Miljardenfraude : 'Kerviel' = Che Guevara

quote:

The deal
Societe Generale SA has declined to name the rogue banker at the center of the $7.2 billion in trading losses, but traders working in the Paris markets have identified him as Jerome Kerviel, 31, as did the Financial Times. Here's his resume:

KERVIEL Jerome
Jeromekerviel@hotmail.com


OBJECTIVE Reach a position as a retail listed derivative products trader, managing a volatility and Delta One book


EDUCATION
MASTERS in Finance (Organisation and Control of financial makets)
University of Lyon, September 2000

Bachelor Degree in Finance
University of Nantes, 1996 1999


WORK EXPERIENCE

Societe Generale S.A., Paris, France
Trader and Market Maker for Delta One Products
March 2004 - Today
Trading : Market making of Listed Delta One products
Including open end and closed end Turbos (Single Stocks, Index, Forex and Rate Futures), ETFs and secondary market for Certificates
ETFs structuration - Management of the collateral with Lyxor Asset Management
Development of managing tools (Excel VBA macro)
New Underlyings Study to develop the product range
Participation to the specification for the implementation of turbos to the Clickoptions platform

Societe Generale S.A., Paris, France
Trader Assistant - Basket Trading and Delta One Products
August 2002 - February 2004
Valuation and Risk Analysis explanation for Basket Trading (Single
Arbitrage book) and Delta One Products
Strategies Backtestings
Short positions hedge
Process automation and managing tools development

Societe Generale S.A., Paris, France
Middle Office - Referential Team
August 2000 - July 2002
Products modeling
Process automation
Excel macro Development for the exotic Desk
Participation to the single referential project


ACTIVITIES
Judo - 8 years practice - Trainer for children
Sailing

SKILLS
English : working language
Microsoft Office Packge - Visual Basic
Licensed for EUREX, XETRA, EURONEXT

quote:

'Kerviel gokte met 50 miljard euro'
Nu.nl


PARIJS - De man die ervan wordt verdacht door frauduleus handelen de Franse bank Société Générale bijna 5 miljard euro te hebben gekost, was een week geleden nog aan het gokken met tien keer zo veel geld, meldde de société zondag.

Zaterdag gaf de naar verluidt verlegen en teruggetrokken 31-jarige medewerker van de investeringsbank van de société, Jérôme Kerviel, zich aan bij de politie.

Hechtenis

Zijn voorlopige hechtenis is verlengd tot het Openbaar Ministerie maandag in Parijs knopen doorhakt in het onderzoek. Kerviel wordt er ook van verdacht ingebroken te hebben in het computersysteem van de bank.

Hij wordt maandag voor de rechter voorgeleid. Kerviels raadsmannen hebben zondag beklemtoond dat hun cliënt helemaal niets oneerlijks heeft gedaan. Hij heeft geen enkele cent in zijn eigen zak gestoken. Hij heeft er niet van geprofiteerd, aldus Kerviels advocaten Elisabeth Meyer en Christian Charrière-Bournazel.

Zij beschuldigden zondag de bank ervan Kerviel als een rookgordijn te hebben ingezet om de aandacht af te leiden van de enorme verliezen van de société die veel groter zouden zijn "dan die zich in de afgelopen maanden opstapelden".

Bedrog

De bank blijft er zondag bij dat Kerviel de boosdoener is: "Het buitengewone bedrog waaronder wij hebben geleden, bestond omdat controles werden omzeild of onklaar waren gemaakt", zo stond in een verklaring van de Société Générale.

De bank heeft aangifte gedaan tegen Kerviel wegens fraude en bedrog. De politie heeft invallen gedaan in het hoofdkwartier van de bank en in Kerviels woning in Neuilly.

De société heeft zondag beklemtoond dat haar medewerker vooral speculeerde op de termijnhandel met valse fictieve zaken die de werkelijke risico's en verliezen verhulden. Meyer en Charrière-Bournazel beschuldigen de bank er juist van verliezen te verhullen. Zij stelden bovendien dat de Société Générale overhaast en onnodig activa waarmee Kerviel speculeerde heeft geliquideerd.

Goochelen

Toen de bank een week geleden ingreep nadat er verdenkingen tegen hem waren gerezen, was Kerviel volgens zijn werkgever 20 januari aan het goochelen met activa ter waarde van 50 miljard euro.

Het Duitse weekblad Der Spiegel heeft bericht dat de société onraad rook na te zijn getipt vanuit Duitsland. Kerviel zou daar met termijncontracten voor half januari een slordige 2 miljard euro hebben verloren.

De bank moest volgens de eigen verklaringen de frauduleuze zaken van zijn medewerker onmiddellijk ongedaan maken. De haast die was geboden en de uiterst slechte marktomstandigheden die zich net in die dagen voordeden, hebben ertoe geleid dat de société 4,9 miljard verloor.

Drie dagen duurde de liquidatie van Kerviels pretpakket van risicovolle investeringen, vooral 'futures' waarbij overeenkomsten worden gesloten met als basis de vermoede of gegokte prijs van goederen of aandelen op een toekomstig moment.

Erger

Maar de bank troostte zich zondag met de ook in de verklaring verwoordde gedachte dat het nog veel erger had gekund met Kerviels miljarden. Een oude en gerenommeerde Britse bank, Barings, stortte in 1995 als een kaartenhuis ineen onder de last van een schade van 'slechts' anderhalf miljard dollar die 'rogue trader' Nick Leeson met zijn investeringen had veroorzaakte.

quote:

Société Générale erkent dat interne controle heeft gefaald
Bron : fd


Société Générale (SG), dat ten gevolge van de fraudepraktijken van een handelaar euro 5 mrd aan verliezen heeft geboekt, heeft zondag erkend dat zijn interne controlesysteem heeft gefaald. Tegelijkertijd verdedigde de bankleiding de wijze waarop zij de crisis heeft aangepakt.

'We hebben de crisis niet veroorzaakt, we zijn er zelf het slachtoffer van geworden,' verklaarde Jean-Pierre Mustier, de topman van de zakenbank van Société Générale.

Inmiddels hebben zich meerdere beleggers verzameld die vinden dat de bank bijna een week informatie heeft achtergehouden om zijn verlieslatende portefeuille futures te kunnen verkopen. Dat zou in strijd zijn met de beursregels.

Verhoor loopt goed

De bewuste handelaar, de 31-jarige Jérôme Kerviel, heeft zich zaterdag gemeld bij de Franse politie. Hij wordt ondervraagd. Volgens de financiële politie verloopt het verhoor goed en werkt Kerviel volledig mee. Volgens zijn advocaat heeft hij gezegd dat hij te goeder trouw heeft gehandeld en geen cent aan de zaak heeft verdiend.

Volgens het Duitse weekblad Der Spiegel zou Kerviel zou in de afgelopen weken meer dan 140.000 contracten hebben gekocht, waarbij hij speculeerde op een koersstijging van de Duitse beursindex Dax die op dat moment onder de 8.000 punten stond. Voor elk punt dat de Dax zou stijgen, zou SG per contract 25 euro verdienen, voor elk punt dat de index zou verliezen moest SG voor hetzelfde bedrag over de brug komen. Toen de Dax tussen 2 en 18 januari meer dan 600 punten verloor, kostte dat Kerviel en zijn bank euro 2 mrd aan verliezen.

Kerviel leed op de posities die hij op de termijnmarkt had ingenomen volgens Société Général in totaal bijna euro 5 mrd verlies, zo maakte de bank donderdag bekend.

Van de grote verliezen die hij op zijn posities leed, zouden de Franse bankautoriteiten eerder al door de Duitse Bundesbank op de hoogte zijn gesteld. De Franse centrale bank zou vorig weekeinde van de zaak op de hoogte zijn gesteld, de regering van president Sarkozy hoorde het pas op woensdag, een dag voor de bekendmaking door Société Générale.

Brede kritiek

In Frankrijk is er inmiddels grote kritiek op de wijze waarop SG de kwestie heeft aangepakt. Een bankier van een andere bank zegt dat de leiding van de bank zelf grote schuld heeft aan de omvang van de verliezen, die in totaal op euro 7 mrd worden geschat. Zij zou te laat tot actie zijn overgegaan. Zowel buiten als binnen Frankrijk wordt er aan getwijfeld dat Kerviel in zijn eentje schuldig is voor de verliezen. Inmiddels zijn vier leidinggevenden ontslagen.

Colette Neuville, de presidente van een organisatie van minderheidsaandeelhouders, heeft SG gevraagd waarom de verliezen en afschrijvingen geboekt worden in 2007, zoals de bank wil, in plaats van 2008 toen de fraude heeft plaatsgehad.

In de Britse pers wordt zaterdag gemeld dat de beursautoriteiten in Londen en elders in Europa onderzoek zijn gestart naar marktbewegingen op maandag en dinsdag, toen er contracten zijn gedumpt voor een totaalbedrag van euro 30 tot euro 50 mrd.

Dat bedrag is zo groot, dat het de forse koersdalingen op deze dagen zou kunnen verklaren. Bronnen op de markten stellen dat de positie van SG zo groot moet zijn geweest, dat andere marktpartijen er lucht van hebben gekregen hetgeen de crash zou kunnen hebben veroorzaakt.

Sociéte Générale ontkent verantwoordelijkheid

In een interview met Le Figaro heeft topman Daniel Bouton van SG zaterdag gezegd dat wat er is gebeurd 'niets van doen heeft met een catastrofe tengevolge van onze strategie'. Hij verwierp de hypothese dat er 'verliezen van het ene zwarte gat naar het andere zijn getransfereerd' waarbij het eerste het gat datgene is dat veroorzaakt werd door de internationale financiële crisis. 'Dit is niet staande te houden, nog technisch, noch boekhoudkundig.'

Bouton ontkende ook dat de bank verantwoordelijk zou zijn voor de spectaculaire inzinking van de financiële markten begin deze week, alsmede voor de beslissing van de Fed om de basisrente met 0,75 procentpunt te verlagen. Volgens hem zijn het de Aziatische beurzen die de voorzet hebben gegeven en is de beschuldiging aan het adres van zijn bank 'absurd'.

quote:

Op maandag 28 januari 2008 02:47 schreef santax het volgende:
Dat lijkt me zo kicks om te doen he. 5 miljard inzetten op rood bij roulette! Bedoel, nee heb je....