De Beursvloer #88: De stresstest komt eraan!

quote:

Op zondag 10 mei 2009 10:37 schreef pberends het volgende:
'Mokerslag bedrijfsleven ligt in verschiet'

Oei, als zelfs een kredietverzekeraar het zegt (die weten maar al te goed wat er speelt) .

dan denk ik dat een basis wordt gelegd om de marges omhoog te gooien

quote:

Op zondag 10 mei 2009 10:44 schreef Dave7 het volgende:
Guys thought you might want to know, Sales aren't up, there down....

Career Builder dot com Sales Celebration Exclusive Ads

Vooral die aap met dat brandende geld

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:09 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

dan denk ik dat een basis wordt gelegd om de marges omhoog te gooien

Alsof de spreads al niet hoog genoeg zijn .

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:24 schreef pberends het volgende:

[..]

Alsof de spreads al niet hoog genoeg zijn .

hey hey, jij weet als geen ander dat de spreads nooit hoog genoeg zijn

ik zal bij gelegenheid wel een keer een babbeltje doen met twee mensen die het kunnen weten van twee concurrenten van deze knul, even luisteren of het echt zo kommer en kwel is. Voorlopig heb ik nog geen kredietverzekeraar zien omstuiteren .

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:26 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

hey hey, jij weet als geen ander dat de spreads nooit hoog genoeg zijn

ik zal bij gelegenheid wel een keer een babbeltje doen met twee mensen die het kunnen weten van twee concurrenten van deze knul, even luisteren of het echt zo kommer en kwel is. Voorlopig heb ik nog geen kredietverzekeraar zien omstuiteren .

Nee, omdat het gouden tijden voor kredietverzekaars zijn, right?

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:28 schreef pberends het volgende:

[..]

Nee, omdat het gouden tijden voor kredietverzekaars zijn, right?

hangt van de kwaliteit van hun risicoafdeling af.

het zijn geen consumentenbanken zoals Rabobank die hun *ahum* cooperatieve leden *ahum* een poot kunnen uitdraaien door de rentemarge te viervoudigen

De Amerikanen beginnen gierige vrekkige spaarders te worden

Altijd leuk als je de exact zelfde berekeningen uitvoert met ninjatrader en metastock je 2 verschillende resultaten krijgt. Whoopty fuckin' doo. Overigens moet ik mn woorden terug nemen over RSI. Toch ietwat meer correlatie dan ik dacht.

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:43 schreef sitting_elfling het volgende:
Altijd leuk als je de exact zelfde berekeningen uitvoert met ninjatrader en metastock je 2 verschillende resultaten krijgt. Whoopty fuckin' doo. Overigens moet ik mn woorden terug nemen over RSI. Toch ietwat meer correlatie dan ik dacht.

Ik ken dat ja, je kunt nooit blind vertrouwen op software. Altijd even met de hand narekenen en kijken waar de verschillen vandaan komen. Zo wordt een simpel klusje toch altijd meer werk dan je dacht.

quote:

Op zondag 10 mei 2009 11:41 schreef SeLang het volgende:
De Amerikanen beginnen gierige vrekkige spaarders te worden

[ afbeelding ]

hier een werkend plaatje...

schokkend om te zien dat het normaal altijd 6 tot 12 procent was, en nu slechts 4% ondanks de crisis . We've a long way to go.

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:09 schreef pberends het volgende:

[..]

[ afbeelding ]

hier een werkend plaatje...

schokkend om te zien dat het normaal altijd 6 tot 12 procent was, en nu slechts 4% ondanks de crisis . We've a long way to go.

Interessanter lijkt het me om dit plaatje te vergelijken met de andere grote economieën. Bijv. het gemiddelde spaargedrag van Europa / Japan / China. En gooi daar de grootste industrie landen nog eens bij zoals Duitsland. Zal dat echt zoveel verschillen met dat van amerika?

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:15 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Interessanter lijkt het me om dit plaatje te vergelijken met de andere grote economieën. Bijv. het gemiddelde spaargedrag van Europa / Japan / China. En gooi daar de grootste industrie landen nog eens bij zoals Duitsland. Zal dat echt zoveel verschillen met dat van amerika?

Beetje oud, maar de verschillen zullen ongeveer hetzelfde zijn:



Hier zie je dat er in Europa prima gespaard wordt. We hebben niet voor niets een gebalanceerd handelsbalans. We sparen zelfs meer dan die spaarzame Japanners.

In China spaart men wel extreem veel geloof ik; iets van 40%. Valt me sowieso op dat Angelsaksische landen altijd superslecht sparen en altijd grote handelstekorten hebben (US/UK/Australia).

voor de EBITA adepten onder ons: vanaf het derde kwartaal mogen NL bedrijven tijdelijk ervoor kiezen om per kwartaal aangifte omzetbelasting te doen ipv per maand (maatregel kredietcrisis). Dat houdt in dat de cashflow 2009 voor bedrijven met NL aanwezig enorm beinvloed kan gaan worden: verschuldigde omzetbelasting over oktober en november behoeft pas in januari afgedragen te worden ipv november resp. december.

Dus die cash flows gaan meevallen in 2009
(rekening wordt later wel betaald)

over kredietrisico's en rating enzo: geen nood: Nederlandse accountants to the rescue!

Met 80 uur studie, 120 uur 'zelfstudie' en schriftelijk 'examen' en referaat kunnen RA's AA' s en RC's CRAd worden, credit rating advisor.

Om even Greveling aan te halen (god hebbe zijn ziel): "worden die oogkleppen bij de opleiding verstrekt, of zijn ze aangeboren?"

Zo zie je maar dat hebzucht, arrogantie en vergaande zelfoverschatting gelukkig nog tenminste door 1 beroepsgroep in ere wordt gehouden

http://www.rtl.nl/compone(...)_Class_s9003_a35.xml

Een "technisch analist" bij Business Class, laatste interview van de uitzending.

Volgens zijn TA zitten we aan de bovenkant van het trendkanaal .

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:27 schreef pberends het volgende:

[..]

Beetje oud, maar de verschillen zullen ongeveer hetzelfde zijn:

[ afbeelding ]

Hier zie je dat er in Europa prima gespaard wordt. We hebben niet voor niets een gebalanceerd handelsbalans. We sparen zelfs meer dan die spaarzame Japanners.

In China spaart men wel extreem veel geloof ik; iets van 40%. Valt me sowieso op dat Angelsaksische landen altijd superslecht sparen en altijd grote handelstekorten hebben (US/UK/Australia).

Hier is een iets recenter plaatje:



Japan is zit inderdaad verrassend laag. Wat lullen ze nou over dat 'stimulatie' in Japan niet werkt? Die Jappen geven zo ongeveer uit wat ze kunnen.

Ik dacht dat Japan nog steeds op 12% stond .

Zeer mooi dat Duitsland goed spaart, wat een gezonde economie hebben die jongens ook .



Nederland doet het slechter, komt vermoed ik door de hypotheekrenteaftrek .

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:38 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
voor de EBITA adepten onder ons: vanaf het derde kwartaal mogen NL bedrijven tijdelijk ervoor kiezen om per kwartaal aangifte omzetbelasting te doen ipv per maand (maatregel kredietcrisis). Dat houdt in dat de cashflow 2009 voor bedrijven met NL aanwezig enorm beinvloed kan gaan worden: verschuldigde omzetbelasting over oktober en november behoeft pas in januari afgedragen te worden ipv november resp. december.

Dus die cash flows gaan meevallen in 2009
(rekening wordt later wel betaald)

Ik word echt strontziek van het steeds minder transparant maken van financiele cijfers
Theoretisch zou dit zelfs tot een discount moeten leiden omdat het risico voor investeerders toeneemt.
Maar ja, theorie en praktijk....

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:53 schreef pberends het volgende:

Nederland doet het slechter, komt vermoed ik door de hypotheekrenteaftrek .

Zou kunnen.
Je ziet het spaargedrag ook instorten tijdens het schrikbewind van babyboom/paars, terwijl het weer wat stabiliseert op het moment dat HRA voor consumptief gedrag wat werd beperkt.

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:46 schreef pberends het volgende:
[ afbeelding ]

http://www.rtl.nl/compone(...)_Class_s9003_a35.xml

Een "technisch analist" bij Business Class, laatste interview van de uitzending.

Volgens zijn TA zitten we aan de bovenkant van het trendkanaal .

Schei toch uit met die technische analyses, denk ik dan. De aandeelkoers wordt voornamelijk bepaald door de markt, die reageert op nieuws.

Veel interessanter is om nieuwsberichten semantisch te laten analyseren door een systeem en daar vervolgens bepaalde fluctueringen van de aandeelkoersen over meerdere periodes te koppelen. Voorbeeldje: een combinatie van woorden "omzetdaling van 20%" , "kostenbesparing", en "groeiend marktaandeel Oost-Europa" uit een nieuwsbericht zorgt voor een gemiddeld geschat rendement van 5% over een periode van vijf dagen (met daarbij een bepaald risico gekoppeld) voor het bedrijf, waar het nieuwsbericht op van toepassing was.
Wil je het echt goed doen, dan wordt het een gigantisch omvangrijk model met verschillende factoren waar je rekening mee moet houden. Groot nadeel echter is dat je zo dicht mogelijk op het nieuws moet zitten en het ontzettend veel tijd, geld en energie kost om zo'n model op te zetten.

quote:

Op zondag 10 mei 2009 13:46 schreef pberends het volgende:
[ afbeelding ]

http://www.rtl.nl/compone(...)_Class_s9003_a35.xml

Een "technisch analist" bij Business Class, laatste interview van de uitzending.

Volgens zijn TA zitten we aan de bovenkant van het trendkanaal .

Hahah hij meent het, wat een koude kak zit daar btw

quote:

Op zondag 10 mei 2009 14:03 schreef edwinh het volgende:

[..]

Hahah hij meent het, wat een koude kak zit daar btw

Die figuren in het publiek idd .

Interessante column van Roelof-Jan van den Akker:

Uitbraak rente bevestigt rally aandelenmarkten
laatst gewijzigd: 09-05-2009 23:24

Uitzonderlijk sterke week voor aandelen bevestigt steeds meer het lange termijn consolidatie proces. Het recente verkoopsignaal in obligaties suggereert een verdere toestroom van liquiditeiten naar aandelenmarkten.

Belangrijke uitbraak in rente
In één van onze eerste columns ‘Bear markt in finale’ hebben we de belangrijke onderlinge relatie tussen de aandelen- en obligatiemarkten uitgelegd, met de Schatz (2-jarige Duitse rente future) als voorbeeld. Nu de rente deze week een belangrijke uitbraak laat zien raad ik beleggers aan om deze column nog eens terug te lezen, omdat deze aanname één van de fundamenten van financiële markten behelst.

Nu zien we in een andere contract, de Bund future, een belangrijke uitbraak. Dit 10-jarige Duitse rente contract wist deze week onder de belangrijke horizontale steun op 121,60 punten te sluiten. Een serieus verkoopsignaal na ruim vijf maanden gevangen te hebben gezeten in een zijwaarts consolidatie patroon tussen 121,60 en 126,50 punten. Het nieuwe koersdoel is nu 116,70 punten, terwijl in de weekgrafiek belangrijke horizontale steun begint op 118,30 punten.



Aandelenkoersen kunnen niet meer dalen
Onzin natuurlijk, maar dat weerspiegelt het huidige sentiment. En zoals we al eerder schreven consensus = contrair…..

In de vorige column zijn de korte termijn vooruitzichten voor de DAX Index en Nasdaq100 Index beschreven. Deze beide indices wijzen onmiskenbaar op het maken van een top, gevolgd door een daling. De acceleratie binnen de laatste fase van de korte stijging kenmerkt de euforie. Het verkoopsignaal in obligaties suggereert wel dat de volgende daling in aandelen vrijwel zeker leidt tot het maken van een hogere bodem en het herstel een vervolg gaat krijgen. Een bevestiging van het lange termijn consolidatieproces wat we al eerder constateerden aan de hand van de maandgrafieken in DAX Index en S&P500 Index.

Interessante overeenkomsten
De huidige rally vanaf maart vertoont grote overeenkomsten met het herstel in de periode maart-mei van vorig jaar. Na het dieptepunt in de AEX Index op 17 maart vorig jaar duurde het 42 handelsdagen voordat de markt een top maakte en aan een vrijwel non-stop daling begon. Na een laagste punt in de AEX op nu 9 maart is het maandag weer de 42e handelsdag in de herstel rally…….



En er zijn meer overeenkomsten. Zo waren beide rallies een herstel op een eerdere forse daling en betreft het in beide gevallen een stijging in een rechte lijn zonder noemenswaardige onderbreking. Het gevolg is dat in beide situaties een ‘overbought’ situatie is ontstaan welke vorig jaar resulteerde in een sterke daling.



Na het hoogste punt op 16 mei daalden de koersen bijna non-stop 25% om een dieptepunt te maken op 16 juli. Een vergelijkbare trendmatige ontwikkeling zou een daling naar nu circa 200 punten betekenen. Min of meer een daling naar het vorige dieptepunt in maart op 195 punten en een test van de onderkant van het lange termijn consolidatiepatroon. De uitbraak in de Bund future lijkt ons nu te gaan behoeden voor een vergelijkbare situatie.

Roelof-Jan van den Akker is Senior technical analyst binnen ING Wholesale Bank en verantwoordelijk voor technische analyse binnen dit bedrijfsonderdeel en ING Financial Markets. Hij schrijft deze column op persoonlijke titel. Zijn technische analyse visie is geen rechtstreeks beleggingsadvies. Hij heeft geen posities in individuele aandelen of aandelenmarkten.

http://www.rtl.nl/(/finan(...)_bevestigt_rally.xml

Die overeenkomsten met de 2008 maart-mei rally .

quote:

Op zondag 10 mei 2009 15:30 schreef pberends het volgende:
Interessante column van Roelof-Jan van den Akker:

Uitbraak rente bevestigt rally aandelenmarkten
laatst gewijzigd: 09-05-2009 23:24

Uitzonderlijk sterke week voor aandelen bevestigt steeds meer het lange termijn consolidatie proces. Het recente verkoopsignaal in obligaties suggereert een verdere toestroom van liquiditeiten naar aandelenmarkten.

Belangrijke uitbraak in rente
In één van onze eerste columns ‘Bear markt in finale’ hebben we de belangrijke onderlinge relatie tussen de aandelen- en obligatiemarkten uitgelegd, met de Schatz (2-jarige Duitse rente future) als voorbeeld. Nu de rente deze week een belangrijke uitbraak laat zien raad ik beleggers aan om deze column nog eens terug te lezen, omdat deze aanname één van de fundamenten van financiële markten behelst.

Nu zien we in een andere contract, de Bund future, een belangrijke uitbraak. Dit 10-jarige Duitse rente contract wist deze week onder de belangrijke horizontale steun op 121,60 punten te sluiten. Een serieus verkoopsignaal na ruim vijf maanden gevangen te hebben gezeten in een zijwaarts consolidatie patroon tussen 121,60 en 126,50 punten. Het nieuwe koersdoel is nu 116,70 punten, terwijl in de weekgrafiek belangrijke horizontale steun begint op 118,30 punten.

[ afbeelding ]

Aandelenkoersen kunnen niet meer dalen
Onzin natuurlijk, maar dat weerspiegelt het huidige sentiment. En zoals we al eerder schreven consensus = contrair…..

In de vorige column zijn de korte termijn vooruitzichten voor de DAX Index en Nasdaq100 Index beschreven. Deze beide indices wijzen onmiskenbaar op het maken van een top, gevolgd door een daling. De acceleratie binnen de laatste fase van de korte stijging kenmerkt de euforie. Het verkoopsignaal in obligaties suggereert wel dat de volgende daling in aandelen vrijwel zeker leidt tot het maken van een hogere bodem en het herstel een vervolg gaat krijgen. Een bevestiging van het lange termijn consolidatieproces wat we al eerder constateerden aan de hand van de maandgrafieken in DAX Index en S&P500 Index.

Interessante overeenkomsten
De huidige rally vanaf maart vertoont grote overeenkomsten met het herstel in de periode maart-mei van vorig jaar. Na het dieptepunt in de AEX Index op 17 maart vorig jaar duurde het 42 handelsdagen voordat de markt een top maakte en aan een vrijwel non-stop daling begon. Na een laagste punt in de AEX op nu 9 maart is het maandag weer de 42e handelsdag in de herstel rally…….

[ afbeelding ]

En er zijn meer overeenkomsten. Zo waren beide rallies een herstel op een eerdere forse daling en betreft het in beide gevallen een stijging in een rechte lijn zonder noemenswaardige onderbreking. Het gevolg is dat in beide situaties een ‘overbought’ situatie is ontstaan welke vorig jaar resulteerde in een sterke daling.

[ afbeelding ]

Na het hoogste punt op 16 mei daalden de koersen bijna non-stop 25% om een dieptepunt te maken op 16 juli. Een vergelijkbare trendmatige ontwikkeling zou een daling naar nu circa 200 punten betekenen. Min of meer een daling naar het vorige dieptepunt in maart op 195 punten en een test van de onderkant van het lange termijn consolidatiepatroon. De uitbraak in de Bund future lijkt ons nu te gaan behoeden voor een vergelijkbare situatie.

Roelof-Jan van den Akker is Senior technical analyst binnen ING Wholesale Bank en verantwoordelijk voor technische analyse binnen dit bedrijfsonderdeel en ING Financial Markets. Hij schrijft deze column op persoonlijke titel. Zijn technische analyse visie is geen rechtstreeks beleggingsadvies. Hij heeft geen posities in individuele aandelen of aandelenmarkten.

http://www.rtl.nl/(/finan(...)_bevestigt_rally.xml

Die overeenkomsten met de 2008 maart-mei rally .

Wel leuk die overeenkomsten van nu en vorig jaar. Ook al zie je dat we nu op het eind een stuk harder omhoog schuiven. Voor de rest is wat hij verteld vrij logisch, in de zin van dat het geld wegvloeit uit de bond markets en weer in de equity aandeeltjes stapt.

Kees de Kort bij BNR.

Stresstest was voor hem een Relaxtest.