Olietopic #15 - Olie uit een bodemloos gat

quote:

Rusland zucht onder roebel en olie

Rusland zit in zwaar financieel en economisch weer en dat weer verslechtert met de dag. Naast de economische en financiële sancties van het Westen vanwege de rol in Oekraïne, speelt de dalende olieprijs Rusland steeds meer parten. De Russische roebel verliest daardoor steeds meer aan waarde en maakte vanmorgen een soort snoekduik.

De roebel verloor vanmorgen meer dan 4 procent. Vorige week daalde de munt al 15 procent. In amper vier maanden tijd heeft de roebel meer dan 40 procent aan waarde ingeboet.

De Russen voelen het duidelijk in de portemonnee. Een goedkopere roebel maakt de import duurder, de sancties maken levensmiddelen schaarser en dat drijft de inflatie op.

'Olie kun je niet eten'

De sancties en de dalende olieprijs kosten volgens de minister van financiën Siluanov de Russische staat inmiddels 130 tot 140 miljard dollar per jaar. Elke dollar dat de olieprijs daalt, zakken de olie-inkomsten met nog eens 2 miljard dollar op jaarbasis. Olie is goed voor ongeveer 40 procent van de inkomsten van de staat.

De olieprijs daalde vanmorgen verder naar 67 dollar. Sinds de zomer ligt de prijs inmiddels 30 tot 40 procent lager. "Rusland krijgt wel harde dollars voor zijn olie en een zwakke roebel levert dus wel meer roebels per dollar op, maar het land verdient er gewoon flink minder aan", zegt NOS economieredacteur André Meinema. "En olie kun je niet eten."

Vierkant
De verzwakte Russische financiële positie doet ook de rente op Russische staatsleningen stijgen en dus nemen de financieringskosten fors toe. De rente op een tienjaarslening bedraagt bijna 11 procent. Ter vergelijking: voor een Nederlandse staatslening van 10 jaar bedraagt de rente momenteel slechts 0,8 procent.

Ondertussen blijven de meeste Russen vierkant achter president Poetin staan. Russen staan er ook om bekend dat ze een stootje kunnen hebben en gewend zijn om de broekriem aan te halen. De daling van de roebel wordt uitgelegd als speculatie tegen Rusland maar eigenlijk ook als een goede zaak, omdat je krijgt nu veel meer roebels voor een dollar krijgt.

Alleen in het bedrijfsleven wordt gemopperd, zij het zachtjes, om het Kremlin niet voor het hoofd te stoten.

quote:

Op maandag 1 december 2014 12:09 schreef crashbangboom het volgende:

Ik vind het toch lastig te geloven dat over een deccenium op zeker olie uitgefaseerd is behalve voor vliegtuigen (en schepen neem ik aan, want dat zou wel een flinke verlengkabel worden).

quote:

Op dinsdag 2 december 2014 17:58 schreef crashbangboom het volgende:

[..]

Met zegeltjes, heb ik gehoord

quote:

Op dinsdag 2 december 2014 17:58 schreef crashbangboom het volgende:
Met zegeltjes, heb ik gehoord

quote:

Brent Drops From 4-Year Low as Saudi Discounts Deepen Price War

Brent extended losses from a four-year low as Saudi Arabia offered customers in Asia record discounts on its crude, bolstering speculation it’s defending market share. West Texas Intermediate dropped in New York.

Futures fell as much as 0.7 percent in London and are headed for a second weekly decline. State-run Saudi Arabian Oil Co. cut its differential for Arab Light sales to Asia next month to $2 a barrel below a regional benchmark, according to a company statement. That’s the lowest in at least 14 years. The kingdom doesn’t want to subsidize Iran, Iraq and Venezuela and is willing to let the market decide prices, said Daniel Yergin, an energy analyst and Pulitzer Prize-winning author.

Crude slumped 18 percent last month as the Organization of Petroleum Exporting Countries maintained its output quota, letting prices decrease to a level that may slow U.S. production. Saudi Arabia has no price target and will let the market decide at what level oil should trade for now, said a person familiar with its policy.

“It seems what the Saudis want, the Saudis are going to get,” Phil Flynn, a senior market analyst at Price Futures Group in Chicago, said by e-mail today. “We’re going to see prices continue to be under pressure. It is still game on.”

Brent for January settlement slid as much as 46 cents to $69.18 a barrel on the London-based ICE Futures Europe exchange and was at $69.22 at 1:20 p.m. Sydney time. The contract lost 28 cents to $69.64 yesterday, the lowest close since May 2010. The European benchmark crude traded at a premium of $2.74 to WTI, compared with $4 on Nov. 28. Prices, down 1.3 percent this week, have dropped 38 percent this year.

Saudi Discounts

WTI for January delivery fell as much as 36 cents, or 0.5 percent, to $66.45 a barrel in electronic trading on the New York Mercantile Exchange. It’s up 0.5 percent this week. Total volume was about 61 percent below the 100-day average.

Saudi Aramco’s Arab Light discount, down from 10 cents for December, is the steepest in data compiled by Bloomberg since June 2000. Its Arab Medium grade, which Iran, Iraq and Kuwait have followed in the past, was cut to the lowest since January 2009. The state-run oil company also reduced all January price differentials for U.S. customers, the statement showed.

“It’s basically a new game in world oil,” Yergin, the vice chairman of IHS Inc., an Englewood, Colorado-based consultant, said on Bloomberg TV yesterday. “The Saudis have almost $800 billion in foreign exchange reserves, so they can wait this out.”

Shale Supply

U.S. oil production expanded to 9.08 million barrels a day through Nov. 28, the fastest rate in weekly records that started in January 1983, the Energy Information Administration reported this week. An estimated 80 percent of shale output next year will still be profitable with prices at $50 to $70 a barrel, Yergin said.

OPEC, whose 12 members supply about 40 percent of the world’s oil, pumped 30.56 million barrels a day in November, according to a Bloomberg survey of oil companies, producers and analysts. That exceeded their collective quota of 30 million barrels a day for a sixth straight month.

WTI may fall next week, a separate Bloomberg survey showed. Nineteen of 36 analysts and traders, or 53 percent, predict futures will decline through Dec. 12, while six forecast a gain.

quote:

Op vrijdag 5 december 2014 15:57 schreef FrankElst het volgende:
Dit zullen de Europese overheden niet leuk vinden, want dit brengt deflatie steeds dichterbij.
Wat vervelend, dat alles goedkoper wordt.

quote:

Op vrijdag 5 december 2014 04:40 schreef Digi2 het volgende:

[..]

De snelste stijging van de olieproduktie in de VS sinds 1983. 80% van de shaleplays winstgevend met een prijs ergens tussen $50 en $70. Dat zal een bodem onder de oliemarkt leggen zolang OPEC niet flink in zijn produktievolume gaat snijden. Nu ook de olieboycot tegen Iran feitelijk is opgeheven door Rusland vechten de OPEC landen om marktaandeel.

quote:

ExxonMobil can weather the downturn in oil prices even if prices sink to $40 per barrel, CEO and Chairman Rex Tillerson told CNBC on Wednesday.

The oil giant's massive projects in areas such as liquefied natural gas and deepwater drilling are decade-long investments that have been tested to perform across a broad range of price ranges, from $40 to $120 per barrel, he told "Squawk Box" at a Business Roundtable summit.

Still, he added, the low-price market will force oil companies at all levels to refocus on the basics.

quote:

Op zondag 7 december 2014 19:00 schreef FrankElst het volgende:
Het is een kwestie van tijd dat de investeringskosten van het boren naar olie 'ineens' naar beneden gaan.

quote:

Shell bouwt schip voor levering vloeibaar gas

Shell gaat een speciaal tankschip bouwen waarmee ze schepen kunnen bevoorraden met lng. Dit vloeibare gas is een schonere brandstof dan de stookolie waar schepen nu op varen.

Door strengere milieu-eisen zal de vraag naar lng in de scheepvaart groeien, verwacht Shell.

Nu moeten schepen die op lng varen nog met tankwagens worden bevoorraad. Het nieuwe tankschip kan gas leveren aan grote en kleine terminals en aan verschillende grote schepen. Het bunkervoertuig vaart zelf ook op lng.

Het bunkerschip krijgt de Rotterdamse haven als standplaats, waar het gebruik gaat maken van de nieuw te bouwen lng-laadpier bij de 'Gas Access to Europe'-terminal (Gate). Shell ziet het nieuwe tankschip als ''een volgende stap in de ontwikkeling van lng als schonere brandstof voor de scheepvaart.

quote:

Olieprijs zakt naar laagste punt in vijf jaar

De prijs van een vat olie uit de Noordzee, is maandagmiddag gedaald naar het laagste punt in vijf jaar.

Een vat Brentolie kostte maandag 66,90 Amerikaanse dollar, een niveau dat sinds oktober 2009 niet meer werd bereikt, meldt de Britse zakenkrant Financial Times.

De dalende olieprijs is een gevolg van de stijgende olie- en gasproductie in de Verenigde Staten en de aankondiging van de Organisatie van Olie Exporterende Landen (OPEC) om de olieproductie niet terug te schroeven.

quote:

Iran waarschuwt voor scheuring in OPEC

Iran maakt zich zorgen over de solidariteit binnen oliekartel OPEC. Onenigheid tussen de olie-exporterende landen kan de toch al sterk gedaalde olieprijs verder onder druk zetten, zo waarschuwde het Iraanse ministerie van Olie.

''Elke verstoring van de solidariteit binnen de OPEC of een prijzenoorlog zal leiden tot een enorme prijsdaling'', stelde een afgevaardigde van het ministerie.

Daarbij zou de olieprijs kunnen dalen naar 40 dollar per vat, tegen iets minder dan 70 dollar nu. De olieprijs is dit jaar al ruim 40 procent gedaald, onder meer doordat de OPEC onlangs besloot de productie voorlopig niet te verlagen.

Iran reageerde op de recente kortingen die Saudi-Arabië en Irak boden aan klanten in Azië. Verder sorteerde Iran voor op het moment dat verlichting van internationale sancties het land in staat stelt meer olie te exporteren. Saudi-Arabië zou zijn productie dan moeten inperken, om ruimte te scheppen voor de toename van olie uit Iran.

quote:

Op woensdag 10 december 2014 11:50 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Ik denk dat er sinds de oliecrisis van de jaren 70 nooit echt grote solidariteit is geweest binnen OPEC. In een krappe markt kun je met relatief kleine produktiebeperkingen veel bereiken. En zelfs toen ontdoken OPEC-leden de afspraken. Omdat de schaal van produktiebeperkingen waar het nu om gaat veel groter is en de vraag naar dollars door onrust zo groot, is het onwaarschijnlijk dat OPEC de handen op elkaar krijgt. Pas als de nood heel erg hoog wordt is daar kans op.

quote:

Op woensdag 10 december 2014 21:36 schreef Robuust-koekje het volgende:
Vandaag voor 1,489 een liter euro 95 bij de lokale pomp.
Morgen komt er nog eens 3 cent korting op wat ze altijd doen op donderdag, morge tanken voor 1,459 per liter

quote:

Op donderdag 11 december 2014 09:37 schreef Shefkee het volgende:
Ben benieuwd naar de nieuwe raming van het CPB, die zullen verwachtingen voor 2015 toch fkink bijschaven t.o.v. vorige keer.

quote:

'Economische groei trekt volgend jaar iets aan'

De Nederlandse economie trekt in 2015 iets aan. Het bruto binnenland product (bbp) groeit met 1,5 procent, in eerdere berekeningen werd uitgegaan van een iets kleinere (1,25 procent) groei.

Dat blijkt uit een donderdag gepubliceerde raming van het Centraal Planbureau (CPB).

De groei is vooral te danken aan de export, maar ook de aantrekkende consumptie van huishoudens is hierin een stuwende kracht, schrijft het CPB. Het herstel blijft over het algemeen nog broos.

De arbeidsmarkt lijkt zich iets te herstellen, de werkloosheid daalt van 605.000 werklozen dit jaar naar 570.000 in 2015. In de vorige raming ging het planbureau nog uit van 620.000 en 605.000 werklozen in respectievelijk 2014 en 2015.

Beweeg de cursor over de lijn om de percentages te zien. De gegevens zijn afkomstig van het CPB. - (c)NU.nl/Jerry Vermanen

Risico's

Ondanks het lichte herstel, blijven er risico's die verdere groei kunnen verstoren. Allereerst waarschuwt het CPB voor de internationale wereldhandel en het internationale bbp. "Neerwaartse en opwaartse internationale risico’s vertalen zich direct in een lagere of hogere economische groei."

Daarnaast vormt de ontwikkeling van de lage inflatie een tweede onzekerheid. Het planburau stelt zijn eerdere berekening voor 2015 naar beneden bij waardoor er nu rekening wordt gehouden dat de prijzen van goederen en diensten met 1 procent stijgen, in een eerdere raming was dat een kwart procent hoger. Voor 2014 blijft de voorspelling van een inflatie van 1 procent ongewijzigd.

De lage inflatie is voor een belangrijk deel terug te voeren op de lage olieprijzen. Die zijn dit jaar al met ongeveer 40 procent gedaald.
Deflatie

Lage inflatie kan omslaan in deflatie. "In de eerste plaats kan deflatie leiden tot vergroting van de schuldenproblematiek bij huishoudens en de overheid", waarschuwt het planbureau.

Bij deflatie stijgt geld namelijk in waarde, dus ook de schulden. Dat kan een drukkend effect op de consumptie hebben, maar het CPB acht de kans op langdurige deflatie "gering."
Naheffing

De overheidsfinanciën laten een iets beter beeld zien. Voor dit jaar komt het begrotingstekort uit op 2,8 procent en voor volgend jaar is dat 1,8 procent. In de eerdere prognose kwam het tekort uit op respectievelijk 2,6 en 2,2 procent. In alle gevallen voldoet de regering hiermee aan de drieprocentsnorm uit het Europese stabiliteits- en groeipact.

Deze decemberraming is een geactualiseerde versie van de Macro Economische Verkenning (MEV) uit september. De cijfers van het CPB gelden als richtlijnen voor het regeringsbeleid.

quote:

"In de eerste plaats kan deflatie leiden tot vergroting van de schuldenproblematiek bij huishoudens en de overheid", waarschuwt het planbureau.

quote:

Rusland verhoogt rente naar 10,5 procent

De centrale bank van Rusland heeft het belangrijkste rentetarief van het land verhoogd van 9,5 naar 10,5 procent. Dat maakte de bank donderdag bekend. Met de maatregel hoopt de bank onder meer de vrije val van de roebel te breken.

Rusland kampt met de gevolgen van de dalende olieprijs en de westerse sancties. Daardoor verloor de roebel dit jaar al circa 40 procent aan waarde.

Vorige week kondigde president Vladimir Poetin nog harde maatregelen aan om de munt te ondersteunen en speculanten af te schrikken. Hij beloofde onder meer dat hij Russen ongemoeid laat die geld dat ze in het buitenland hebben geparkeerd weer terugbrengen naar Rusland.

Buitenlandse valuta

Vorige week verkocht de centrale bank voor bijna 3 miljard dollar aan buitenlandse valuta om de waarde van de roebel te steunen. Ook werd het minimumtarief voor leningen in vreemde valuta verlaagd, waarmee er meer evenwicht moest komen tussen vraag en aanbod op de valutamarkt.

De renteverhoging sorteerde op korte termijn niet het gewenste effect. Kort na de bekendmaking van de maatregel daalde de roebel opnieuw naar een historisch dieptepunt, mogelijk omdat in de markt rekening werd gehouden met een grotere verhoging.

quote:

IEA gaat weer uit van lagere olievraag

Het Internationaal Energie Agentschap (IEA) heeft de prognose voor de vraag naar olie in 2015 voor de vierde keer in vijf maanden verlaagd.

De olieconsumptie komt in de nieuwe verwachting 230.000 vaten per dag lager uit dan de organisatie in november nog voorspelde. Het IEA voorziet dat de wereldvraag naar het zwarte goud komend jaar uitkomt op gemiddeld 93,3 miljoen vaten per dag.

De nieuwe voorspelling volgt op de tikken die producerende landen krijgen vanwege de dalende prijzen. Vooral in Rusland zal de productie afnemen, omdat dit land wordt geraakt door sancties die de economie onder druk zetten.

De prijs van Amerikaanse olie daalde donderdag voor het eerst sinds juli 2009 tot onder 60 dollar per vat en noteerde vrijdag omstreeks 10.15 uur op 59,19 dollar per vat. Brentolie kostte 63,15 dollar per vat. De olieprijs is dit jaar al ruim 40 procent gedaald, onder meer doordat de OPEC onlangs besloot de productie voorlopig niet te verlagen.

quote:

Op donderdag 11 december 2014 23:57 schreef Digi2 het volgende:
Soort van powerpoint presentatie hoe de VS erin slaagt zijn olieverslaving te verminderen:

America-shakes-off-oil-addiction

quote:

Op vrijdag 12 december 2014 10:52 schreef waht het volgende:

[..]

Zouden ze eindelijk snappen hoe ze al die boevenlanden het hardst kunnen raken?

quote:

Op donderdag 11 december 2014 13:24 schreef Digi2 het volgende:
De renteverhoging blijkt geen zoden aan de dijk te zetten. Hoe langer de lage olieprijzen aanhouden des te hoger de rentes en des te sneller de $reserves van Rusland krimpen.

quote:

OPEC vraagt Golfstaten te blijven investeren in olievelden

Oliekartel OPEC vraagt Arabische Golfstaten te blijven investeren in de ontwikkeling van olievelden, ondanks de scherpe daling van de olieprijs.

Dat zegt secretaris-generaal Abdullah al-Badri van de OPEC zondag in Dubai, meldt persbureau AP.

Volgens hem voorkomen zulke investeringen een mogelijk tekort aan olie als de vraag weer aantrekt.

De olieprijs is in de afgelopen weken erg gezakt. Een vat Amerikaanse ruwe olie kostte afgelopen week nog maar 57,81 dollar (ruim 46 euro). Afgelopen donderdag zakte de prijs voor het eerst sinds juli 2009 onder de 60 dollar per vat.

Al-Badri voorspelt overigens dat de prijs binnenkort weer zal stijgen.
VS

Verder verwacht hij dat de Verenigde Staten afhankelijk zullen blijven van petroleum uit het Midden-Oosten, ondanks de groei van de Amerikaanse schaliegasproductie.

Inmiddels kan de VS daardoor 90 procent van de binnenlandse vraag opvangen. Maar Al-Badri denkt dat de Amerikaanse reserves na 2020 uitgeput zullen raken.
Ruwe olie

De prijs voor ruwe olie daalt onder meer vanwege de trage economische groei en door de toenemende olie- en gasproductie in de VS. Het aanbod groeit sneller dan de vraag.

Vorige maand besloot de OPEC de olieproductie van dertig miljoen vaten per dag niet terug te schroeven. Ook dat heeft een negatief effect op de olieprijs. De prijs voor Brentolie is sinds dat besluit met 20 procent gezakt naar 61,85 dollar.
Productie

Energieminister Suhail al-Mazrouei van OPEC-lid Verenigde Arabische Emiraten stelt dat het oliekartel zelfs niet aan zijn productieniveau zal tornen als de olieprijs daalt tot 40 dollar per vat.

De organisatie zal volgens hem op z'n minst een kwartaal wachten voordat een volgende vergadering wordt ingelast. "We richten ons beleid niet op een bepaald prijspeil, maar op de marktdynamiek van vraag en aanbod", aldus de minister.

quote:

Ongekende renteverhoging in Rusland

De Russische centrale bank heeft de rente fors verhoogd. Het belangrijkste tarief stijgt van 10,5 naar 17 procent. Dat gebeurde nadat de roebel met 10 procent in waarde was gedaald; de grootste waardedaling van de Russische munt in één dag in zestien jaar.

De koers van de roebel maakt al langere tijd een vrije val, onder meer door de daling van de olieprijs. Het vertrouwen in de Russische economie is daardoor op een dieptepunt beland.

De centrale bank heeft de rente de afgelopen tijd al vaker verhoogd om het tij te keren, maar een verhoging van 6,5 procentpunt in één keer is ongekend.

quote:

Op woensdag 10 december 2014 21:36 schreef Robuust-koekje het volgende:
Vandaag voor 1,489 een liter euro 95 bij de lokale pomp.
Morgen komt er nog eens 3 cent korting op wat ze altijd doen op donderdag, morge tanken voor 1,459 per liter

quote:

In August 1973, Egyptian President Anwar Sadat paid a secret visit to the Saudi capital, Riyadh, to meet with King Faisal. Sadat was preparing for war with Israel, and he needed Saudi Arabia to use its most powerful weapon: oil.

Until then, King Faisal had been reluctant for the Arab members of OPEC to use the “oil weapon.” But as the October 1973 Arab-Israeli war unfolded, the Arab oil producers raised prices, cut production and imposed an embargo on oil exports to punish the United States for its support of Israel. Without Saudi Arabia, the oil embargo would not have gotten very far.

Today, Saudi Arabia is once again using its “oil weapon,” but instead of driving up prices and cutting supply, it’s doing the reverse. In the face of a global slide in oil prices since June, the kingdom has refused to cut its production, which would help to drive prices back up. Instead, the Saudis led the charge to prevent OPEC from cutting production at the cartel’s last meeting on Nov 27.

The consequences of Saudi policy are impossible to ignore. After two years of stable prices at around $105 to $110 a barrel, Brent blend, the international benchmark, fell from $112 a barrel in June to around $65 on Friday. “What is the reason for the United States and some U.S. allies wanting to drive down the price of oil?” Venezuelan President Nicolas Maduro asked rhetorically in October. His answer? “To harm Russia.”

That is partially true, but Saudi Arabia’s gambit is more complex.

The kingdom has two targets in its latest oil war: it is trying to squeeze U.S. shale oil—which requires higher prices to remain competitive with conventional production—out of the market. More broadly, the Saudis are also punishing two rivals, Russia and Iran, for their support of Bashar al-Assad’s regime in the Syrian civil war. Since the Syrian uprising began in 2011, regional and world powers have played out a series of proxy battles there.

While Saudi Arabia and Qatar have been arming many of the Syrian rebels, the Iranian regime—and to a lesser extent, Russia—have provided the weapons and funding to keep Assad in power.

Since the U.S. invasion of Iraq in 2003, the traditional centers of power in the Arab world—Egypt, Saudi Arabia and other Gulf states—have been nervous about the growing influence of Iran: its nuclear ambitions, its sway over the Iraqi government, its support for the militant groups Hezbollah and Hamas, and its alliance with Syria.

The conflict is now a full-blown proxy war between Iran and Saudi Arabia, which is playing out across the region. Both sides increasingly see their rivalry as a winner-take-all conflict: if the Shi’ite Hezbollah gains an upper hand in Lebanon, then the Sunnis of Lebanon—and by extension, their Saudi patrons—lose a round to Iran. If a Shi’ite-led government solidifies its control of Iraq, then Iran will have won another round.

Today, the House of Saud rushes to shore up its allies in Bahrain, Yemen, Syria and wherever else it fears Iran’s nefarious influence. And the kingdom is striking back at Iran, and Russia, with its most effective weapon.

Russia and Iran are highly dependent on stable oil prices. By many estimates, Russia needs prices at around $100 a barrel to meet its budget commitments. Iran, facing Western sanctions and economic isolation, needs even higher prices. Already, Iran has taken an economic hit from Saudi actions. On Nov. 30, as a result of OPEC’s decision not to increase production, the Iranian rial dropped nearly six percent against the dollar.

The kingdom believes it can protect itself from the impact of the price drops. It can always increase oil production to make up for falling prices, or soften the blow of lower profits by accessing some of its $750 billion stashed in foreign reserves.

Still, Saudi Arabia is playing a dangerous game—there is little evidence that authoritarian regimes like Russia and Iran would change their behavior under economic pressure. Worse, the Saudi policy could backfire, making Russia and especially Iran more intransigent in countering Saudi influence in the Middle East.

With ongoing proxy wars in Syria and Iraq, Saudi Arabia risks instigating an oil war with Russia and Iran—a war that the kingdom can perhaps win in the short term. But like sectarian conflict, Saudi actions threaten a conflagration that can spin out of everyone’s control.

quote:

Op dinsdag 16 december 2014 00:07 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Crude Oil (WTI) USD/bbl. 55.41
Crude Oil (Brent) USD/bbl. 60.64

17% rente

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

Op donderdag 11 december 2014 07:44 schreef SeLang het volgende:
Dat is nog steeds 3,22 gulden