De Beursvloer #28: Beurzen duiken in het rood

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 11:06 schreef pberends het volgende:

[..]

Nee, die is er alleen als de beurs meer dan 7% zakt.

Denk dat ie paar weken vakantie heeft.

quote:

Madoff Charged in $50 Billion Fraud at Advisory Firm (Update3)
Dec. 11 (Bloomberg) -- Bernard Madoff, founder and president of a New York firm that invested funds for wealthy individuals, hedge funds and other institutions, was charged with operating what he told employees was a long-running $50 billion Ponzi scheme in what may be one of the largest frauds in history.

Madoff, 70, head of Bernard L. Madoff Investment Securities LLC, was arrested today at 8:30 a.m. by the FBI and appeared before U.S. Magistrate Judge Douglas Eaton in Manhattan federal court. Charged in a criminal complaint with a single count of securities fraud, he was released on $10 million bond guaranteed by his wife and secured by his apartment. Madoff, wearing a white-striped shirt, dark-colored pants and no tie, looked down as he left the courtroom with his wife, declining to comment.

“It’s all just one big lie,” Madoff told his employees on Dec. 10, according to the government. The firm, Madoff allegedly said to them, is “basically, a giant Ponzi scheme.”

Madoff faces as much as 20 years in prison and a $5 million fine if convicted. His New York-based firm was the 23rd largest market maker on Nasdaq in October, handling a daily average of about 50 million shares a day, exchange data show. It specialized in handling orders from online brokers in some of the largest U.S. companies, including General Electric Co. and Citigroup Inc.

‘One of The Pioneers’

“He’s one of the pioneers of modern Wall Street,” said James Angel, an associate business professor at Georgetown University in Washington. Madoff’s firm was among the first to automate market-making, in which a dealer continually buys and sells stock. The company was among the largest to offer “payment for order flow,” or paying to handle customer orders.

“The exchanges didn’t like the practice and questioned whether customers got the best price,” Angel said.

Madoff was also sued today by the U.S. Securities and Exchange Commission.

“Bernard Madoff is a longstanding leader in the financial services industry,” said defense lawyer Dan Horwitz. “We will fight to get through this unfortunate set of events. He’s a person of integrity.”

Fix Asset Management in New York, which had at least $400 million with Madoff, said it was checking with its lawyers regarding its holdings.

“We are very shocked,” John Fix, the son of founder Charles Fix, said by telephone from Greece. “We put in redemptions in the past few months and got our money back no problem. We are just so surprised about all this.”

‘Accelerating Their Redemptions’

Thomas Ajamie, a securities lawyer in Houston who won a $429 million arbitration award against Paine Webber Group in 2001, speculated that Madoff “couldn’t keep the Ponzi scheme going because investors were accelerating their redemptions.”

New York-based Fairfield Greenwich Group runs the $7.3 billion Fairfield Sentry Ltd., a fund that invested in Madoff. Andrew Ludwig, a spokesman for Fairfield, declined to immediately comment.

The SEC in its complaint, also filed in Manhattan federal court, accused Madoff of a “multi-billion dollar Ponzi scheme that he perpetrated on advisory clients of his firm.”

The agency said it’s seeking emergency relief for investors, including an asset freeze and the appointment of a receiver for the firm. Ira Sorkin, another defense lawyer for Madoff, couldn’t be immediately reached for comment.

Advisory Business

Madoff ran his investment advisory business from a separate floor of his firm’s office, keeping financial statements “under lock and key,” prosecutors said. Early in December, he told one employee that clients wanted to redeem about $7 billion and that he was struggling to free up the funds, the government said. After he told another staff member Dec. 9 that he wanted to pay annual bonuses before the year’s end, two months early, a pair of senior employees asked to speak with him, prosecutors said.

They had noticed he had been suffering from a “great deal of stress” and wanted to know what was happening, the U.S. said. When one of them challenged his explanations, Madoff invited them to his Manhattan apartment, saying he “wasn’t sure he would be able to hold it together” if they continued talking at the office, the government said.

While meeting the pair at his home yesterday, Madoff conceded that he was “finished,” that his advisory business is “all just one big lie” and “basically, a giant Ponzi scheme,” the government said. The business had been insolvent for years with losses of about $50 billion, he told the employees, according to the criminal and SEC complaints.

Madoff said he had about $200 million to $300 million left and planned to distribute money to select employees, family and friends before surrendering to authorities in about a week, the government said.

Confessed to FBI

Madoff allegedly confessed to FBI agent Theodore Cacioppi on Dec. 11, saying there was “no innocent explanation,” the SEC said in its complaint. Madoff said it was his fault and he had “paid investors with money that wasn’t there.” He also said he was “insolvent” and he expected to go to jail, it said.

The Madoff firm had about $17.1 billion in assets under management as of Nov. 17, according to NASD records. At least 50 percent of its clients were hedge funds, and others included banks and wealthy individuals, according to the records.

Madoff started his firm in 1960 with $5,000 of savings and took advantage of securities-law changes in the 1970s designed to spur competition in U.S. stock markets, according to a profile posted on the Web site Finance Tech.

75 Percent Owner

Madoff, who owned more than 75 percent of his firm, and his brother Peter are the only two individuals listed on regulatory records as “direct owners and executive officers.”

Peter Madoff was a board member of the St. Louis brokerage firm A.G. Edwards Inc. from 2001 through last year, when it was sold to Wachovia Corp.

Bernard Madoff served as vice chairman of the National Association of Securities Dealers, a member of its board of governors, and chairman of its New York region, according to the SEC Web site. He was also a member of Nasdaq Stock Market’s board of governors and its executive committee and served as chairman of its trading committee.

He was chief of the Securities Industry Association’s trading committee in the 1990s and earlier this decade, where he represented brokerage firms in discussions with regulators about new stock-market rules as electronic-trading systems and networks gained prominence.

He was an early advocate for electronic trading, participating in roundtable discussions at the SEC as regulators weighed trading stocks in penny increments. His firm was among the first to make markets in New York Stock Exchange listed stocks outside of the Big Board, relying instead on Nasdaq.

‘Third Market Makers’

“These guys were one of the original, if not the original, third market makers,” said Joseph Saluzzi, the co-head of equity trading at Themis Trading LLC in Chatham, New Jersey. “They had a great business and they were good with their clients. They were around for a long time. He’s a well-respected guy in the industry.”

At 6:30 p.m., security guards at the front desk of the lipstick-shaped building on Third Avenue in midtown Manhattan housing Madoff’s office were turning people away. Ganesh Sewpershad, a messenger with Speeddox, said he had been trying to deliver mail for 20 minutes and was told to return tomorrow.

Madoff’s Web site advertises the “high ethical standards” of his firm.

“In an era of faceless organizations owned by other equally faceless organizations, Bernard L. Madoff Investment Securities LLC harks back to an earlier era in the financial world: The owner’s name is on the door,” according to the Web site. “Clients know that Bernard Madoff has a personal interest in maintaining the unblemished record of value, fair-dealing, and high ethical standards that has always been the firm’s hallmark.”

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 11:20 schreef PietjePuk007 het volgende:

[..]

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 12:13 schreef Lemans24 het volgende:
Plux, heb je inmiddels shorts aangeschaft? Dan heb je je verlies van gisteren al ruim goedgemaakt, lijkt me!

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 12:17 schreef Plux het volgende:

[..]

Idd, uur geleden TS259 op 2,49. Want ik zie de AEX morgenochtend nóg lager openen, en dan verkoop ik ze. M'n totale verliezen maak ik allang niet meer goed. Zolang ik ze weet beperken, ben ik al blij. .

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 12:37 schreef Llotyhy het volgende:
- VS, detailhandelsverkopen, november, 14.30 uur
- VS, producentenprijzen, november, 14.30 uur

Die gaan misschien nog wel zorgen voor een extra minnetje...

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 11:02 schreef rvlaak_werk het volgende:

[..]

Tja, dat was, zoals Maxima al eens zei, een beetje dom.

quote:

vr 12 dec 2008, 10:10
JPMorgan waarschuwt voor slecht vierde kwartaal

NEW YORK (AFN) - De Amerikaanse bank JPMorgan Chase heeft donderdagnacht gewaarschuwd voor tegenvallende resultaten in het vierde kwartaal. “We hebben twee verschrikkelijke maanden achter de rug”, aldus bestuursvoorzitter Jamie Dimon. “Het wordt een moeilijk kwartaal.”

Dimon zei ook dat de problemen op de Amerikaanse huizenmarkt, de oorsprong van de kredietcrisis, nog altijd niet achter de rug zijn. Hij verwacht dat de huizenprijzen op korte termijn met nog eens 20 procent kunnen dalen.

Dimon houdt er rekening mee dat JPMorgan verdere afschrijvingen moet doen als de recessie heviger uitpakt dan verwacht. Volgens de topman maakt de bank zich op voor allerhande scenario’s. “Als we geluk hebben, zien we het eerste herstel in de markten over een half jaar.”

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 13:19 schreef pberends het volgende:

[..]

Nog eens 20% eraf. AEX naar de 175 komende maanden.

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 13:29 schreef Lemans24 het volgende:

[..]

Of zelfs 150.
Zodra dat soort koersen worden bereikt, ga ik maar eens gespreid in aandelen beleggen. En dan reken ik toch op een rendement van minimaal 100% (ex-dividend) binnen twee jaar...

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 15:43 schreef RvLaak het volgende:

[..]

idd, enkel slecht nieuws. We zullen op WS dus wel flink in de plus eindigen...

quote:

12-12-2008 15:55:00 VS consumentenvertrouwen mid-dec 59,1 Vs 55,3 in nov
12-12-2008 15:55:00 VS inflatieverwachting 12-maanden dec +1,7% Vs +2,9% in nov
12-12-2008 15:55:00 VS inflatieverwachting 5-jaar dec +2,7% Vs +2,9% in nov

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 16:16 schreef RvLaak het volgende:

[..]

uiterst dubieuze uitspraak....

quote:

MARKET COMMENT: ING ziet dieptepunt Europese beurzen KW1 '09
12-12-2008 16:58:00

AMSTERDAM (Dow Jones)--Analisten van ING Wholesale Banking verwachten dat de Europese beurzen in het eerste kwartaal van 2009 een dieptepunt bereiken en vanaf het tweede kwartaal een begin zullen maken met een herstel. "Rond het vierde kwartaal zal de markt dan terugkeren naar zijn huidige niveaus", aldus de analisten. Zij raden beleggers aan zich te richten op defensieve en vroegcyclische sectoren, zoals media en detailhandel, en niet op sectoren die zijn gerelateerd aan grondstoffen. Ook vinden ze het nog te vroeg om in de financiele dienstverleners te stappen. (AMV)

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 17:10 schreef RvLaak het volgende:
nasdaq zelfs een procent in de plus...

quote:

GM 4.08 -0.04 (-0.97%) 2.51B
F 3.09 +0.19 (6.55%) 7.43B

quote:

Goldman Sachs: olieprijs kan naar 30 dollar

De olieprijs daalt richting de 44 dollar per vat. Aanleiding is de voorspelling van zakenbank Goldman Sachs dat de prijs van een vat nog wel met een derde omlaag kan.

Achtbaan
Donderdag was de olieprijs juist flink gestegen, tot ruim 49 dollar. Vrijdag wordt dat weer teniet gedaan. Vorige week daalde de olieprijs tot iets boven de 40 dollar. Dat was het laagste niveau in vier jaar. De olieprijs heeft de afgelopen maanden grote uitslagen gemaakt. Van de zomer noteerde de olieprijs nog 147 dollar.

Opmerkelijk
De verlaging van de verwachting van Goldman Sachs is opmerkelijk. In maart verhoogde de zakenbank nog de prognose. De olieprijs zou, werd toen aangegeven, naar de 200 dollar per vat kunnen.

30 dollar
Nu verlaagt Goldman Sachs de prognose voor de olieprijs in 2009 van 80 dollar naar 45 dollar. Op een termijn van drie maanden zou de olieprijs zelfs naar de 30 dollar

quote:

Zakenbank ING voorziet snel herstel na enorme klap



laatst gewijzigd: 12-12-2008 18:11

De Europese aandelenmarkten zullen in het eerste kwartaal van 2009 een dieptepunt bereiken, dat waarschijnlijk lager ligt dan het niveau uit 2003. De AEX stond toen even op 217 punten.

Herstel tweede kwartaal
In het tweede kwartaal zal er een begin worden gemaakt met een herstel, waarbij rond het vierde kwartaal de markt zal zijn teruggekeerd naar de huidige niveaus. In het tweede kwartaal van 2010 zal het herstel definitief doorzetten. Deze verwachtingen hebben analisten van ING Wholesale Banking gepresenteerd tijdens de Total Europe Day, een jaarlijkse beleggingsvisiebijeenkomst van de bank voor institutionele beleggers in Amsterdam.

Komende jaar
Voor het komende jaar zal er in eerste instantie een focus zijn op het herzien van de balans en de correlaties tussen sectoren. De analisten raden beleggers aan om zich te richten op defensieve en vroegcyclische sectoren, zoals media en detailhandel, en niet op sectoren die grondstoffen zijn gerelateerd. Het is ook nog te vroeg om in te zetten op financiële dienstverleners.

Dramatische verslechtering
‘We hebben te maken met de meest dramatische verslechtering van macro-economische indicatoren die ik in mijn carrière heb meegemaakt’, zegt Gerbrand ter Brugge, hoofd Equities Benelux bij ING Wholesale Banking. ‘We zien een financiële crisis die zeker zo ernstig is als we hebben gezien in de jaren ‘70 en zeer waarschijnlijk ook dieper dan die van begin jaren ‘80. Als volgend jaar de economie van China echt implodeert, kan het nog erger worden.’

Krimp
De Amerikaanse economie zal komend jaar met een krimp van 1,8% te maken kunnen krijgen. Ook voor de andere ontwikkelde economieën lijkt een krimp onafwendbaar. De Chinese economie zal desalniettemin een groei laten zien van 6,5%, maar dat is niet voldoende om de vertragingen in de ontwikkelde economieën te compenseren.

In het tweede kwartaal van 2010 zal het herstel definitief doorzetten. De analisten verwachten dat de Europese beurzen eind 2010 meer dan 60% hoger noteren dan de voorspelde bodem in het eerste kwartaal van 2009.

Opkomende markten
Met betrekking tot de opkomende markten verwachten de analisten dat de monetaire en fiscale overheidsmaatregelen ertoe leiden dat de recessie aanblijft tot en met de eerste helft van volgend jaar, waarna er vanaf het vierde kwartaal van 2009 een herstel intreedt. Er zijn diverse risico's bij dit scenario. Een van die risico's is politieke instabiliteit. De meeste kans op groei is in de landen Roemenië, Bulgarije, Turkije en Polen. De aandelenmarkten prijzen een herstel in de Verenigde Staten ingeprijsd aan het eind van 2009.

Valuta
Op het gebied van valuta verwachten de analisten dat de dollar nog wat aan kracht kan winnen en zien aan het eind van 2009 een niveau van 1,10 USD. De Japanse yen, het Britse pond en de Zwitserse franc zijn nu interessant om te kopen. De analisten van ING Wholesale Banking voorzien een dollar-yen-k oers van 80 JPY, en een euro-yen-koers van 100 JPY. De euro-franc-koers kan als gevolg van deleveraging uitkomen op een niveau van CHF 1,40. Voor het Britse pond wordt niet verwacht dat het huidige lage niveau te opzichte van de dollar stand zal houden.

Olie
De analisten zien ook risico’s in de olieprijs als gevolg van een krimpende vraag en zien een daling tot USD 30 dollar per vat. Dit zal tevens zijn invloed hebben op het investeringniveau van de ‘oil majors’ (de grote oliemaatschappijen). In een zeer negatief scenario zou de olieprijs kunnen dalen tot 11 dollar per vat. Uitgaande van een scherpe terugval van de vraag, een recessie in Rusland en een gebrekkige respons van de OPEC-landen, is een olieprijs van 30 dollar per vat mogelijk. Dat kan echter leiden tot vertraging in de investeringen door de oliemaatschappijen, wat uiteindelijk een prijsopdrijvend effect kan hebben.

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 19:11 schreef Plux het volgende:
1500 longs ingekocht op 2 euro. Noteren nu op [ afbeelding ] 2,54 [ afbeelding ] en nu DJ onverklaarbaar stijgt, voorzie ik wel dat AEX 270 voorbij zal streven in 2008, eindejaarsrally of niet.

Vlak voor kerst gaan m'n longs de deur uit. Dan krijgen we namelijk een correctie,. omdat alles wat té snel stijgt. Daarna blijft het geleidelijk stijgen. Dit is al smullen. .

Mensen, mensen. We zullen nog paar tegenslagen krijgen, maar de crisis is over z'n hoogtepunt heen!

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 17:13 schreef pberends het volgende:
S&P komende tijd naar de 1000 gaat.

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 20:31 schreef Arcee het volgende:

[..]

Vandaag schommelt de S&P zo'n beetje rond de 862.

quote:

Op vrijdag 12 december 2008 15:43 schreef RvLaak het volgende:

[..]

idd, enkel slecht nieuws. We zullen op WS dus wel flink in de plus eindigen...

quote:

AEX-fondsen op Wall Street, slot
12-12-2008 22:27:00

AMSTERDAM (Dow Jones)--Van de AEX-fondsen met een notering in de VS, staan er na het slot van Wall Street 7 op winst in vergelijking met hun slotkoers op de AEX, 0 onveranderd en 0 op verlies. Omgerekend boekt de AEX op Wall Street een winst van 2,10 punten (0,85%).

De fondsen op een rij, met achter hun naam de koers op Wall Street (omgerekend in euro's) en het verschil tussen de koers in New York en de slotkoers in Amsterdam (in percentage):

Aegon 5,085 (+4,31); Arcelor mittal 18,09 (+1,63); ASML 12,29 (+2,76); ING 7,246 (+0,69); Kon. Olie 19,64 (+0,92); Philips 13,90 (+1,53); Unilever 17,49 (+0,81)

Bron: Wallstreetweb.nl