Bulls, Bears & Bucks #63 : Survival Of The Biggest

quote:

Op donderdag 3 september 2009 20:53 schreef dvr het volgende:

[..]

Wat een heerlijke schoft ook. Unilever uit het aandelenmandje mikken omdat ze hem 100 jaar geleden geen duur baantje gunden, en Fortis erin omdat het België's trots is (was). En dat terwijl in dit soort tijden een voedingsmiddelenclub het juist relatief goed zal doen, en een financiëel bedrijf als Fortis nog ongenadig op zijn kop kan krijgen of zelfs volledig genationaliseerd kan worden. Die stinkerd wil gewoon dat mandje door het putje zien gaan. En terecht - ik ook!!

quote:

Begrotingsminister: België virtueel failliet

De Belgische minister van Begroting, Guy Vanhengel, zegt dat België virtueel failliet is. "Het is niet vijf voor twaalf, maar vijf over twaalf. Hoe langer we wachten, hoe erger het wordt", aldus de minister zaterdag in de Vlaamse krant De Standaard.

België kampt met een begrotingstekort van zo'n 25 miljard euro. Dat komt neer op zo'n 7 procent van het bruto binnenlands product: ver boven de EU-limiet van 3 procent.

De regering is van plan een heffing op te leggen op BNP Paribas, Dexia en andere banken die het moest redden bij de kredietcrisis vorig jaar. "Iedereen moet inspanningen doen. Zowel de banken als de gezondheidszorg", zegt Vanhengel.

Hij zinspeelt op belastingverhogingen en forse bezuinigingen. Zijn collega-ministers heeft hij gemeld dat "ze het idee uit hun kop moeten zetten dat er nog middelen zijn voor nieuwe ideeën."

quote:

Op zaterdag 5 september 2009 15:20 schreef pberends het volgende:
Oh trouwens:

'België virtueel failliet'
[..]

Zelfs met de 17 miljard van Bos komen ze er niet uit .

Toch wel mooi dat aandelen als Dexia, KBC, enzovoorts 4 keer over de kop zijn gegaan, maar dat daarvoor in de plaats van de Belgische overheid failliet is. Chapeau!

quote:

2009 Labor Day Ponderings....

[..]
As such what the government and The Fed have done is exactly backwards and is only going to make the inevitable pain that must be taken worse.

In 1933 Roosevelt devalued the dollar to get out of this death spiral. He was able to do so because the dollar was linked to gold, and thus he could simply sign a document and change the exchange rate, at the same time banning private ownership of the metal (and thus preventing the market from immediately counteracting his devaluation and rending it meaningless.) Today all currencies are fiat and this option is not available - should it be attempted via massive money printing (doing so would require The Fed to literally print the entire asset base underlying the credit system in the US - somewhere on the order of $20+ trillion dollars!) the outcome would be an instantaneous ramp in energy costs (and all other imports) by more than 1,000% and the immediate collapse of both our economy and all banks, including The Fed itself, since wages would not and cannot increase by that same 1,000% in a global economy.

We must force the outstanding credit levels down to sustainable levels. This will cause a huge number of bankruptcies, especially among the financial "heavy hitting firms" on Wall Street and the pension and insurance funds of Americans as the true "value" of their so-called assets are exposed.

The problem is that there is no alternative - we squandered the ability to rebuild our safety margins over the previous 30 years, and now we're into the maw of the parabola with no remaining margin available to exploit. The longer we wait to do the right thing the worse the outcome will be, and if we wait too long we will lose our nation - literally.

History has shown that the 2000-01 recession "avoidance tactic" of more than doubling outstanding consumer credit in mortgages and increasing it by 60% in other debt while income only rose 23% during the same period bought us seven years of delay and a collapse far worse when we hit the wall - unemployment only reached 6.3% during the 00-01 recession (in 2003) while we are now at 9.7% (officially) and climbing. Consumer spending and defaults were a non-factor in 00-01 - today they are the feature of our recession.

Today we simply have no more "forward debt capacity" in our economy.

This is not conjecture or belief - it is hard fact and has been proved by the structure of the current recession.

Attempting to use even more lending - that is, credit - to "pull us out" of this recession is not only doomed to fail it will drive the default equation closer to zero.

We must stop this madness and the accumulation of damage that must be taken in our economy before we find ourselves in a monetary and fiscal gravity well from which we are unable to escape.

quote:

Op maandag 7 september 2009 14:05 schreef waht het volgende:

[..]

Ik vraag me af, heeft Denninger het wat dit onderwerp betreft bij het juiste eind of moet er hier en daar wat genuanceerd worden?

quote:

Op zondag 6 september 2009 14:24 schreef pberends het volgende:
Herman Wijffels, had ie het niet over een wereldoverheid (is hij een Bilderberger?), ik zapte toevallig even langs.

quote:

Op maandag 7 september 2009 15:53 schreef pberends het volgende:
Wall Street gaat gewoon weer verder

quote:

Op maandag 7 september 2009 15:53 schreef pberends het volgende:
Wall Street gaat gewoon weer verder

quote:

Op maandag 7 september 2009 18:15 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Regulering is totaal onmogelijk. Het fundamentele kader van de markt moet veranderen, wil je ander gedrag gaan zien in de markt.

quote:

Op maandag 7 september 2009 15:53 schreef pberends het volgende:
Wall Street gaat gewoon weer verder

The Verve - Bittersweet Symphony

quote:

Bittersweet - After its roots, which are said to taste bitter, then sweet when chewed

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 00:11 schreef Luvjah het volgende:
Iemand die durft te voorspellen wat fannie mae dinsdag gaat doen? :p

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 00:12 schreef Q. het volgende:

[..]

Komen ze met cijfers? Ze zullen vast een boel miljarden vanuit AIG CDS'en hebben gekregen.

quote:

Op maandag 7 september 2009 15:53 schreef pberends het volgende:
Wall Street gaat gewoon weer verder

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 00:22 schreef Zero2Nine het volgende:

[..]

Wie is eigenlijk nu de koper van die dingen? Iemand moet er toch vertrouwen in hebben (of vertrouwen in een sukkel om het weer aan door te verkopen ).

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 00:22 schreef Zero2Nine het volgende:

[..]

Wie is eigenlijk nu de koper van die dingen? Iemand moet er toch vertrouwen in hebben (of vertrouwen in een sukkel om het weer aan door te verkopen ).

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 08:55 schreef bwgrainer het volgende:
[ afbeelding ]

Oké......

quote:

Beleggingsstrateeg: goudprijs naar $ 3500

7 september 2009, 8:23 uur | FD.nl

De goudprijs heeft de psychologisch belangrijke grens van $ 1000 per ounce vorige week bijna doorbroken. Technisch analisten zeggen dat de weg dan openligt naar het alltime high van maart 2008, $ 1035, en dat de goudprijs vervolgens kan stijgen naar ruim $ 1100.


Christopher Wood, beleggingsstrateeg van de in Azië actieve broker CLSA, die in 2003 de subprimecrisis voorspelde, zegt dat de goudprijs ultimo 2010 zelfs kan zijn gestegen naar $ 3500.

Koopkracht

Die voorspelling beargumenteert hij door de koopkracht van nu te vergelijken met die van begin jaren tachtig. Ook toen was er sprake van een wereldwijde economische crisis, een zwakke dollar en een hoge goudprijs.

Als reden voor de prijsexplosie, zegt hij dat 'goud de enige vorm van geld of krediet is die niet vergiftigd is door het kredietsysteem'. Wood stelt dat de autoriteiten de nu ontstane schuldenberg zullen trachten te verminderen door valuta's te devalueren en oplopende inflatie te tolereren. 'Goud is dan de enige veilige haven', zegt Wood.

Geen rente

Dat vindt ook Jean-Marie Eveillard, beheerder van het First Eagle Global Fund - een fonds waarmee hij sinds 2000 onafgebroken de index verslaat. De Fransman houdt meer dan 10% van het beheerde vermogen in goud aan. Het is een verzekering tegen het dramatische beleid van de autoriteiten, zegt hij. Zijn voorkeur voor goud is simpel: de Amerikaanse centrale bank gaat de rente pas verhogen als de politiek daar het groene licht voor geeft. En hoewel je voor goud geen rente krijgt, krijgt je dat voor geld dat je op de bank hebt staan ook bijna niet. Daarmee is volgens Eveillard een van de nadelen van goud als belegging verdwenen.

Fondshuizen die hun vermogen over meerdere assets spreiden, zoals het Franse Carmignac en het Amerikaanse Enhanced Alpha Management, proberen zich tegen de risico's te beschermen door zelfs rechtstreeks in goudmijnen te beleggen.

Hedge tegen inflatie

'Daarbij is het zowel een hedge tegen inflatie, als een antwoord op het feit dat de goudproductie in de wereld daalt', zegt Evy Hambro, beheerder van het BlackRock World Gold Fund. 'De goudproductie is vorig jaar gedaald en staat nu weer onder druk, terwijl de vraag in de opkomende landen door de groeiende welvaart sterk stijgt.'

In elk geval voor de korte termijn worden daarbij vraagtekens geplaatst. Zo staat de vraag naar juwelen en sieraden in grote afnemende landen als India door de kredietcrisis onder druk. Ook in het Midden-Oosten is dat het geval.

Jim Rogers

Grondstoffengoeroe Jim Rogers voegt er nog een argument aan toe: het Internationaal Monetair Fonds zal de hoge goudprijs aangrijpen om voorraden te verkopen, zoals het heeft aangekondigd. Rogers denkt dat de goudprijs daalt tot onder de $ 700.

Het Gold & Discovery Fund van de voormalige optiehandelaren Jan Dobber en Edwin Bergshoeff, houdt intussen stug aan zijn koers vast. Eind juli stond het fonds op een plus van 35%.

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 09:29 schreef tony_clifton- het volgende:
Je kan zeggen wat je wil over goud maar als 't op een jaar tijd verdrievoudigd is het evenveel bubble dan aandelen imo.

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 10:48 schreef Drugshond het volgende:
Goud kan me gestolen worden.....
Devaluatie van de dollar is in sight.

quote:

Op dinsdag 8 september 2009 10:48 schreef Drugshond het volgende:
Goud kan me gestolen worden.....
Devaluatie van de dollar is in sight.

quote:

Willem Middelkoop: ‘Top Jackson Hole zinloos’

14:16 vrijdag 21-08-2009

Dit weekend komen de leiders van de centrale banken weer bij elkaar in Wyoming, Verenigde Staten om ‘lessen uit een jaar crisis’ te bespreken. Dat gaan ze doen tijdens een trektocht door het Wyoming Grand Teton National Park en een hengeltje uitgooien op het Jackson Lake.

Crisisvoorspeller Willem Middelkoop denkt er het zijne van. ‘Dit zijn de oude mannen die de wereld in de problemen hebben gebracht. Nu komen ze bij elkaar en gaan ze wanhopig zoeken naar oplossingen hoe ze een dood systeem kunnen reanimeren. Ik zou er graag bij willen zijn, want wat zeggen zij daar nou tegen elkaar?’

Tijdens deze jaarlijkse – sinds 1978 – conferentie in Jackson Hole staat de vraag centraal hoe de VS de financiële economische steun kunnen stoppenzetten, zonder het economisch herstel tegen te gaan. ‘Ja, dat kan dus niet. Dat gaat gewoon niet’, zegt Middelkoop lachend. ‘Kijk, vergelijk het met een terminale patiënt. Hij heeft de zwaarste medicijnen gekregen en hij leeft weer een beetje, maar hij zal nooit meer de oude worden.’

Middelkoop, bezig met het schrijven van zijn tweede crisisboek Hoe overleef ik de crisis, vergelijkt de huidige malaise met de oude Sovjet-Unie. ‘Het Sovjet-systeem is ook dood gegaan. Iedereen die met dat systeem van doen had werd afgeserveerd. Dat zal met de oude mannen in Jackson Hole ook ooit gebeuren.’

quote:

Beleggers investeren massaal in goud

Gepubliceerd op 08 september 2009 21:49, bijgewerkt op 9 september 2009 10:09

Het vertrouwen in de dollar daalt, doordat de VS de geldpers hebben aangezet. Beleggers duiken daardoor in goud, dat steeds schaarser wordt.

Erkend onheilsprofeet Willem Middelkoop heeft nog steeds de wind mee. Dinsdag ging de goudprijs door de 1.000 dollar per ounce (31,1 gram) en dat is goed nieuws voor de man die begin dit jaar een goudwinkel opende op internet.

Middelkoop, oud-fotograaf, oud-presentator van RTLZ en schrijver van het boek Als de dollar valt, verkoopt goud in allerlei formaten. 100 gram goud kost bijvoorbeeld 2.414 euro. Het loopt goed. Maandelijks verkoopt hij voor een miljoen euro aan goud. ‘Onder mijn klanten zitten kopstukken uit het bedrijfsleven en de politiek. Allemaal mensen die zich afvragen: waar gaat het heen met dit financiële systeem?’

Goud was ooit de basis van elke munteenheid. Voor elke gulden moest De Nederlandsche Bank een hoeveelheid goud aanhouden. In 1944 werd afgesproken dat de dollar de internationale reservemunt werd. Wie een dollar in bezit had, kon daarna tot 1971 naar de Verenigde Staten gaan om die om te wisselen in goud. In de decennia daarna was het vertrouwen in de dollar zo groot dat het goud als rugdekking niet langer nodig werd geacht.

Sinds 1971 kunnen centrale banken zo veel geld drukken als hen goeddunkt. En in de huidige crisis maken ze daar gretig gebruik van. De Amerikaanse en Britse centrale banken zijn maanden geleden begonnen met het bijdrukken van geld om overheidsschulden te financieren. Zolang de inflatie niet oploopt – en voorlopig ziet dat er niet naar uit – ziet niemand daar een groot probleem in.

Maar het vertrouwen in geld wordt wel ondergraven, denkt Middelkoop. ‘En als mensen de waarde van geld niet meer vertrouwen, vluchten ze in goud, dat zit al vierduizend jaar in ons dna. China bijvoorbeeld, probeert zijn papieren dollars nu ook te ruilen voor echte spullen, zoals goud. Mijn klanten doen eigenlijk hetzelfde als de Chinezen.’

Tegelijkertijd neemt het aanbod van goud af. De centrale banken hebben de afgelopen tijd veel van hun goudvoorraden verkocht, maar de bodem is nu in zicht.

quote:

Op woensdag 9 september 2009 15:42 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:
overigens tv-tip vanavond op de bbc2
De ondergang van de lehman brothers

quote:

Op woensdag 9 september 2009 16:03 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Volgens mij is het vanaf 20.00 uur al intresant op de BBC2, dan heeft men een uur iets over de crash van 1929.

En om 21.00 een programma om te bezuinigen op je voedsel.

quote:

Op woensdag 9 september 2009 18:08 schreef pberends het volgende:
'Nieuwe crisis onvermijdelijk'

Greenspan .

quote:

Op woensdag 9 september 2009 18:57 schreef Zero2Nine het volgende:

[..]

Die denkt natuurlijk: De vorige keer zat ik er naast, nu ben ik de eerste om een nieuwe te voorspellen

quote:

Op woensdag 9 september 2009 16:03 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Volgens mij is het vanaf 20.00 uur al intresant op de BBC2, dan heeft men een uur iets over de crash van 1929.

En om 21.00 een programma om te bezuinigen op je voedsel.

quote:

Op woensdag 9 september 2009 16:03 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Volgens mij is het vanaf 20.00 uur al intresant op de BBC2, dan heeft men een uur iets over de crash van 1929.

quote:

Open Vld lanceert een alternatief voor de eenmalige crisisbelasting: een jaarlijkse verzekeringspremie voor de grootbanken die gekoppeld is aan hun risicoprofiel. Hoe meer risicovolle portefeuilles, hoe meer de bank moet betalen, schrijven de Corelio-kranten.

Iedereen in de federale regering is het erover eens dat de banken mee moeten betalen om het gat in de begroting te dichten. Minister voor Ondernemen Vincent Van Quickenborne (Open Vld) wil alvast geen eenmalige belasting.

Niet failliet
De liberaal wijst erop dat "een aantal van onze financiële instellingen zo groot zijn dat de overheid ze niet failliet kan laten gaan zonder ons economische systeem helemaal te ontwrichten." Hij pleit voor een risicobijdrage voor deze "systeembanken" onder het motto: 'too big to fail, means ready to pay' (te groot om failliet te gaan, betekent klaar om te betalen).

Opmerkelijk is dat Van Quickenborne voorstelt om de omvang van de verzekeringspremie te koppelen aan het risicoprofiel van de financiële instelling. Anders gezegd, hoe meer risicovolle portefeuilles er op de balans staan, hoe meer de systeembank in kwestie elk jaar aan de Belgische staat moet betalen. De minister staat niet alleen met zijn idee. Ook in bankkringen wordt er hardop over nagedacht. (belga/adv)