Wereldwijde koersval beurzen #02: Fors herstel

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 01:07 schreef Drugshond het volgende:
Er is weer een beetje hoop/vertrouwen. Maar de kou is zeker nog niet uit de lucht.

quote:

Merrill Lynch forecasts nationwide U.S. home prices could decline 25% to 30% over the next three years, as new supply and weak demand weigh on the market. "This sounds dire... but would only reverse part of the unprecedented 130% price surge from 2000 to 2006," wrote economist David Rosenberg in a research note released Wednesday. Rosenberg added the S&P 500 may decline an additional 20% to 25% to breach the 1,100-point level if the market follows historical precedents at times when the U.S. economy is in recession

43 mrd $ over vs 2400 mrd $ ¨verzekerde¨ obligaties.

quote:

Bloomberg

Ambac's investment management business requires the company to post collateral if its credit ratings are downgraded, Sean Leonard, Ambac's chief financial officer, said on the call. The largest collateral requirements are on investment agreements that Ambac has with borrowers, including municipalities, Leonard said.

A downgrade to AA- would require the company to post collateral of $2.2 billion. A cut to A+ could trigger a $5 billion collateral call and a reduction to BBB would result in the company needing to post $7 billion collateral, Leonard said.

quote:

DFT

Over een verrassingsaanval gesproken. De analist Mook van Calculated Risk omschreef de actie van Bernanke heel treffend alsvolgt: ‘Bernanke is like a 19-year-old army trainee who's never fired a shot in anger and is suddenly dropped behind enemy lines with an Uzi. He's shaking in panic but gripping his gun tight, secure in his ability to destroy whatever enemy he comes across. The problem is, he fires in panic every time the wind rustles the trees. Pretty soon he's going to stumble right into an enemy squadron and pull the trigger, only to hear the fateful 'click-click' that indicates he's out of ammo’.

Mijn schatting is dat deze actie erop wijst dat Bernanke nu echt in paniek is en dat er mogelijk meer aan de hand is. De VS zijn waarschijnlijk op de rand van een recessie, als ze daar al niet middenin zitten. En de snelheid waarop de recessie op ze afkomt is blijkbaar enorm.

quote:

De laatste die alles in paniek verkoopt, is namelijk de grote sukkel.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 10:38 schreef gronk het volgende:

[..]

Tenzij je natuurlijk gedwongen wordt om te verkopen. Zoals wanneer je kredietrating omlaag wordt gehaald en je daardoor moet laten zien dat je meer cash in huis hebt.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 10:21 schreef Zeg_Maar het volgende:
we duiken weer het rood in jongens...
of het is weer up-down-up-down tijd of ook de FED heeft het niet kunnen redden.

wel frapant dat na zo'n forse rentedaling de beurzen eigenlijk niet echt opveren...

duitse DAX ook weer klein beetje negatief.
als goed is hebben mijn ouders vanochtend hun hele portefeuille de deur uit gedaan, als ze eerder naar me hadden geluisterd had ze dat 6k gescheeld

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 10:38 schreef gronk het volgende:

[..]

Tenzij je natuurlijk gedwongen wordt om te verkopen. Zoals wanneer je kredietrating omlaag wordt gehaald en je daardoor moet laten zien dat je meer cash in huis hebt.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 12:54 schreef gronk het volgende:
Hrm, als je naar de veranderingen in de S&P-index kijkt, zie je dat bij de stevigere crashes dat niet in een keer gaat, maar dat dat wordt uitgesmeerd over een tot jaar ofzo. Jottem.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 12:54 schreef gronk het volgende:
Hrm, als je naar de veranderingen in de S&P-index kijkt, zie je dat bij de stevigere crashes dat niet in een keer gaat, maar dat dat wordt uitgesmeerd over een tot jaar ofzo. Jottem.

quote:

Ambac staat in de etalage
FD

De geplaagde Amerikaanse obligatieverzekeraar Ambac biedt zichzelf te koop aan. Het bedrijf geeft aan met 'verscheidene partijen' te praten. Analisten zien een overname als het laatste redmiddel.

Amerikaanse obligatieverzekeraars zijn de laatste maanden in de problemen geraakt door verliezen op risicovolle obligaties waarvan zij de rente- en aflossingsverplichtingen garanderen. Zes obligatieverzekeraars staan samen garant voor een pakket obligaties van $ 2400 mrd.

De problemen rond de zogeheten 'monoline insurers' hebben de kredietcrisis in een volgende fase gebracht. Marktpartijen vrezen een uitverkoop van verzekerde obligaties als de monoline insurers hun AAA-rating kwijtraken. Hierdoor verliest een deel van de verzekerde obligaties ook zijn eersteklasstatus.

Vrijdag verlaagde kredietbeoordelaar Fitch de rating van Ambac met twee stapjes naar AA, met het vooruitzicht op verdere afwaarderingen. Bij Moody's en Standard & Poor's staan Ambac en marktleider MBIA ook op het punt om te worden afgewaardeerd.

'De kredietbeoordelaars onderschatten ons vermogen om de turbulentie op de kredietmarkt te doorstaan', zei interim-bestuursvoorzitter Michael Callen van Ambac gisteren tijdens de presentatie van de kwartaalcijfers. Over de afgelopen drie maanden heeft Ambac $ 3,23 mrd afgeschreven op riskante leningen. Per aandeel kwam het verlies uit op $ 31,85.

Beleggers verwelkomden het nieuws dat het bedrijf in gesprek is met kopers. De koers sprong in de eerste uren van de handel met bijna 40% omhoog tot $ 8,57.

De afschrijvingen en het eerste kwartaalverlies uit de geschiedenis van Ambac zaten al in de koersen. Een week geleden gaf het bedrijf een winstwaarschuwing, waarna 70% van de beurswaarde in rook opging.

Hierdoor moest Ambac een geplande aandelenemissie afblazen. De verzekeraar wil de $ 1 mrd aan vers kapitaal aantrekken om de balans te versterken en de AAA-status te behouden.

Op de obligatiemarkt en bij banken heeft Ambac ook tevergeefs geprobeerd het geld bij elkaar te krijgen.

'Het bedrijf kan geen kant meer op', zegt obligatieanalist Robert Haines van researchfirma CreditSights tegenover persbureau Bloomberg.

quote:

Investigation of the Ambac Financial Group, Inc. Savings Incentive Plan

SEATTLE, Jan. 22 /PRNewswire/ -- Attorney Advertising. Keller Rohrback L.L.P. (http://www.erisafraud.com) announces that it has commenced an investigation into Ambac Financial Group, Inc. ("Ambac" or the "Company") for potential violations of the Employee Retirement Income Security Act of 1974 ("ERISA"). The investigation focuses on investments in Ambac stock by the Ambac Financial Group, Inc. Savings Incentive Plan (the "Plan").

Keller Rohrback's investigation involves concerns that Ambac and other administrators of the Plan may have breached their ERISA-mandated fiduciary duties of loyalty and prudence to participants and beneficiaries of the Plan. A breach may have occurred if the fiduciaries failed to manage the assets of the Plan prudently and loyally by investing the assets in Company stock when it was no longer a prudent investment for participants' retirement savings.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:15 schreef Drugshond het volgende:
Het wordt nog leuker.
[..]

Begint meer en meer op een soort Enron te lijken.

quote:

Ambac, MBIA woes could spark more bank losses

NEW YORK (Reuters) - Further credit-rating troubles for bond insurers Ambac Financial Group (ABK.N: Quote, Profile, Research) and MBIA (MBI.N: Quote, Profile, Research) could spark a new wave of bank losses and batter the value of billions of dollars of insured mortgage investments.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:22 schreef Perrin het volgende:

[..]

Heb je een linkje naar dit artikel?

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:20 schreef Zeg_Maar het volgende:
wow, misschien gaat dit de finale klap wel eens worden.

quote:

MBIA, Ambac Bailout by Government Looks Likely, UniCredit Says

Bloomberg

Jan. 23 (Bloomberg) -- MBIA Inc. and Ambac Financial Group Inc., the biggest bond insurers, are likely to be bailed out to avert worsening credit-market turmoil, according to analysts at UniCredit SpA.

``A kind of bailout supported by monetary authorities or governments is the only chance for the industry to survive,'' Jochen Felsenheimer, the Munich-based head of credit derivatives research at UniCredit, Italy's biggest bank, wrote in a note to investors today. ``This bailout seems to be highly likely given the important role of bond insurers in the current market environment.''

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:43 schreef Kjew het volgende:
Goud had je al eerder moeten doen maar kan nog wel.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:41 schreef Posdnous het volgende:

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:46 schreef Posdnous het volgende:

[..]

Ja, 30 jaar gelden of zo. .

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:47 schreef gronk het volgende:

[..]

quote:

'Weinig kans op nieuwe ingreep van FED'
23 Jan 08, 14:42
DFT
AMSTERDAM (DFT) - De forse renteverlaging van het stelsel van Amerikaanse Centrale Banken (FED) heeft de rust op de effectenbeurzen niet teruggebracht. Er zijn nu speculaties dat de FED volgende week opnieuw het rente-wapen gaat hanteren om een dreigende Amerikaanse recessie te bestrijden.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:50 schreef Drugshond het volgende:

[..]

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:44 schreef Drugshond het volgende:
Nu begint het pas te lopen.... de geruchten steken weer de kop op.
De doomdenkers hebben vooralsnog gelijk. En op welke wijze het zal gaan gebeuren.
Ben heel benieuwd naar de opening van Wall-street.
Het gaat wel om 1200 miljard (!!) aan verzekerde obligaties. Als die 2 bedrijven snel gered moeten worden.

quote:

On his blog, JSMineSet, Sinclair has told his readers that as much as $450 trillion worth of derivatives could disintegrate, leading to a far greater, and in some ways unpredictable, calamity.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:52 schreef Posdnous het volgende:
Snappen ze nou niet dat die hallfzachte paniekmaatregelen alleen maar tot meer onzekerheid leiden.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 14:05 schreef Drugshond het volgende:


Ben heel benieuwd... wat ik al eerder opmerkte... Als die bedrijven gaan vallen kan het wel eens heel hard gaan.

quote:

Run op hypotheken in VS
DFT

NEW YORK (AFN) - De steeds lagere rentetarieven in de Verenigde Staten hebben een run veroorzaakt op woonhypotheken. Dat blijkt uit woensdag gepubliceerde cijfers van de brancheorganisatie voor hypotheekverstrekkers Mortgage Bankers Association.

Vorige week steeg het aantal aanvragen met 8,3 procent naar het hoogste niveau sinds maart 2004. Van alle aanvragen gaat het in twee derde van de gevallen om mensen die hun huidige hypotheek omzetten naar een nieuwe.

In de Verenigde Staten is de rente sinds september vorig jaar naar beneden geschroefd wegens onrust over een mogelijke recessie. Op dinsdag verlaagde het stelsel van centrale banken, de Fed, de basisrente in een klap met 75 basispunten naar 3,5 procent. Deze noodingreep nam de Fed wegens een inzinking van aandelenbeurzen wereldwijd.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:00 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Wat een wonderlijke wereld is er toch gecreerd door onze economen. Ze bedenken allerlei afgeleides van aandelen en staatsobligaties. Dat is eerst eens begonnen met opties en vervolgens nog uitgebried met veel ander afgeleides. Nu blijkt dat veel van deze constructies eigenlijk toch een beetje te risicovol waren. Wie zitten er straks met de gebakken peren? Dat zijn niet die economen die hun dikke bonussen voor slechte producten al jarenlang hebben geincasseerd.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:00 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Wat een wonderlijke wereld is er toch gecreerd door onze economen. Ze bedenken allerlei afgeleides van aandelen en staatsobligaties. Dat is eerst eens begonnen met opties en vervolgens nog uitgebried met veel ander afgeleides. Nu blijkt dat veel van deze constructies eigenlijk toch een beetje te risicovol waren. Wie zitten er straks met de gebakken peren? Dat zijn niet die economen die hun dikke bonussen voor slechte producten al jarenlang hebben geincasseerd.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:05 schreef Falco het volgende:

[..]

Je zit nu (zoals gewoonlijk) te chargeren neem ik aan?

quote:

Markt rekent op nieuwe renteverlaging
23 januari 2008, 10:35 uur | FD.nl
Door: Frits Conijn
De obligatiemarkt rekent op een verdere verlaging door de Federal Reserve. Die zou al voor volgende week op het programma kunnen staan.


Uit de posities op de derivatenmarkt blijkt dat handelaren denken dat de Amerikaanse rente op 30 januari met nog een half procentpunt wordt teruggebracht. Ongeveer 80% van de handelaren heeft zich voor een dergelijke maatregel ingedekt.

Als de verwachtingen uitkomen, zou dat een renteverlaging met 1,25 procentpunt in acht dagen betekenen. Dat zou de scherpste verlaging van de leenkosten betekenen sinds de Federal Reserve rond 1990 met het huidige monetaire beleid begon.

'Na de rentemaatregel van maandag kan de Federal Reserve zich vrijer bewegen', zegt Professor Mark Gertler van de universiteit van New York tegen persbureau Bloomberg. 'De beleidsmakers hebben nu aangegeven groei belangrijker te vinden dan de inflatie.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:12 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Dit is mijn interpretatie van de feiten die nu gaande zijn. Als jij dat chargeren wilt noemen mij goed. Als je fundamentele zaken kan aanwijzen waar ik met mijn niet econmische benadering helemaal het schip mee in ga wil ik het ook wel graag horen.

quote:

Op dinsdag 22 januari 2008 09:49 schreef DJKoster het volgende:

[..]
_{Gok: -3,5% als Wall Street opengaan, en daarna lekker snel naar beneden tot -7,0%}

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:22 schreef Drugshond het volgende:
415 lijkt op een ondergrens.... ff wachten op de Dow Jones.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:26 schreef Pulu het volgende:
Ik word schijtziek van al die analisten met name bij rtlz die allemaal voor eigen parochie schijnen te preken. Al die ad-hoc reacties "we zijn op zoek naar een nieuwe bodem" en "de redding moet uit de VS komen".....mensen zoals Kees de Kort en Willem Middelkoop waarschuwen al jarenlang voor die misère die er zit aan te komen. Er zijn gewoon structuele problemen met name in de VS en die zullen in bepaalde mate ook Europa treffen.

Ook dat domme geanalyseer van de reacties van Bos en Wellink...net alsof zij met hun uitspraken de beurs beïnvloeden.....teveel zogenaamde journalisten weten niet waar ze over praten....

En de mongolen die dachten een verlaging van 0,75% rente direct effect heeft op de economie.....ach waarom maak ik me zo druk...

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:38 schreef gronk het volgende:
Heui, da's nie goed!

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:41 schreef nibbieworld het volgende:
Vraagje, bij welke inzinking ( in procenten/punten) van de DOW breekt er volgens jullie pas echt paniek uit. Wat is het diepte punt van afgelopen maanden bv geweest?

Thanks alvast.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:38 schreef gronk het volgende:
Heui, da's nie goed!

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:50 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Niet? Op Wall Street is er tegenwoordig heel veel nodig om voor paniek te zorgen. Ik denk dat de laatste keer dat je van enige paniek kon spreken was jaren geleden toen de technologiebubble knapte, toen was er een dag dat de Nasdaq meer dan 10% kelderde. Maar in de huidige crisis is er nog geen enkele sprake van paniek geweest, en gedurende de bear market van 2001-2003 eigenlijk ook niet echt hoor. In Europa wel eens maar op Wall Street niet.
Daar heb je dan ook het Plunge Protection Team

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:18 schreef Falco het volgende:

Niet alle financiële constructies zijn op lucht gebouwd oid.

quote:

Er zitten uiteraard stinkers drtussen, maar als koper van een financieel product mag verwacht worden dat je jezelf ook van tevoren genoeg inlicht. Ook de groep 'economen' over een kam scheren is natuurlijk zwaar overdreven.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:58 schreef Drugshond het volgende:
Dow lijkt het wel te gaan redden... Klein verliesje straks schat ik in.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 16:02 schreef Perrin het volgende:

[..]

Ironisch, de stemming in de VS zit best goed. Buy, buy, buy!

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:50 schreef ItaloDancer het volgende:
Daar heb je dan ook het Plunge Protection Team

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:00 schreef Drugshond het volgende:

[..]

En waarschijnlijk zijn ze dan nog te duur uit.... omdat de rente wellicht nog een keer moet zakken.

De euro-dollar koers wordt wel een leuke om te volgen straks.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 15:41 schreef nibbieworld het volgende:
Vraagje, bij welke inzinking ( in procenten/punten) van de DOW breekt er volgens jullie pas echt paniek uit. Wat is het diepte punt van afgelopen maanden bv geweest?

Thanks alvast.

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 16:12 schreef simmu het volgende:

[..]

juni 2007 was het zaad der paniek er al...

kijk maar eens naar de middellange termijn van bijvoorbeeld 2 jaar, en hoe hard alles zakte in het laatste half jaar. men noemt dit ook wel "sluipcrash".

quote:

Op woensdag 23 januari 2008 16:06 schreef Monolith het volgende:

[..]

Is daar tegenwoordig eigenlijk al concrete informatie over of vermoedt men nog steeds alleen maar dat een dergelijke organisatie bestaat?