Bulls, Bears & Bucks #73 Met abseilende indices

Ter lering ende vermaeck her-post ik nog even dit hilarische plaatje

En het idiote is dat allerlei media de persberichten van de NVM overnemen alsof het een serieuze club is met nieuwswaardige informatie.

[ Bericht 0% gewijzigd door Perrin op 04-02-2014 21:40:44 ]

Eigenlijk zou er bij het overnemen van NVM berichten een soort disclaimer moeten zitten.
_{'Dit nieuwsbericht is overgenomen van de NVM-website en de genoemde waarden zijn op geen enkele wijze statistisch onderbouwd.Voorspellingen uit het verleden zijn aantoonbaar onbetrouwbaar of onvolledig gebleken. Edoch iedereen mag zijn mening ventileren dus leest u de nieuwsberichten van de NVM derhalve met de gebruikelijke dosis zout.'}

quote:

Op dinsdag 4 februari 2014 11:38 schreef Perrin het volgende:
En het idiote is, is dat allerlei media de persberichten van de NVM overnemen alsof het een serieuze club is met nieuwswaardige informatie.

Dat gebeurt erg vaak inderdaad, allerhande lobbyclubjes krijgen vrij baan.

quote:

Op dinsdag 4 februari 2014 11:38 schreef Perrin het volgende:
En het idiote is, is dat allerlei media de persberichten van de NVM overnemen alsof het een serieuze club is met nieuwswaardige informatie.

De media moet je sowieso niet serieus nemen. Als je niks kan dan dan word je journalist.

ik sta weer eens laatste

quote:

Fire Destroys Iron Mountain Data Warehouse, Argentina's Bank Records Lost
A fire at Iron Mountain's data warehouse in Buenos Aires left the facility 'ruined' and killed nine first-responders, according to the Washington Post. The origin of the fire is unknown. The facility was supposedly equipped with sprinkler systems, fire control systems, and had a private emergency team on standby. Among the records destroyed are Argentina's bank archives, the loss of which could have some surprisingly far-reaching implications.

quote:

Op donderdag 6 februari 2014 10:01 schreef Aether het volgende:

[..]

Zo'n bedrijfje heeft ook niet ergens een back-up ofzo? Aardig zuur voor de klanten dan.

Het zullen wel gegevens van 8 jaar en ouder zijn

Gaat Draghi de rente naar 0% gooien ?

Nog 20 minuten

quote:

This is how families go hungry

A visit to a typical New York food pantry is supposed to get you nine meals, enough to last for three days. While the pantry bags may sometimes include fresh produce or fresh bread, most of the items distributed are a little more humble than that: Maybe some canned chicken, some rice, a couple single-serving packets of oatmeal. Some recipients may be able to stretch their monthly allotment further than others, but that bag of food will never be more than a stopgap to get you to the next paycheck, the next round of food stamp benefits, or—in especially desperate times—the next food pantry visit.

Now, even that short-term safety net is becoming more threadbare than ever. On November 1, a $5 billion automatic cut to food stamp benefits pushed America’s already historic levels of hunger and food insecurity even higher. The result was a sharp spike in the number of people accessing emergency food services.

Dé trillion-dollar-vraag beantwoord door de FED zelf..

quote:

Has QE Been Effective?

The analysis presented here suggests that QE had little or no effect in reducing long-term yields relative to what they would have otherwise been.2 If QE did not significantly reduce long-term yields relative to what they would have otherwise been, it cannot have increased output or employment either.

quote:

Op woensdag 12 februari 2014 15:11 schreef Perrin het volgende:
Dé trillion-dollar-vraag beantwoord door de FED zelf..

[..]

Ik hou zelf wat yield grafieken bij. Dit suggereert in elk geval weinig invloed van QE op yields, al is het onmogelijk om te weten wat het was geweest zonder QE.



Overigens heb ik vanmorgen een stukje geschreven over Janet Yellen's testimony gisteravond:
AEX / Janet Yellen's eerste Congressional testimony

Vreemd dat de 30-yr mortage juist het hardst lijkt te dalen op het moment dat er geen QE is (2010 en 2012).

quote:

Op woensdag 12 februari 2014 16:26 schreef JimmyJames het volgende:
Vreemd dat de 30-yr mortage juist het hardst lijkt te dalen op het moment dat er geen QE is (2010 en 2012).

Zo vreemd is dat toch niet gezien de cash die direct weer gestald word bij de FED en gelijktijdig het bewijs dat QE niet werkt in directe zin, maar hooguit zorgt voor een indirecte risk on trade. Dus mogelijk zelfs averechts werkt op yields (tenzij junk). Het probleem is echter dat dat psychologisch effect (want dat is het) tijdelijk is en om kan slaan. Werkt dus enkel in het opwaartse deel van de businesscycle. Welke tools heeft de FED nog over als we aan het neerwaartse deel van de businesscycle belanden?

[ Bericht 1% gewijzigd door piepeloi55 op 12-02-2014 18:19:11 ]

JP Morgan schikt in hypotheekzaak
http://www.nu.nl/beurs/36(...)n-hypotheekzaak.html

JP Morgan Chase betaalt 614 miljoen dollar (454 miljoen euro) vergoeding en belooft beterschap in de verstrekking van hypotheekleningen.

De grootste bank van de Verenigde Staten koopt hiermee een rechtszaak af vanwege de onterechte goedkeuring van hypotheken met een overheidsgarantie.
De overtredingen speelden vanaf 2002. De onterechte verleende hypotheken zorgden na de crisis op de Amerikaanse huizenmarkt in 2007 voor een enorme strop voor de Amerikaanse overheid.

Een rechter in New York heeft de overeenkomst van drie federale overheidsinstellingen met JP Morgan goedgekeurd. Het bedrag moet binnen een maand zijn overgemaakt.
De bank moet daarnaast een controleprogramma van de federale overheid invoeren, waarmee wordt gecontroleerd of de verleende hypotheken wel aan de voorwaarden voor een overheidsgarantie voldoen.

Reservering
JP Morgan had al een reservering gemaakt voor de afkoopsom. Afgelopen jaar werd in totaal 23 miljard dollar opzijgezet voor afkoopregelingen. De bank heeft na de kredietcrisis al miljarden aan afkoopsommen opgehoest. Zo werd dertien miljard euro betaald om een rechtszaak vanwege de verkoop van verpakte rommelhypotheken af te kopen.

Daarnaast betaalde het 4,5 miljard dollar namens het in 2008 opgekochte Bear Stearns. De bank verwacht geen grote financiėle gevolgen meer van mogelijke nieuwe rechtszaken.

Morgan Stanley
Dinsdagavond werd bekend dat Morgan Stanley ook bereid is gevonden om 1,25 miljard dollar te betalen vanwege de handel in verpakte rommelhypotheken. De deal werd gesloten met de Federal Housing Finance Agency (FHFA), de instelling achter de federale hypotheekopkopers Fannie Mae en Freddie Mac. Tijdens de kredietcrisis moesten die twee door de overheid worden gered.
De zes grootste financiėle instellingen hebben sinds de kredietcrisis al meer dan 114 miljard dollar opzijgezet vanwege rechtszaken en claims. In totaal werden door de FHFA achttien banken aangeklaagd.

Beleggen dmv leningen neemt sterk toe. Geen wonder als de rente zo laag is en de grote speculanten op een Yellen put rekenen mocht de boel onverhoopt instorten. Sterk oplopende rentes die kunnen optreden als de financiele markt vastloopt door wantrouwen kan de Fed net als in 2008 met honderden miljarden weer vlot trekken althans dat zal de verwachting zijn.



Beleggers beleggen steeds meer met geleend geld

quote:

Op maandag 17 februari 2014 19:30 schreef Digi2 het volgende:
Beleggen dmv leningen neemt sterk toe. Geen wonder als de rente zo laag is en de grote speculanten op een Yellen put rekenen mocht de boel onverhoopt instorten. Sterk oplopende rentes die kunnen optreden als de financiele markt vastloopt door wantrouwen kan de Fed net als in 2008 met honderden miljarden weer vlot trekken althans dat zal de verwachting zijn.

[ afbeelding ]

Beleggers beleggen steeds meer met geleend geld

uhuh. moral hazard anyone?

quote:

Op maandag 17 februari 2014 19:30 schreef Digi2 het volgende:
Beleggen dmv leningen neemt sterk toe. Geen wonder als de rente zo laag is en de grote speculanten op een Yellen put rekenen mocht de boel onverhoopt instorten. Sterk oplopende rentes die kunnen optreden als de financiele markt vastloopt door wantrouwen kan de Fed net als in 2008 met honderden miljarden weer vlot trekken althans dat zal de verwachting zijn.

[ afbeelding ]

Beleggers beleggen steeds meer met geleend geld

Niet alleen een stijgende rente, maar ook een crisis elders, dalende marges, grotere correctie enz. Of een perceptieswitch, want het zit allemaal in de hoofden. Maar ach, dat gebeurd niet. Yellen is er dan, toch?

Trouwens, iedereen die de margin debt zelf wil volgen: bron.

[ Bericht 0% gewijzigd door piepeloi55 op 17-02-2014 22:07:13 ]

Dus als de aandelen wat dalen gaat het margin calls regenen, en stort het helemaal in elkaar ?

Ja, als de rente zo laag is dan moet je wel.

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:15 schreef LXIV het volgende:
Ja, als de rente zo laag is dan moet je wel.

Niks moet, alles mag.

Die redenatie (TINA) hebben we trouwens al vaker gehoord, niet?

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:16 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Niks moet, alles mag.

Dan gooi je ook geld weg. Je laat het niet alleen liggen, maar je vermogen slinkt en je wordt er niet voor gecompenseerd.

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:17 schreef LXIV het volgende:
Dan gooi je ook geld weg. Je laat het niet alleen liggen, maar je vermogen slinkt en je wordt er niet voor gecompenseerd.

En een risico op een koersval van tientallen procenten of zelfs >50% waar zit dat in die redenatie?

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:18 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

En een risico op een koersval van 50% waar zit dat in die redenatie?

Dat risico wordt blijkbaar niet zo groot ingeschat. Een koersval van 50% is trouwens terug naar de absolute bodem van de crisis.

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:19 schreef LXIV het volgende:

[..]

Dat risico wordt blijkbaar niet zo groot ingeschat. Een koersval van 50% is trouwens terug naar de absolute bodem van de crisis.

De bodem die onder zijn haar (geld is een zij toch?) vorige bodem (2003) lag?

Zelf heb ik trouwens wel wat leverage, maar vooral gebruikt om vastrenderend aan te schaffen. Lenen tegen <1% en uitlenen tegen >6% blijft aantrekkelijk!

quote:

Op maandag 17 februari 2014 22:20 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

De bodem die onder zijn vorige bodem (2003) lag?

De helft hé. Dat is 200.

quote:

G20 gaat voor 2 procent wereldwijde groei

Ministers van financiėn van de twintig grootste economieėn (G20) hebben bij een bijeenkomst in het Australische Sydney afspraken gemaakt over een wereldwijde groei van 2 procent in de komende vijf jaar.

Dat blijkt uit een verklaring die de G20 zondag naar buiten bracht.

De ministers hebben afgesproken dat elk land een gedetailleerde groeistrategie ontwikkelt en die uit de doeken doet bij een volgende bijeenkomst, in november in Brisbane.

Ja want economische groei is iets wat je gewoon met elkaar kunt afspreken

quote:

Op zondag 23 februari 2014 11:15 schreef SeLang het volgende:
Ja want economische groei is iets wat je gewoon met elkaar kunt afspreken

Ik las net een stukje over "biflatie" dit is toch wat er gewoon aan de hand is momenteel? Of zie ik dat te simpel? Ik hoor hier verder nooit iets over van centrale bankiers (ECB,IMF) en journaals. Men praat alleen maar over geldverruiming en negatieve renteniveaus??

quote:

Biflatie

Biflatie is een staat van de economie waar zowel inflatie als deflatie gelijktijdig voorkomen.[1] Deze term was voor het eerst geļntroduceerd door Dr. Osborne Brown, een vooraanstaande financiėle analist voor de Phoenix Investment Group.[2] Tijdens biflatie komt een stijging van prijzen van commodity/op winst gebaseerde activa (inflatie) en een gelijkaardige daling van de prijs van op schuld gebaseerde activa (deflatie).

De waarde van alle activa is gebaseerd op de vraag ernaar ten opzichte van de hoeveelheid in omloop om ze te kopen.

Aan de ene kant wordt de economie bij biflatie overspoeld door de massa geld die door de centrale banken in de economie is geļnjecteerd. Doordat er voor de meeste essentiėle op commodity gebaseerde activa (voedsel, energie, kleding, waardevolle metalen) nog steeds een grote vraag blijft, zal hun prijs stijgen ten gevolge van grotere hoeveelheid geld dat hen achterna zit. Deze stijging van de prijzen van deze essentiėle activa is the inflatoire kant van biflatie.[3]

Anderzijds resulteert biflatie in het fenomeen dat de economie afzwakt door stijgende werkloosheid en dalende koopkracht. Daardoor wordt een groter deel van het geld gespendeerd aan de eerder genoemde essentiėle producten en minder uitgegeven aan niet essentiėle producten. Op schuld gebaseerde activa (megahuizen, dure auto's, aandelen en obligaties) worden minder essentieel en dalen dus ook in vraag. Hierdoor dalen hun prijzen sterk door de lagere hoeveelheid geld dat hen achterna zit. Deze dalende prijzen van deze niet-essentiėle activa is het deflatoire kant van biflatie

bron: http://nl.wikipedia.org/wiki/Biflatie

quote:

Op zondag 23 februari 2014 12:22 schreef Gabrunal_2013 het volgende:

[..]

Ik las net een stukje over "biflatie" dit is toch wat er gewoon aan de hand is momenteel? Of zie ik dat te simpel? Ik hoor hier verder nooit iets over van centrale bankiers (ECB,IMF) en journaals. Men praat alleen maar over geldverruiming en negatieve renteniveaus??

[..]

bron: http://nl.wikipedia.org/wiki/Biflatie

blijft een definitiekwestie. daarnaast heb ik persoonlijk eigenlijk niet zoveel vertrouwen in de officiele inflatiecijfers. plus: the powers that be zullen echt alles in het werk stellen om te voorkomen dat officiele cijfers deflatie tonen, inclusief manipulatie van cijfers en media. #aluhoedjeop

Orlov over Oekraļne:

quote:

Shock over Ukraine

I am pushing this live a few days early, because the Ukrainian situation is evolving so rapidly. One political corpse (Yanukovych) is out; apparently he has fled to Russia. Another political corpse (Tymoshenko) has been hastily rehabilitated and is ready to be put on the ballot for elections in May. Question is, Will there still be a country for her to (pretend to) run? Financial reserves are down to a few days, federal structures are being dismantled throughout the country, regional governors are fleeing, and a default on some ¤60 billion of Ukrainian bonds, many held by Russian banks, seems likely.

Could this be just the kind of financial contagion needed to finally pop the ridiculous US equities bubble? At least two Ukrainian provinces are openly talking secession; one (Crimea) wants to immediately join Russian Federation. A question for US State Dept. flunkies and EU functionaries: What does that do to your geopolitical calculus? At risk are five nuclear power plants and a lot of Russian gas that transits Ukraine on its way west.

Ukraine is shaping up to be a lot like Yugoslavia, except with more than twice as many people, lots of crazed street fighters who think they now own the place, and a role critical to European energy security. If you aren't in shock about this, then you haven't been paying attention

http://www.bbc.co.uk/news/business-26225205

En een klein stukje uit een docu die vorige week op BBC2 te zien was:

http://www.bbc.co.uk/programmes/p01s6pph

Het is haast niet voor te stellen dat die cijfers over de Chinese bankensector accuraat zijn (meer dan een verdubbeling van de balans van de bankensector in 5 jaar).

quote:

Former Fed Chair Ben Bernanke planning a memoir

Ben Bernanke, who stepped down last month after eight years as chairman of the Federal Reserve, is planning a memoir.

Bernanke told The Associated Press on Monday that he will focus not just on the defining moment of his time at the Fed, the 2008 financial crisis, but on the "Great Recession" that followed.

"I want people to understand what we knew, when we knew it, how we made decisions and how we dealt with the enormous economic uncertainty," said Bernanke, who expects to begin meeting with publishers within the next several weeks.

http://www.cnbc.com/id/101441774

Ik ben benieuwd

Advertentie uit 2006?
Nope. 25 feb 2014.

We zijn gewoon weer terug naar af. Bernanke can be proud. Ik vraag me alleen wel af hoe ze de volgende crash gaan backstoppen nu de rente al nul is en de Fed een balancesheet heeft van $4T.

quote:

Mijlpaal: 1.000.000.000.000 dollar naar aandeelhouders

Terwijl gepensioneerden, werkenden, schoolverlaters, consumenten en uitkeringstrekkers nog hun wonden van de crisis likken, kunnen de aandeelhouders zich rijk rekenen. .

Niet alleen staan de beursindices op vele markten weer op recordniveau, ook hebben beleggers in 2013 voor het eerst in de geschiedenis meer dan 1 biljoen dollar (dat is duizend miljard dollar) aan dividend uitgekeerd gekregen.

quote:

Op zondag 23 februari 2014 18:59 schreef JimmyJames het volgende:

Het is haast niet voor te stellen dat die cijfers over de Chinese bankensector accuraat zijn (meer dan een verdubbeling van de balans van de bankensector in 5 jaar).

Groei van schaduwbank systeem is volgens mij zelfs nog groter.

Leuke anekdote:

Een Chinese ex van mij heeft nu op haar 32-ste een afbetaald appartement dat 4x over de kop is gegaan in bubblestad Shanghai. Ze vertelde me dat al haar vriendinnen haar lopen te pushen om meer huizen te kopen zoals iedereen nu doet, maar zij heeft daar geen zin in.

Het leukste vond ik nog dit: ze vertelde me dat ze hoopte dat de huizenprijzen gaan dalen omdat ze dan een groter huis kan kopen . Ik vond het echt schitterend dat iemand met gezond verstand maar zonder opleiding (want geen geld en gewerkt vanaf haar 15de wegens armoede) er meer van begrijpt dan de meeste hoog opgeleide mensen die ik spreek: als de prijs van je huis stijgt dan word je armer, niet rijker.

Waarom verkoopt ze niet ?

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 09:07 schreef arjan1112 het volgende:
Waarom verkoopt ze niet ?

Het kan haar allemaal niet zoveel schelen omdat dat huis toch is afbetaald. En sowieso is het in haar voordeel als de prijzen zouden dalen want dan kan ze een beter appartement kopen.

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 09:03 schreef Perrin het volgende:

[..]

Die mensen kunnen zich wel rijk rekenen met die miezerige 1,89% dividendyield die de S&P500 momenteel biedt (die overigens ~1% onder de 10-yr Treasury yield ligt!) maar als de waarderingen gaan mean-reverten naar historisch gemiddelde waarde dan leiden ze al gauw een kapitaalverlies richting 50%.

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 09:12 schreef SeLang het volgende:

[..]

Het kan haar allemaal niet zoveel schelen omdat dat huis toch is afbetaald. En sowieso is het in haar voordeel als de prijzen zouden dalen want dan kan ze een beter appartement kopen.

Als ze gaat huren niet. Overigens hoop ik voor haar wel dat haar appartement wel goed onderhouden wordt.
Toen ik er in oktober was viel het mij op dat zelfs appartementen complexen van rond 2000 eruit zien als ze uit de jaren 60 komen. Die shit is over 10 jaar niets meer waard.

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 08:53 schreef SeLang het volgende:
[ afbeelding ]

Advertentie uit 2006?
Nope. 25 feb 2014.

We zijn gewoon weer terug naar af. Bernanke can be proud. Ik vraag me alleen wel af hoe ze de volgende crash gaan backstoppen nu de rente al nul is en de Fed een balancesheet heeft van $4T.

En grote staatschulden... Maar inderdaad wat zijn dan nog de mogelijkheden...?

quote:

Op dinsdag 25 februari 2014 18:22 schreef SeLang het volgende:

Ik ben benieuwd

Je zou alvast kunnen beginnen met de verslagen van de FED-meetings van 2008 die deze week zijn vrijgegeven.

"The hundreds of pages of transcripts, based on recordings made at the time, reveal the ignorance of Fed officials about economic conditions during the climactic months of the financial crisis. "

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 15:12 schreef WillemMiddelkoop het volgende:

En grote staatschulden... Maar inderdaad wat zijn dan nog de mogelijkheden...?

De mogelijke keuzes zijn simpel, en hier al jaren geleden doodgediscussieerd.

1) Politiek en monetaire autoriteiten laten de wereld doodleuk instorten, wat 'cash is king'-deflatisten als SeLang en Piepeloi waarschijnlijk vinden.
2) Politiek en monetaire autoriteiten houden de wereld draaiende maar blazen het geld op, wat 'koop goud'-hyperinflatisten zoals ik voorzien.

Some say the world will end in fire,
Some say in ice.

In het eerste geval worden de armen boos, in het tweede geval de vermogenden (die zich niet tegen inflatie indekten).

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 15:45 schreef dvr het volgende:

[..]

Je zou alvast kunnen beginnen met de verslagen van de FED-meetings van 2008 die deze week zijn vrijgegeven.

"The hundreds of pages of transcripts, based on recordings made at the time, reveal the ignorance of Fed officials about economic conditions during the climactic months of the financial crisis. "

Verhelderend, zou ik het noemen.

quote:

Op woensdag 26 februari 2014 16:07 schreef waht het volgende:

Verhelderend, zou ik het noemen.

Ook verhelderend is het grafiekje op deze pagina:

http://www.bloombergview.(...)e-fed-ritholtz-chart

Er wordt weleens een grap gemaakt tijdens de FOMC bijeenkomsten van de FED en in de notulen wordt het resulterende gegiechel weergegeven als "[Laughter]". In die grafiek zie je het verloop van het aantal laughters in de jaren 2000-2010.