De Beursvloer #113: 'Waar we geld willen verdienen!'

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 17:11 schreef Dirk-Kuijt het volgende:
Is het mogelijk om bij Alex gratis de streaming koersen te volgen? Ik word namelijk een beetje gestoord van dat constante gerefresh

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 18:05 schreef sitting_elfling het volgende:
Het enige wat ik nog in een portefeuille heb staan is de goud sprinter long, wou wel een positie over night doen maar was daar net te laat voor.

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 18:39 schreef RvLaak het volgende:

[..]

Vandaag op RTLZ een mooi grafiekje over de goudprijs in euro's. Staat al een jaar onder water, ondanks dat die in dollars maar blijft stijgen. De dollar blijft namelijk alsmaar dalen. Netto win je er dus niets mee en maak je zelfs verlies (volgens RTLZ).

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 18:58 schreef edwinh het volgende:
check de euro dollar, hoogste punt van het jaar?

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 19:27 schreef bascross het volgende:

[..]

52 weeks hoog: 1,4806
52 weeks laag: 1,2407

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 19:29 schreef M.Melandri het volgende:

[..]

Intraday op 1,484 geweest op 23 september. Ben benieuwd of eur/usd boven 1,48 kan sluiten.

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 18:39 schreef RvLaak het volgende:

Vandaag op RTLZ een mooi grafiekje over de goudprijs in euro's. Staat al een jaar onder water, ondanks dat die in dollars maar blijft stijgen. De dollar blijft namelijk alsmaar dalen. Netto win je er dus niets mee en maak je zelfs verlies (volgens RTLZ).

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 19:55 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Hier heb je een linkje van een uitdraai over ING via BB. Heb verder even geen tijd om er op in te gaan.
http://uploading.com/files/838755am/ING.pdf/

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 19:36 schreef dvr het volgende:

[..]

Lekker suggestief grafiekje dan. Hier de vijfjaars-trend, denk dat die genoeg zegt:

[ afbeelding ]

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 19:55 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Hier heb je een linkje van een uitdraai over ING via BB. Heb verder even geen tijd om er op in te gaan.
http://uploading.com/files/838755am/ING.pdf/

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 21:10 schreef LXIV het volgende:
[ afbeelding ]

Is die 315 nu een weerstand of is die 315 nu een weerstand? Lagere toppen is in ieder geval doorbroken. Als we morgen nu eens naar de 317 gaan dan is de weg weer vrij (TA-gezien dan, fundamenteel natuurlijk niet!)

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 21:54 schreef Vandergeld het volgende:

[..]

Ik denk dat 317 meer iets is voor volgende week dinsdag/woensdag.

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 21:54 schreef Vandergeld het volgende:

[..]

Ik denk dat 317 meer iets is voor volgende week dinsdag/woensdag.

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 22:01 schreef M.Melandri het volgende:

[..]

IN welke golf zitten we volgen jou? 1of3 van 5C?

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 20:11 schreef edwinh het volgende:

[..]

handig , kan je die van randstad er ook eens op flikkeren , als je er tijd voor hebt, of me dan effe een pm sturen want ik heb ook geen tijd om alle berirchten te lezen.

wat mij vooral opvalt.

Loans & mortgages 668,238.00 ( uitstaand ) tegen een EV van nog geen 15 miljard?

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 23:06 schreef LXIV het volgende:
Hoe kan dat EV zo laag zijn dan? Die 20 miljard van Bos tellen toch ook mee met het EV?

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 23:10 schreef LXIV het volgende:
Nou ja, op het gebied van finance zal ik altijd wel hooguit een autodidact blijven. Dan mis je toch net even de finesses. Niet dat dit al te veel uitmaakt voor de handel, maar toch.

quote:

Allow Me to Introduce: The Biggest Sucker Rally Since The Great Depression

* By Simon Maierhofer
* On 12:22 pm EDT, Wednesday October 7, 2009


It's been said (and perhaps you are getting tired of hearing it) that those who don't learn from history are doomed to repeat it. If the parallels of the Great Depression continue to hold up as they have (and according to historical indicators they will), history doesn't have to repeat itself to severely hurt investors. A mere rhyme to the Great Depression would be enough to wipe out tons of portfolios.

But who cares about history when the market is up and the forecasts call for better days ahead. The Dow Jones (DJI: ^DJI) and S&P 500 (SNP: ^GSPC) have rallied over 55% while the Nasdaq (Nasdaq: ^IXIC) has soared nearly 70%. Wall Street is anxiously expecting another earnings season, which is expected to be predominantly good.

Reuters reports that 'earnings optimism lift Wall Street' while Credit Suisse encourages their clients to buy bullish Alcoa options in advance of Alcoa's profit reports.

If there is one thing we should have learned from history, it's that the bear strikes hardest when least expected. Pierre Corneille hit the nail on the head when he said that 'danger breeds best on too much confidence.'

Black Monday's or Thursday's wouldn't be called 'black' if they were expected. Market tops are always marked by extreme levels of optimism.

In January 2009, with the Dow Jones slightly above 9,000, the ETF Profit Strategy Newsletter noticed elevated levels of optimism and warned of a severe decline with a target of Dow 6,700. Today, sentiment readings are even more extreme than they were in January. The implications are obvious.

If there is just one time you want to take a lesson from history, it is RIGHT NOW. The parallels between today and the Great Depression are numerous and strikingly similar. This 5-minute history lesson might be the best investment you'll ever make.

Parallels between the 1929 and 2007 market tops

Even though a major storm was brewing, prior to the 2007 market top, Wall Street saw no 'cloud in the sky.' In its Global Economics Report, released in the summer of 2007, Merrill Lynch's analysts published the following outlook: 'The Merrill Lynch global economics team believes that the economy will continue to grow in 2007 - with no sign of a significant cyclical slowdown.'

From 2007 to 2009, the major indexes declined some 50%.

On December 4, 1928, President Coolidge sent the following message on the state of the Union to the reconvening Congress: No Congress of the United States ever assembled, on surveying the state of the Union, has met with a more pleasing prospect than that which appears at the present time. You may regard the present with satisfaction and anticipate the future with optimism.'

A few days before leaving office in 1929, the parting President cheerfully observed that the economy was absolutely sound and that stocks were cheap at current prices.

Following the 1929 highs, the Dow Jones (NYSEArca: DIA - News) declined 48%.

Parallels between the 1930 and 2009 major bear market rallies

Following the initial 48% decline in 1929, the Dow Jones rallied 48% within a period of six months. This rally was powerful and retraced 52% of the Dow points lost in the initial decline. Even though the market was far from its previous highs, investors had once again gotten excited about owning stocks and felt confident that the market would continue to move higher.

On March 25, 1930, just a few weeks before the waterfall decline resumed, the New York Times reported that 'Wall Street was in a cheerful frame of mind as a result of numerous vague reports of improvement in business and industry.'

Once the bear market resumed, it erased another 86% of the Dow's value.

Following the 54% 2007 - 2009 decline, the Dow Jones rallied 54%. So far, the Dow has retraced 45% of the points lost in the initial decline. The 50% mark, a Fibonacci retracement level, often exercises a magical pull and provides an upper target for bear market rallies. The chart below compares the first six months of the two rallies, up to 8-15-09.

Similar to the 'vague reports of improvements' reported in 1930, today's 'good news' reports are merely an adaption to lower expectations; many consider it the new normal. Just like in 1930, vague reports of improvements (in 2009 they've become known as 'green shoots') are enough to propel stocks. For savvy investors, the parallels between the two declines and subsequent rallies are certainly too close for comfort.

The instigator - real estate

Did you know that the Great Depression was preceded by a great real estate boom centered in Florida? The Florida real estate bubble burst in 1926, three years before equities. Just as we've seen recently, investors took their leftovers from the real estate bust and poured it into stocks. Talk about jumping out of the frying pan and into the fire.

The Great Depression's Warren Buffett

Yes, the Great Depression had its own Warren Buffett - John D. Rockefeller. In his first public statement in decades, Mr. Rockefeller expressed his conviction 'that fundamental conditions of the country are sound, my son and I have for some days been purchasing sound common stocks.' A few months later, on November 13, 1929, Mr. Rockefeller allegedly entered a million-share buying agreement to peg Standard Oil's stock price at $50.

Rockefeller's public appearance is strikingly similar to Warren Buffett's October 16, 2008 op-ed in the Wall Street Journal, 'Buy America. I am.' Buffett confirmed his view many more times since, most recently in a 7-24-2009 interview with CNBC's Squawk Box where he stated that Dow 9,000 is still a good time to buy stocks.

Initially, John D. Rockefeller looked like a genius because stocks started the mother of all sucker rallies the week he allegedly entered into the buying agreement. The 1930 green shoots, however, wilted quickly. A few years later, mighty Standard Oil - the parent company of Exxon and Mobil - traded at $20 share, more than 70% below its prior high. Few companies have been as influential as Standard Oil in the early 20th century and Berkshire Hathaway today. Even though they are decades apart, their paths might be similar.

Putting this bear market into perspective

The bear market from the 2007 highs has humbled all markets: large cap stocks (NYSEArca: VV - News), mid cap stocks (NYSEArca: MDY - News) and small cap stocks (NYSEArca: IWM - News). Defensive sectors such as consumer staples (NYSEArca: XLP - News) and aggressive sectors such a consumer discretionary (NYSEArca: XLY - News). Global developed markets (NYSEArca: EFA - News) and emerging markets (NYSEArca: EEM - News).

This unique 'red across the board' behavior has not been seen in the 70s, 80s or 2000 bear markets. The only other similar time period to be found is during the Great Depression.

Waiting for the last laugh

While bulls feast on the current gains, bears and average investors observe the market's rise with amazement. This doesn't mean that this humongous rally was entirely unexpected. Contrary to the prevalent dooms-day atmosphere surrounding the March lows, the ETF Profit Strategy Newsletter issued a Trend Change Alert on March 2nd, predicting the biggest rally since the October all-time highs with a target range of Dow 9,000 - 10,000.

John Kenneth Galbraith, author of 1929 - The Great Crash, described the pattern of the 1929-1932 bear market as follows:

'The worst continued to worsen. What looked one day like the end proved on the next day to have been only the beginning. Nothing could have been more ingeniously designed to maximize the suffering, and also to insure that as few people as possible escape the common misfortune. The fortunate speculator who had funds to answer the first margin call presently got another and equally urgent one, and if he met that there would still be another. In the end all the money he had was extracted from him and lost. The man with the smart money, who was safely out of the market when the first crash came, naturally went back in to pick up bargains. The bargains then suffered a ruinous fall. Even the man who waited for volume of trading to return to normal and saw Wall Street become as placid as a produce market, and who then bought common stocks would see their value drop to a third or a fourth of the purchase price in the next 24 months. The Coolidge bull market was a remarkable phenomenon. The ruthlessness of its liquidation was, in its own way, equally remarkable.'

This counter trend rally is likely to be the biggest one of the bear market which started two years ago. While we've seen the biggest rally of this bear, we have yet to experience the biggest decline. This decline may delay for another few days or weeks but it is certain to come.

Just when you thought it wasn't possible

If this sounds impossible, consider the following:

1) The Dow Jones measured in the only true currency - Gold (NYSEArca: GLD - News) has already declined over 80%. To reset valuations, the Dow measured in dollars will have to follow.

2) Japan's Nikkei has lost as much as 80% since its 1990 all-time high. This drop came amidst a global bull market. Imagine what a global bear market can do.

3) A look at current dividend yields and P/E ratios shows that U.S. stocks are grossly overvalued. The current P/E ratio of 141 (reported by Standard & Poor's) dwarfs even the P/E ratios seen during the dot.com bubble, where technology companies (NYSEarca: XLK - News) with no earnings traded at $100 a share and more.

The human tendency to shun overpriced stocks will take over once this emotional buying frenzy has run its course. That's how it's always been, that's how it will prove to be. Once that happens, the majority of investors will wish they'd listened to the subtle but clear advice presented by history.

The ETF Profit Strategy Newsletter contains a detailed analysis of P/E ratios, dividend yields, investor sentiment and the Dow measured in gold along with short, mid and long-term market guidance. Indicative of their implications we've named these indicators the 'Four Horsemen.' The four horsemen are in agreement with history; a market top is close and a multi-decade low is near.

© 2009, ETFguide.com

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 23:59 schreef Dave7 het volgende:

[..]

http://finance.yahoo.com/news/Allow-Me-to-Introduce-The-etfguide-3350250093.html?x=0&.v=1

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 09:15 schreef Dirk-Kuijt het volgende:
Toch weer in de plus. Even kijken hoe lang ik mijn longs nog aan hou vandaag.

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 09:22 schreef beertenderrr het volgende:
ik verkoop vanmiddag iig alles wat ik op dit moment heb, kan me niet indenken dat volgende week net zo goed verder gaat

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 09:41 schreef RvLaak het volgende:

[..]

Als je op het mapje-icoon klikt, krijg je uitleg over het cijfer. Bij de GB PPI:
Source National Statistics (latest release)
Measures Change in the price of goods and raw materials purchased by manufacturers;
Usual Effect Actual > Forecast = Good for currency;
Frequency Released monthly, about 10 days after the month ends;
Next Release Nov 16, 2009
FF Notes This data has added importance because it's released ahead of CPI;
Why Traders
Care It's a leading indicator of consumer inflation - when manufacturers pay more for goods the higher costs are usually passed on to the consumer;
Acro Expand Producer Price Index (PPI), Consumer Price Index (CPI);

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 10:32 schreef RvLaak het volgende:
Zie... goede cijfers, geen reactie in de S&P futs...

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 10:37 schreef Rijk_zonder_werken het volgende:
waar blijft toch het slechte nieuws...

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 12:42 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Here ya go, equity report van Randstad
http://uploading.com/files/3mcd1529/randstad.pdf/

quote:

Op donderdag 8 oktober 2009 22:05 schreef LXIV het volgende:
Als je zóveel geld in de economie pompt is het nogal logisch dat bedrijven hun omzetten op peil kunnen houden. En China ruilt zijn dollars gewoon in voor goud en grondstoffen. Dan draai je als Alcoa wel goed natuurlijk.

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 13:14 schreef Dirk-Kuijt het volgende:
Allemaal goede cijfers maar de beurs wil maar niet omhoog.

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 13:14 schreef Dirk-Kuijt het volgende:
Allemaal goede cijfers maar de beurs wil maar niet omhoog.

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 13:30 schreef RvLaak het volgende:

[..]

Kijk eens goed naar de cijfers en vooral waar deze vandaan komen. Het enige cijfer van vandaag dat echt van belang was, was de duitse balans. En dan in principe ook alleen voor NL. Daar gaat de AEX bijzonder weinig mee doen.

Frankrijk is een land van stakingen en dure werknemers die nauwelijks uren draaien
De UK is te klein en importeert alles. Maakt nauwelijks iets zelf
Canada is een non-event
En Italië is veel te wispelturig om daar ook maar enige conclusies aan te verbinden

Bovenstaande allemaal vanuit Amerikaans perspectief.

Dus zijn de cijfers niet interessant voor de WS-futs, dus reageren de beurzen in Europa niet op de cijfers. Zag je een tijd geleden ook. Dramatische cijfers over de Duitse industrie & "goede" cijfers over de Amerikaanse. AEX steeg, terwijl NL veel meer handelt met DU dan met VS.

Cijfers zijn belangrijk, maar zijn zeker niet het enige dat de richting bepaald.

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 13:32 schreef RvLaak het volgende:

[..]

Wilde net de grafiek van CAD er bij halen om te kijken of deze cijfers idd wijzen op herstel, of (zoals Italië) normaal zijn voor de CAD-werkeloosheid.

Maar FF laat mij geen grafieken meer zien

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 14:12 schreef RvLaak het volgende:
ff een snoekduikje in de futs.. Bedrijf met slechte resultaten?

quote:

Op vrijdag 9 oktober 2009 14:32 schreef RvLaak het volgende:
Wow, dit had ik niet verwacht... Cijfers beter dan verwacht en een vlakke reactie in de futs...

USD Trade Balance -30.7B -32.8B -31.9B