Bulls, Bears & Bucks #53: Megaverlies Royal Bank of Scotland

quote:

These Bailouts Won't Work Either: Dr. Doom

By: CNBC.com | 19 Jan 2009 | 05:16 AM ET

The new bank bailouts are not likely to work because they are run by the same people who prolonged the economic agony by throwing money at weak companies rather than allowing them to fail and encouraging the strong ones, Marc Faber, the publisher of the Gloom, Doom and Boom Report, told CNBC Monday.

Britain threw its troubled banks another multi-billion pound lifeline Monday by allowing them to insure against steep losses and guaranteeing their debt, while an adviser for U.S. President Elect Barack Obama said the rest of the TART money will be used to clean out bad assets from the financial system.

"The financial crisis has occurred because of government interventions," Faber told "Squawk Box Europe."

"Specifically central banks, or specifically the US Fed, by keeping interest rates artificially low for too long, they created a huge leverage in the system. So the people who created the problem now are in charge to bail out the system and that's why I am very skeptical that it would work," he added.

Sharon Lorimer

The governments' efforts to pour money into certain businesses to keep them afloat while letting others fail were arbitrary and increased volatility, he said.

"I think it was good that Lehman went bankrupt but I can't see any reason why AIG [AIG 1.42 0.01 (+0.71%) ] has been supported. Either you bail out everybody or nobody," said Faber.

"The contractions actually serve to build for the future growth, because the weak competitors are eliminated. If you support the weak competitors you essentially penalize the strong competitors and therefore I am very much against these bailout packages."

There is a chance that the second half of this year may be worse than the first half, but markets, which were oversold in November last year, may go a little higher, according to Faber.

In the credit markets, things seem to have improved "but we have to be aware that there is a danger that one day, government credit, government bonds are going to be downgraded. I think that may be the shoe to drop some time in 2009 or maybe next year," he said.

Investors counting on the fact that stock prices are very low for long-term growth should bear in mind the Japan lesson, where prices are virtually at the same level they were in 1981, Faber noted.

Commodities may be a better play as some time, when the global economy picks up, prices will rise because investment in new exploration or mining has all but stopped, he said.

"I have shares in Asia, mining stock, exploration companies, physical gold," Faber said.

"As far as currencies are concerned, I think the dollar is a disastrous currency but the others are even worse. I am leaning more towards the view that the dollar could strengthen even more."

quote:

Op maandag 19 januari 2009 18:07 schreef pberends het volgende:

[..]

http://www.cnbc.com/id/28730368

Deel 1 interview: http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1004540886&play=1

Deel 2 interview: http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1004540886&play=1

quote:

Faber ziet bail outs falen

Peter van Kleef - 19 januari 2009, 16:00

Overheden kunnen geld pompen wat ze willen, de strategie waarbij ze bail outs aan elkaar rijgen, gaat niet werken. Dat denkt althans Dr. Doom Marc Faber.

Feitelijk wordt het leven van de patiënt gerekt met precies dat medicijn waarmee de kwaal ontstaan is, denkt de immer sombere goeroe. Het VK heeft weer een spaarbig stukgeslagen om banken te redden.

En Barack Obama heeft al aangekondigd het restant van het garantiefonds (TARP) aan te wenden om de financiële sector te zuiveren. Marc Faber is niet onder de indruk, want precies de mensen die vol onkunde toegestaan hebben dat de sector in een chaos ontaardde, zijn nu bezig datzelfde zaakje te redden.

Leverage bubbel
"Specifically central banks, or specifically the US Fed, by keeping interest rates artificially low for too long, they created a huge leverage in the system. So the people who created the problem now are in charge to bail out the system and that's why I am very skeptical that it would work," he added.

Faber ziet nog een gitzwarte wolk boven de financiële wereld. De situatie op de kredietmarkten is verbeterd, maar… "but we have to be aware that there is a danger that one day, government credit, government bonds are going to be downgraded. I think that may be the shoe to drop some time in 2009 or maybe next year"

Oogjes dicht en snaveltjes toe...

quote:

BELGIE OVERWEEGT BAD BANK
20-01-2009 19:37:32

(tijd) - De komende dagen wordt beslist of er een Belgische 'bad bank' komt, waar de rommelkredieten van de grote Belgische financiële instellingen kunnen worden ondergebracht. Dat vernam De Tijd in overheidskringen. Zo'n bad bank zou van KBC, Dexia, Fortis Bank en Ethias opnieuw gezonde financiële instellingen moeten maken.

De koersval van KBC, dat dinsdag op Euronext met 23,7 procent kelderde tot 9,75 euro, deed alle alarmlichten weer op rood springen. De marktreactie mag dan al ‘buitensporig’ zijn, in overheidskringen is men ervan overtuigd dat de markt de Belgische financiële instellingen zal blijven viseren, als er niet fundamenteel wordt ingegrepen.

Minister van Financiën Didier Reynders (MR) bevestigde dat er een tweede steunronde komt voor de banken. Zonder over een ‘bad bank’ te spreken, zei Reynders wel dat er een algemene oplossing moet komen.’ Ik wil in ieder geval vermijden dat er een interventie geval per geval komt,’ zei Reynders aan het persagentschap Belga. Reynders zei niet hoeveel geld zou nodig zijn voor de nieuwe rond en wil de kwestie bespreken in het kernkabinet.

Het idee van een ‘bad bank’ vond al zijn weg in het buitenland. Ook het Verenigd Koninkrijk en het entourage van de Amerikaanse president Barack Obama overwegen alle ‘slechte’ financiële producten in een aparte bank te stoppen in een poging de financiële crisis eindelijk te bezweren.

quote:

Op maandag 19 januari 2009 18:07 schreef pberends het volgende:

[..]

http://www.cnbc.com/id/28730368

Deel 1 interview: http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1004540886&play=1

Deel 2 interview: http://www.cnbc.com/id/15840232?video=1004540886&play=1

Marc Faber on CNBC 01 19 09 pt 1/2

Marc Faber on CNBC 01 19 09 pt 2/2