Bulls, Bears & Bucks #54: Senaat akkoord met Obama-plan

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 11:41 schreef pberends het volgende:
http://www.rtl.nl/compone(...)crisis.avi_plain.xml
90 jaar oud, pensioen weg en gedwongen te werken in een supermarkt

.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 10:36 schreef Lemmeb het volgende:

[..]

Heb je goud?

Als de boel echt klapt, dan vrees ik dat de goudderivatenbubbel ook klapt, want die is niet goed gedekt. De prijs van fysiek goud (baartje, munten en sieraden die je daadwerkelijk in je hand kan houden) zal dan wel astronomische hoog worden. Maar bijna niemand heeft dat.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 11:50 schreef Lemmeb het volgende:

[..]

The American Dream

Wat een spirit trouwens, erg knap. Dat bewonder ik ook wel in Amerikanen.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 13:20 schreef Zero2Nine het volgende:

[..]

Dat ziet er ook nog wel uit als een leuke supermarkt met lokale binding moet ik zeggen, maar toch... op je 90e nog moeten werken... en dan praten we over de pensioenleeftijd van 65 naar 67.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 13:11 schreef simmu het volgende:

[..]

ik heb voor het echte noodgeval nog wel e.e.a. in mijn oren hangen 4 gaatjes het stuk en enkel echt (en fatsoenlijk!) goud erin

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 14:30 schreef pberends het volgende:
Crisis Oost-Europa bedreigt banken EU

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 14:44 schreef Lemmeb het volgende:
Erg spijtig om gelijkt te krijgen m.b.t. Oost-Europa. Ik roep al zolang als ik me kan herinneren dat de EU pas op de plaats moet maken en moet stoppen met uitbreiden. Nu moeten wij, het rijke westen van Europa, voor alle ellende in het oosten opdraaien. Knap gedaan hoor, heren politici!

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 15:25 schreef Drugshond het volgende:

[..]

De positivo's van de EU zijn nu opvallend stil.
Te snel... geen risk managment... geen cement tussen de voegen.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 15:28 schreef Lemmeb het volgende:

[..]

Inderdaad. Niet dat ik vind dat er fundamenteel iets mis zou zijn met Oost-Europa. Maar je moet dit soort processen niet overhaasten.

Helaas denken politici daar anders over. Er moet gescoord worden, zoveel en zo snel mogelijk. En als het later misgaat, ach, wie dan leeft die dan zorgt.

Groot voordeel is wel dat Turkije het kan shaken.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 14:44 schreef Lemmeb het volgende:
Erg spijtig om gelijkt te krijgen m.b.t. Oost-Europa. Ik roep al zolang als ik me kan herinneren dat de EU pas op de plaats moet maken en moet stoppen met uitbreiden. Nu moeten wij, het rijke westen van Europa, voor alle ellende in het oosten opdraaien. Knap gedaan hoor, heren politici!

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 15:33 schreef henkway het volgende:

[..]

was er een referendum geweest over de EU, dan had men tegen gestemd

quote:

ING hoopt op Amerikaanse steun

ZATERDAG 21 FEBRUARI 2009, 10:47

AMSTERDAM (AFN) - Bank en verzekeraar ING onderzoekt of het bedrijf financiële steun kan krijgen van de Amerikaanse overheid. Dat zegt ING-bestuursvoorzitter Jan Hommen zaterdag in Het Financieele Dagblad.

,,ING heeft grote activiteiten in Amerika. Op grond daarvan wil ik me goed laten voorlichten over de huidige steunprogramma's van de Amerikaanse overheid'', aldus Hommen in de krant.

ING heeft rake klappen opgelopen door de crisis. Het concern stond vrijdag onder zware druk op de Amsterdamse beurs. Het aandeel zakte met ruim 16 procent naar 3,85 euro, het laagste niveau ooit. De marktwaarde van ING ligt momenteel onder de 9 miljard euro. Dat was vorig jaar nog 50 miljard euro.

Werkbezoek

Hommen is dit weekeinde op werkbezoek bij enkele ING-onderdelen in de VS. Hij zei echter dan niet te spreken met Amerikaanse instanties. Wel zegt hij een eventuele Amerikaanse staatssteun voor ING te hebben besproken met minister Wouter Bos van Financiën. Het ministerie wilde tegen Het Financieele Dagblad hierover niet reageren.

ING heeft in de Verenigde Staten vooral grote verzekeringsactiviteiten. Verzekeraar Aegon, met eveneens grote belangen in de VS, diende eind vorig jaar een aanvraag in om in aanmerking te komen voor hulp uit het Amerikaanse steunprogramma, maar trok die aanvraag later weer in. Het bedrijf zei toch geen lening nodig te hebben.

quote:

Obama: Amerikanen voelen snel belastingvoordeel

ZATERDAG 21 FEBRUARI 2009, 13:20

WASHINGTON (AFN) - De gemiddelde Amerikaan zal het effect van de belastingvoordelen, die deel uitmaken van het steunprogramma voor de economie van de VS, vanaf april in zijn portemonnee gaan voelen. Dat heeft de Amerikaanse president Barack Obama zaterdag gezegd in zijn wekelijkse radiotoespraak.

De president beloofde verder het gigantische begrotingstekort, waarmee de VS door het hulpprogramma en de crisis is opgezadeld, hard aan te pakken.

Een gemiddeld gezin gaat er 65 dollar per maand op vooruit, aldus Obama. ,,Nooit in onze geschiedenis is een belastingverlaging zo snel doorgevoerd en heeft die zo veel hardwerkende Amerikanen bereikt.'' Volgens de president geniet 95 procent van de inwoners van de VS voordeel van de maatregelen in het programma, dat onder meer ook investeringen in de infrastructuur, de energievoorziening en het onderwijs behelst.

Economisch steunprogramma

Het steunprogramma is echter slechts ,,een begin naar economisch herstel'', zo liet Obama weten. De weg ernaartoe zal ,,moeilijk en vol obstakels'' zijn. De nieuwe Amerikaanse president zette afgelopen week zijn handtekening onder het steunprogramma, dat de overheid in totaal 787 miljard dollar gaat kosten.

Als gevolg van het economische steunprogramma en andere maatregelen van de overheid, onder meer een hulpfonds voor de financiële sector en de huizenmarkt, loopt het Amerikaanse begrotingstekort volgens deskundigen in 2009 op tot minimaal 1,2 biljoen dollar. Dat is drie keer zo hoog als in 2008. Ook de kostbare oorlogen in Afghanistan en Irak, die Obama van zijn voorganger George Bush heeft geërfd, drukken zeer zwaar op de begroting.

Obama beloofde komende week te onderzoeken hoe het begrotingstekort aan te pakken. Maandag praat hij daarover met economische, financiële en juridische deskundigen. Donderdag presenteert de president een eerste opzet voor de begroting voor 2010. Volgens Obama is het niet mogelijk om duurzame economische groei te realiseren zonder de uitgaven onder controle te krijgen.

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 16:50 schreef pberends het volgende:
Obama gaat het begrotingstekort aanpakken!
[..]

quote:

Op zaterdag 21 februari 2009 16:50 schreef pberends het volgende:
Obama gaat het begrotingstekort aanpakken!
[..]

quote:

$800 or $1,200 Gold, Panic Vs. Inflation, ETF’s (GLD, UGL, DZZ, DGP, DGZ, GDX)

Posted: February 21, 2009 at 8:43 am

gold-image1We have probably covered more gold stocks over the last couple of months than we care to recall, but we have been getting more and more inquiries on the ETF’s and on how to play the shiny yellow stuff directly. When we see the media covering any topic with this frenzy and traders getting more and more interested, history and calm dictate that an inflection point has been reached. Following this inflection point is almost certainly what will be a sharp move in either direction. Gold breached the $1,000.00 threshold Friday as panic set further and further in, so in theory we could either be at $1,200.00 or $800.00 with a near-equal probablity in just a few months.

For starters, let’s go ahead and get the “why do you think $1,200.00 or $800.00 is imminent?” question addressed. Every time you see major inflections like this, there is either the panic buying or the crescendo selling. Oil is the best and most recent example of this. When oil was trading north of $90.00 for the first time and everyone was scared of $100.00 oil, it became a chasing game and a game based upon speculation rather than a game based upon reality. We had many traders calling for $120.00 and we had many oil companies saying that anything north of $75.00 did not make sense to them. So use the $100.00.00 level as the key pivot. It turned out that both the traders and the oil companies were right. It also turned out that they were both wrong. Oil went to twice what many of those oil companies thought was a peak intrinsic value. And in just six months or so it was back to half of that same “intrinsic value” of $75.00.

So where this gets funny is that you could see gold go to BOTH $1,200.00 and $800.00. We aren’t able to give you a crystal ball reading, so we are not cheerleaders and we certainly have no pom-poms waving. But we are human and we understand that everyone, truly everyone, is affected by the state of the global economy right now. Some market pundits are calling for gold to go to $1,500 and some have even dangled the $2,000 gold carrot for you. We were sharply criticized for forecasting last year that unemployment could be 8.5% by summer 2009. It turns out that this may now just be a mere speed bump. The FOMC minutes showed a forecast of 9% unemployment by the end of the year, and Jamie Dimon said that the coming government stress tests might include how well the banks can hold up if unemployment reached 10% to 11%.

Why do we note unemployment? Simple. More job losses adds further and further to the panic. More panic is only adding to the price of gold. Gold is often thought of as the perfect inflation hedge. Just over three months ago in October and November, an ounce of gold was trading between $710.00 and $750.00. Just less than a year ago gold was at the same $1,000.00 mark. But the differences of time and the reasons for the pricing was for entirely different reasons. A year ago you had a daily game of how oil was going. You had some saying that real inflation was running at levels that might be close to 10%. By November you had all the calls and scares of deflationary pressure. And that had gold on its backside at levels that many thought gold might be heading much farther south.

There is no real inflation today. Even if the Obama stimulus package ends up reaching $2 Trillion in theoretical printed dollars from what the TARP of 2008 started out with and what the new package will ultimately cost with bank and industry bailouts over the next two years, the CIA world fact book estimates the US 2008 GDP at $14.3 trillion. Smooth out the $2 trillion over 2008 to 2010 and you do have a lot of funny money, but spread over 3 years or more and you don’t have hyper-inflation. Industry is on its backside. The jewelry business is on its backside. The consumer is so far on its backside that yoga poses are in order. Every industry that uses gold is on its backside. And almost none of the major central banks have gold as the basis of their currencies. So you have no actual hard demand for the shiny yellow stuff. Not today any how. The demand for gold is for gold coins, a massive flurry of bullion buying by ETF’s (and investors), and the institutions and traders buying the hell out of it. The reason is simple… pure fear.

Gold may be a perfect hedge against inflation. But what you are witnessing today is that gold is also a pure hedge against fear. There is fear of nationalizing some of the major banks. There is a fear that the DJIA could go to 6,000 and the S&P 500 could go to under 700.00. There is a fear that unemployment will hit double-digit levels. And there is a fear that our massive and nasty recession is going to be the modern day version of the 1930’s. These are currently all real fears, and this has not yet happened. A year ago the DJIA was north of 12,000 and the S&P 500 was north of 1,300.00. The closing levels yesterday were 7,365.67 on the DJIA and the S&P 500 closed at 770.05.

Yesteryear’s $1,000.00 gold was inflation related trading. Today’s $1,000.00 gold is the hedge of fear. Again, we are merely saying that this $1,000.00 mark is an inflection point. The cases for $800.00 or $1,200.00 are equally as easy to make. OK, so you got the history lesson and you have the most basic explanation for why gold is where it is.

But there is another issue affecting the price of gold today. Exchange traded funds and exchange traded notes. Investors and traders are buying the hell out of these. These ETF’s and ETN’s have to in turn go into the spot market and futures markets and buy the shiny yellow stuff. We have seen some figures showing that there could be as much as $100.00 or $200.00 extra in the price of gold because of the ETF’s and ETN’s buying it up. That number is probably impossible to give with any certainty, and you have to always use the notion that things are worth what the market is willing to pay for them. So whether gold is overvalued or undervalued, the value IS almost $1,000.00 today. This is also happening at a time when the banks and hedge funds that would have been buying can only do it with minimal leverage rather than the massive leverage used just a year ago.

These are the major gold ETF’s and ETN’s we track. There are other instruments of course. These just happen to be the ones we track.

SPDR Gold Shares (NYSE: GLD) is the mother load of all gold ETF’s. It tracks the performance of the price of gold bullion, less the trust expenses of course. It holds gold and is expected to issue baskets in exchange for deposits of gold. For fair measure, you can usually take the ratio at one-tenth to see where the price of spot gold happens to be. There are then the trust fees and the discrepancy of time and whichever direction the wind blows that factor in on its actual pricing. This closed at $97.80 Friday vs. $993.20 in spot gold. Again, not a perfect 1:10 ratio, but close enough. There are also large discrepancies in the actual market cap: Yahoo Finance shows $24.93 billion as this ETF market cap, and Google Finance shows $27.47 billion. The SPDR site itself shows a market cap of $24.891 billion. This one is massive regardless. To show how much of a bogey it is, it trades over 16 million shares on an average day, but it traded over 43 million shares Friday and on February 11 it traded some 55 million shares. On two different days in September its volume was north of 60 million shares.

Then there is the schizophrenic gold ETF that is supposed to employ TWO-TIMES leverage on gold. The Ultra Gold ProShares (NYSE: UGL) seeks to replicate, net of expenses, twice the performance of gold bullion as measured by the U.S. Dollar p.m. fixing price for delivery in London. The difference here between this is that it has to use “financial instruments”… swap agreements, forward contracts, and futures and options contracts. So besides the fact that it aims for twice the performance, it has an extra measure of added volatility in its trading. ProShares lists its net asset value premium and discount as having been roughly -2.0% to as high as +6.0%. It noted Friday’s level was a premium of $0.44. It trades over 200,000 shares per day, but it traded over 664,000 yesterday and it saw some 882,600 shares trade hands on FEB 17. As gold is on highs, this one is too.

There are also two ETN’s which essentially offset each other. PowerShares employs more DOUBLE-LEVERAGE ETN’s. The PowerShares DB Gold Double Short ETN (NYSE: DZZ) and the PowerShares DB Gold Double Long ETN (NYSE: DGP) are the leveraged instruments. The PowerShares DB Gold Short ETN (NYSE: DGZ) is just the inverse, just… The average volume on these can be lower as well. “DZZ” traded over 1.6 million shares Friday, more than double its normal volume. “DGP” traded over 4.2 million shares Friday, almost twice its normal volume. DGZ traded over 38,000 shares Friday, about 150% of normal volume.

One gold ETF that is not keeping up with the shiny yellow stuff is the Market Vectors Gold Miners ETF (NYSE: GDX). While it closed up almost 4% at $37.03 Friday, its 52-week trading range is $15.83 to $56.87. This one tracks the Gold Miners Index in proportion to the company weighting in the index, so it invests in the common stocks of global gold miners which are not all US-based companies. Our most recent data shows that Barrick Gold, Goldcorp, and Newmont account for almost 35% of the entire ETF. Its 25 top holdings also account for about 97.8% of the entire ETF. It trades an average of over 8.5 million shares, and it saw over 19.5 million shares trade hands Friday.

We are not going to give trade set-ups here for how you can bet on $1,200.00 or $800.00 gold. That will either be done tomorrow or in our newsletters. And early this week we’ll show you how and why many of the more speculative gold stocks have not been tracking the price of the shiny yellow stuff.

JON C. OGG
February 21, 2009

quote:

Mexico vervalt deels in anarchie

De Mexicaanse overheid heeft het steeds moeilijker om vrede en veiligheid te bewaren en te garanderen in het Noord-Amerikaanse land. Terwijl naar schatting honderd zwaarbewapende drugsbaronnen vechten om afzetgebied en macht, verliest de regering controle over delen van het land.

De bevolking speelt daarbij steeds meer voor eigen rechter. Alejandro Flores, een ex-generaal die vorige week een inbreker in zijn huis doodschoot, haalde met zijn daad de voorpagina's van de kranten met koppen als “militaire gerechtigheid”. Op een forum reageert Felipe Alcocer, een burger van Mexico-Stad: “Natuurlijk heeft de generaal het goede gedaan. Ik zou willen dat iedereen zo zou reageren, zodat we van dit asociale tuig afkomen.”

De politie heeft haar handen vol aan het mede door oprukkende werkloosheid en sociale onrust enorm toenemende aantal moorden en kidnaps. In 2008 wisten zij in slechts vijf procent van de gevallen een dader te veroordelen. Ook vrouwen en kinderen worden door de drugsgangs, die geen blad voor de mond nemen, overal in het land vermoord.

De afgelopen maanden groeide het aantal gevallen van 'eigen gerechtigheid' dramatisch, toen de anarchie en het geweld halsoverkop toenam dankzij de mondiale economische crisis; Mexico's grootste handelspartner is haar noorderbuur. Zeker drie verschillende groeperingen verhuren zichzelf via internet, om “het klusje af te maken” waar de politie haar taak verzaakt; de bange bevolking van het land staat volledig achter de initiatieven.

Het is nog te vroeg om met zekerheid vast te stellen of dit soort vigilantes de politie daadwerkelijk helpen, of dat ze de problemen alleen maar vergroten. De overheid is bang dat drugsgangs pretenderen 'te helpen', om vervolgens vanachter dat masker hun illegale en dodelijke activiteiten voort te zetten.

De Verenigde Staten hebben zich de afgelopen maanden halsoverkop voorbereid op alle mogelijke scenario's. De Nationale Garde van Texas is opgeroepen om de grens extra te bewaken, de duizenden kilometers grens zijn met IJzeren Gordijnen en een honderden kilometers tellende muur verstevigd, en onbemande, hittezoekende en bewapende vliegtuigen vliegen langs de grens op en neer. Al zeker twaalf Amerikanen zijn de afgelopen weken net over de Mexicaanse grens beroofd en doodgeschoten.

Een grote Mexicaanse stad die dichtbij de grens met Amerika ligt, Ciudad Juarez, heeft te kampen met meer dan 1600 moorden per jaar. Een groep zakenlui, studenten en kleine zelfstandigen die zichzelf de Juarez Burgercommando's noemen, hebben de lokale overheden gemaild met een ultimatum; vóór 5 juli de openbare orde herstellen óf elke dag een crimineel openbaar executeren, óf de groep neemt het heft in eigen handen. De groepering zegt doelmatig te kunnen helpen en biedt de hulp ook aan. Comandante 'Abraham': “We staan achter de overheid, maar de gekozen vertegenwoordigers hebben gefaald.”

Een andere groepering genaamd het Populistische Anti-Drugs Leger heeft in het zuiden van Mexico de kop opgestoken. De groep claimt te bestaan uit mannen met families die besloten samen te werken om gewapende drugsdealers uit hun dorpjes en steden weg te houden. “We nodigen iedereen uit om mee te helpen en onze kinderen te beschermen, alsmede de toekomst van Mexico,” aldus de groep.

Socioloog Rene Jimenez zegt dat burgers in grote delen van het land inmiddels voor eigen rechter spelen. “De staat verliest over veel gebieden controle”, hiermee doelend op de drugsoorlog die het land uiteen scheurt, “en de burgers pikken het niet langer. We gaan een nieuwe fase in van het conflict; geweld wordt altijd gewraakt met meer geweld.” Gustavo Duncan, schrijver van een boek over Colombiaanse paramilitairen in de burgeroorlog aldaar, voegt toe: “Als de staat de controle verliest, opent dit een vacuüm voor allerhande organisaties om controle te houden, en dat kán fout gaan.” Hiermee doelt hij op Colombianen die eerst voor de regering tegen de guerilla's vochten, en daarna uiteindelijk langzaamaan deel van het verzet werden.

quote:

Hillary: China moet obligaties kopen



De Amerikaanse minister van Buitenlandse Zaken Hillary Clinton heeft op de laatste dag van haar bezoek aan China nogmaals opgeroepen om staatsobligaties te blijven aanschaffen. Clinton bracht een driedaags bezoek aan de grootste schuldeiser van Amerika.

"Door het Amerikaanse ministerie van Financiën te steunen tonen de Chinezen onze onderlinge verbondenheid. We zullen echt samen vallen of groeien", aldus Clinton, die eerder zei de band met de Volksrepubliek te willen versterken en verbreden.

Clinton's Chinese ambtsgenoot Yang Jichie verzekerde haar gisteren al dat China vertrouwen in het Amerikaanse financiële bestel blijft houden. Het Aziatische land heeft bijna 700 miljard dollar aan staatsobligaties in handen. Als Peking niet langer dit soort schuldbrieven zou aanschaffen, zou Washington het middenin de financiële crisis zonder deze gestage geldstroom moeten doen.

Clinton maakte afgelopen week een tour door Azië. Ze bezocht naast China ook Indonesië, Japan en Zuid-Korea. Het was voor het eerst dat zij als minister van Buitenlandse Zaken op reis ging.