Bulls, Bears & Bucks #48: Fed verlaagt rente met 50 bp naar 1 pct

quote:

Op donderdag 30 oktober 2008 20:56 schreef Lifesaver48 het volgende:
Iemand deze al gepost?

quote:

Op donderdag 30 oktober 2008 21:00 schreef ItaloDancer het volgende:
Hoogduin zou op Obama stemmen, ondanks het risico van een depressie dan (volgens hem)
Hier kan ik vrij weinig mee

quote:

Gordon Rayner discovers how financial predators became the prey in the audacious multi-billion takeover of VW by Porsche

With its jaws gaping, poised to swallow its prey, Damien Hirst's tiger shark in formaldehyde takes pride of place in the $700 million art collection of the hedge fund manager Steven A Cohen.
Until now, it had served as a symbol of the killer instincts which made Mr Cohen and his fund SAC Capital one of the biggest predators in the world's financial markets, earning him a personal fortune estimated at $8 billion.
"I liked the whole fear factor," he said cheerily when explaining what had attracted him to the Hirst shark which he bought for $8 million four years ago.

quote:

Op vrijdag 31 oktober 2008 11:40 schreef Roel_Jewel het volgende:
Porsche and VW share row: how Germany got revenge on the hedge fund 'locusts':
[..]

Copy-pasten is niet zo handig; lees 't op de bronn-url .

quote:

Olieprijs naar 20 dollar per vat?

dinsdag 28 oktober 2008 - (dt) - Onlangs schreven we dat de olieprijs terug kon vallen richting 50 dollar. De daaropvolgende prijsdaling is zo snel gebeurd dat de olieprijs volgens sommige analisten zelfs kan dalen naar 20 dollar per vat. Is dat een realistisch scenario? Wie zijn brandstoftank nog moet vullen, zal het alleszins graag zien gebeuren.
Overdrijving

Uitgangspunt is dat markten altijd de neiging hebben om te overdrijven. Overdrijving was er de oorzaak van dat de olieprijs door het dak vloog, waarbij enkele maanden geleden een piek werd bereikt boven het prijsniveau van 140 dollar per vat ruwe olie. Toen barstte de kredietcrisis in volle hevigheid los, met als gevolg dat de olieprijs in razendsnel tempo ging dalen. Die daling is nog altijd niet tot stilstand gekomen, in de verte wenkt nu inderdaad de kaap van 50 dollar. Gaat de olieprijs daar een bodem vinden of kan die nog dieper terugvallen.

20 dollar geen utopie
Steeds meer analisten raken ervan overtuigd dat die 50 dollar niet noodzakelijk een bodem moet zijn. Een verdere daling blijft mogelijk, want ook aan de onderkant hebben markten de neiging om te overdrijven. Specialist Peter Beutel van handelsfirma Cameron Hanover, een bekende naam in de oliewereld, ziet de olieprijs in eerste instantie dalen tot in de buurt van 37 dollar per vat, maar 20 dollar is voor hem zeker geen utopie. Zijn uitgangspunt is dat in dalende markten de piekprijs door vier of vijf mag worden gedeeld, precies vanwege de overdrijvingsfactor. Dat komen we inderdaad uit op een olieprijs van 40 tot 20 dollar.

Opletten geblazen
Als olie zo goedkoop wordt, dreigt er echter opnieuw gevaar. Niet alleen kunnen de prijzen weer onverwacht sterk gaan stijgen, maar bovendien gaan er minder inspanningen worden gedaan om nieuwe oliebronnen te vinden. Beutel – en andere analisten zijn het met hem eens – is van mening dat superlage olieprijzen geen lang leven beschoren zullen zijn. Het is dus zaak om er tijdig van te profiteren!

quote:

The Shipping News Suggests World Economy Is Toast: Mark Gilbert

Commentary by Mark Gilbert

Oct. 30 (Bloomberg) -- In the third quarter of 2007, Volvo AB booked 41,970 European orders for new trucks. Guess how many prospective purchases Volvo, the world's second-biggest maker of heavy rigs, received in the third quarter of this year?

Here's a clue. Picture a highway gridlocked by 41,815 abandoned trucks -- because Volvo's order book got destroyed to the tune of 99.63 percent, with customers signing up for just 155 vehicles in the three-month period, the Gothenburg, Sweden-based company said last week.

The pathogen that has fatally infected swathes of the banking industry is now contaminating non-financial companies. ``We're heading toward the sharpest downturn I've ever seen in Europe,'' said Chief Executive Officer Leif Johansson.

Volvo has company. Daimler AG, the world's biggest truckmaker, said earlier this month that its U.S. deliveries slumped by a third in the first half of the year.

After months of money-market madness, slumping stock markets, collapsing currencies and bank bailouts, the headlines from the broader economy are starting to roll in -- and the news is all bad and getting worse, fast.

Let's begin with the shipping news. If nobody is buying your trucks, you don't need to rent a vessel to carry that shiny new 18-wheeler to its new owner. Hence the Baltic Dry Index, which tracks the cost of shipping goods and commodities, fell below 1,000 this week for the first time in six years.

Slow Boats From China

Put another way, it is now almost 90 percent cheaper to ship goods over the oceans than it was at the beginning of the year. And because the huge vessels known as capesize ships can't currently charge much more than their daily operating cost of about $6,000 per day, their captains have slowed down to economize on fuel and save money, to about 8.68 knots from 10.33 knots in July, according to data compiled by Bloomberg.

It isn't just the oceans that are emptying. Air freight traffic dropped 7.7 percent in September, according to the latest figures from the International Air Transport Association. That's the steepest decline since the trade group began compiling the data in January 2003.

Figures this week showed U.S. consumer confidence collapsed to a record low in October; retail therapy probably isn't the cure. With Christmas looking like it might be canceled, why bother fighting with your bankers for the letters of credit you need to export the stocking-stuffers you make in the factory?

`Growing Anxiety'

``The October reading signals the deepening concern about the marked deterioration in the overall economy as well as the growing anxiety arising from the continued travails in the financial markets,'' David Resler, chief economist at Nomura Securities in New York, wrote in a research report. ``Confidence declined across all regions, all age groups and all income categories.''

One way in which the current recession/depression/meltdown (take your pick) will differ from previous economic collapses is the granularity of information now available. The world is awash with more data than ever before, generating a plethora of ways to scare yourself silly.

The Bank of England, for example, produces what it calls a Financial Market Liquidity Index, a global measure of stress that gauges how far a basket of nine indicators strays from its historical mean. The index gets updated twice a year; this week's bulletin, which recalculates the level up to Oct. 17, showed liquidity at its lowest level in at least 17 years.

Default Danger

The next wave of headlines to scare shoppers out of the mall is likely to come when companies find they can't pay their debts. Credit-rating company Moody's Investors Service predicts that the default rate among sub-investment grade borrowers will surge to 7.9 percent in a year, from 2.8 percent at the end of the second quarter of 2008 and from just 1.3 percent 12 months ago.

``With the global credit crisis intensifying and credit spreads widening, it is increasingly likely that corporate default rates will spike sharply in the next 12 months,'' Kenneth Emery, the director of default research at Moody's, said in a research report published earlier this month.

The Markit iTraxx Crossover index of credit-default swaps on mostly speculative-grade companies traded as high as 920 basis points this week. That level suggests investors and traders are anticipating more than half of the companies in the index will default, based on bondholders recouping 40 percent of their money from companies that fail to keep up their debt payments.

Going Bust

At a recovery rate of 20 percent, the implied default level is about 45 percent. At a salvage percentage of just 10 percent, the index is still suggesting about 40 percent of its members will renege on their commitments. It is hard to see how consumer confidence will recover when companies start going bust.

``Worries about defaults are mounting as liquidity is strained,'' Guy Stear and Claudia Panseri, analysts at Societe Generale SA, wrote in a research note this week. ``Earnings expectations still look optimistic, with analysts projecting 2009 earnings for the S&P 500 rising by 19 percent.''

There's a great scene in the film version of Annie Proulx's Pulitzer Prize-winning novel ``The Shipping News.'' A grizzled journalist explains to rookie hack Kevin Spacey how dark clouds on the horizon justify the hyperbolic headline ``Imminent Storm Threatens Village.''

``But what if no storm comes?'' Spacey asks. The veteran replies with a second-day headline: ``Village Spared From Deadly Storm.'' Unfortunately, the global village we live in is unlikely to survive unscathed.

quote:

Inflatie eurozone daalt in oktober naar 3,2 procent

De inflatie op jaarbasis in de eurozone is in oktober gedaald tot 3,2 procent, tegenover 3,6 procent in september. Dat blijkt uit een voorlopige raming van het statistisch bureau Eurostat.

De snelle raming op het einde van de maand, op basis van gedeeltelijke informatie, geeft een vrij goede indruk van het definitieve inflatiecijfer dat op 14 november wordt vrijgegeven.

Onder druk van oplopende aardolieprijzen en de gestegen prijzen van grondstoffen piekte de inflatie afgelopen zomer in de eurozone op 4 procent, een stuk boven het objectief van 2 procent dat de Europese Centrale Bank vooropstelt. De daling van de olieprijzen en de groeivertraging van de economie zijn sindsdien de prijsstijgingen beginnen temperen. (belga/tdb)

quote:

Op vrijdag 31 oktober 2008 12:44 schreef pberends het volgende:

[..]

Verlaag de rente maar jongens !

quote:

Op zaterdag 1 november 2008 16:03 schreef pberends het volgende:
Iemand die weet hoeveel kwartalen de beurzen voorlopen op de echte economie?

quote:

Duitse detailhandelsverkopen harder gedaald dan verwacht
AMSTERDAM (Dow Jones)--De Duitse detailhandelsverkopen zijn in september sterker gedaald dan verwacht. Er werd een afname gerealiseerd van 2,3% terwijl economen rekenden op een daling van 1,1%.

quote:

Autoverkopen vallen volgend jaar terug'

zaterdag 11 oktober 2008 | 03:14 | Laatst bijgewerkt op: zaterdag 11 oktober 2008 | 11:29
Tekstgrootte tekst verkleinentekst vergroten

AMSTERDAM - De autoverkopen dalen volgend jaar onder invloed van de verslechterende economie.
ING Economisch Bureau verwacht dat in 2009 483.000 nieuwe personenauto's de showroom uitrijden, 17.000 minder dan dit jaar.

Brancheverenigingen Bovag en RAI Vereniging blijven bij hun voorspelling dat in 2008 487.000 nieuwe auto's worden verkocht, tegen ruim 504.000 vorig jaar

quote:

Op zaterdag 1 november 2008 17:43 schreef henkway het volgende:

[..]

quote:

Op donderdag 30 oktober 2008 21:02 schreef RvLaak het volgende:

[..]

De analyse is vrij goed, aangezien (volgens Elsevier) Obama dezelfde tactieken wil toepassen op de economie als dat de US deed voor de "vorige" depressie.

quote:

Op zondag 2 november 2008 03:41 schreef TubewayDigital het volgende:
als je met vorige 1929 bedoelt kan ik je melden dat beoren toen hun oogst moesten vernietigen. Was "goed voor de economie".

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:01 schreef kraaksandaal het volgende:
Over de voedselcrisis horen we niet zoveel meer ineens, olie is ook ineens een stuk goedkoper.
Helaas gaat daling in de prijzen altijd stuk langzamer dan stijging.

quote:

Op zondag 2 november 2008 02:59 schreef HiZ het volgende:
Leuk, mijn hypotheek-verstrekker heeft gebruik gemaakt van een wijziging van de algemene voorwaarden die ik over het hoofd had gezien. Opslag op euribor is verhoogd met 0,7%. Met als resultaat dat ik plotseling niet minder betaal voor mijn hypotheek met variabele rente maar juist meer dan in oktober.

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:20 schreef indahnesia.com het volgende:
En dat soort geintjes gaat heel veel mensen overkomen.

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:20 schreef indahnesia.com het volgende:

[..]

En dat soort geintjes gaat heel veel mensen overkomen.

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:23 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Wat is daar [ afbeelding ] aan?

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:24 schreef HiZ het volgende:

[..]

Yep, en dan mensen die anders dan ik meteen wel een paar honderd euro per maand extra moeten betalen.

quote:

Op zondag 2 november 2008 04:32 schreef indahnesia.com het volgende:

[..]

Precies, maar dat kan helemaal niet volgens die mensen want ze hadden vast een zogenaamde 'rentevast' iets, of iets wat in de buurt komt. Tja.. helaas, maar dat blijkt niet haalbaar, of je even bij wil dokken.

quote:

Op zondag 2 november 2008 08:23 schreef SeLang het volgende:
Hieraan kun je mooi zien wat de beperkingen zijn aan wat een centrale bank kan beinvloeden. Het is ook wel logisch dat banken nu weer een wat normalere risicopremie vragen.

quote:

'Grote vastgoedfondsen op slot'
Zondag 02 November 2008 at 4:43 pm
Een aantal grote vastgoedfondsen in Duitsland zijn eind vorige week 'bevroren', zodat klanten niet meer uit kunnen stappen. Dat schrijft The Independent zondag. Het zou o.a. gaan om miljardenfondsen van AXA, UBS and Morgan Stanley.

quote:

Op zondag 2 november 2008 10:54 schreef HiZ het volgende:

[..]

Nou ja, je kunt je afvragen wat voor extra risico ik persoonlijk nu plotseling ben dat ze het niet kunnen halen uit het verschil tussen de baserate en die euribor + 0.65%. Maar ik schat zo in dat mijn lener zelf het geld niet meer op zulke gunstige voorwaarden kon krijgen. En dat verklaart waarschijnlijk deze rare sprong. (Kat in het nauw en zo)

quote:

Op zondag 2 november 2008 22:10 schreef pberends het volgende:
Welke AEX-fondsen zijn eigenlijk het meest afhankelijk van de olieprijs?