zou gaan aanpakken. Snoeien In Argentinië slaagde Milei er in om flink te snoeien in de overheidsuitgaven. Ook wist hij de inflatie terug te dringen. Maar het lukt nog niet goed om de economie een slinger te geven. De werkloosheid neemt toe en de salarissen zijn de afgelopen jaren nauwelijks gestegen. Het uitblijven van meer werk en hogere salarissen gebeurt allemaal met tussentijdse parlementsverkiezingen op 26 oktober in zicht. De hulp uit het noorden in de aanloop naar de stembusgang zal Milei zeker verwelkomen.
Jan_Onderwater	vrijdag 10 oktober 2025 @ 10:40
	quote: Op vrijdag 10 oktober 2025 10:37 schreef Bondsrepubliek het volgende: https://nos.nl/artikel/25(...)argentinie-te-helpen [..] Extern geld nodig hebben, problemen met economische groei, net als de Bondsrepubliek
Lyrebird	donderdag 23 oktober 2025 @ 07:01
	quote: Maar het lukt nog niet goed om de economie een slinger te geven. De werkloosheid neemt toe en de salarissen zijn de afgelopen jaren nauwelijks gestegen. De economie moet je dan ook geen slinger geven. Kijk maar naar de Japanners. Die geven slingers aan hun economie sinds de jaren 80 en groeien nog steeds niet, terwijl dat tot een schuld/BNP ratio van meer dan 200% heeft geleid. Als de voorwaarden er zijn om te groeien, zoals concurrerend zijn en de wereld iets te bieden hebben, dan komt die groei vanzelf wel. Van eind 19e eeuw tot grofweg 1920 was Argentinië een van de rijkste landen ter wereld vanwege de export van graan en vlees. Het land is enorm vruchtbaar.
Basp1	donderdag 23 oktober 2025 @ 07:12
	Als we dan eens kijken naar China dan heeft het aanjagen van de economie wel weer heel goed uitgepakt. Gewoon monopolies creëeren schijt hebben aan patenten en de op korte termijn winsten denkende westerse wereld financierde hun groei en is nu zelf verslaafd aan chinese spullen die we ook zelf niet meer maken.
Lyrebird	donderdag 23 oktober 2025 @ 08:39
	China heeft een schuld-bnp ratio van 300%, als de schuld van alle overheden + staatseigendommen wordt meegerekend. Ze hebben hun economie inderdaad aangejaagd, maar dat heeft heel erg veel geld gekost.
nostra	zaterdag 25 oktober 2025 @ 21:54
	https://fd.nl/politiek/15(...)utm_content=20251025 Het zou mooi zijn als Milei de kans krijgt om zijn karwei af te maken, hoewel dat in Zuid-Amerika altijd een vraagteken is.
Astro_boy	zaterdag 25 oktober 2025 @ 22:59
	quote: Op zaterdag 25 oktober 2025 21:54 schreef nostra het volgende: https://fd.nl/politiek/15(...)utm_content=20251025 Het zou mooi zijn als Milei de kans krijgt om zijn karwei af te maken, hoewel dat in Zuid-Amerika altijd een vraagteken is. Milei is een mongool. Kom op zeg, die gast kun je niet serieus nemen.
Klopkoek	zaterdag 25 oktober 2025 @ 23:10
	quote: Op zaterdag 25 oktober 2025 22:59 schreef Astro_boy het volgende: [..] Milei is een mongool. Kom op zeg, die gast kun je niet serieus nemen. Zonder bailout van Trump (en andere hulp van miljardairs) was het nu schluss geweest. Nou, wat een succes. Heb je maar mooi de Dolle Minas en vakbonden even kort en klein geslagen. Het is een cynisch experiment over de hoofden van de modale bevolking. Schokkende armoedecijfers en de ondervoeding is weer helemaal terug.
nostra	zondag 26 oktober 2025 @ 02:50
	quote: Op zaterdag 25 oktober 2025 22:59 schreef Astro_boy het volgende: [..] Milei is een mongool. Kom op zeg, die gast kun je niet serieus nemen. We'll see.
Lyrebird	zondag 26 oktober 2025 @ 03:36
	quote: Op zaterdag 25 oktober 2025 22:59 schreef Astro_boy het volgende: [..] Milei is een mongool. Kom op zeg, die gast kun je niet serieus nemen. Als dit een succes wordt, dan staat heel links in z’n hemd, dus het is niet gek dat je hem een mongool noemt. Indeed, we shall see
flipsen	zondag 26 oktober 2025 @ 03:48
	quote: Op zondag 26 oktober 2025 03:36 schreef Lyrebird het volgende: [..] Als dit een succes wordt, dan staat heel links in z’n hemd, dus het is niet gek dat je hem een mongool noemt. Indeed, we shall see Blij dat wij "vergeten" zijn ons adres aan te passen (we zijn 2 maanden geleden verhuisd), dus morgen kunnen we niet stemmen
Hanca	zondag 26 oktober 2025 @ 06:59
	quote: Op zaterdag 25 oktober 2025 21:54 schreef nostra het volgende: https://fd.nl/politiek/15(...)utm_content=20251025 Het zou mooi zijn als Milei de kans krijgt om zijn karwei af te maken, hoewel dat in Zuid-Amerika altijd een vraagteken is. https://www.bnr.nl/nieuws(...)r-armoede-explodeert quote: Maar de positieve economische omstandigheden voor het bedrijfsleven hebben ook een keerzijde. Zo is de armoede enorm toegenomen. Waar in de tweede helft van 2023 ongeveer 41,7 procent van de bevolking in armoede leefde, daar was dat getal in het eerste half jaar van het jaar daarop gestegen naar 53 procent. Nog schokkender zijn de cijfers over het aantal mensen dat niet eens in de basisbehoeften kan voorzien. Ver voor het aantreden van Milei – in het eerste halfjaar van 2022 – was dat percentage nog 8,8 procent van de Argentijnse burgerbevolking. Na het aantreden – in de eerste zes maanden van 2024 – was dat getal meer dan verdubbeld naar 18,1 procent. 'Armoede, in plaats van inflatie, is de grootste zorg geworden', zegt professor Eduardo Levy Yeyati, van de Universidad Torcuato Di Tella in de Argentijnse hoofdstad Buenos Aires. Dat er flink wat nodig was in Argentinië ben ik het mee eens, maar de helft van je bevolking in armoede duwen is nooit de oplossing, ook economisch niet. Uiteindelijk is het economisch beter voor je land als iedereen iets te besteden heeft, niet een paar mensen een heleboel. Kortom: het zou voor iedereen beter zijn als er een wat verstandiger, genuanceerder figuur aan de macht komt in dat land.
Hanca	zondag 26 oktober 2025 @ 07:02
	https://npo.nl/npo3/3opre(...)-voor-een-kindermenu Dat is geen leven meer.
Basp1	zondag 26 oktober 2025 @ 07:28
	quote: Op zondag 26 oktober 2025 07:02 schreef Hanca het volgende: https://npo.nl/npo3/3opre(...)-voor-een-kindermenu Dat is geen leven meer. Dat was in 2022 nog voordat milei met zijn experiment begon.
flipsen	zondag 26 oktober 2025 @ 11:56
	quote: Op zondag 26 oktober 2025 07:28 schreef Basp1 het volgende: [..] Dat was in 2022 nog voordat milei met zijn experiment begon. Dat dus, met een linkse regering. Overigens een bijzonder slecht artikel ook, met clickbait titel die nergens op slaat
flipsen	maandag 27 oktober 2025 @ 04:00
	Wow... Die zag ik niet aankomen. Maar da´s een flinke overwinning voor Milei De bevolking heeft kennelijk toch het vertrouwen dat het, met een meerderheid in het parlement zodat niet al zijn ideeën bij voorbaat worden gedwarsboomd door de Peronistas, wel eens de goede kant op kan gaan. Ik pak mijn volgende emmer popcorn maar weer