Griekenland uit de Euro #31 - Wat wil Merkel?

quote:

Duitsland overweegt elitebonds'
Laatste update: 28 november 2011 05:15 info
BERLIJN - Duitsland overweegt om in het uiterste geval met vijf andere EU-landen met de hoogste kredietwaardigheid zogenoemde elitebonds of triple A-bonds uit te geven.
Foto: ANP

Dat berichtte de Duitse krant Die Welt maandag op basis van informatie van EU-topdiplomaten.

Bondskanselier Angela Merkel zou deze elite-obligaties alleen willen uitgeven als de 27 EU-lidstaten het niet eens worden over nieuwe EU-verdragen over controles op overheidsfinanciën en begrotingsregels.

Duitsland zou de nieuwe obligaties met Nederland, Frankrijk, Finland, Luxemburg en Oostenrijk willen uitgeven.

Eerder sprak Berlijn zich uitdrukkelijk uit tegen eurobonds. Door de uitgifte van euro-obligaties zou het vertrouwen in de stabiliteit van de Europese Unie verloren gaan wat Duitsland en Europa zou schaden, aldus Duitsland eerder.

quote:

IMF ontkent gesprekken over steun aan Italië
AMSTERDAM (AFN) - Het Internationaal Monetair Fonds (IMF) voert geen financieringsgesprekken met Italië. Met die uitspraak weersprak een woordvoerder van het IMF maandag diverse mediaberichten over een op handen zijnd steunpakket met een omvang tot 600 miljard euro.

Onder meer de Italiaanse krant La Stampa meldde dat Italië het geld zou kunnen lenen tegen een rente van 4 à 5 procent. Premier Mario Monti zou met de kapitaalinjectie 12 tot 18 maanden vooruit kunnen en in die tijd broodnodige economische hervormingen doorvoeren.
De berichten droegen in Azië bij aan hogere beurskoersen.

quote:

Op maandag 28 november 2011 08:27 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
Och, 't was maar een hoax

[..]

bron: http://www.telegraaf.nl/d(...)eun_aan_Itali__.html

quote:

ICAP Testing Trades In Greek Drachma Against Dollar and Euro

ICAP Plc, the world's largest inter-dealer broker (one that carries out transactions for financial institutions rather than private individuals), is now Testing Trades In Greek Drachma Against Dollar, Euro.

ICAP Plc is preparing its electronic trading platforms for Greece's potential exit from the euro and a return to the drachma, senior executives at the inter-dealer broker said Sunday.

ICAP is the latest firm to disclose such preparations, joining the growing ranks of banks, governments and other key players in the global financial system whose officials are worried enough about the stability of the common currency to be making contingency plans for a possible break-up.

The firm has been testing systems that would allow dealer banks to trade the drachma against both the dollar and the euro, the ICAP executives said, cautioning that the measures taken in recent weeks were precautionary. They said the currency pairs would not be accessible for trading unless required by market events, and may never be used.

Certain decisions, such as how many decimal places would be used when representing the drachma's exchange rate, have not been finalized. But ICAP said the currency templates could be tweaked depending on dealer requests, and that the project could be used as a roadmap for how to prepare for an outcome involving multiple currencies leaving the euro. So far, testing has only involved the drachma, no other currencies.

ICAP has reloaded the drachma templates for spot foreign exchange and derivatives called nondeliverable forwards that were removed from the system when Greece's old currency was replaced by the euro in 2001.

A Barclays Capital research report last week showed that nearly half of 1,000 investors surveyed thought at least one country will leave the euro in 2012.

Separately, a Bank of America Merrill Lynch research report Friday titled: "Eurozone: thinking the unthinkable," said a partial union with only some countries exiting the euro was the "most probable scenario" out of all the breakup possibilities. But the researchers stressed that while the currency implications were "worth examining," a breakup of the euro was still a far-fetched event.

http://online.wsj.com/article/BT-CO-20111127-704357.html

quote:

Op maandag 28 november 2011 08:48 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Gaan ze dadelijk de wereldbevolking nog een groene pil voeren waardoor we denken dat alle schuldenproblemen in de wereld maar een vreemd verzinsel waren.

quote:

Op maandag 28 november 2011 06:19 schreef BloodhoundFromHell het volgende:

[..]

http://www.nu.nl/economie(...)eegt-elitebonds.html

hier schieten de landen die niet kunnen lenen toch niets mee op?

quote:

Op maandag 28 november 2011 10:27 schreef misteriks het volgende:
spannende dag voor de Belgen : http://www.bloomberg.com/quote/GBGB10YR:IND/chart
laatste kwartier gaat de goede kant op

quote:

Op maandag 28 november 2011 10:24 schreef BertV het volgende:

_{...en ondertussen zijn multinationals bezig met het verschuiven van hun kapitaal, veilig buiten de EU.}

quote:

Op maandag 28 november 2011 11:24 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Rare wereld dat we gaan huilen van dingen die de goede kant op gaan.

Het gaat trouwens al de hele ochtend de goede kant op, alle kortere duraties staan al vanaf opening ongeveer een % in de plus. De langere duraties minder dan de kortere.

quote:

Op maandag 28 november 2011 06:19 schreef BloodhoundFromHell het volgende:
http://www.nu.nl/economie(...)eegt-elitebonds.html

hier schieten de landen die niet kunnen lenen toch niets mee op?

quote:

Op maandag 28 november 2011 12:43 schreef GoudIsEcht het volgende:
Elitebonds zijn denk ik deels om de kern van de euro (DE-FR) vast te zetten.

Anders gaan ze (dollarbroederschap) straks Frankrijk bij Duitsland wegspelen.

quote:

ma 28 nov 2011, 11:21
EU-president: Euro zal niet verdwijnen
WASHINGTON (AFN) - De euro zal niet verdwijnen. Dat zei Europees president Herman Van Rompuy maandag op de Vlaamse radio, kort voor topoverleg met de Amerikaanse president Barack Obama over de Europese schuldencrisis.

Aan de bijeenkomst in Washington doet ook de voorzitter van de Europese Commissie, José Manuel Barroso, mee. De schuldencrisis in de Europese Unie baart de VS zorgen. De Amerikanen vinden dat de EU te weinig doortastende beslissingen neemt.

Van Rompuy verzekerde dat de euro niet zal verdwijnen: ,,Spijkerharde garanties kan je daarvoor niet geven. Maar er is wel de vaste politieke wil." De euro is immers een project waar al te veel energie naar toe is gegaan, aldus de Europees president.

Tot nu toe richtten de financiële markten zich op een aantal landen in de eurozone, maar intussen is het vertrouwensklimaat zo slecht dat het zich richt tegen de eurozone als geheel, constateerde Van Rompuy. Hij verwacht dat er op de Europese top eind volgende week in Brussel grote stappen zullen worden gezet.

quote:

Van Rompuy verzekerde dat de euro niet zal verdwijnen: ,,Spijkerharde garanties kan je daarvoor niet geven. Maar er is wel de vaste politieke wil." De euro is immers een project waar al te veel energie naar toe is gegaan, aldus de Europees president.

quote:

Tot nu toe richtten de financiële markten zich op een aantal landen in de eurozone, maar intussen is het vertrouwensklimaat zo slecht dat het zich richt tegen de eurozone als geheel, constateerde Van Rompuy. Hij verwacht dat er op de Europese top eind volgende week in Brussel grote stappen zullen worden gezet.

quote:

Op maandag 28 november 2011 16:04 schreef Oud_student het volgende:

[..]

Een van de grote valkuilen van project management: "we hebben er zoveel energie (lees geld) ingestopt we kunnen nu niet meer terug"
Vanuit projectmanagement moet je juist kijken naar de business case:
- wat kost het om nu te stoppen met de euro en bijv naar de neuro te gaan
- wat kost het om de huidige euro te houden
En dan gewoon de goedkoopste kiezen (en vooral niet naar de verliezen van het verleden kijken)

[..]

Wat een oliebol, logisch als je Duitsland, Nederland en Finland garant laat staan voor alle overige EU landen. Verder maakt hijzich schuldig aan wat de amerikanen "kicking the can" noemen. De problemen worden vooruit geschoven en ons wordt voorgehouden dat bij een volgend EU-event er oplossingen komen

Mensen zoals van Rompuy, Barosso etc, zijn niet alleen ondemocratich maar ook ongeschikt.
Is het domheid of moedwil? Feit is dat wat zij doen alleen goed is voor henzelf (zolang het circus duurt). Deze lieden dienen niet alleen te worden ontslagen zoals Farage voorstelt (veel te mild), maar ook voor een tribinaal gesleept te worden wegens misdaden tegen de economie.

quote:

Op maandag 28 november 2011 16:04 schreef Oud_student het volgende:

zoals Farage voorstelt

quote:

Op maandag 28 november 2011 15:34 schreef michaelmoore het volgende:
Als ze dat zo luid beginne te roepen dan begin ik te twijfelen
http://www.telegraaf.nl/d(...)wijnen__.html?p=15,2

[..]

quote:

Op maandag 28 november 2011 16:29 schreef GoudIsEcht het volgende:

[..]

Ja hoor, alsof jij nu pas begint te twijfelen...

Je loopt hier al een paar jaar te zeuren toch?

quote:

Op maandag 28 november 2011 16:39 schreef HiZ het volgende:

[..]

Je vergeet de maandelijkse voorspelling dat het deze maand toch echt gaat gebeuren; het einde van de euro.

quote:

ma 28 nov 2011, 16:15 | 15 reacties
Europese landen gaan failliet
AMSTERDAM - De Europese landen gaan failliet, simpelweg omdat er niets aan de crisis wordt gedaan. Dat is althans de conclusie van Moody’s. “De mogelijkheid van meerdere faillissementen van euro-landen kan niet langer worden uitgesloten”, zo schrijft kredietbeoordelaar Moody's in een nieuw rapport.

De Amerikaanse kredietbeoordelaar is van mening dat er pas een politieke impuls ontstaat na een reeks van schokken, die ertoe kan leiden dat meer landen de toegang tot de kapitaalmarkt verliezen. De snelle escalatie van de Europese schuldencrisis bedreigt de kredietwaardigheid van alle Europese landen.

Italië staat garant voor Italië

En geef ze eens ongelijk. De schuldencrisis houdt de markt al jaren in zijn greep. Verschillende bezuinings-, bailoutplannen en Eurotoppen hebben het vertrouwen keer op keer beschaamd. Het beste dat de politici konden verzinnen, is dat de schuldencrisis moet worden opgelost met een spelletje balletje-balletje: Italië staat garant voor het EFSF, het EFSF leent aan het IMF en het IMF leent vervolgens geld aan Italië.

Bankiers besturen landen

Dat geen enkele belegger zich hier door laat inpakken, ziet een blinde. Behalve dus de politici. Of is er meer aan de hand? Hoe kan het dat Goldman Sachs binnen twee weken zowel de Europese Centrale Bank, Griekenland als Italië over nam? Is het een goed idee dat bankiers de landen gaan besturen die zij eerder in de problemen hebben gebracht?

Goldman Sachs

“Dit is de bende criminelen die ons met de financiële ramp opzadelde. Het is alsof je brandstichters vraagt om het vuur te blussen”, meldde de Italiaanse krant Il Giornale. Mario Monti was (of is?) internationaal adviseur van Goldman Sachs, Papadimos betaalde in 2001 $ 300 miljoen aan Goldman Sachs om de Griekse schulden om te toveren in complexe financiële producten en Mario Draghi was van 2002 tot 2005 vicevoorzitter en algemeen directeur van Goldman Sachs International.

Alle euro- en EU-landen

Moody’s stelde de afgelopen maanden de kredietstatus van Griekenland, Portugal, Ierland en Italië reeds naar beneden bij. De kredietbeoordelaar vreest dat zwakke eurolanden de muntunie verlaten, met negatieve gevolgen voor de kredietwaardigheid van “alle euro- en EU-landen”. De koersen van Nederlandse en Duitse staatsobligaties vielen verder terug, dus Moody’s staat niet alleen in die mening.

Vlucht uit Europa

Beleggers vluchten uit Europa. De 10-jaarsrente in Griekenland liep maandag op tot boven 30%. De rente in Italië staat nog steeds boven 7% en Spanje heeft de achtervolging ingezet. Deze psychologische grens luidde voor Griekenland, Ierland en Portugal de noodklok. Ook de rente in België nadert nu de 6%-grens, dus de veenbrand rukt steeds verder op.

Crisis breidt zich steeds verder uit

Portugal kreeg donderdag van Kredietbeoordelaar Fitch het predicaat ‘junk’ mee vanwege de grote schuldenlast en de lage groeiverwachting. Maar de crisis breidt zich nog steeds verder uit. Ook de rente in Frankrijk en nu ook Duitsland en Nederland loopt sterk op. Duitsland bleef vorige week met 40% van de ¤ 6 miljard aan te veilen obligaties zitten.

Rente in Griekenland 311%.

De 1-jaarsrente in Griekenland noteert momenteel boven 300%. Nee, dit is geen typefout, 300% rente. Geen weldenkend mens gelooft dus nog in een oplossing voor Griekenland. Want de kans dat de rente of de hoofdsom niet meer worden betaald, is bijna 100%. En toch willen (of kunnen?) de banken niet afschrijven op deze obligaties.

Monetair soeverein

De vraag is waarom de rente in Zwitserland (onder 1%) en Engeland (rond 2%) niet oploopt. Hebben deze landen geen last van de crisis? Lijken deze landen niet heel erg op euro-landen? Er is één verschil. Een heel groot verschil. Namelijk dat deze landen destijds hebben bedankt voor de invoering van de euro. Deze landen zijn dus nog steeds monetair soeverein.

(Hyper)inflatie

Een natie is soeverein als het een eigen munt uitgeeft en deze vrij op de valutamarkten laat bewegen en geen financiële verplichtingen in een vreemde valuta aangaat. Zolang een land zelf zijn eigen geld kan bijmaken, kan een land altijd de rente betalen. Natuurlijk schuilt hierin het risico van (hyper)inflatie, maar daarover maak ik me, gezien het risico van deflatie, momenteel geen zorgen.

Equity for debt swap

Ik schreef al eerder dat met de invoering van euro een enorme fout is gemaakt. Het ‘aandelenkapitaal’ van de BV Nederland is vervangen door schulden, een eurobiljet dat van de ECB is geleend, zonder dat daar waarde tegenover staat. Je zou kunnen zeggen dat er een equity for debt swap heeft plaatsgevonden.

Debt for equity swap

Het meest voor de handliggend is om een ‘debt for equity swap’ te doen. Dit gebeurt overigens vaak als een bedrijf in de problemen zit. De schuldeisers krijgen aandelen aangeboden. De vraag is of de schuldeisers nieuwe aandelen Nederland, België, Duitsland, Griekenland, et cetera willen of aandelen Europa. Met andere woorden weer terug moet naar de gulden, mark, frank, drachme, et cetera) of moeten we naar een politiek en fiscaal Verenigde Staten van Europa (lees: een soevereine euro).

Gefaalde eurotoppen

Omdat alle landen die de euro hebben ingevoerd, met elkaar verweven zijn, trekken ze elkaar steeds verder naar beneden. En de vraag is of de economische problemen opgelost gaan worden als de monetaire problemen zijn opgelost. Een cultuur veranderen kost veel tijd, als het al lukt. Bovendien heeft Brussel en alle gefaalde eurotoppen al zoveel goodwill verspeeld, dat geen mens er nog in gelooft. Als ze er al ooit in hadden geloofd. Niet voor niets stemde 60% van de Nederlanders tegen de Europese grondwet.

Opstand, rellen en verzet

Het Britse ministerie van Buitenlandse zaken waarschuwt voor opstand, rellen en verzet wanneer de euro uiteenvalt, meldt The Telegraph. De New York Times meldt dat banken plannen smeden voor het moment waarop de euro valt. Iedereen lijkt zich voor te bereiden op een val van de euro, behalve de Europeanen. Misschien moeten niet alleen buitenlanders zich voorbereiden...

Ik kijk uit naar ideeën, tips en gedachten over deze bijdrage. Schrijf ze s.v.p. door te reageren op deze column.

quote:

Op maandag 28 november 2011 10:24 schreef BertV het volgende:
En Elite-bonds? Het ging toch juist met die Euro-bonds om het voorkomen van hoge rentes bij zwakke landen?

...en ondertussen zijn multinationals bezig met het verschuiven van hun kapitaal, veilig buiten de EU.