Wereldwijde koersval beurzen #03: Fase two in de BEAR market

quote:

Jan. 30 (Bloomberg) -- Standard & Poor's lowered or may cut ratings on $534 billion of residential mortgage securities and collateralized debt obligations.

The securities represent $270.1 billion, or 6,389 classes, of mortgage securities rated between January 2006 and June 2007 and $263.9 billion, or 1,953 classes, of CDOs, S&P said today in a statement.

quote:

Op woensdag 30 januari 2008 23:37 schreef Mr.J het volgende:
Dus analisten hier; wanneer stort alles in en is het tijd om in te stappen?

quote:

Op woensdag 30 januari 2008 23:16 schreef gronk het volgende:
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=aM4dOmbQIYTk
[..]

Oopsie.

quote:

Op woensdag 30 januari 2008 23:51 schreef ItaloDancer het volgende:

edit: oh ik begreep je waarschijnlijk verkeerd, ik dacht dat je short wilde gaan maar je wilt instappen op aandelen. Nou ja... uhh... 2012 ergens?

quote:

Op donderdag 31 januari 2008 00:33 schreef ItaloDancer het volgende:
Weet niemand natuurlijk [afbeelding]

Anyway futs 1 tot 1,5 procent lager op het moment van schrijven na een renteverlaging van 50 basispt.
Daar kunnen die spleetogen het vannacht dan mee doen [afbeelding] [afbeelding]

quote:

Op donderdag 31 januari 2008 00:50 schreef indahnesia.com het volgende:
Aah, de dollar daalt weer.. ik krijg weer meer Rupiah's voor mijn euro's

quote:

Op donderdag 31 januari 2008 01:04 schreef jpjedi het volgende:

[..]

[afbeelding]

quote:

Op woensdag 30 januari 2008 23:16 schreef gronk het volgende:
Jan. 30 (Bloomberg) -- Standard & Poor's lowered or may cut ratings on $534 billion of residential mortgage securities and collateralized debt obligations.

The securities represent $270.1 billion, or 6,389 classes, of mortgage securities rated between January 2006 and June 2007 and $263.9 billion, or 1,953 classes, of CDOs, S&P said today in a statement.

quote:

Op donderdag 31 januari 2008 02:38 schreef TheChemeng het volgende:

[..]

Collateralized debt obligations zijn sowieso erg twijfelachtige beleggingen. De hele truc is om risico te verduisteren en dan door te sluizen naar de volgende eigenaar.

Wat mij opvalt is dat een bank als Citigroup 135 miljard aan securities with no observable market prices mag rapporteren (wacht maar tot ze die moeten gaan afschrijven).

quote:

Troubled Bond Insurers Facing More Downgrades
cnbc

Bond insurers, whose foray into the subprime debt market has led to billions of dollars in losses, are facing more downgrades of their prized Triple A rating.

FGIC's bond insurance arm lost its top ``AAA'' rating from Fitch Ratings on Wednesday, while two other big bond insurers,
AMBAC Financial Group Inc
[ABK 10.85 -2.08 (-16.09%) ] and
MBIA
[MBI 13.96 -2.02 (-12.64%) ], also may be downgraded soon despite efforts by New York state insurance regulators to get a delay to allow time for a possible bailout.

The growing threat of downgrades, first reported on CNBC late Wednesday afternoon, helped reverse a big stock market rally that was sparked by the Fed's half-point cut in interest rates. Stocks ended up closing lower.

Like other bond insurers, FGIC initially focused on municipal bond deals but ventured into riskier debt securities to boost returns. Massive defaults on U.S. subprime mortgages battered the credit quality of these products, increasing the capital bond insurers needed for an ``AAA'' rating.

Losing a Triple A rating could be devastating for the bond insurers, preventing them from drumming up new clients -- and possibly forcing them out of business.

Ambac has already received a downgrade from rating agency Fitch, but has so far been spared by Standard & Poor's and Moody's. MBIA hasn't been downgraded.

MBIA will host an investor conference call Thursday morning and may provide some clarity on any proposed bailout or if there are additional private equity infusions on the way. MBIA will only take questions that have been emailed to them beforehand, however.

Meanwhile, William Ackman, a hedge fund manager and short-seller of MBIA, is submitting data to the Securities and Exchange Commission and insurance regulators in New York State alleging that MBIA and Ambac are understating their losses.

In his report, Ackman, of Pershing Square Capital, will contend that both bond insurers have said their mark-to-market losses are less than $1.5 billion, but according to his analysis, the losses for each firm will be around $12 billion.

Ackman has come up with this number through an analysis of the vast majority of the CDOs that have been insured by the company. He will claim that his analysis is conservative, meaning that if there is a question about a particular CDO, he doesn’t assume a worst case scenario.

CNBC has confirmed that Ackman has recently met with investor Wilbur Ross to discuss Ross’ examination of Ambac. Ross is interested in buying one of the troubled insurers rather than starting one of his own.

Sources say Ross may be hesitant to put more than $1 billion into Ambac, so if Ackman is right, it might end Ross' interest in the bond insurer.

Wilbur Ross has declined to comment.

quote:

reuters
CNBC's Charles Gasparino, the business channel's on-air editor, said he believed that the two biggest bond insurers will lose their top credit rating. His remarks, which came in the last hour of trading, knocked down major indexes from nearly 1.5 percent gains wracked up after an aggressive 50 basis point interest rate cut by the Fed.

quote:

Op donderdag 31 januari 2008 06:28 schreef Drugshond het volgende:
A must see..... The huizencrisis in a nutshell
cbsnews - House of Cards
[afbeelding]
Wat er te koop staat (executieverkoop) in Stockton.

quote:

WASHINGTON - De Amerikaanse Senaat heeft woensdag ingestemd met een forse financiële injectie voor de Amerikaanse economie. De Amerikanen hoeven in totaal voor 157 miljard dollar minder aan belasting te betalen.

De lastenverlichting is bedoeld om een dreigende economische recessie af te wenden. Dankzij de maatregelen hoeft iedere Amerikaan dit jaar 500 dollar minder belasting af te dragen. Voor gezinnen is dat 1000 dollar plus 300 dollar voor elk kind.

Het Senaatsvoorstel gaat verder dan dat van het Huis van Afgevaardigden en president Bush. Dat voorzag in een totale belastingkorting van 146 miljard dollar. De Senaat wilde echter ook gepensioneerden en werklozen van het plan laten profiteren.

Recessie

Wereldwijd is de economie in zwaar weer beland door problemen op de huizenmarkt en stijgende olieprijzen. Economen vrezen daarom een recessie.

quote:

'Risico's voor banken onbekend'
bndestem

Donderdag 31 januari 2008 - AMSTERDAM - Het toezicht op de Amerikaanse hypotheek- en verzekeringsmarkt schiet tekort, meent president Nout Wellink van De Nederlandsche Bank (DNB). Daardoor kan DNB moeilijk inschatten hoeveel risico's Nederlandse financiële instellingen lopen. "Er zijn dingen die we niet weten", moest Wellink gisteren bekennen tijdens een hoorzitting van de Tweede Kamer over de kredietcrisis.

Wellink denkt dat de malaise op de financiële markten weleens langer kan aanhouden dan aanvankelijk werd verwacht. "Vooral het vertrouwen tussen banken onderling heeft schade opgelopen en dat zal voorlopig wel zo blijven."

De Nederlandse banken zijn wel beter bewapend tegen de financiële crisis dan hun collega-geldverstrekkers in het buitenland, stelt Wellink. Volgens hem zouden er hogere eisen gesteld moeten worden aan de transparantie en informatieverstrekking door financiële instellingen. "Er zijn in de VS hypotheken verstrekt aan mensen zonder inkomen, waar geen administratie van is terug te vinden."

Wellink hekelt de rol van kredietbeoordelaars. Zij schatten de risico's in van allerlei beleggingsproducten, waaronder de beleggingen in de Amerikaanse hypotheekmarkt. Banken zijn te afhankelijk van die bureaus en er is sprake van belangenverstrengeling, aldus de bankpresident. Dat komt doordat de kredietbeoordelaars worden gefinancierd door de financiële instellingen zelf.

De Kamer werd gisteren door financieel deskundigen bijgepraat over de kredietcrisis en mogelijke gevolgen voor Nederland. VVD, CDA en PvdA dringen aan op meer transparantie in de financiële sector. CDA en PvdA willen met minister Wouter Bos (Financiën) in debat over de vraag of het toezicht voldoende is.

Steunmaatregelen als een renteverlaging zijn niet nodig, meent Onno Ruding. Volgens de oud-minister van Financiën is 'het uitdelen van enorme bakken met belastinggelden', zoals de regering-Bush doet, geen oplossing. Ook vertegenwoordigers van andere banken en pensioenfondsen zien niets in overheidsingrijpen, zo lieten zij de Kamer gisteren weten.

Ruding verwacht wel dat de financiële markten 'nog veel meer ellende staat te wachten'. Hij wees op de middelgrote Amerikaanse banken die nog moeten komen met hun jaarcijfers. Verder verwacht hij grote verliezen als gevolg van de hoge creditcardschulden van de Amerikanen.