‘Negatieve spaarrente onvermijdelijk’

quote:

Negatieve spaarrente voor consumenten lijkt onvermijdelijk

Het duurt niet lang meer voordat consumenten rente moeten gaan betalen over hun spaargeld, denken analisten.
Het duurt niet lang meer voordat consumenten rente moeten gaan betalen over hun spaargeld, denken analisten.Foto: Getty/iStock
In het kort

Nederlandse banken betalen jaarlijks al ¤550 mln aan de ECB voor het stallen van overtollig kasgeld

Zonder compenserende maatregelen loopt de rekening verder op als Frankfurt donderdag de depositorente verder verlaagt

Het lijkt erop dat de ECB erop aanstuurt dat de banken klanten op negatieve spaarrentes gaan trakteren

Het zal niet meer lang duren voordat ook consumenten rente moeten gaan betalen over hun spaargeld, zo klinkt het steeds vaker onder analisten. Het kasgeld dat Nederlandse banken iedere dag overhouden en verplicht bij de Europese Centrale Bank stallen, kost ze op dit moment, vanwege de negatieve depositorente, ruim een half miljard euro per jaar. Dit bedrag zal verder oplopen als de ECB de rente verder verlaagt.

'Nederlandse banken hebben bij elkaar ¤138 mrd aan overtollige liquiditeiten, en daar betalen ze 0,4% over', stelt Elwin de Groot van Rabobank. 'Dus reken maar uit.' Met ¤550 mln zijn de Nederlandse banken goed voor 8% van de ¤7,2 mrd die de ECB de banken in de eurozone jaarlijks in rekening brengt. Voor bijvoorbeeld ABN Amro komt de heffing uit Frankfurt uit op ¤120 mln, ongeveer 5% van de jaarwinst.

Kosten doorberekenen

‘De kosten doorberekenen is risicovol en politiek impopulair. Maar wat moet, dat moet’
• Alistair Ryan van Bank of America Merrill Lynch
De verwachting is dat Frankfurt de depositorente geleidelijk verlaagt naar -0,7% in de zomer van 2020, waarbij de eerste stap later deze week wordt gezet. Als dat gebeurt, zijn de Nederlandse banken nagenoeg een miljard euro kwijt. De ECB overweegt wel een compenserende maatregel in te voeren, maar het is nog onduidelijk hoe die eruit zal zien.

Voor de banken zit er niets anders op dan die kosten door te berekenen aan de klant, denkt Alistair Ryan van Bank of America Merrill Lynch. 'Wij geloven dat een golf van negatieve spaarrentes op komst is', schrijft hij in een rapport. 'De kosten doorberekenen is risicovol en politiek impopulair. Maar wat moet, dat moet. Het komt eraan. Het is aan de ECB om aan consumenten uit te leggen dat dit precies is wat de bedoeling is van negatieve rentes.'

Banken kijken vooral naar elkaar. Veel instellingen rekenen de heffing van de ECB al door aan bedrijven en vermogende particulieren, maar ze vrezen allemaal dat gewone spaarders hun biezen pakken als zij als eerste de vergoeding negatief maken. Toch zei topman Ralph Hamers van ING bij de halfjaarcijfers niet uit te kunnen sluiten dat zijn bank de stap zal zetten.

Hamers' collega bij de Volksbank, Maurice Oostendorp, liet onlangs weten in de komende maanden 'in gesprek' met zijn klanten te gaan over de negatieve rente. Over de uitkomst van dit 'gidsende onderzoek' durft hij niets te voorspellen, maar het zal wel 'meegenomen worden in het beleid'. Het lijkt erop dat Oostendorp denkt zijn klanten te moeten voorbereiden op het onvermijdelijke. Overigens kan er natuurlijk ook voor worden gekozen andere bankproducten, zoals een betaalrekening, flink duurder te maken

Overtollig kasgeld reduceren

In een recent gepubliceerde studie stelt de ECB dat individuele banken hun overtollig kasgeld bijvoorbeeld kunnen reduceren door meer geld uit te lenen, of door effecten aan te kopen. Probleem is alleen dat dit voor het bancaire systeem als geheel niets oplost. Het leidt er slechts toe dat de liquiditeit bij een andere bank belandt.

Banken kunnen hun reserves wel omzetten in contanten en het vervolgens onder het spreekwoordelijke matras leggen. Volgens Ryan nam de hoeveelheid contanten die de banken in de eurozone in de kluis legden met 50% toe toen het depositotarief van -20 naar -40 basispunten werd verlaagd. Maar met ¤80 mrd is dit nog steeds een relatief kleine hoeveelheid. In totaal zit er ¤1800 mrd aan overliquiditeit in het systeem van de eurozone. De analisten van de Amerikaanse bank schatten de kosten van de opslag en verzekering van het fysieke geld op 0,5% à 1,0%.

Een significante verdere verlaging van het depositotarief zou het voor de banken al snel interessant maken om het geld inderdaad fysiek op te slaan. In Zwitserland gebeurt dit vermoedelijk al. Daar bedraagt de depositorente -0,75% en geeft de centrale bank aan dat inmiddels 90% van de ZFr 1000-bankbiljetten uit circulatie is verdwenen.

quote:

Op maandag 9 september 2019 09:44 schreef Metalfrost het volgende:
Lekker dan.

Dus bij een negatief spaarsaldo zal er geld op je rekening bij komen.

quote:

Op maandag 9 september 2019 09:50 schreef DevFreak het volgende:
Welke debiel verzint dit?

Dit is als nogmaals mens toch niet meer te bevatten?

quote:

Op maandag 9 september 2019 09:53 schreef Gunner het volgende:
komt nog eens leuk bij alle andere klantonvriendelijke maatregelen van banken. Bij ABN mag je al 0,5 procent afdragen bij elke storting bij hun geldautomaat

quote:

Op maandag 9 september 2019 09:59 schreef Gunner het volgende:

[..]

Ik vind het vooral klantonvriendelijk.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:02 schreef nixxx het volgende:
Logisch dan ook dat de overheden steeds meer van cash af willen, grote coupures laten verdwijnen. Er wordt je als burger gewoon de mogelijkheid ontnomen om je vermogen waardevast op te slaan.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:03 schreef archito het volgende:
Waar staat ergens dat hypotheekrente negatief zal worden? Daar zijn toch helemaal geen aanwijzingen voor?

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:06 schreef DevFreak het volgende:

[..]

Maar dit ging veranderen toch? Tot 400K belastingvrij? Op die manier kan de middenklasse+ nog gewoon sparen voor de oude dag.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:08 schreef Elan het volgende:
Waarom verhoogd de ECB de rente eigenlijk niet? Dit is toch een totaal ongezonde situatie.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:11 schreef SicSicSics het volgende:

[..]

Lekker veilig in de oude sok! Onverzekerd.
Je kunt het beter gewoon laten staan en wachten tot het overwaait.
De rest is allemaal (ook) risicovol en/ of (extra) belast.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:13 schreef Pleun2011 het volgende:

[..]

Omdat ze willen dat banken niet hun overtollige geld parkeren bij ECB maar gaan uitgeven / uitlenen. Alleen gebeurt dat te weinig. Het maken van schulden wordt steeds goedkoper maar mensen met spaargeld betalen hiervoor de rekening.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:32 schreef Digi2 het volgende:
Ik denk dat hedges tegen inflatie en een monetaire crisis van belang zijn en centrale banken reageren daar zelf al op. Op langere termijn zijn aandelen en edelmetalen goede inflatie hedges. Nu de wereldeconomie afzwakt kunnen aandelen onder druk komen staan. Op lange termijn ga ik er vanuit dat grote centrale banken zoals de Fed en ECB aandelen gaan monetariseren. Op het moment dat dit gaat plaatsvinden kan je beter in aandelen investeren dan edelmetalen.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:42 schreef Ronald-Koeman het volgende:

[..]

Jij raakt 25% van je geld kwijt maar bijna al je landgenoten ook waardoor prijzen van veel dingen waarschijnlijk ook (gedeeltelijk) mee zullen dalen. De soep wordt niet zo heet gegeten als hij wordt opgediend.

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:43 schreef Weltschmerz het volgende:

[..]

Welke risico's hebben banken dan nog? Ze hoeven immers niks met het geld te doen om rente te kunnen uitbetalen. Dan mogen ze ook nog gratis geld bijdrukken ter waarde van elke hypotheek die ze nemen, het lijkt me dat je daarvan wel een paar computersystemen kunt laten draaien. Waarom zou een bank betaald moeten worden voor niks doen, voor het niet behalen van enig rendement?

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:46 schreef SicSicSics het volgende:

[..]

Reken voor de lol eens uit wat dat kost tov. het verlies van inflatie en negatieve rente op je spaarrekening.
Zet daar het (niet te verzekeren) risico tegenover en neem anders de extra premie voor je cash verzekeren mee in je berekening en je bent een sutk voordeliger uit op de bank.

Met daarbij nog het voordeel op het deposito garantie stelsel.

Ome Ike kan best adviseren, maar of het een 'wijs' advies is?..

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:52 schreef Weltschmerz het volgende:

[..]

Om rendement op andermans geld te genereren ja. Als dat wegvalt heb je dat ook niet nodig. Wie heeft er nou personeel in dienst om alleen maar kosten te maken?

quote:

Op maandag 9 september 2019 10:56 schreef SicSicSics het volgende:

[..]

Die bonnetjes en opname bewijzen helpen daarbij.
Die heb je toch ook nodig voor je cash verzekering.