Bulls, Bears & Bucks #71 Payback time!

quote:

Op maandag 6 februari 2012 11:41 schreef simmu het volgende:
zeg, moest dat grieks overleg niet om 11.00 afgelopen met een akkoord en alles zijn?

quote:

Op maandag 6 februari 2012 12:20 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Ja, maar dat zijn griekse toezeggingen. Kan dus minstens nog een x of wat verschoven worden.
De besprekingen met de banken zouden al meer dan een maand over een week bekend worden.

quote:

Op maandag 6 februari 2012 11:41 schreef simmu het volgende:
zeg, moest dat grieks overleg niet om 11.00 afgelopen met een akkoord en alles zijn?

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 11:59 schreef piepeloi55 het volgende:
De rente is weer aan het dalen dankzij de renteverlagingen en liquiditeitsmaatregelen van de ECB en een aantal van mijn spaarrekeningen reageren daar al op.

Pump it up!

[ afbeelding ]

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 12:18 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Tja, ik merk al jaren dat rendement op vermogen maken zonder al te veel risico te nemen mij iig niet meer lukt. Dezelfde problemen zie je ook bij de pensioenfondsen. Ik ben evengoed blijven sparen, zuiniger gaan leven en minder gaan werken. Gezien de politieke ontwikkelingen naar meer socialisme en het demoniseren van geld verdienen ga ik dat ook niet snel wijzigen.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 13:32 schreef simmu het volgende:

[..]

die politieke ontwikkeling zie ik niet hoor
meer flexwerken, bezuinigingen op alle uitkeringen (aow, wao en bijstand) onder het motto "meedoen" en allerhande 'stimulances' om vooral toch maar iedereen aan het (flex)werk te krijgen vind ik niet bepaald socialistisch

quote:

Momenteel gaat 50 procent van het bnp naar de overheid en aanverwanten, terwijl dat tien jaar geleden nog 45 procent was.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 14:51 schreef GreatWhiteSilence het volgende:
Nou ja, als de rente laag wordt en blijft, dan lossen we gewoon de hypotheek af...

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 15:12 schreef piepeloi55 het volgende:
Ikzelf merk hetzelfde, de perceptie t.o.v. schuld is blijvend veranderd en daar kan een negatieve rente niet tegenop. Centrale banken zijn imo in dat opzicht al impotent, het is de overheid die nog een vangnet bied. Maar voor hoelang nog?

quote:

Ik snap trouwens niet dat de consensus/maintstreet nog steeds van (hoge) inflatie uitgaat. Lijkt wel of bepaalde belanghebbende hun mening/visie goed kunnen 'verkopen'.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 15:12 schreef piepeloi55 het volgende:
Ikzelf merk hetzelfde, de perceptie t.o.v. schuld is blijvend veranderd en daar kan een negatieve rente niet tegenop. Centrale banken zijn imo in dat opzicht al impotent, het is de overheid die nog een vangnet bied. Maar voor hoelang nog?

Ik snap trouwens niet dat de consensus/maintstreet nog steeds van (hoge) inflatie uitgaat. Lijkt wel of bepaalde belanghebbende hun mening/visie goed kunnen 'verkopen'.

quote:

Rabo-ceo: veel extra aflossingen op hypotheek
ANP GISTEREN 12:04( LAATSTE UPDATE: GISTEREN 12:32 )
Nederlandse huizenbezitters doen de laatste maanden op grote schaal extra aflossingen op hun hypotheekschuld.

Dat zegt topman Bert Bruggink van marktleider Rabobank in een zaterdag gepubliceerd interview met NRC Handelsblad. Hij vermoedt dat dit te maken heeft met de mogelijke beperking van de hypotheekrenteaftrek.

,,Ondanks de dalende huizenprijzen verbetert de verhouding tussen schuld en onderpand in onze hypotheekportefeuille. Dat komt doordat huishoudens veel meer aflossen de afgelopen maanden. Honderden miljoenen euro's per week worden er bij ons extra afgelost. Dat is nieuw'', aldus Bruggink.

Als de hypotheekrenteaftrek wordt beperkt of zelfs afgeschaft, stijgen de maandlasten van huizenbezitters. Veel mensen zijn daar volgens Bruggink al over aan het nadenken. Zij lossen versneld af omdat een lagere hypotheekschuld nu eenmaal tot lagere maandlasten leidt. ,,De maatschappij is veel verder dan Den Haag meent te moeten geloven. Nederland is toe aan een beperking van de hypotheekrenteaftrek'', aldus Bruggink.

quote:

Op dinsdag 21 februari 2012 17:49 schreef GreatWhiteSilence het volgende:
Dat wordt hier de hypotheek aflossen dus...

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 13:13 schreef SeLang het volgende:
Het is een gevaarlijke gok van centrale banken. Door de lage rente en het opblazen van de assetbubble worden pensioenen en spaartegoeden verder gesloopt, terwijl we weten dat er al enorme pensioentekorten zijn.

Mensen denken altijd dat hoge aandelenkoersen = goed, maar dat is juist andersom. Op papier lijkt dat wel leuk maar pensioenfondsen zijn nog altijd netto kopers en ingelegd geld kan nu niet tegen een goed rendement worden belegd. Niet in aandelen, niet in obligaties, nergens in. Dit voorkomen van kapitaalformatie verergert de wereldwijde pensioencrisis in de komende jaren.

Ze gokken erop dat iedereen door lage rentes weer als een idioot geld gaat lenen en uitgeven en dat daarmee de economie weer gaat boomen. Maar het effect kan dus weleens omgekeerd zijn. Langzaamaan beginnen mensen in de gaten te krijgen dat pensioenen tegen gaan vallen en dat ze zelf een potje moeten gaan aanleggen. Beleggers worden nu in overgewaardeerde assets gejaagd om een fractie meer yield te krijgen en die worden uiteindelijk hard getroffen als die bubble weer klapt. En wat kunnen overheden dan nog doen? In 2008 konden ze nog rentes verlagen en QE. Maar nu is de rente al nul, kraken de centrale bank balancesheets uit hun voegen en zitten veel landen al op een staatsschuld van >100% GDP dus vergeet het dan maar met grootscheepse stimuleringsprogrammas om de zaak te redden.

Wat ook nog heel interessant gaat worden is de FED die zegt tot minstens eind 2014 de rente op nul te houden. Hoe kun je in godsnaam weten wat de situatie over 3 (!) jaar is?? In zo'n periode kan er veel gebeuren... denk even terug aan wat er de afgelopen 3 jaar allemaal is gebeurd! Over 3 jaar is de staatsschuld ook bijna $20T (130% GDP ofzo). Daarom sluit ik helemaal niet uit dat de FED ruim voor die tijd al moet gaan terugkomen op die belofte, gedwongen door de markt (failed auctions, stijgende olieprijs, etc). Denk je eens in: de FED die gedwongen wordt door de markt terwijl nu het paradigma is dat de FED de markt altijd naar z'n hand kan zetten. Dat kan nog een leuke "black swan" worden, terwijl beleggers massaal in riskante, overgewaardeerde doch laag yieldende assets zijn gejaagd...

Misschien gebeurt er niks, maar ik haal toch vast popcorn in huis

[ afbeelding ]

quote:

To Pay New York Pension Fund, Cities Borrow From It First
When New York State officials agreed to allow local governments to use an unusual borrowing plan to put off a portion of their pension obligations, fiscal watchdogs scoffed at the arrangement, calling it irresponsible and unwise.

And now, their fears are being realized: cities throughout the state, wealthy towns such as Southampton and East Hampton, counties like Nassau and Suffolk, and other public employers like the Westchester Medical Center and the New York Public Library are all managing their rising pension bills by borrowing from the very same $140 billion pension fund to which they owe money.

Across New York, state and local governments are borrowing $750 million this year to finance their contributions to the state pension system, and are likely to borrow at least $1 billion more over the next year. The number of municipalities and public institutions using this new borrowing mechanism to pay off their annual pension bills has tripled in a year.

[...]

quote:

India bans cotton exports

NEW YORK (CNNMoney) -- India banned all cotton exports on Monday, causing U.S. cotton futures to surge and igniting fears of another jump in prices for cotton goods.

India decided to immediately impose the ban because it's worried about a possible supply crunch in the country. One reason: India's cotton exports may have overshot government targets last year, its Directorate General of Foreign Trade said in a statement.

U.S. cotton futures jumped 4.5% -- the most allowed in a single day of trading -- to 92.23 cents per pound following the news.

"This India development really caught the entire cotton industry and traders off guard because it came with no warning," said Phil Flynn, senior market and commodities analyst with PFG Best.

quote:

Why I Am Leaving Goldman Sachs

TODAY is my last day at Goldman Sachs. After almost 12 years at the firm — first as a summer intern while at Stanford, then in New York for 10 years, and now in London — I believe I have worked here long enough to understand the trajectory of its culture, its people and its identity. And I can honestly say that the environment now is as toxic and destructive as I have ever seen it.

To put the problem in the simplest terms, the interests of the client continue to be sidelined in the way the firm operates and thinks about making money. Goldman Sachs is one of the world’s largest and most important investment banks and it is too integral to global finance to continue to act this way. The firm has veered so far from the place I joined right out of college that I can no longer in good conscience say that I identify with what it stands for.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 11:16 schreef Perrin het volgende:
Greg Smith is resigning today as a Goldman Sachs executive director and head of the firm’s United States equity derivatives business in Europe, the Middle East and Africa.

[..]

quote:

Find yourself sitting in a seat where your job is to trade any illiquid, opaque product with a three-letter acronym.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 14:47 schreef SeLang het volgende:
Iedereen gaat nu natuurlijk weer lekker verontwaardigd lopen doen over Goldman Sachs (en terecht) maar vervolgens toch weer op Obama stemmen (Goldman Sachs is een van zijn belangrijkste sponsors). Eigenlijk moet je dan ook gewoon je bek houden want je hebt er zelf voor gestemd dat dit soort toestanden in stand worden gehouden. Stem dan op iemand die geen verkapte Goldman Sachs employee is.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:13 schreef Basp1 het volgende:

[..]

En jij wilt hiermee zeggen dat de republiekeinen geen cent van goldman krijgen. Nou geven ze het dubbel uit aan de republiekeinen, dus dan kun je nergens meer op stemmen in de VS.

Mitt romney met 500.000 tegen de armzalige 60.000 voor obama.

http://www.opensecrets.org/orgs/toprecips.php?id=d000000085

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:31 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
In beide gevallen volstrekte peanuts natuurlijk.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:38 schreef SeLang het volgende:

[..]

Dat kun jij peanuts vinden, maar als een presidentskandidaat $1.000.000 ontvangt van Goldman Sachs dan krijgen ze daar iets voor terug. Dat begrijp je hopelijk zelf ook wel.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:47 schreef Basp1 het volgende:
Ik ben in ieder geval wel blij dat in de VS die cijfers nog semi op straat liggen, hier in NL willen sommige partijen er niet eens aan beginnen. Net zo verwerpelijk als het door bedrijven gesponsord worden in de VS. Politici moeten elke belangenverstrengeling totaal vermijden maar daar zijn ze tegenwoordig niet eens meer toe in staat, daarom is de democratie ook geen democratie meer.

En met het 2 partijen stelsel in de VS is het natuurlijk een utopie dat er ooit een 3e onafhankelijk kandidaat zich er tussen zal kunnen wurmen.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:12 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Misschien dat Apple een keer een gooi naar het presidentschaf kan doen
iPresident

quote:

Maar dacht iemand dat het ergens anders ter wereld anders is? Die campagnes worden niet op lucht en goodwill gevoerd hoor. Daar niet, hier niet en nergens niet.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:22 schreef SeLang het volgende:

[..]

Steve Jobs = God en die Apple stores zijn tempels. Verder is Apple per vandaag groter dan de complete retailsector in de VS en de beurswaarde is hoger dan het GDP van Polen.

[..]

Democratie is een slecht systeem, maar het alternatief is (meestal) nog slechter... De enige oplossing om de schade te beperken is daarom om de rol van de overheid zo klein mogelijk te maken. Helaas beweegt het steeds meer de verkeerde kant op.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:12 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Misschien dat Apple een keer een gooi naar het presidentschaf kan doen
iPresident

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:22 schreef SeLang het volgende:

Democratie is een slecht systeem, maar het alternatief is (meestal) nog slechter... De enige oplossing om de schade te beperken is daarom om de rol van de overheid zo klein mogelijk te maken. Helaas beweegt het steeds meer de verkeerde kant op.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 21:30 schreef tony_clifton- het volgende:
Ik vind 't eigenlijk niet eens zo erg dat ik geen Apple-aandelen meer heb. Oke, had ze aan 70 gekocht dus dikke winst misgelopen, maar om een of andere reden doet 't mij niks. Vind 't een vies bedrijf. Zowel wat betreft hun eigen Amerikaanse werknemers, die van Foxconn en de klanten.

quote:

The (Many) Things Macroeconomists Don't Know

Jean-Claude Trichet, now a few months into retirement, has no regrets about his eight-year tenure as president of the European Central Bank. At least, that's what he said at Harvard's Kennedy School Thursday night when a student asked him point blank. "I don't regret anything," was the response.

But listening to the full talk (when there's video, it will be available here), it was clear that Trichet did regret something about the last few years. He regrets that economists didn't give him better advice.

What Trichet said was that state-of-the-art macroeconomic theory was almost entirely useless in dealing with the crisis that began in 2007. Yeah, he tried to be polite about it: "This doesn't mean we have to abandon DSGE," he said, referring to the dynamic-stochastic general equilibrium models — in which an economy of rational, far-seeing actors struggles with the occasional friction or shock, but generally gets along okay — that dominated the work of economists at central banks. Buuut "atomistic rational agents [the figures that populate DSGE models] don't capture behavior during a crisis."

quote:

Op vrijdag 23 maart 2012 19:58 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Negative equity gap nears $4 trillion

The U.S. housing market contains a nearly $4 trillion negative equity hole, according to Williams Emmons, an economist with the Federal Reserve Bank of St. Louis.

Emmons made that statement while speaking at HousingWire's 2012 REthink Symposium.

The Fed Bank economist said it would take $3.7 trillion, much more than the $25 billion mortgage servicing settlement and other federal housing initiatives, to get homeowners with mortgage debt back to preferred loan-to-value ratio levels.

Emmons' data estimates the average LTV for those with mortgage debt is currently 94.3%.

That compares to preferred LTV levels among mortgage debt holders of 58.4%, which was the average struck among mortgaged homeowners in the period stretching from 1970 to 2005. Emmons told the crowd there is no easy way to fill that gap, and the deep hole is hardly discussed among the media and policymakers.

"We are sort of stuck in this," he told the crowd. "It's a sweat box we're in, and we can't get out. We are not talking about this very much … it's just too ugly."

He added, "It is like the debt that is outstanding is crushing the equity that is there."

Emmons said the only viable option to narrow the gap is letting home prices fall until they eventually reach levels that entice buyers, bringing private capital back in. A home-price boom or a government bailout would help, of course, but both those scenarios are unlikely.

quote:

White Paper: FHFA-OIG’s Current Assessment of FHFA’s Conservatorships of Fannie Mae and Freddie Mac

As a practical matter, however, the Enterprises’ future solvency – and, thus, emergence from the conservatorships – is unlikely without legislative action. FHFA officials have stated that the PSPAs have made it virtually impossible for the Enterprises to emerge from the conservatorships.

For example, the Enterprises currently owe Treasury $183 billion, and are required to pay 10% dividends on Treasury’s outstanding investment. Merely paying the 10% annual dividend (i.e., $18.3 billion, presently) would not reduce Treasury’s outstanding investment. Moreover, the Enterprises have had to borrow from Treasury at least part of their dividend payments to Treasury, thus increasing the value of their outstanding debt. As a result, it would appear highly unlikely – if not mathematically impossible – for the Enterprises to buy themselves out of the conservatorships.

quote:

Blunderende expertise

Wat heb je aan economisch experts als ze er constant naast zitten? Het CPB en Sweder van Wijnbergen missen op cruciale onderwerpen de boot.

De expert is iemand van statuur, het liefst met een academische titel, die betrouwbare analyses kan geven over een onderwerp. Experts spelen een belangrijke rol in het publieke debat. Ze vormen niet alleen een belangrijke bron voor journalisten, maar worden ook dikwijls geraadpleegd door beleidsmakers. Er is maar al te vaak een kennis gat dat moet worden opgevuld met de technische know-how van de expert.

quote:

Op woensdag 4 april 2012 10:35 schreef Perrin het volgende:
[artikel op Follow the Money]

quote:

Op woensdag 4 april 2012 15:59 schreef dvr het volgende:

[..]

Uitstekend stuk!

quote:

Op dinsdag 10 april 2012 19:25 schreef SeLang het volgende:
Spam

Waarom zijn de bedrijfswinsten momenteel zo hoog?

quote:

The question of extractive elites
Bankers and the public sector may both be enemies of growth

THE developed world has a growth problem. Of 34 advanced economies, 28 had lower GDP per head in 2011 than they did in 2007. Forecasts for growth in the current year are anaemic. This sluggishness is generally perceived to be a hangover from the financial crisis of 2007 and 2008. But might the problem be structural rather than cyclical?

quote:

'Grieken halen massaal geld weg bij banken'
AMSTERDAM – Grieken halen massaal geld weg bij de banken nu de politieke situatie in het land onzeker is.
Foto: ANP

Dit melden Reuters en Wall Street Journal woensdag op basis van officiėle documenten van de op dinsdag mislukte formatiebesprekingen.

Tijdens de besprekingen zou het hoofd van de Griekse centrale bank, George Provopoulus hebben gewaarschuwd dat spaarders op maandag minstens 700 miljoen euro bij de banken hebben weggehaald.

Volgens twee bronnen binnen de bank zou op dinsdag eenzelfde bedrag bij de banken zijn weggehaald, zo meldt Reuters.

Zwak

"De banken hebben op dit moment een zeer zwakke positie", zo zou Provopoulus hebben gezegd tijdens een gesprek met de Griekse president Karolos Papoulias.

Dit betekent dat de Griekse banken steeds afhankelijker worden van de Europese Centrale Bank (ECB) voor een gezonde liquiditeit. Uit bronnen van het Financieel Dagblad blijkt maandag echter dat de ECB juist steeds meer risico’s neerlegt bij de Griekse centrale bank, omdat de banken te zwak zouden zijn om nog verantwoord steun te kunnen bieden.

Eind januari ontvingen de Grieken nog 73 miljard euro aan steun van de ECB, inmiddels zou dit bedrag meer dan gehalveerd zijn.

Verkiezingen

Op dinsdag bleek dat er half juni nieuwe verkiezingen in Griekenland zullen worden gehouden, na mislukte onderhandelingen na de verkiezingen van 6 mei in het land . De traditionele regeringspartij Pasok die met Europa afspraken maakte over strenge hervormingen in ruil voor financiėle steun aan het land werd tijdens deze verkiezingen door de kiezers flink afgestraft.

Partijen die zich verzetten tegen de Europese afspraken, zoals Syriza, wonnen juist aan kiezers. Uit een opiniepeiling van maandag blijkt dat Syriza momenteel de grootste partij zou zijn als er nu opnieuw verkiezingen worden gehouden.

Het is daarom nog maar de vraag of Griekenland zal kunnen voldoen aan de Europese afspraken die zijn gemaakt , waardoor de geruchten over een vertrek van het land uit de eurozone toenemen, ondanks officiėle lezingen dat dit geen onderwerp van discussie is.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 14:59 schreef Perrin het volgende:
Als de ECB het loket sluit is 't volgens mij snel gedaan met de Griekse banken.. Er is feitelijk al een bankrun, alleen financiert de ECB die nu

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:05 schreef simmu het volgende:

[..]

jaaaa, maar ik bedoel zo'n echte ouderwetse he. met gesloten banken enzo

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:09 schreef SeLang het volgende:

[..]

Dat duurt ook niet lang meer denk ik

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:11 schreef Perrin het volgende:

[..]

Hangt erg van de Griekse politici en hun geloofwaardigheid af.

Kortom dat van die gesloten banken komt bijna zeker, de vraag is hoe snel.

Wat mij betreft hebben de Griekse politici al genoeg 2e kansen gehad van de rest van Europa en zitten ze vooral te rekken en te bedriegen, dus kom maar op.. Sluit dat loket maar een maandje ofzo.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:24 schreef SeLang het volgende:

[..]

Als een bankrun goed op gang komt dan kan het een kwestie van uren zijn.

Maar het probleem voor de gewone Grieken is denk ik: waar moet je heen met je geld? Want ALLE banken in Griekenland zijn nu onveilig lijkt me. Je moet dus naar een buitenlandse bank, maar de gemiddelde Griek zal geen rekening in het buitenland hebben lijkt me. En grote bedragen cash opnemen dat gaat ook niet zomaar en de hoeveelheid die uit de ATM komt per dag is ook beperkt.

Maar als de ECB niet ingrijpt verwacht ik opname restricties op korte termijn.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:31 schreef Perrin het volgende:

[..]

En straks heb je bergen euro's als Griek en blijkt dat je maar een x bedrag contant in mag wisselen voor nieuwe drachme's ofzo Alles wat je ermee doet, blijft een gok. Tenzij je idd echt rijk bent en je geld fijn in Zwitserland staat geparkeerd.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:38 schreef SeLang het volgende:

[..]

Bergen cash euros is prima want als Griekenland de drachme her-invoert dan blijft de euro toch gewoon de munt waar de meeste transacties in blijven plaatsvinden. Griekse burgers accepteren echt geen geld dat door de overheid wordt geprint om tekorten te financieren dus blijven zij de euro gewoon gebruiken, net zoals in andere landen die zelf geen stabiele munt hebben de transacties meestal plaatsvinden in een stabiele buitenlandse munt.

quote:

Secret Central Bank Aid Props Up Greek Banks

There has been no official announcement. No terms or conditions have been disclosed. But Greece’s banking system is being propped up by an estimated ¤100 billion or so of emergency liquidity provided by the country’s central bank — approved secretly by the European Central Bank in Frankfurt. If Greece were to leave the eurozone, the immediate cause might be an ECB decision to pull the plug.

Extensive use of “emergency liquidity assistance” (ELA) to help banks in the weakest economies has been one of the less-noticed features of the eurozone crisis. Separate from normal supplies of liquidity and meant originally as a temporary facility for national authorities to use when banks hit problems, ELA proved a lifesaver for the financial system Ireland and is now even more so in Greece. As such, it has given the ECB — which has ultimate control over the facility — considerable power to determine countries’ fates.

quote:

Central Banks Deliver 45-Minute Salvo as Growth Weakens

Global central banks went on the offensive against the faltering world economy, cutting interest rates and increasing bond buying as a round of international stimulus gathers pace.

In a 45-minute span, the European Central Bank and People’s Bank of China cut their benchmark borrowing costs, while the Bank of England raised the size of its asset-purchase program. Two weeks ago, the Federal Reserve expanded a program lengthening the maturity of bonds it holds and Chairman Ben S. Bernanke indicated more measures will be taken if needed.

“The actions had the look and feel of a coordinated global easing campaign,” said Nick Kounis, head of macro research at ABN Amro Bank NV in Amsterdam. “The central banks are trying to arrest the synchronized slowdown in global economic growth that has taken shape.”

quote:

Op vrijdag 6 juli 2012 19:22 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Op vrijdag 6 juli 2012 19:22 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Bad financial algorithm leads to severe stock market disarray
Knight Capital Group's code appears responsible; 150 stocks involved in error

A stock-trading algorithm gone awry appears to have thrown American stock markets into chaos on Wednesday, following a surge of volatile trading after the opening bell. Many of the country’s biggest companies were affected, including Bank of America, Alcoa, General Electric, Berkshire Hathaway, Citigroup, and American Airlines.

Financial news sites have pinpointed the problem to Knight Capital Group. The brokerage firm's algorithm appears to have triggered purchases and sales of millions of shares for 30 minutes.

Algorithmic trading, where stock transactions are mediated by high-speed data connections and software rather than humans, is something that’s been rapidly overtaking the industry in recent years. The infamous “flash crash” of 2010 led to a loss of 573 points on the Dow Jones Industrial Average in five minutes.

[...]

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:46 schreef Perrin het volgende:

[..]

Hm, als modale Griek moet je je euro's dus in je eigen bank bewaren.. en hopen dat er geen inbrekers op bezoek komen

quote:

FT: The US labour market doesn't work

A quarter of a century ago, the US workforce was a wonder. Laid off in one corner of the economy, Americans quickly landed jobs elsewhere. But over the past decade, a profound change has come about. If US leaders understood what was at stake, their fights on taxes and spending would assume a different character.

In 2000, according to data from the Organisation for Economic Co-operation and Development, US unemployment was the lowest in the G7 group of countries. Because jobs in America were easy to find, Americans felt confident in seeking them: the labour force participation rate was the G7’s highest. Combining these two effects, the share of US 15-64 year-olds in work, at 74 per cent, stood head and shoulders above competitors. Within the G7, only the UK, with 72 per cent, came close.

Fast forward to 2012. US unemployment has gone from lowest in the G7 to third highest. Because workers have become discouraged, the US labour force participation rate has slipped from the top spot to the middle of the pack. In consequence, the share of Americans in work has declined by fully 7 percentage points, a fall nearly three times more drastic than experienced in the UK. Meanwhile, in the other five G7 countries, the employment-to-population rate has actually risen.

This is not Ronald Reagan’s America – nor Bill Clinton’s, come to that. A once enviable labour market has consigned millions to material and psychological want. Nor is it simply the amount of joblessness that has exploded. Back in 2000, the US could boast that just 6 per cent of its unemployed workers had been out of a job for 12 months or more. But by 2011, that share had jumped to 31 per cent.

Why has the US lost its advantage? The answer is bigger than the financial crisis. The US employment rate began falling before then, sliding from 74 per cent in 2000 to 72 per cent in 2006; besides, the UK experienced a similar financial bust without an equivalent employment setback. Rather, the truth is that US labour market arrangements, which worked brilliantly for a generation, are no longer adequate.

The US labour market formula has traditionally consisted of a stick and a carrot. Americans were barred from receiving unemployment insurance for more than 26 weeks, which pushed them to accept jobs even if they involved moving home or taking a pay cut. Meanwhile the government dangled a juicy negative income tax in front of low-income workers, boosting pay for those who re-entered the work force.

Limited welfare and low taxes combined to minimise the US “participation tax rate”. Take an American worker with two children who moved in 2009 from short-term unemployment into a job paying half the average wage; he could expect to be better off to the tune of 62 per cent of his new earnings, according to the OECD. If that worker was exiting long-term unemployment, the reward for returning to work was even stronger. These sensible incentives stood in contrast to perverse incentives elsewhere. In Japan and Ireland, some unemployed people faced a participation tax rate of over 100 per cent. Taking a job would leave them worse off.

America’s low employment-tax wedge remains a huge strength. But it is no longer enough. Technological change has reduced opportunities for low-skilled men and a lousy school system has failed to equip them for this challenge. By 2005, fully a quarter of working-age US men without a high-school diploma were out of the workforce. When the crash wiped out low-skilled construction jobs, that share leapt to 35 per cent.

Faced with this cadre of hard-to-employ men, the US has had to recognise that the old time limit on unemployment insurance is harsh and unhelpful. Starting in 2009, the limit has been extended; some workers have collected for as long as 99 weeks. Meanwhile the number of Americans receiving disability payments has shot up from 5m to almost 9m since 2000. Such benefits have no time limits.

If the labour market stick has cracked, the carrot is decaying. The key challenge is low-skilled men, many of whom are not married. But America’s negative income tax is overwhelmingly targeted at parents. The US has spent a generation boosting incentives for high-skilled workers by cutting top marginal tax rates. But payroll taxes have been allowed to take a rising share of low earners’ incomes.

In an important recent paper, the IMF’s Fiscal Affairs Department surveys some ideas US politicians might heed. Payroll taxes should be reduced, especially for low-income workers. Enrolment on disability should be policed for abuses, and the disabled should be encouraged to re-enter the workforce where possible. Unemployment insurance could be financed by individual accounts, strengthening workers’ incentive to return to work promptly. Shorn of effective time limits, insurance benefits should be tied to participation in training programmes that push workers into jobs.

So far, none of these ideas has received serious attention from leaders. The politicians’ idea of a tax debate is a slanging match about top marginal rates, not an intelligent rethink of the payroll tax wedge. Their idea of a spending discussion is to bicker about whether discretionary outlays should be cut aggressively or downright savagely. The cramped terms of the debate help to explain why work training schemes in the US have actually shrunk recently and are a pale shadow of the standard model in the rest of the rich world. As for the vital challenge of retooling US education, neither candidate seems interested. The US labour miracle may be left to die quietly. It deserves better.

quote:

As for the vital challenge of retooling US education, neither candidate seems interested. The US labour miracle may be left to die quietly. It deserves better.

quote:

Op woensdag 22 augustus 2012 11:25 schreef Lyrebird het volgende:

Het onderwijs in de VS is een grote ramp en daar zal verandering in gebracht moeten worden. Het gemiddelde Amerikaanse curriculum voor lager en middelbaar onderwijs is om te huilen zo slecht en politiek correct, met veel te weinig aandacht voor fundamentele kennis zoals taal en rekenen. Het niveau in het hoger onderwijs ligt gemiddeld te laag, en te veel Amerikanen worden toegelaten. Knijp de toegang af, verlaag de kosten.

quote:

Op donderdag 23 augustus 2012 13:55 schreef Perrin het volgende:
Pew report: The Lost Decade of the Middle Class

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op donderdag 23 augustus 2012 13:55 schreef Perrin het volgende:
Pew report: The Lost Decade of the Middle Class

quote:

Extra geld in stroppenpot Rabobank
De Rabobank heeft in het afgelopen half jaar 1,1 miljard euro toegevoegd aan de stroppenpot. Nog nooit heeft de grootste bank van Nederland zo veel geld opzij moeten zetten om de gevolgen van de crisis op te vangen. Het bedrag is bijna 500 miljoen hoger dan wat de bank in 2011 als verlies moest nemen.

Het geld is nodig om tegenvallers in het vastgoed (huizen en kantoren), faillissementen en wanbetaling bij bedrijven en hypotheken op te vangen.

Op de woningmarkt merkt de bank dat de crisis hard toeslaat. De afgelopen periode is het aantal verkochte woningen gehalveerd. De prijzen zullen de komende maanden ook verder dalen, verwacht de bank. Topman Piet Moerland houdt rekening met een waardevermindering van nog minstens 5 procent.

'Creatieve oplossing'
Moerland reageerde ook op recente verkiezingsplannen van de PvdA om ABN-Amro in staatshanden te houden. "Ik ben tegen een permanente staatsbank", zo liet hij weten. Het plan van VNO/NCW-voorzitter Wientjes om pensioenfondsen te vragen in de Nederlandse economie te investeren, kan wel genade vinden in zijn ogen. Hij noemt het een oranje oplossing. "Banken hebben het moeilijk. Creatieve oplossingen om te helpen zijn wat mij betreft welkom."

quote:

In Vietnam, Growing Fears of an Economic Meltdown

In Vietnam’s major cities, a once-booming property market has come crashing down. Hundreds of abandoned construction sites are the most obvious signs of a sickly economy.

A senior Vietnamese Communist Party official, speaking in the ornate drawing room of a French colonial building, compared the country’s economic problems to the market crash 15 years ago that flattened many economies in Asia.

“I can say this is the same as the crisis in Thailand in 1997,” said Hua Ngoc Thuan, the vice chairman of the People’s Committee of Ho Chi Minh City, the city’s top executive body. “Property investors pushed the prices so high. They bought for speculation — not for use.”

quote:

A nation of temps

Almost one-third of American workers now do some kind of freelance work—and they lack almost every kind of economic security that permanent full-time workers have traditionally had.

Though exact figures are impossible to find, many experts and labor organizers estimate that about 30 percent of U.S. workers are “contingent.” That means they don’t have a permanent job. They work as freelancers, temporary workers, on contract, or on call, or their employers define them (often illegally) as “independent contractors.”

Their ranks include writers and warehouse workers, janitors and business consultants, truck drivers and graphic designers—and their number is rising. Richard Greenwald, a sociologist of work and professor at St. Joseph’s College in Brooklyn, estimates that their share of the U.S. workforce has increased by close to half in the last ten years. In July, Staffing Industry Analysts reported that the average share of contingent workers at companies it surveyed had gone up by one-third since 2009, to 16 percent. Last year, a different survey found that contingent workers averaged 22 percent of the workers at 200 large companies.

quote:

Revolt of the Rich

Since the first ziggurats rose in ancient Babylonia, the so-called forces of order, stability, and tradition have feared a revolt from below. Beginning with Edmund Burke and Joseph de Maistre after the French Revolution, a whole genre of political writings—some classical liberal, some conservative, some reactionary—has propounded this theme. The title of Ortega y Gasset’s most famous work, The Revolt of the Masses, tells us something about the mental atmosphere of this literature.

But in globalized postmodern America, what if this whole vision about where order, stability, and a tolerable framework for governance come from, and who threatens those values, is inverted? What if Christopher Lasch came closer to the truth in The Revolt of the Elites, wherein he wrote, “In our time, the chief threat seems to come from those at the top of the social hierarchy, not the masses”? Lasch held that the elites—by which he meant not just the super-wealthy but also their managerial coat holders and professional apologists—were undermining the country’s promise as a constitutional republic with their prehensile greed, their asocial cultural values, and their absence of civic responsibility.

quote:

The Fed Audit

quote:

The first top-to-bottom audit of the Federal Reserve uncovered eye-popping new details about how the U.S. provided a whopping $16 trillion in secret loans to bail out American and foreign banks and businesses during the worst economic crisis since the Great Depression. An amendment by Sen. Bernie Sanders to the Wall Street reform law passed one year ago this week directed the Government Accountability Office to conduct the study. "As a result of this audit, we now know that the Federal Reserve provided more than $16 trillion in total financial assistance to some of the largest financial institutions and corporations in the United States and throughout the world," said Sanders. "This is a clear case of socialism for the rich and rugged, you're-on-your-own individualism for everyone else."

quote:

Audit of the Federal Reserve Reveals $16 Trillion in Secret Bailouts

quote:

$16,000,000,000,000.00 had been secretly given out to US banks and corporations and foreign banks everywhere from France to Scotland.

From the period between December 2007 and June 2010, the Federal Reserve had secretly bailed out many of the world’s banks, corporations, and governments. The Federal Reserve likes to refer to these secret bailouts as an all-inclusive loan program, but virtually none of the money has been returned and it was loaned out at 0% interest.

Why the Federal Reserve had never been public about this or even informed the United States Congress about the $16 trillion dollar bailout is obvious – the American public would have been outraged to find out that the Federal Reserve bailed out foreign banks while Americans were struggling to find jobs.

To place $16 trillion into perspective, remember that GDP of the United States is only $14.12 trillion. The entire national debt of the United States government spanning its 200+ year history is “only” $14.5 trillion.

The budget that is being debated so heavily in Congress and the Senate is “only” $3.5 trillion. Take all of the outrage and debate over the $1.5 trillion deficit into consideration, and swallow this Red pill: There was no debate about whether $16,000,000,000,000 would be given to failing banks and failing corporations around the world.

quote:

Op maandag 3 september 2012 17:53 schreef Papierversnipperaar het volgende:

[..]

[..]

[..]

[..]

quote:

Op maandag 3 september 2012 17:53 schreef Papierversnipperaar het volgende:

Audit of the Federal Reserve Reveals $16 Trillion in Secret Bailouts

quote:

Fed Moves Toward Open-Ended Bond Purchases to Satisfy Bernanke

There has been more talk among members of the FOMC of an open-ended program,” Dean Maki, chief U.S. economist at Barclays Plc, said in an interview at Jackson Hole. Such a program would be more effective because it “would emphasize the unlimited nature of the Fed’s balance sheet and that they’re willing to do as much as necessary.”

The minutes of the Federal Open Market Committee’s July 31- Aug. 1 meeting showed that many policy makers said a new bond- buying program should “be sufficiently flexible to allow adjustments, as needed, in response to economic developments or to changes in the committee’s assessment of the efficacy and costs of the program.”

Williams said the purchases could consist of both Treasuries and mortgage-backed securities. He said the appropriate program may need to wind up being “at least as large as QE2 or arguably even larger again.”

The Fed bought a total of $2.3 trillion of securities from 2008 through June 2011. The first round of so-called quantitative easing consisted of mortgage-backed securities, federal agency debt and Treasuries, while the second round was limited to $600 billion of Treasuries.

quote:

Op dinsdag 4 september 2012 16:47 schreef piepeloi55 het volgende:
[ afbeelding ]

Wereldwijde krimp in de industrie. VS: 49,6

quote:

Can we save American capitalism?

A dozen Labor Days — and three presidential elections — ago, the world was in the thrall of American-style capitalism. Not only had it vanquished communism, but it was widening its lead over Japan Inc. and European-style socialism.

Today, that economic hegemony seems a distant memory. We have watched the bursting of two giant financial bubbles, wiping out the paper wealth many of us thought we had in our homes and retirement accounts. We have suffered through two long recessions and a lost decade of income growth for the average family. We continue to rack up large trade and budget deficits. Virtually all of the country’s economic growth and productivity gains have been captured by the top 10 percent of households, while moving up the economic ladder has become more difficult. And other countries are beginning to turn to China, Germany, Sweden and even Israel for lessons in how to organize their capitalist economies.

quote:

Op maandag 3 september 2012 17:53 schreef Papierversnipperaar het volgende:

[ The Fed Audit ]

quote:

BitInstant CEO Says World Operates "On an Inferior Monetary System"
"BitInstant's CEO Charlie Shrem and Erik Voorhees were invited to speak about virtual currency at the NACHA (the North American Payments Association) Annual Global Payments Forum held in Rio de Janeiro. At the conference the duo stated that the world operates 'on an inferior monetary system'.

One of the more interesting parts of the whole forum was how Bitcoin as a currency and transaction system "works within current legal frameworks." A presentation by Senior Legal Counsel to the Federal Reserve titled: 'The Implications of Dodd-Frank Section 1073' sheds light on requirements that need to be fulfilled by "Remittance Payment Company" (RPC) guidelines. This law requires such companies to disclose a lot of information about money transactions. This is where Bitcoin as a currency and system collide head-on with the law."

quote:

Oud DSB-bestuurder start nieuwe bank
René Frijters, mede-oprichter van beleggersbank Alex en voormalig bestuurder van DSB Bank, start een nieuwe bank.

René Frijters maakte bekend dat zijn nieuwe bank volgende week de deuren opent. De nieuwe bank zal particuliere klanten een compleet pakket diensten bieden, inclusief betaalrekeningen en pinpassen. Frijters start de bank met hulp van verzekeraar Aegon.

‘Samen met toekomstige klanten hebben we ons de afgelopen anderhalf jaar afgevraagd hoe de bank van morgen er uit moet zien.’

De nieuwe Aegon-bank, die voorlopig nog "De Bank van Morgen" als werktitel heeft, gaat aantrekkelijke spaarproducten aanbieden.

Peter Verhaar, mede-oprichter van Alex Beleggersbank, ziet het avontuur van Aegon wel zitten. De onvrede van veel mensen over hun huidige bank, die vaak als onpersoonlijk worden ervaren en hun klanten het gevoel geven slechts een nummertje te zijn, zal veel mensen over de streep trekken.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 07:58 schreef TheoddDutchGuy het volgende:
Beetje offtopic maar toch ook weer ontopic.

Wacht maar tot de zilver prijs explodeert.
Het word enorm onderschat, terwijl de prijs van zilver is gebaseerd op papieren zilver (slv's), er word letterlijk per minuut meer verhandeld dan er beschikbaar is. (1.64 quadrillion per jaar.. dat bestaat niet eens qua bovengronds zilver..verrevan zelfs)

Het is een beetje een omgekeerde zeepbel.
Inplaats van dat de prijs hoog ligt (zilver hoort kostbaarder te zijn dan goud als je inflatie meerekent, evenwel dat goud eigenlijk 55 tot 64000 per ounce moet kosten) word de prijs kunstmatig steeds de grond in gestampt.

Maar als dat niet meer lukt (is onhoudbaar en word te duur) is het voorbij met de dollar.
Die hele markt flikkert in elkaar dan.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 09:03 schreef GoedeVraag het volgende:

[..]

Dat gebeurt met alle grondstoffen, en ook met goud, is al jaren zo, en iedereen die een beetje serieus in de markt zit weet er van.

Dat zilver kostbaarder zou horen te zijn op basis van prijzen uit het verleden en inflatie is natuurlijk waanzin; zaken veranderen, en daarmee ook prijsverhoudingen. Je kunt dus niet zomaar prijzen uit het verleden doortrekken naar nu.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 09:06 schreef TheoddDutchGuy het volgende:

[..]

Nee? noem mij eens een ding dat niet duurder is geworden sinds 1980?

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 09:09 schreef LXIV het volgende:

[..]

Televisies, internationaal bellen, computers, computergeheugen, vliegreizen, etc.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 09:06 schreef TheoddDutchGuy het volgende:

[..]

Nee? noem mij eens een ding dat niet duurder is geworden sinds 1980?

quote:

Zilver is het enige metaal dat goedkoper is geworden.(-33%)

Er is duidelijke manipulatie aan de gang.

quote:

Overigens is het zilver "op" in 2020, bron het amerikaanse geologische instituut. (usgs)
Enige manier om het te voorkomen is de prijs van zilver naar zijn werkelijke koers te laten varen (inflatie niet meegerekent = 400 į 500 euro of 450 dollar per ounce, dit zijn simpele wiskundige en economische berekeningen)

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 09:19 schreef GoedeVraag het volgende:

[..]

Dat veel dingen duurder zijn geworden betekent toch niet dat de verhouding hetzelfde hoeft te zijn? De wereld veranderd nou eenmaal.

[..]

Wat een onzin. Misschien wordt de monetaire component van zilver gewoon minder gezien omdat we tegenwoordig meer overtuigd zijn van digits voor het betalen, of speelt er iets anders wat jij toevallig gemist hebt. Misschien was de prijs in 1980 die je als uitgangspunt neemt niet juist en gebaseerd op speculatieve paniek.

[..]

Ook onzin, want de 'werkelijke koers' is die van de markt. Waar jij mee aankomt is een berekening gebaseerd op allerhande aannames. Altijd leuk om naar te kijken ter vergelijking of om een mogelijke richting voor de prijsontwikkeling op de stellen, maar de echte waarheid blijft gewoon de marktprijs, ongeacht hoeveel theorie en aannames je daaroverheen wil plakken.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:15 schreef SeLang het volgende:
Ah, Goldwin heeft dit topic weer gevonden

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:19 schreef GoedeVraag het volgende:

[..]

Jij mag ook best wat inhoudelijks schrijven hoor. Over het mandaat van de ECB ofzo bijvoorbeeld. Of hoe Amerika door het kwartje van Kok in te voeren met gemak van alle schulden af kan raken.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:30 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Dat was LXIV

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:30 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Dat was LXIV

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:36 schreef LXIV het volgende:

[..]

Het punt toen was, dat het begrotingstekort in de VS in principe gemakkelijk op te lossen zou zijn, wanneer ook maar een fractie van de belastingen die in Europa normaal zijn, geheven zouden worden.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 10:36 schreef LXIV het volgende:

Het punt toen was, dat het begrotingstekort in de VS in principe gemakkelijk op te lossen zou zijn, wanneer ook maar een fractie van de belastingen die in Europa normaal zijn, geheven zouden worden.

quote:

Op dinsdag 18 september 2012 16:46 schreef monkyyy het volgende:
Het is toch juist fijn dat zilver en goud omlaag gemanipuleerd zijn? Kan er alleen maar meer van gekocht worden door jullie totdat de prijs explodeert.

Een investeerder vind het geweldig als hij/zij een ijzersterk bedrijf voor een discount kan aanschaffen omdat dat op de lange termijn winstgevender is. Waarom zou dat met metalen anders zijn?

quote:

Op donderdag 20 september 2012 13:12 schreef Aether het volgende:
Nieuwe Nederlandse bank: www.knab.nl (was Bank van Morgen).

quote:

Op donderdag 20 september 2012 14:36 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Op de bankvergunning en eigendom van Aegon trouwens

quote:

Op donderdag 20 september 2012 14:36 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Op de bankvergunning en eigendom van Aegon trouwens

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 13:55 schreef Iwanius het volgende:
Ik wil eens een andere invalshoek nemen als het over Banken gaat en hopelijk is die invalshoek al niet eerder langsgekomen.

Wat als een aantal burgers zou beslissen zelf een Bank op te richten met eigen inlegkapitaal.
Ik las ergens dat in sommige landen er van die cooperatiev?e banken zijn opgericht door burgers zonder inmenging van de overheid en overige banken en die nooit failliet kunnen gaan en eigenlijk de basis waar Banken in eerste instantie voor bedoelt waren weer tevoorschijn tovert, te weten: beheer van kapitaal voor burgers,zonder er zelf fiks aan te verdienen.

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 13:55 schreef Iwanius het volgende:
Ik las ergens dat in sommige landen er van die cooperatieve banken zijn opgericht door burgers zonder inmenging van de overheid en overige banken en die nooit failliet kunnen gaan [..]

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 16:46 schreef dvr het volgende:

Maar zo'n bank zou zijn klanten een hoop geld kosten en zou funest zijn voor de economische ontwikkeling omdat hij geen krediet verstrekt.

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 17:20 schreef GoedeVraag het volgende:

De huidige banken en hun krediet lijken momenteel ook zo geweldig nog niet voor de economische ontwikkeling. Of loopt het volgens jou allemaal op rolletjes?

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 17:33 schreef dvr het volgende:

[..]

Mijn bericht zei niets over gewone banken, dus ga jij maar lekker iemand anders lastigvallen.

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 18:07 schreef GoedeVraag het volgende:

Je comment had het over banken (zonder specificatie), en indirect verwees je naar 'banken die bestaan'.

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 18:31 schreef dvr het volgende:

[..]

Ben je autist of gewoon een trol? Ik had het duidelijk over 'banken die niet failliet kunnen gaan'. Daarmee zei ik niets over andere banken of over banken in het algemeen. Als je daar mijn mening zo graag over wilt weten, ga je dit weekend maar lekker mijn posthistorie doorspitten.

quote:

Op vrijdag 21 september 2012 16:46 schreef dvr het volgende:

Banken die niet failliet kunnen gaan bestaan niet

quote:

tenzij ze het geld contant in een kluis bewaren zonder het ergens in te beleggen.

quote:

Maar zo'n bank zou zijn klanten een hoop geld kosten en zou funest zijn voor de economische ontwikkeling omdat hij geen krediet verstrekt.

quote:

Stiglitz: Monetary Mystification

NEW YORK – Central banks on both sides of the Atlantic took extraordinary monetary-policy measures in September: the long awaited “QE3” (the third dose of quantitative easing by the United States Federal Reserve), and the European Central Bank’s announcement that it will purchase unlimited volumes of troubled eurozone members’ government bonds. Markets responded euphorically, with stock prices in the US, for example, reaching post-recession highs.

Others, especially on the political right, worried that the latest monetary measures would fuel future inflation and encourage unbridled government spending.

In fact, both the critics’ fears and the optimists’ euphoria are unwarranted. With so much underutilized productive capacity today, and with immediate economic prospects so dismal, the risk of serious inflation is minimal.

Nonetheless, the Fed and ECB actions sent three messages that should have given the markets pause. First, they were saying that previous actions have not worked; indeed, the major central banks deserve much of the blame for the crisis. But their ability to undo their mistakes is limited.

Second, the Fed’s announcement that it will keep interest rates at extraordinarily low levels through mid-2015 implied that it does not expect recovery anytime soon. That should be a warning for Europe, whose economy is now far weaker than America’s.

Finally, the Fed and the ECB were saying that markets will not quickly restore full employment on their own. A stimulus is needed. That should serve as a rejoinder to those in Europe and America who are calling for just the opposite – further austerity.

But the stimulus that is needed – on both sides of the Atlantic – is a fiscal stimulus. Monetary policy has proven ineffective, and more of it is unlikely to return the economy to sustainable growth.

quote:

Mysterious Algorithm Was 4% of Trading Activity Last Week
"A single mysterious computer program that placed orders — and then subsequently canceled them — made up 4 percent of all quote traffic in the U.S. stock market last week, according to the top tracker of high-frequency trading activity. The motive of the algorithm is still unclear. The program placed orders in 25-millisecond bursts involving about 500 stocks, according to Nanex, a market data firm. The algorithm never executed a single trade, and it abruptly ended at about 10:30 a.m. ET Friday."

quote:

The Ten Most Egregious Tax Loopholes in the U.S.

A year ago Citizens for Tax Justice, a Washington, D.C., nonprofit, studied the tax returns of 280 corporations. What it found was a Beltway version of a Mafia protection scheme.

2008 to 2010 at least 30 Fortune 500 companies — including PepsiCo, Verizon, Wells Fargo and DuPont — paid more for lobbyists than they did in taxes. They collectively spent $476 million sucking up to Congress, buying protection for tax breaks, loopholes and special subsidies.

It didn't matter that these same 30 firms brought home a staggering $164 billion in profit during that three-year period. They not only managed to avoid paying taxes. They actually received $10.6 billion in rebates.

quote:

Record number seeks food aid in the US

According to the United States Census Bureau, since the global economic recession, the number of U.S. citizens who suffer from food insecurity nearly reached a staggering 50 million as of 2010, which represents the highest level ever recorded since the office began monitoring poverty rates more than 50 years ago.

In states such as Texas, Oklahoma, Arkansas, Missouri, North Carolina, New Mexico and South Carolina, food insecurity rates are far above the national average.

Moreover, according to the latest figures, 20.5 million U.S. citizens live in extreme poverty. This means their family’s cash income is less than half of the federal poverty line, which corresponds to about 10,000 dollars a year for a family of four.

quote:

Op woensdag 10 oktober 2012 13:27 schreef Aether het volgende:

[..]

quote:

Op vrijdag 19 oktober 2012 15:54 schreef Eyjafjallajoekull het volgende:

[..]

Superinterresant dit. Zulke bots zullen in de toekomst vast nog eens voor vage problemen gaan zorgen omdat niemand eigenlijk meer precies weet hoe alles werkt...

quote:

Bank of England official: Occupy Movement right about global recession

Andrew Haldane said protestors were correct to focus on inequality as the chief reason for 2008 economic crash

The Occupy Movement has found an unlikely ally in a senior Bank of England official, Andrew Haldane, who has praised protesters for their role in triggering an overhaul of the financial services sector.

Haldane, who oversees the City for the central bank, said Occupy acted as a lever on policymakers despite criticism that its aims were too vague. He said the protest movement was right to focus on inequality as the chief reason for the 2008 crash, following studies that showed the accumulation of huge wealth funded by debt was directly responsible for the domino-like collapse of the banking sector in 2008.

Speaking at a debate held by the Occupy Movement in central London, Haldane said regulations limiting credit use would undermine attempts by individuals to accumulate huge property and financial wealth at the expense of other members of society. Allowing banks to lend on a massive scale also drained funding from other industries, adding to the negative impact that unregulated banks had on the economy, he said.

The hard-hitting speech is unlikely to find a warm welcome in the Square Mile, which is keen for bank lending to recover to its heady pre-crisis levels and bring accompanying profits and commissions. Lending to individuals and corporations in the UK has fallen to a fraction of the levels seen in 2007 when few banks checked the income status of individual borrowers or the risks being taken by corporate customers before offering a loan. The Bank of England will impose stricter lending rules on banks next year when it takes over regulation of the industry from the Financial Services Authority.

Haldane said Occupy's voice had been "loud and persuasive" and that "policymakers have listened and are acting in ways which will close those fault-lines" with a "reformation of finance that Occupy has helped stir". He said inequality was fuelled by bank lending for speculation on property and other assets that enriched some in society at the expense of others.

"The asset-rich, in particular the owner-occupying rich, became a lot richer. Meanwhile, the asset-less and indebted fell further behind. In other words, the pre-crisis asset price bubble acted like a regressive tax," he said.

quote:

Nederlandse banken mogen Microsoft-cloud gebruiken
AMSTERDAM - Nederlandse banken hebben toestemming gekregen van de toezichthouder om zaken te doen met de clouddienst van Microsoft. Dat meldt Webwereld donderdag.

Toezichthouder De Nederlandsche Bank (DNB) heeft met de Amerikanen een akkoord bereikt over het recht op onderzoek.

Eerder verbood DNB de banken om diensten van cloudaanbieders af te nemen, omdat DNB in het geval van cloudgebruik geen recht had om onderzoeken uit te voeren. DNB heeft daarom de afgelopen tijd contact gezocht met een aantal cloudaanbieders.

Microsoft neemt het onderzoeksrecht voor DNB nu op in overeenkomsten die het sluit met Nederlandse financiėle instellingen die zijn clouddiensten willen afnemen. Hierdoor is het nu mogelijk voor Nederlandse banken om clouddiensten als Office 365 van Microsoft af te nemen.

De kwaliteit van de diensten die Microsoft levert moeten nog wel eerst worden beoordeeld door een onafhankelijke derde partij.

Volgens DNB opent dit ook een deur voor andere internationale toezichthouders om het onderzoeksrecht aan te vragen.

quote:

Dutch Sandwich with a side of tax relief may soon be off Google's menu
UK takes on shady shell companies, tax loopholes used by US tech

The "Double Irish" is a creative accounting technique that, although legal, allows companies to significantly reduce their overseas tax burden.

Sadly, the “Double Irish,” and the “Dutch Sandwich” are not items at your favorite lunch spot. Instead, you'll find them on the menu of legal financial shenanigans available to multinational corporations. And for around a decade, major international corporations have taken advantage of these complicated shell companies and tax loopholes that allow them to minimize their tax burden in the United States, Ireland, the Netherlands, and elsewhere.

[...]

quote:

Op vrijdag 26 oktober 2012 13:46 schreef Perrin het volgende:
[ afbeelding ]

quote:

Op woensdag 14 november 2012 13:59 schreef Kowloon het volgende:

[..]

Betreft dit de VS of Europa? Of beide?

quote:

Op woensdag 14 november 2012 14:03 schreef Perrin het volgende:

[..]

De VS..

quote:

Op woensdag 14 november 2012 14:04 schreef Kowloon het volgende:

[..]

Dan zijn de verkiezingen voor Obama dus precies op tijd gekomen.

quote:

The Insourcing Boom

After years of offshore production, General Electric is moving much of its far-flung appliance-manufacturing operations back home. It is not alone. An exploration of the startling, sustainable, just-getting-started return of industry to the United States.

quote:

IMF discovers Chinese over-investment

A new IMF working paper lays out what many China sceptics have been saying for years: the country has too much investment, and households are bearing the costs. Yes, you might have heard this many times on FT AV, from the likes of Michael Pettisand more recently, from George Magnus, but now it’s appearing in venues such as the IMF (even if the paper warns this ‘should not be reported as representing the views of the IMF’).

The paper concludes that the level of over-investment is in China is equivalent to about 10 per cent of GDP, and perhaps as high as 20 per cent. The cost to households averages at about 4 per cent of GDP over the past decade, it estimates, with another 0.2 per cent to SMEs, who have higher funding costs due to the ‘two-tier’ financial system that favours large companies.