Miljardenfraude : 'Kerviel' = Che Guevara

quote:

Miljardenfraude bij Franse bank Société Générale
NRC

Parijs, 24 jan. Société Générale is een fraudezaak op het spoor gekomen die de op een na grootste beursgenoteerde bank van Frankrijk 4,9 miljard euro gaat kosten. Ook schrijft de bank 2,05 miljard euro af door verliezen gerelateerd aan de kredietcrisis. Dat maakte de Franse bank vandaag bekend.


De bank ontdekte vorige week dat een handelaar in Parijs heimelijk posities had ingenomen op de Europese futuremarkt, die veel verder gingen dan de regels toestonden. De handelaar zal worden ontslagen, net als zijn leidinggevenden, aldus Société Générale.

Om zijn kaspositie te verbeteren wil Société Générale voor 5,5 miljard euro nieuwe aandelen uitgeven. De bank gaat nu voor 2007 uit van een winst van 600 miljoen tot 800 miljoen euro. Een jaar eerder bedroeg de winst nog 5,2 miljard euro. Topman Daniel Bouton bood aan af te treden, maar het bestuur van Société Générale verwierp zijn voorstel.

quote:

Miljardenstrop Franse bank na fraude

Alsof de kredietcrisis nog niet voldoende schade aanricht heeft een handelaar van de Franse Bank Société Générale, in zijn eentje, bijna vijf miljard euro verloren. Nick Leeson verbleekt bij hem.

Nick Leeson zakt in het niet bij fraude Société Générale

Speculeren
De handelaar handelde op de beurs voor Societé Generale. Net als Nick Leeson, destijds, voor Barings ging hij zijn boekje te buiten door stiekem op veel grotere schaal dan hij mocht te speculeren op koersstijgingen. Dat pakte ook nog eens helemaal verkeerd uit.

Nieuw kapitaal
Het verlies bij de Franse bank is vijf keer zo groot als 13 jaar geleden toen de Britse handelaar Nick Leeson in zijn eentje 1,4 miljard dollar verloor. Destijds ging Barings ten onder aan de fraude. Het werd uiteindelijk door ING overgenomen, die het later grotendeels weer afstootte. Société Générale moet nu op zoek naar nieuw kapitaal.

quote:

Op donderdag 24 januari 2008 09:58 schreef shilizous_88 het volgende:
Ik zal er maar werken en mijn bonus staat op het spel.... DoH!

Maar nietemin heeft de SG nog steeds een winst behaald in 2007 ondanks alle afschrijvingen

quote:

Op donderdag 24 januari 2008 10:23 schreef axis303 het volgende:
Nog nooit van Brian Hunter gehoord die Amaranth met 9 Miljard Dollar liet vergaan?

quote:

The failure was the largest hedge fund collapse in history

quote:

The deal
Societe Generale SA has declined to name the rogue banker at the center of the $7.2 billion in trading losses, but traders working in the Paris markets have identified him as Jerome Kerviel, 31, as did the Financial Times. Here's his resume:

KERVIEL Jerome
Jeromekerviel@hotmail.com


OBJECTIVE Reach a position as a retail listed derivative products trader, managing a volatility and Delta One book


EDUCATION
MASTERS in Finance (Organisation and Control of financial makets)
University of Lyon, September 2000

Bachelor Degree in Finance
University of Nantes, 1996 1999


WORK EXPERIENCE

Societe Generale S.A., Paris, France
Trader and Market Maker for Delta One Products
March 2004 - Today
Trading : Market making of Listed Delta One products
Including open end and closed end Turbos (Single Stocks, Index, Forex and Rate Futures), ETFs and secondary market for Certificates
ETFs structuration - Management of the collateral with Lyxor Asset Management
Development of managing tools (Excel VBA macro)
New Underlyings Study to develop the product range
Participation to the specification for the implementation of turbos to the Clickoptions platform

Societe Generale S.A., Paris, France
Trader Assistant - Basket Trading and Delta One Products
August 2002 - February 2004
Valuation and Risk Analysis explanation for Basket Trading (Single
Arbitrage book) and Delta One Products
Strategies Backtestings
Short positions hedge
Process automation and managing tools development

Societe Generale S.A., Paris, France
Middle Office - Referential Team
August 2000 - July 2002
Products modeling
Process automation
Excel macro Development for the exotic Desk
Participation to the single referential project


ACTIVITIES
Judo - 8 years practice - Trainer for children
Sailing

SKILLS
English : working language
Microsoft Office Packge - Visual Basic
Licensed for EUREX, XETRA, EURONEXT

quote:

'Kerviel gokte met 50 miljard euro'
Nu.nl


PARIJS - De man die ervan wordt verdacht door frauduleus handelen de Franse bank Société Générale bijna 5 miljard euro te hebben gekost, was een week geleden nog aan het gokken met tien keer zo veel geld, meldde de société zondag.

Zaterdag gaf de naar verluidt verlegen en teruggetrokken 31-jarige medewerker van de investeringsbank van de société, Jérôme Kerviel, zich aan bij de politie.

Hechtenis

Zijn voorlopige hechtenis is verlengd tot het Openbaar Ministerie maandag in Parijs knopen doorhakt in het onderzoek. Kerviel wordt er ook van verdacht ingebroken te hebben in het computersysteem van de bank.

Hij wordt maandag voor de rechter voorgeleid. Kerviels raadsmannen hebben zondag beklemtoond dat hun cliënt helemaal niets oneerlijks heeft gedaan. Hij heeft geen enkele cent in zijn eigen zak gestoken. Hij heeft er niet van geprofiteerd, aldus Kerviels advocaten Elisabeth Meyer en Christian Charrière-Bournazel.

Zij beschuldigden zondag de bank ervan Kerviel als een rookgordijn te hebben ingezet om de aandacht af te leiden van de enorme verliezen van de société die veel groter zouden zijn "dan die zich in de afgelopen maanden opstapelden".

Bedrog

De bank blijft er zondag bij dat Kerviel de boosdoener is: "Het buitengewone bedrog waaronder wij hebben geleden, bestond omdat controles werden omzeild of onklaar waren gemaakt", zo stond in een verklaring van de Société Générale.

De bank heeft aangifte gedaan tegen Kerviel wegens fraude en bedrog. De politie heeft invallen gedaan in het hoofdkwartier van de bank en in Kerviels woning in Neuilly.

De société heeft zondag beklemtoond dat haar medewerker vooral speculeerde op de termijnhandel met valse fictieve zaken die de werkelijke risico's en verliezen verhulden. Meyer en Charrière-Bournazel beschuldigen de bank er juist van verliezen te verhullen. Zij stelden bovendien dat de Société Générale overhaast en onnodig activa waarmee Kerviel speculeerde heeft geliquideerd.

Goochelen

Toen de bank een week geleden ingreep nadat er verdenkingen tegen hem waren gerezen, was Kerviel volgens zijn werkgever 20 januari aan het goochelen met activa ter waarde van 50 miljard euro.

Het Duitse weekblad Der Spiegel heeft bericht dat de société onraad rook na te zijn getipt vanuit Duitsland. Kerviel zou daar met termijncontracten voor half januari een slordige 2 miljard euro hebben verloren.

De bank moest volgens de eigen verklaringen de frauduleuze zaken van zijn medewerker onmiddellijk ongedaan maken. De haast die was geboden en de uiterst slechte marktomstandigheden die zich net in die dagen voordeden, hebben ertoe geleid dat de société 4,9 miljard verloor.

Drie dagen duurde de liquidatie van Kerviels pretpakket van risicovolle investeringen, vooral 'futures' waarbij overeenkomsten worden gesloten met als basis de vermoede of gegokte prijs van goederen of aandelen op een toekomstig moment.

Erger

Maar de bank troostte zich zondag met de ook in de verklaring verwoordde gedachte dat het nog veel erger had gekund met Kerviels miljarden. Een oude en gerenommeerde Britse bank, Barings, stortte in 1995 als een kaartenhuis ineen onder de last van een schade van 'slechts' anderhalf miljard dollar die 'rogue trader' Nick Leeson met zijn investeringen had veroorzaakte.

quote:

Société Générale erkent dat interne controle heeft gefaald
Bron : fd


Société Générale (SG), dat ten gevolge van de fraudepraktijken van een handelaar euro 5 mrd aan verliezen heeft geboekt, heeft zondag erkend dat zijn interne controlesysteem heeft gefaald. Tegelijkertijd verdedigde de bankleiding de wijze waarop zij de crisis heeft aangepakt.

'We hebben de crisis niet veroorzaakt, we zijn er zelf het slachtoffer van geworden,' verklaarde Jean-Pierre Mustier, de topman van de zakenbank van Société Générale.

Inmiddels hebben zich meerdere beleggers verzameld die vinden dat de bank bijna een week informatie heeft achtergehouden om zijn verlieslatende portefeuille futures te kunnen verkopen. Dat zou in strijd zijn met de beursregels.

Verhoor loopt goed

De bewuste handelaar, de 31-jarige Jérôme Kerviel, heeft zich zaterdag gemeld bij de Franse politie. Hij wordt ondervraagd. Volgens de financiële politie verloopt het verhoor goed en werkt Kerviel volledig mee. Volgens zijn advocaat heeft hij gezegd dat hij te goeder trouw heeft gehandeld en geen cent aan de zaak heeft verdiend.

Volgens het Duitse weekblad Der Spiegel zou Kerviel zou in de afgelopen weken meer dan 140.000 contracten hebben gekocht, waarbij hij speculeerde op een koersstijging van de Duitse beursindex Dax die op dat moment onder de 8.000 punten stond. Voor elk punt dat de Dax zou stijgen, zou SG per contract 25 euro verdienen, voor elk punt dat de index zou verliezen moest SG voor hetzelfde bedrag over de brug komen. Toen de Dax tussen 2 en 18 januari meer dan 600 punten verloor, kostte dat Kerviel en zijn bank euro 2 mrd aan verliezen.

Kerviel leed op de posities die hij op de termijnmarkt had ingenomen volgens Société Général in totaal bijna euro 5 mrd verlies, zo maakte de bank donderdag bekend.

Van de grote verliezen die hij op zijn posities leed, zouden de Franse bankautoriteiten eerder al door de Duitse Bundesbank op de hoogte zijn gesteld. De Franse centrale bank zou vorig weekeinde van de zaak op de hoogte zijn gesteld, de regering van president Sarkozy hoorde het pas op woensdag, een dag voor de bekendmaking door Société Générale.

Brede kritiek

In Frankrijk is er inmiddels grote kritiek op de wijze waarop SG de kwestie heeft aangepakt. Een bankier van een andere bank zegt dat de leiding van de bank zelf grote schuld heeft aan de omvang van de verliezen, die in totaal op euro 7 mrd worden geschat. Zij zou te laat tot actie zijn overgegaan. Zowel buiten als binnen Frankrijk wordt er aan getwijfeld dat Kerviel in zijn eentje schuldig is voor de verliezen. Inmiddels zijn vier leidinggevenden ontslagen.

Colette Neuville, de presidente van een organisatie van minderheidsaandeelhouders, heeft SG gevraagd waarom de verliezen en afschrijvingen geboekt worden in 2007, zoals de bank wil, in plaats van 2008 toen de fraude heeft plaatsgehad.

In de Britse pers wordt zaterdag gemeld dat de beursautoriteiten in Londen en elders in Europa onderzoek zijn gestart naar marktbewegingen op maandag en dinsdag, toen er contracten zijn gedumpt voor een totaalbedrag van euro 30 tot euro 50 mrd.

Dat bedrag is zo groot, dat het de forse koersdalingen op deze dagen zou kunnen verklaren. Bronnen op de markten stellen dat de positie van SG zo groot moet zijn geweest, dat andere marktpartijen er lucht van hebben gekregen hetgeen de crash zou kunnen hebben veroorzaakt.

Sociéte Générale ontkent verantwoordelijkheid

In een interview met Le Figaro heeft topman Daniel Bouton van SG zaterdag gezegd dat wat er is gebeurd 'niets van doen heeft met een catastrofe tengevolge van onze strategie'. Hij verwierp de hypothese dat er 'verliezen van het ene zwarte gat naar het andere zijn getransfereerd' waarbij het eerste het gat datgene is dat veroorzaakt werd door de internationale financiële crisis. 'Dit is niet staande te houden, nog technisch, noch boekhoudkundig.'

Bouton ontkende ook dat de bank verantwoordelijk zou zijn voor de spectaculaire inzinking van de financiële markten begin deze week, alsmede voor de beslissing van de Fed om de basisrente met 0,75 procentpunt te verlagen. Volgens hem zijn het de Aziatische beurzen die de voorzet hebben gegeven en is de beschuldiging aan het adres van zijn bank 'absurd'.

quote:

Op maandag 28 januari 2008 02:47 schreef santax het volgende:
Dat lijkt me zo kicks om te doen he. 5 miljard inzetten op rood bij roulette! Bedoel, nee heb je....

quote:

Aandeelhouders klagen Franse bank aan
Bron : DFT

PARIJS (AFN) - Tientallen aandeelhouders van de Franse bank Société Générale hebben een hoge functionaris van de bank aangeklaagd wegens handel met voorkennis en het beïnlvoeden van de waarde van aandelen. Dat heeft de advocaat van de circa honderd aandeelhouders maandag gemeld.

Het gaat om Robert Day, lid van de raad van commissarissen, die op 9 januari aandelen ter waarde van 85,7 miljoen euro heeft verkocht. Een dag later verkochten ook twee fondsen die gelieerd zouden zijn aan deze commissaris grote aantallen aandelen.

Het is onduidelijk welke verband deze zaak houdt met die van Jerome Kerviel, een handelaar van Société Générale die de bank door frauduleuze handel bijna 5 miljard euro heeft gekost. De zaak van Kerviel kwam vorige week naar buiten.

quote:

Société Générale: Fraude zou Fed beïnvloed hebben
De morgen
De enorme verkoopvolumes van de Société Générale bij het begin van de week hebben in feite het terrein voorbereid voor de verlaging van de rente van de Amerikaanse centrale bank (Fed). Dat berichtten Amerikaanse media vrijdag. Een analist suggereerde zelfs dat de Fed "bedrogen" zou zijn. Een anonieme bron bij de Fed stelde dat de centrale bank niet op de hoogte was van de fraude bij de Société Générale.

De Franse bank kondigde donderdag aan het slachtoffer te zijn van fraude voor een bedrag van 4,9 miljard euro door een 31-jarige trader. De bank ontdekte de fraude op 19 en 20 januari.

"Bepaalde analisten suggereren dat de hoge verkoopvolumes maandag van de Société Générale, die in het geheim de posities van zijn makelaar Jérôme Kerviel wegwerkte, hebben bijgedragen aan de globale daling van de aandelenmarkten die de Fed ertoe bracht dinsdag te reageren", zo schrijft The Washington Post vrijdag.

Een anonieme bron bij de Federal Reserve verklaarde aan de krant dat de Fed maandag niet op de hoogte was van die verkopen door de Société Générale.

"Werd de Fed in de val gelokt?", vraagt David Gaffen, in een blog gepubliceerd door The Wall Street Journal, zich af. Met de afstand tot de verkopen van de Société Générale maandag kunnen we "de beslissing van de Fed in een ander daglicht zien", meende Gaffen. "Ik zeg niet dat de operaties van de Société Générale de dalingen op de markten maandag en dinsdag veroorzaakt hebben, maar ze hebben er zeker aan bijgedragen", aldus nog Gaffen. (belga/jv)

quote:

Beursfraudeur is held op internet
Planet.nl

Die Jérôme Kerviel. Tot vorige week leidde de 31-jarige beurshandelaar een nagenoeg anoniem bestaan. Zelfs zijn collega’s bij de Franse bank Société Générale konden nauwelijks vertellen wie hij was. Ja, hij groeide op in een gehucht in Brittany, zijn vader was docent metaalbewerking en zijn moeder werkte in een kapsalon. Dat wisten ze wel, maar verder? Een grijze muis, ietwat labiel en zonder bovengemiddelde talenten, dát was Jérôme Kerviel volgens de mensen uit zijn directe omgeving. Echt veel waren dat er overigens niet; zijn Facebook-profiel telde een schamele elf vrienden.

Inmiddels is alles anders. Vorige week werd bekend dat Kerviel verantwoordelijk is voor de grootste aandelenzwendel uit de geschiedenis. Een jaar lang speelde hij stiekem met geld van zijn werkgever op de Europese beurzen. In totaal had hij daar voor zo’n vijftig miljard euro aan risicovolle posities ingenomen. Uiteindelijk bezorgde hij in zijn eentje Société Générale een verlies van 4,9 miljard euro. De naam Jérôme Kerviel was wereldnieuws. En terwijl hij op een Frans politiebureau door rechercheurs wordt verhoord, rijst zijn ster op internet.

Dagboek
Neem alleen al profielensite Facebook. In de eerste 24 uur nadat het nieuws over Kerviel bekend werd, verloor hij weliswaar tien van zijn elf digitale vrienden, duizenden anderen omhelsden de beurshandelaar als hun nieuwe held. ‘Jérôme is de kampioen!!!’, jubelde Nazih Saade uit Canada. Miles McKernan uit Spanje schreef: ‘Gefeliciteerd Jérôme, we steunen je!’

Maandag telde Facebook maar liefst elf fangroepen. Ze hebben namen als ‘Jérôme Kerviel, de Che Guevara van de financiële wereld’, ‘Geef Jérôme Kerviel de Nobelprijs voor de Economie’ en ‘Jérôme Kerviel, de man van het wereldrecord!’ Een andere groep roept haar leden op om allemaal één euro te doneren, want ‘als vijf miljoen mensen meedoen, kunnen we Kerviels carrière redden.’ De groep telde maandagmiddag 685 leden. Een stuk minder dan de Jérôme Kerviel FanClub, die op dat moment op 1044 stond.

Ook bloggers laten zich niet onbetuigd. Zo is er het Jerome The Rogue dagboek, waarop de beurshandelaar zogenaamd verslag doet van zijn belevenissen op het politiebureau. Een fragment: ‘Ik schrijf dit vanuit de ondervragingsruimten van de financiële politie van Parijs. Ene Jean-Michel Nog-Wat wilde van me weten wat er met die vijf miljard euro is gebeurd. Dat lijkt me nogal duidelijk: ik heb het verspeeld in ’s werelds enige mondiale casino.’

De ‘officiële’ Jérôme Kerviel website biedt ondertussen hulp aan overspannen beleggers. ‘Staat u onder grote druk? Jérôme begrijpt u. Mail uw verhaal en u krijgt binnen zeven dagen antwoord. Vertrouwelijkheid gegarandeerd.’ De maker van de site denkt trouwens wel te weten wat de beurshandelaar tot zijn recordfraude dreef: de onmenselijk zware 35-urige werkweek in Frankrijk!

Lachwekkend
Kerviel zelf zei tegen de politie dat het hem niet om persoonlijk gewin ging. Hij wilde alleen maar een reputatie als tophandelaar opbouwen. Zijn voorlopige hechtenis is inmiddels verlengd. Hij wordt aangeklaagd op vier gronden, waaronder poging tot fraude en misbruik van vertrouwen. Op dat laatste staat een gevangenisstraf van zeven jaar en een geldboete van 750 duizend euro.

De advocaten van Kerviel stellen dat hun cliënt geen oneerlijke handelingen heeft verricht en zichzelf niet heeft verrijkt. Ze beschuldigen Société Générale van het creëren van een rookgordijn om de verliezen elders binnen de bank te verbergen. Bestuursvoorzitter Daniel Bouton van Société Générale noemde deze beschuldiging 'lachwekkend'.

quote:

Kerviel op vrije voeten
Nu.nl

PARIJS - De Franse bankmedewerker Jérôme Kerviel is maandagavond na twee dagen verhoor op vrije voeten gesteld.

De handelaar van de Franse bank Société Générale is wel onder toezicht van justitie gesteld. Hij is 'formeel' aangeklaagd wegens vertrouwensbreuk, onbevoegd gebruik van computers en vervalsing.

Fraude

De onderzoeksrechters lieten de zwaarste beschuldiging tegen Kerviel, poging tot fraude, vallen. De vrijlating vond plaats tegen de zin van de aanklager. Het parket kondigde aan in beroep te gaan tegen het besluit.

In Frankrijk leidt een formele aanklacht niet per definitie tot een rechtszaak, maar betekent die wel dat er aanwijzingen zijn van een misdrijf.

Verlies

Kerviel zou volgens Société Générale verantwoordelijk zijn voor een verlies van bijna 5 miljard euro. De 31-jarige Fransman gaf zichzelf zaterdag aan bij de politie en tijdens ondervragingen gaf hij toe zijn handelsactiviteiten verborgen te hebben gehouden voor zijn superieuren, zo vertelde een Franse aanklager.

Kerviel nam sinds het einde van 2005 grotere posities in op de financiële markten dan was toegestaan, aldus de aanklager. Volgens hem heeft Kerviel gezegd dat ook andere handelaren van de bank zich hier schuldig aan hebben gemaakt.

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 08:34 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Ik neem aan dat kerviel gewoon veroordeeld gaat worden omdat toch iemand moet boeten. Dat het systeem faalt dat maakt niet uit.