Bulls, Bears & Bucks #73 Met abseilende indices

quote:

Op vrijdag 22 augustus 2014 14:40 schreef Nimtex het volgende:
Maar aan de andere kant zou dat bijna een wereldwijde deflatie spiraal moeten beteken, en daarvan vraag ik me echt af hoe groot de kansen daarop zijn.

quote:

Op vrijdag 22 augustus 2014 15:35 schreef SeLang het volgende:

[..]

Groot, imo.

Eén van de belangrijkste inflatoire krachten van de afgelopen jaren was China, met dank aan explosieve kredietgroei om de door de staat per decreet vastgestelde economische groeicijfers te halen.

[ afbeelding ]

Als dat implodeert dan ga je nog wat zien kwa deflatoire krachten.
En die leningen die worden gedekt door lege wolkenkrabbers e.d. die niemand kan betalen. Die Amerikaanse subprime stelde echt geen reet voor vergeleken met dit.

quote:

Op zaterdag 23 augustus 2014 14:51 schreef Kaas- het volgende:

[..]

In omvang niet, maar wat gelukkig (nog) wel een groot verschil is is de mate waarin die Chinese banken verweven zijn met een heel netwerk aan andere internationaal opererende banken.

quote:

Op zaterdag 23 augustus 2014 19:53 schreef SeLang het volgende:

[..]

Een crisis herhaalt zich sowieso nooit op exact dezelfde manier. Maar zoals weinigen de fallout voorzagen van het klappen van die subprime bubble (die een hele rij dominos in gang zette) denk ik dat de fallout van zo'n Chinese implosie enorm onderschat wordt, zeker gezien de centrale rol die China heeft in de wereldeconomie. En dit loopt via andere kanalen dan direct via de bankensector.

Je kunt honderden scenario's verzinnen die echt niet minder plausibel zijn dan de subprime-triggert-Great-Depression-2.0 van 2008/2009. Zomaar even een voorbeeldje ter illustratie (geen voorspelling!):

Implosie in China veroorzaakt door vraaguitval meer overcapaciteit in China en uit lijfsbehoud wordt dit in het buitenland gedumpt met als gevolg een enorme druk op prijzen/ marges. Corporate leverage wereldwijd staat op een alltime high dus die margedruk kun je niet hebben. Bedrijven komen nu in de problemen, waardoor de hele (high-yield) corporate bondmarket plotseling verdacht is en instort door paniekverkopen. Minder solide bedrijven kunnen zich plotseling niet meer herfinancieren. De schade die dat veroorzaakt is extra groot omdat door de jarenlange ZIRP veel "conservatieve" beleggers in dat spul zijn gaan beleggen om nog wat yield te halen. Er vallen dus gaten in spaarplannen en pensioenvoorzieningen net op het verkeerde moment. De consument gaat dus ook op de rem staan, wat de deflatoire spiraal verder versterkt, ondanks politici en centrale banken die zeggen dat de crisis "contained" is. Het politieke antwoord op de Chinese dumping is handelsbeperkingen (protectionisme), wat uiteraard door de Chinezen wordt beantwoord door vergelijkbare maatregelen en de zaak alleen maar verergert. De groeistrategie van veel westerse bedrijven leunde sterk op Chinese groei maar dat sprookje is voorbij en zelfs als China in de jaren daarna herstelt is het maar de vraag of de markt dan weer net zo "vrij" wordt als daarvoor.

Zomaar een hersenspinsel ter illustratie dus geen voorspelling. Maar het kan zomaar gebeuren en dan had weer "niemand het kunnen zien aankomen", net als in 2008.

quote:

Op zondag 24 augustus 2014 11:15 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Maar als je hier rekening mee moet houden dan is zelfs je geld op een spaarrekening niet veilig.
Wat moet je dan doen?

quote:

Print Less but Transfer More

Today, most economists agree that like Japan in the late 1990s, the global economy is suffering from insufficient spending, a problem that stems from a larger failure of governance. Central banks, including the U.S. Federal Reserve, have taken aggressive action, consistently lowering interest rates such that today they hover near zero. They have also pumped trillions of dollars’ worth of new money into the financial system. Yet such policies have only fed a damaging cycle of booms and busts, warping incentives and distorting asset prices, and now economic growth is stagnating while inequality gets worse.

It’s well past time, then, for U.S. policymakers -- as well as their counterparts in other developed countries -- to consider a version of Friedman’s helicopter drops. In the short term, such cash transfers could jump-start the economy. Over the long term, they could reduce dependence on the banking system for growth and reverse the trend of rising inequality. The transfers wouldn’t cause damaging inflation, and few doubt that they would work. The only real question is why no government has tried them.

quote:

Op woensdag 27 augustus 2014 21:42 schreef monkyyy het volgende:
Als QE stopt (ergens in oktober als ik me neit vergis) hoe snel krimpt de balans van de FED dan vanwege maturity van die bonds?

quote:

Op donderdag 28 augustus 2014 08:23 schreef BraveDribbel het volgende:
Ik lees veel over de enorme balans van de FED en de risico's hiervan. Hierbij lijkt het vooral om het risico van geloofwaardigheid te gaan,kan iemand mij uitleggen waarom die enorme balans tot een geloofwaardigheidsprobleem kan leiden? Of een goed artikel waarin dit wordt uitgelegd?

quote:

Speelt hetzelfde probleem ook bij de ECB?

quote:

Op woensdag 27 augustus 2014 21:48 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Hangt er helemaal vanaf of de FED de bonds herinvesteerd bij maturity. Vooral in eerste instantie zal daar sprake van zijn, volgens mij hebben ze dat ook al aangegeven.

Overigens, de meeste bonds hebben een langere maturity. Zelfs al zou men niet herinvesteren dan heeft dat het eerste jaar vrijwel geen impact, mits men niet verkoopt of omruilt.

[ afbeelding ]

bron

quote:

Op donderdag 28 augustus 2014 12:42 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Hebben ze nu in 1 week tijd 50 miljard van de 5 tot 10 jaar looptijd omgezet naar de 1 tot 5 jaar looptijd? Of mag ik de cijfers zo niet lezen?

quote:

Op donderdag 28 augustus 2014 14:09 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Dat is niet duidelijk, maar ik denk dat de datum hierin van belang is. Het kan zo zijn dat de maturity bij de voorgaande meting exact 5 jaar en 1 dag was en bij deze meting 4 jaar en 359 dagen. Die bonds vallen dan in een andere maturity categorie.

quote:

Op donderdag 28 augustus 2014 17:00 schreef Basp1 het volgende:
Als ik van het gemiddelde zou uitgaan is het wel opeens een flinke overboekingen. Zouden we het namelijk over 5 jaar verdelen dan zou er per maand maar 1/60 eraf gaan, ipv 1/16 zoals daar nu gebeurt is. Alhoewel als men in kwartalen deze dingen zo doorzet zou het wel kunnen.

Eens kijken hoe die link van jou er dan over een maand uitziet .

quote:

Op donderdag 4 september 2014 11:09 schreef piepeloi55 het volgende:
[ afbeelding ]

Bron

quote:

Op vrijdag 22 augustus 2014 15:35 schreef SeLang het volgende:

Als dat implodeert dan ga je nog wat zien kwa deflatoire krachten.

quote:

Op maandag 8 september 2014 06:00 schreef dvr het volgende:

[..]

http://nos.nl/video/695737-huizenmarkt-china-zakt-in.html

quote:

Op maandag 8 september 2014 06:00 schreef dvr het volgende:

[..]

http://nos.nl/video/695737-huizenmarkt-china-zakt-in.html

quote:

Op maandag 8 september 2014 09:10 schreef SeLang het volgende:
Ik ben benieuwd of het regime een groei implosie (en verlies van spaargeld van veel mensen) gaat overleven.

quote:

Op maandag 8 september 2014 12:43 schreef JimmyJames het volgende:
Ik ben ook benieuwd naar wat de externe gevolgen zouden zijn van een groei implosie. Een in het nauw gedreven regime zou de aandacht kunnen afleiden van de eigen legitimiteit door een buitenlands militair avontuur te beginnen ('rally round the flag).

quote:

Op maandag 8 september 2014 12:43 schreef JimmyJames het volgende:
Ik ben ook benieuwd naar wat de externe gevolgen zouden zijn van een groei implosie. Een in het nauw gedreven regime zou de aandacht kunnen afleiden van de eigen legitimiteit door een buitenlands militair avontuur te beginnen ('rally round the flag').

quote:

It's socialism for the rich and capitalism for the rest of us in Britain

Socialism lives in Britain, but only for the rich: the rules of capitalism are for the rest of us. The ideology of the modern establishment, of course, abhors the state. The state is framed as an obstacle to innovation, a destroyer of initiative, a block that needs to be chipped away to allow free enterprise to flourish. "I think that smaller-scale governments, more freedom for business to exist and to operate – that is the right kind of direction for me," says Simon Walker, the head of the Institute of Directors. For him, the state should be stripped to a "residual government functioning of maintaining law and order, enforcing contracts". Mainstream politicians don't generally talk in such stark terms, but when the deputy prime minister Nick Clegg demands "a liberal alternative to the discredited politics of big government", the echo is evident.

And yet, when the financial system went into meltdown in 2008, it was not expected to stand on its own two feet, or to pull itself up by its bootstraps. Instead, it was saved by the state, becoming Britain's most lavished benefit claimant. More than £1tn of public money was poured into the banks following the financial collapse. The emergency package came with few government-imposed conditions and with little calling to account.

...

When it comes to rhetoric, the modern establishment passionately rejects statism. The advocates of state interventionism are dismissed as dinosaurs who should hop in a time machine and return to the discredited 1970s. And yet state interventionism is rampant in modern Britain: but it exists to benefit the rich. No other phenomenon sums up more starkly how unjust modern Britain is. Social security for the poor is shredded, stripped away, made ever more conditional. But welfare for large corporations and wealthy individuals is doled out like never before. The question is not just whether such an establishment is unjust: the question is whether it is sustainable.

quote:

Bank of Japan Buys Government Debt at Negative Yield

Tuesday marked another milestone in the topsy-turvy world of monetary easing in Japan: The Bank of Japan bought short-term Japanese government debt at a negative yield for the first time, according to market participants.

The BOJ scooped up some of the three-month No. 477 Treasury bill, which has traded at a negative yield for the past two trading days amid strong demand, the market participants said.

Normally, people who buy debt expect to get their money back plus some interest. Negative yield means the buyer gets back less than he or she puts in.

Why would the Bank of Japan buy under such conditions?

Traders said the bank wanted to show the market that it would meet its asset purchase goals–literally at whatever the cost.

The BOJ buys Treasury discount bills as part of its asset purchase program aimed at reaching 2% inflation. The bank has a ¥270 trillion monetary base target it wants to reach by the end of the year. By purchasing the Treasury bills, it increases the amount of cash in the financial system, getting closer to the target.

Market participants say the bank probably didn’t foresee buying Japanese debt at negative yields. But the European Central Bank’s easing has created demand for short-term Japanese debt from European investors, to the extent that interest rates have turned negative.

“The BOJ probably didn’t expect this would happen, and T-bill rates staying negative should be a cause of concern for them,” said Shogo Fujita, chief Japan bond strategist at Merrill Lynch Japan Securities Co.

If T-bill rates stay negative, that could pull down yields on longer-term government debt, he said. However, at some point, market participants might prefer to put their money in BOJ reserves, where they earn 0.1% interest, rather than buying low-yielding government debt. That could leave the BOJ buying a higher percentage of shorter-term debt than it might have wanted, he said.

http://blogs.wsj.com/japa(...)t-at-negative-yield/

quote:

Op woensdag 10 september 2014 09:22 schreef SeLang het volgende:

[..]

Dus in plaats van 0,2% te betalen aan de ECB op je excess reserves kopen sommigen nu liever Japanse T-bills met negatieve yields Unintended consequences, bitchez!

Maar serieus, hier heb je dus een compleet kapot prijsmechanisme. In een kapitalistisch systeem vervullen marktprijzen de belangrijke functie om vraag en aanbod in de echte economie met elkaar in balans te brengen. Daar is nu geen sprake meer van, met als gevolg verkeerde allocatie van schaars kapitaal. De kosten van deze waanzin voor de echte economie zullen uiteindelijk astronomisch zijn.

quote:

Op woensdag 10 september 2014 11:22 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Maar waarom doen ze dat? Of zijn de negatieve yields van Japan lager dan die van de ecb?

quote:

Investors pull £17bn from UK as banks ratchet up Scottish independence pressure

Investors have pulled money out of the UK at the fastest pace seen since the financial crisis of 2008 amid fears that Scotland will break away from the Union, triggering a broader political crisis.
Net flows out of Britain hit $27.3bn (£16.8bn) in August, the highest seen since Lehman Brothers collapsed, according to investment advisory firm CrossBorder Capital.

“Sterling outflows have been an issue since the end of June, but they really gathered pace in August,” said Michael Howell, managing director of CrossBorder Capital, who compiled the index of UK financial investment.

The report shows that inflows have “effectively collapsed”, said Mr Howell, adding that only Japan is now seeing money being pulled out of the country at a faster rate.

So far this year the UK has experienced a net $206bn (£127bn) outflow, as money available for financial investment left the country. In 2013, a net $63bn (£39bn) flowed into the nation’s economy.

quote:

Op woensdag 17 september 2014 01:02 schreef Sokz het volgende:
Beetje random lijn door getrokken. Kan geen toeval zijn dat het sinds '08 uitbodemt / zijwaarts gaat

quote:

Salaris inleveren? Bazen vragen het steeds vaker

Ondanks het herstel van de economie vragen veel werkgevers hun personeel om salaris in te leveren of genoegen te nemen met minder gunstige arbeidsvoorwaarden. Ruim één op de tien bedrijven in Nederland vroeg haar werknemers het afgelopen jaar om genoegen te nemen met minder salaris. (bron)

quote:

Op woensdag 1 oktober 2014 10:26 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Dit is zwaar deflatoir.

Persoonlijk zou ik liever 10% minder salaris/secundaire voorwaarden hebben, dan het ontslaan van 10% van het personeelsbestand. Maargoed, mijn uitgaven/inkomsten patroon kan dat aan. Dat geld niet voor iedereen.

quote:

The federal government's budget deficit has fallen to $486 billion, the smallest pool of red ink of President Barack Obama's six-year span in office, a new report said Wednesday.

The Congressional Budget Office's latest estimate shows better results than earlier projections by both CBO and the White House budget office.

It comes as Congress has mostly paused in its wrangling over the deficit in the run-up to the midterm elections next month.

Obama inherited a trillion-dollar-plus deficit after the 2008 financial crisis but that red-ink figure has improved in recent years as the economy has recovered. Last year's deficit registered at $680 billion.

The government registered deficits exceeding $1 trillion during Obama's first term, but the recovering economy has boosted revenues while Republican-imposed curbs on agency operating budgets have combined to shrink the deficit.

The Treasury Department and the White House budget office will issue an official report on the budget in the next week or so, but their findings are likely to mirror CBO's data, which is based on the daily cash flow that Treasury reports.

The good news may be temporary. CBO and budget hawks warn that the retirement of the Baby Boom generation will balloon deficits in coming years unless Washington can bridge its divides and curb the growth of expensive programs like Medicare.

The deficit hit a record $1.4 trillion in 2009 but fell to $680 billion last year. The government's budget year ended Sept. 30.

While the numbers are large, economists agree that the truest measure of the deficit is to compare it to the size of the economy. By that measure, the 2014 deficit was less than 3 percent of gross domestic product, which economists say is sustainable.

But CBO and other budget officials warn that long-term projections are unsustainable as more and more people claim Social Security and Medicare benefits. The growth in health care spending, however, is down and long-term estimates have proven unreliable.

Obama and his GOP rivals combined to curb agency budgets in 2011 and the president won a tax increase on upper-rate taxpayers last year, but any future action on the government's budget woes will likely have to wait until after this year's mid-term elections or beyond.

quote:

DNB geeft vergunning voor nieuwe bank
De Nederlandsche Bank (DNB) heeft onlangs een bankvergunning verstrekt voor een nieuwe bank, Bunq geheten. Dit meldt de website Das Kapital.

Uit het vergunningenregister van DNB blijkt dat de vergunning op 17 september dit jaar is verleend. Een van de directeuren van Bunq is Ali Niknam, een ondernemer uit de IT-sector. Hij is eigenaar van TransIP, een bedrijf op het gebied van domeinwebhosting.

In een reactie zegt Niknam dat Bunq een 'compleet ander soort bank zal worden dan de traditionele banken'. Verder wil hij nog niet uitweiden over welke diensten de nieuwe bank zal aanbieden. 'We gaan activiteiten ontplooien waarvoor een bankvergunning nodig is', luidt zijn cryptische toelichting. En verder: 'We zijn een IT-bedrijf met een bankvergunning.'

quote:

The U.S. economy expanded at a healthy pace during the third quarter, a sign of sustained growth fueled by government spending and a narrower trade deficit despite mounting concerns about the health of overseas economies.

Gross domestic product, the broadest measure of goods and services produced across the economy, advanced at a seasonally adjusted annual rate of 3.5% in the third quarter, the Commerce Department said Thursday. Economists surveyed by The Wall Street Journal had forecast growth at a 3.1% pace for the quarter.

quote:

Keep an eye on the Fed's accelerating asset sales

The U.S. monetary authorities (Fed) are stepping up the contraction of their balance sheet at a surprisingly fast pace. Since peaking at $4.07 trillion last August, the Fed's monetary base has been reduced by $259.2 billion as of the latest reserve reporting date on November 26, 2014.

quote:

Op maandag 8 december 2014 13:54 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

quote:

Op maandag 8 december 2014 14:48 schreef crashbangboom het volgende:
Zijn dat sales of houden ze die stukken simpelweg totdat ze einde looptijd zijn?

Want als ze dit soort hoeveelheden verkopen de USD toch sterker wordt, is dat wel opzienbarend, imho.

quote:

De economie groeit volgend jaar een kwart procentpunt meer dan het Centraal Planbureau drie maanden geleden had voorzien en zal uitkomen op 1,5%. Dat komt volgens het CPB vooral door de aantrekkende koopkracht. Die is deels te danken aan de lagere brandstofprijs en doordat meer mensen werk hebben.

Bron: teletekst

quote:

Raiffeisen, SocGen Plummet as Ruble Slide Triggers Bank Worries

Raiffeisen Bank International AG (RBI) and Societe Generale SA (GLE), the European banks with most at stake in Russia, led European lenders lower as the ruble continued its slide today, defying a surprise rate increase.

Raiffeisen fell as much as 10.3 percent to 11.40 euros in Vienna, the lowest level since it went public in 2005. Societe Generale dropped as much as 7.3 percent to 31.85 euros, hitting the lowest intraday level since August 2013. The STOXX 600 Banks index was 1.4 percent lower at 2:25 p.m. in London.

“More fundamental concerns are building over the outlook for Russia’s economy and the likely policy response,” Neil Shearing, an economist at Capital Economics in London, wrote in a note to clients. “There remains a huge amount of uncertainty at this juncture, but the key point is that there are no benign scenarios. Even if the ruble does stabilize over the coming weeks, the economic crisis facing Russia has much further to run.”

Societe Generale is the bank that has the biggest absolute exposure to Russia, at 25 billion euros ($31 billion), according to Citigroup Inc. analysts led by Kinner Lakhani. That’s equivalent to 62 percent of the Paris-based bank’s tangible equity. Raiffeisen has 15 billion euros at risk in Russia, almost twice its tangible equity, and it also has the biggest exposure to Ukraine, with 4.9 billion euros, according to Citigroup.

UniCredit, the third European bank strongly invested in the former Soviet Union, has 18 billion euros at stake in Russia, or 40 percent of its tangible book value, Citigroup said.

The ruble plunged to 80 a dollar for the first time today as investors speculated Russia will announce capital controls after the largest interest-rate increase in 16 years failed to revive confidence in the currency. The currency sank as much as 19 percent to 80.10, before trading at 78 at 3:14 p.m. in Moscow. That was the biggest drop since 1998, the year Russia defaulted on its local debt.

http://www.bloomberg.com/(...)rs-bank-worries.html

quote:

The rise of rich man’s subprime

Securities-based lending, also known as non-purpose lending, is currently Wall Street’s hottest business. This could become a big problem for all of us.

http://fortune.com/2014/12/10/securities-based-lending-banks/

quote:

Op woensdag 17 december 2014 11:11 schreef SeLang het volgende:

[..]

[quote]"Once again, a seemingly unencumbered source of instant cash (read: free money) has been streamlined, productized, turned into a conveyor belt-esque enterprise, and marketed to a mass audience. Morgan Stanley’s version is actually called Express CreditLine."

quote:

Securities-based lending, also known as non-purpose lending, is Wall Street’s hottest business. From UBS to Bank of America Merrill Lynch to JPMorgan, high net worth investors are being enticed to take out loans against their brokerage accounts at a blistering pace. A May 2014 article in The Wall Street Journal told the story of Jason Katz, a UBS broker who has arranged portfolio loans for 21 of his clients in the prior year, a four-fold jump from the year before. The Journal reported that portfolio lending jumped by 28% at UBS between 2011 and 2013.

quote:

Op woensdag 1 oktober 2014 10:26 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Dit is zwaar deflatoir.

Persoonlijk zou ik liever 10% minder salaris/secundaire voorwaarden hebben, dan het ontslaan van 10% van het personeelsbestand. Maargoed, mijn uitgaven/inkomsten patroon kan dat aan. Dat geld niet voor iedereen.

quote:

Op woensdag 17 december 2014 11:52 schreef Gabrunal_2013 het volgende:
Hier ook juist een 10% minder salarisaanbod gehad van 1 van mijn werkgevers. Absurd, aan de ene kant roept men dat er deflatie dreigt, aan de andere kant weigert men de lonen te verhogen, waardoor mensen minder te besteden krijgen en minder zekerheid hebbem , waardoor ze nog minder gaan uitgeven , waarna de prijzen verlaagd moeten worden etc.. etc.. . Zo kom je natuurlijk nooit uit die spiraal.

Nederland heeft baat bij forse salarisverhogingen van minimaal 10% en betere arbeidsvoorwaarden. Jammer dat de vakbonden hier nauwelijks nog macht hebben, want net als in Belgie zou hier het land ook weer eens platgelegd moeten worden.

quote:

Asda to invest £300m in price cuts

​Asda ​​is to slash prices over the next three months in what it described as its biggest ever price roll-back as the big four supermarkets square up for a price war.

Leeds-based Asda said it will invest £300m in the first quarter of 2015 on reducing prices across thousands of customer favourites including weekly essentials and big brands.

​The p​rice cuts form part of ​the ​supermarket’s five-year strategy to invest £1​bn in ​​lowering prices and £250​m in quality.

​Asda​ is lowering the price of 2,500 household favourites in ​a bid to widen the gap with the other big three supermarkets and close the gap with the discounters.

​​The price cuts will be focused on basket essentials such as fruit, vegetables, cereals, nappies, loo roll, milk, eggs, meat and fish, as well as big brands

http://www.yorkshirepost.(...)price-cuts-1-7034950

quote:

Op dinsdag 16 december 2014 18:25 schreef SeLang het volgende:

Counterparty risk steekt straks weer de kop op. Een aantal banken heeft hoge exposure naar Rusland.

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 11:44 schreef dvr het volgende:

[..]

En wat te denken van counterparty risk op olie..

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 12:14 schreef SeLang het volgende:

Ja, Dino beschreef dat gisteren ook al mooi.

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 20:22 schreef ChanceThePepper het volgende:
Letten jullie op?
Goud en Zilver bedrijven groeien hard op de amerikaanse beurs.

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 22:32 schreef crashbangboom het volgende:

[..]

moet je eens een meerjaarse grafiek trekken als je een sterke maag hebt

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 22:44 schreef ChanceThePepper het volgende:

[..]


Er zijn daytraders die vandaag lekker 15% winst hebben gepakt. Daarnaast werd al een tijdje aangegeven dat zilver veel potentie heeft komend jaar.

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 22:30 schreef crashbangboom het volgende:
Van Bill, voor SeLang http://yfceditorschoice.t(...)6/ides-by-bill-gross

quote:

Poor wage growth behind housing slowdown, says Halifax

The Halifax is blaming poor growth in wages for a continuing slowdown in house prices.

The lender said that prices in 2014 rose by 7.8% - well down from the peak in July, when prices went up by 10.2% compared with a year earlier.

http://www.bbc.co.uk/news/business-30723704

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 14:36 schreef SeLang het volgende:

[..]

WTF! "Slowdown" in huizenprijzen. Ze zijn op jaarbasis maar 7,8% gestegen. !
En dit wordt dan gepresenteerd alsof het een probleem is. Ja, het is inderdaad een probleem: een nieuwe bubble.
Alice in Wonderland all over again...

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:23 schreef ssebass het volgende:
Hoe komt het trouwens dat we de laatste tijd zoveel bubbles hebben? Gaan de cycli steeds sneller, zijn we te gefocust op de financiele markten, te veel/verkeerde interventies? Tech bubble, housing bubble, bonds bubble, stock bubble, straks student loan bubble weet ik wat.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:23 schreef ssebass het volgende:
Hoe komt het trouwens dat we de laatste tijd zoveel bubbles hebben? Gaan de cycli steeds sneller, zijn we te gefocust op de financiele markten, te veel/verkeerde interventies? Tech bubble, housing bubble, bonds bubble, stock bubble, straks student loan bubble weet ik wat.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:49 schreef ssebass het volgende:

[..]

Dus eigenlijk het achterna jagen van onrealistisch rendement in de hoop dat wanneer dit wordt gecorrigeerd je het geld alweer veilig hebt gesteld? De doorgeschoten variant van 'greed is good'.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:59 schreef ssebass het volgende:

[..]

Dat begrijp ik. Ik snap ook niet dat QE zo lang is doorgegaan of nog erger dat we ook nog eens QE in Europa krijgen. Ik begrijp de vlucht naar de markt, wat ik niet begrijp is (wat overigens het idee achter QE is) dat dit niet in de economie is terecht gekomen en eigenlijk alleen in de markt. Waarom is QE niet gestopt nadat het duidelijk werd dat dit geld niet in de economie terecht kwam, maar louter bubbles werden gevormd? Bang dat de bubble barst? Maar door deze steeds verder op te blazen door QE vergroot je dit probleem alleen maar. Ja je stelt het uit, maar de consequenties zijn naar mijn idee ook stukken groter op het moment dat dit niet meer houdbaar is.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:59 schreef ssebass het volgende:
Waarom is QE niet gestopt nadat het duidelijk werd dat dit geld niet in de economie terecht kwam, maar louter bubbles werden gevormd?

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 15:59 schreef ssebass het volgende:

[..]

Dat begrijp ik. Ik snap ook niet dat QE zo lang is doorgegaan of nog erger dat we ook nog eens QE in Europa krijgen. Ik begrijp de vlucht naar de markt, wat ik niet begrijp is (wat overigens het idee achter QE is) dat dit niet in de economie is terecht gekomen en eigenlijk alleen in de markt. Waarom is QE niet gestopt nadat het duidelijk werd dat dit geld niet in de economie terecht kwam, maar louter bubbles werden gevormd? Bang dat de bubble barst? Maar door deze steeds verder op te blazen door QE vergroot je dit probleem alleen maar. Ja je stelt het uit, maar de consequenties zijn naar mijn idee ook stukken groter op het moment dat dit niet meer houdbaar is.

quote:

Op dinsdag 6 januari 2015 12:14 schreef SeLang het volgende:

[..]

Ja, Dino beschreef dat gisteren ook al mooi.

quote:

Op vrijdag 9 januari 2015 14:22 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Dino = Crashbangboom?

quote:

Op vrijdag 9 januari 2015 14:35 schreef bascross het volgende:

[..]

Dat zou mij verbazen. Crashbangboom post af en toe best goede dingen, maar hij is meestal irritant.

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 21:09 schreef Robuustheid het volgende:
Wat grafieken voor vandaag:

quote:

Op donderdag 8 januari 2015 21:09 schreef Robuustheid het volgende:
Wat grafieken voor vandaag:

quote:

Gokkers weg, Chinese beurs onderuit
De beurzen van Shanghai en Shenzhen zijn hard onderuit gegaan. De Chinese binnenlandse beurs verloor 7,7 procent, het grootste verlies op één dag in ruim 6,5 jaar.

De oorzaak voor de koersval ligt bij de Chinese overheid. Die legt het beleggen met geleend geld aan banden om het speculeren met aandelen op koersstijgingen en koersdalingen tegen te gaan. De drie grootste effectenhuizen mogen de komende maanden geen geld lenen aan nieuwe klanten om aandelen mee te kopen.

De koersen van banken gingen met zo'n 10 procent onderuit. De index van grootste beursgenoteerde bedrijven in Shanghai en Shenzhen daalde ook met bijna 8 procent.

Fruitautomaat
"Chinezen zijn dol op gokken, van kaart- en bordspellen tot casino's, en ze hebben de voorbije jaren de beurs ontdekt als een soort fruitautomaat", zegt NOS-economieredacteur André Meinema. Steeds meer Chinezen gingen beleggen, desnoods met geleend geld. "De vraag naar aandelen stijgt en dus de koersen, wat weer nieuwe speculanten aantrekt, waardoor de beurs weinig meer van doen heeft met economie en bedrijven."

De Chinese aandelenmarkt is de voorbije jaren enorm aangetrokken door de groei van de Chinese economie en de ontwikkeling van de financiële markten. Maar het voorbije half jaar explodeerden de koersen, terwijl de economische groei juist terugliep. De beurs van Shanghai steeg in zes maanden tijd met maar liefst 50 procent.

Zeepbel
"Dit zijn proporties die horen bij een enorme zeepbel en als zoiets uiteenspat is de financiële ravage op markten en bij particulieren groot", zegt Meinema. "Het is begrijpelijk dat de overheid de zucht naar speculatie wil indammen om markten, koersen en de financiering van bedrijven gezond te houden."

Qua omvang en belang is de beurs van Hong Kong vele malen belangrijker en groter dan de binnenlandse Chinese beurzen. De Hang Seng-index van de beurs van Hong Kong beperkte het verlies tot 1,5 procent.

quote:

Op dinsdag 20 januari 2015 21:29 schreef Robuustheid het volgende:
http://daskapital.nl/2015/01/chinese_groei_zo_goed.html

Er wordt wat dieper ingegraven waar die Chinese crash toch blijft.

quote:

For the first time a Danish mortgage bank, Nordea Kredit, issued a mortgage with a negative interest rate, Jyllands-Posten's corporate site Finans.dk Friday .

This means that Nordea Kredit this week have had to pay interest back instead of charging them to a handful of customers, says housing economist at Nordea Kredit, Lise Nytoft Bergmann for Finance.

- The interest rate has balanced around 0 in a level between minus 0.03 percent plus 0.03 percent. Most have paid a modest positive interest rate, but there are so few who have had a negative rate. It is quite an unusual situation, says Lise Nytoft Bergmann.

https://translate.google.(...)22132.htm&edit-text=

quote:

It is quite an unusual situation, says Lise Nytoft Bergmann.

quote:

Op maandag 2 februari 2015 21:08 schreef fedsingularity het volgende:
PCE zijn toch uitgaven?, hoe wordt dit dan precies uitgedrukt in kerninflatie?

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op donderdag 5 februari 2015 19:11 schreef piepeloi55 het volgende:
Warren Buffett, Jack Welch say Fed should put off rate-hike plans (bron)

Het orakel heeft gesproken.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op woensdag 25 maart 2015 17:48 schreef SeLang het volgende:

Dat zou betekenen dat we straks met 0% rente en een Fed balancesheet van $4500 miljard de recessie in gaan. Met andere woorden, nauwelijks nog mogelijkheden voor de Fed om anticyclisch te handelen. Dat worden interessante tijden.

[ afbeelding ]

quote:

Op woensdag 25 maart 2015 17:48 schreef SeLang het volgende:
Ik heb het al een paar keer gezegd, maar de USA gaat waarschijnlijk dit jaar in recessie of in elk geval naar rond de nul. De Fed zelf stelt de verwachte groei ook keer op keer naar onderen bij (zie plaatje).

Dat zou betekenen dat we straks met 0% rente en een Fed balancesheet van $4500 miljard de recessie in gaan. Met andere woorden, nauwelijks nog mogelijkheden voor de Fed om anticyclisch te handelen. Dat worden interessante tijden.

[ afbeelding ]

quote:

Column Kees de Kort | De FED zegt het nu ook: beleggers zijn lui geworden
De tweede man van de FED en een Chinese toezichthouder hebben zich uitgesproken: het gat tussen de reële en de financiële markt wordt nu wel erg groot. BNR's macro-econoom Kees de Kort geeft commentaar.

[...]

quote:

Op woensdag 25 maart 2015 17:48 schreef SeLang het volgende:
Ik heb het al een paar keer gezegd, maar de USA gaat waarschijnlijk dit jaar in recessie of in elk geval naar rond de nul.

quote:

Icelandic government suggests removing the power of commercial banks to create money and handing it to the central bank

Iceland's government is considering a revolutionary monetary proposal - removing the power of commercial banks to create money and handing it to the central bank.
The proposal, which would be a turnaround in the history of modern finance, was part of a report written by a lawmaker from the ruling centrist Progress Party, Frosti Sigurjonsson, entitled "A better monetary system for Iceland".
"The findings will be an important contribution to the upcoming discussion, here and elsewhere, on money creation and monetary policy," Prime Minister Sigmundur David Gunnlaugsson said.
The report, commissioned by the premier, is aimed at putting an end to a monetary system in place through a slew of financial crises, including the latest one in 2008.
According to a study by four central bankers, the country has had "over 20 instances of financial crises of different types" since 1875, with "six serious multiple financial crisis episodes occurring every 15 years on average".
Mr Sigurjonsson said the problem each time arose from ballooning credit during a strong economic cycle.

quote:

Minister Asscher haalt uit naar ING
Minister van sociale zaken Lodewijk Asscher heeft harde kritiek geuit op de ING-bank. De aanleiding is een artikel in de Volkskrant waaruit blijkt dat veel uitzendkrachten door de bank aan de kant gezet worden. ING zou vrezen hen anders na 1 juli de nieuwe ontslagvergoeding te moeten betalen.

Asscher stelt dat als waar is wat de krant meldt over een interne notitie van ING, hij dat 'schandalig' vindt. "Wat is de moraal van een bank die een salarisverhoging voor de top verdedigt die in de miljoenen loopt en tegelijk de meest kwetsbare werknemers iedere zekerheid wil onthouden? Is dat uit te leggen aan medewerkers? Aan klanten?", aldus de minister in een reactie.

[...]

quote:

"A small bubble is something that can be contained. If recent stock gains are signs of a mini-bubble, this is something I would welcome."

Akira Amari - 2015

quote:

"To fight this recession the Fed needs…soaring household spending to offset moribund business investment. [So] Alan Greenspan needs to create a housing bubble to replace the Nasdaq bubble."

Paul Krugman - 2002

quote:

Op vrijdag 10 april 2015 19:41 schreef SeLang het volgende:
Zoals bekend voorziet Paul Krugman de Japanse regering van advies. En dat zien we terug in een uitspraak van vandaag door de Japanse minister van Economische zaken Akira Amari:

[..]

We horen hier de echo van Paul Krugman uit 2002:

[..]

De Japanse centrale bank is overigens de enige centrale bank die er openlijk voor uitkomt dat ze expres een bubble opblazen in de hoop op een trickle down effect voor de echte economie (tot nu toe zonder succes). En niet alleen dat: de centrale bank koopt massaal aandelen op zwakke dagen om dit te bewerkstelligen.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Austrian Government to No Longer Guarantee Bank Deposits
- Austria will remove state guarantee of bank deposits
- Austrian deposit plan given go ahead by the EU
- Banks to pay into a deposit insurance fund over 10 years
- Fund will then be valued at a grossly inadequate ¤1.5 billion
- New bail-in legislation agreed by EU two years ago
- Depositors need to realise increasing risks and act accordingly
- “Bail-ins are now the rule” and ‘Bail-in regime’ coming

Bank deposits in Austria will no longer enjoy state protection and a state guarantee in the event of bank runs and a bank collapse when legislation is enacted in July. The plan to ensure that the state is no longer responsible for insuring deposits has been readied by the Austrian government in conjunction with the EU two years ago according to Die Presse.

quote:

Op maandag 13 april 2015 21:08 schreef Aether het volgende:

[..]

quote:

Ben Bernanke Will Work With Citadel, a Hedge Fund, as an Adviser

Mr. Bernanke will become a senior adviser to the Citadel Investment Group, the $25 billion hedge fund founded by the billionaire Kenneth C. Griffin.

http://www.nytimes.com/20(...)an-adviser.html?_r=1

quote:

Op donderdag 16 april 2015 14:09 schreef SeLang het volgende:

[..]

[ afbeelding ]

Ben Bernanke gaat werken voor één van de meest leveraged frontrunners van de QE aankopen door de Fed.

Natuurlijk mag hij doen wat hij wil nu hij geen Fed chairman meer is, maar ik vind het toch problematisch dat een zogenaamd onafhankelijke centrale bank wordt bevolkt door mensen waarvan het niet duidelijk is waar hun loyaliteit precies ligt en wiens belangen zij precies dienen. Zeker nu de laatste jaren de centrale banken steeds meer domein betreden dat eigenlijk een vorm van fiscaal beleid is dat daarmee niet meer onder democratische controle staat.

quote:

BOJ's Kuroda warns Abe about bond rules

Prime Minister Shinzo Abe, second from left, and BOJ Gov. Haruhiko Kuroda, far right, attend a Council on Economic and Fiscal Policy meeting. The next one is scheduled for April 16.
TOKYO -- Bank of Japan Gov. Haruhiko Kuroda earlier this year urged Prime Minister Shinzo Abe to make serious efforts to improve the nation's finances, sources said Tuesday.

Kuroda made the remarks Feb. 12 during a meeting of the Council on Economic and Fiscal Policy at the prime minister's office. The comments were left out of the official minutes. Kuroda reportedly emphasized the seriousness of Japan's situation and stressed that the government should genuinely try to achieve a surplus in the primary balance by fiscal 2020.

Capital requirements

The atmosphere in the meeting was tense. At one point, Kuroda asked to speak off the record, citing the sensitive nature of what he was about to say.

After Tokyo decided last fall to postpone another consumption tax increase -- following one in April 2014 -- credit rating agencies downgraded Japanese government bonds. Under international capital regulations for financial institutions, "banks must set aside capital for foreign government bonds according to their ratings," Kuroda was quoted as saying. "If ratings are downgraded, banks are more likely to shy away from holding such bonds. In fact, some European banks decided to lower their ratios of Japanese government bond holdings."

Kuroda conceded that, so far, the impact has been limited. "Since foreign banks and others only accounted for 6-7% of JGB holders, [the downgrades] had little effect on interest rates on government bonds." About three weeks prior to the council meeting, Japan's long-term rates dropped to 0.195%. Still, the governor sounded more concerned about the future.

"What I'm going to tell you is rather serious," he was quoted as saying. "Countries such as Germany, the U.S. and the U.K. are insisting that banks should set aside capital when holding their own governments' bonds."

Under current regulations, banks' holdings of domestic government bonds are not deemed a risk. However, if Germany and other countries get their way, Japanese financial institutions might be forced to significantly increase their capital reserves, based on their JGB stockpiles. The Basel Committee on Banking Supervision, which sets international regulations, apparently started discussing the matter this year.

"It will be difficult to reach an agreement, as Japan and Italy are against the proposal, but it is possible that Germany and the U.S. will introduce such regulations on their own," Kuroda reportedly said.

If that happens, analysts might start drawing attention to the scale of Japanese banks' JGB holdings -- and their capital shortages, at least according to stricter standards. The lower JGB ratings go, the more capital would be needed. "Banks could sell off government bonds in fear of capital deficits," the governor said.

Market perceptions

Abe responded by saying it is important to remind rating agencies that, while Japan has liabilities worth 1,000 trillion yen ($8.29 trillion), its net liabilities -- government debt minus assets -- are comparable to those of other countries.

Kuroda agreed but added:

"When I was vice minister of finance for international affairs [in 2002], JGB ratings were similar to those of Botswana. I discussed this with the presidents of two credit rating agencies, but the ratings were not changed. And at that time, Japan's liabilities were about half of what they are now, in relation to gross domestic product."

The Japanese government is expected to draw up a fiscal reconstruction plan by summer. Kuroda wants the government to strive for fiscal soundness while increasing the economy's growth potential at the same time.

The BOJ's quantitative and qualitative easing program is supposed to be aimed at ending deflation. The governor, however, seems worried that the markets may see its purchases of JGBs as nothing more than an attempt to finance the government's deficit.

quote:

Handelaar opgepakt voor 'flash crash' in 2010

WASHINGTON (AFN) - Een beurshandelaar is in Groot-Brittannië gearresteerd op verdenking van fraude en marktmanipulatie bij de zogenoemde flash crash op Wall Street in 2010. Dat maakte het Amerikaanse ministerie van Justitie dinsdag bekend.

Op 6 mei 2010 ging de toonaangevende Dow-Jonesindex in een paar minuten tijd zeer sterk omlaag, waarna de index alweer snel flink herstel liet zien. De opgepakte handelaar wordt ervan verdacht een rol te hebben gespeeld bij de flash crash. De Amerikaanse autoriteiten hebben om zijn uitlevering gevraagd.

Volgens justitie heeft de 37-jarige handelaar uit Londen 40 miljoen dollar verdiend met frauduleuze handelspraktijken tussen 2010 en 2014. De Amerikaanse autoriteiten bestempelen hem als een ,,zeer belangrijke speler op de markt''.

Het is voor het eerst dat de Amerikaanse autoriteiten melden dat manipulatie van de markt een rol kan hebben gespeeld bij de flash crash.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op vrijdag 24 april 2015 08:01 schreef SeLang het volgende:
Maar goed dat er geen bubbles zijn in China

[ afbeelding ]