Beursvloer #263 - Brexit, baby!

Wat denkt iedereen hier van het aandeel Heijmans?

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 15:40 schreef DaggerOne het volgende:
Wat denkt iedereen hier van het aandeel Heijmans?

Slecht, liever BAM maar ik heb zelf de indruk dat je nog even moet wachten op een trigger om in te stappen... Weet je zeker dat de bouw aantrekt?

Buitenlandse bouwbedrijven gaan al een stuk eerder lekker... Omdat er in Nederland ook minder projecten zijn, BAM profiteert ook meer van het buitenland... Voornamelijk Duitsland...

Er is ook een in Duitsland genoteerde bouwer die in Nederland bouwt... Dat aandeel is echt heel hard gestegen de laatste jaren.

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 16:09 schreef ludovico het volgende:

[..]

Slecht, liever BAM maar ik heb zelf de indruk dat je nog even moet wachten op een trigger om in te stappen... Weet je zeker dat de bouw aantrekt?

Buitenlandse bouwbedrijven gaan al een stuk eerder lekker... Omdat er in Nederland ook minder projecten zijn, BAM profiteert ook meer van het buitenland... Voornamelijk Duitsland...

Er is ook een in Duitsland genoteerde bouwer die in Nederland bouwt... Dat aandeel is echt heel hard gestegen de laatste jaren.

En op korte termijn, zag dat Heijmans harde klappen heeft gehad afgelopen tijd. Is er kans op een rebound?

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 16:23 schreef DaggerOne het volgende:

[..]

En op korte termijn, zag dat Heijmans harde klappen heeft gehad afgelopen tijd. Is er kans op een rebound?

Ik zag een artikeltje ergens... Dat er bij Heijmans wel wat meer problemen zijn dan bij BAM bijvoorbeeld... Ook dat er teveel bouwers zijn in NL in principe.. Dat zou kunnen leiden tot overnames maar tjah, wie heeft dat geld in kas? En waarom? Kosten drukken is interessanter....

Dus.. Even wachten tot het aantrekt en dan de sterke variant kopen, lijkt mij wel veiliger tenminste.

quote:

Op donderdag 8 december 2016 17:27 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Je laatste kolom klopt niet. Datbschreeuwen ze idd wel maar het tegenovergestelde is waar.

Wat klopt er niet? Dat Trump een aanvaller is? Dat Republikeinse presidenten beter zijn voor de economie? Dat we in dollar moeten beleggen?

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 11:42 schreef BEFEM het volgende:
Die lui van de ECB zijn idioten, er is geen geldaanbodprobleem maar een vraagprobleem. Ben benieuwd naar de effecten op de lange termijn.

Die zijn niet goed en dat weet iedereen. Behalve die ECB-knakkers!

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 17:44 schreef einzeinz het volgende:

[..]

Wat klopt er niet? Dat Trump een aanvaller is? Dat Republikeinse presidenten beter zijn voor de economie? Dat we in dollar moeten beleggen?

Dat republikeinen beter voor de economie zijn.

quote:

Op vrijdag 9 december 2016 18:19 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Dat republikeinen beter voor de economie zijn.

Er zijn ooit studies gevoerd en als je democraten tegenover republikeinen zet dan zie je telkens dat een Republikeinse president beter is voor de economie dan een democraat. Tja, of het effectief zo is, geen idee.

Maar ik neem aan dat onderzoek en studies wel correct zijn? Zeker als het om meerder studies gaat?

Ik vind voornamelijk onderzoeken die concluderen dat democraten beter zijn voor de zowel de economie, als aandelen als banen.

1: http://politicsthatwork.c(...)-for-the-economy.php

quote:

2: http://www.huffingtonpost(...)ette_b_10437878.html

quote:

As the Ranking Member of the Joint Economic Committee, I asked my staff to review the Blinder and Watson findings. They were able to update and build on the economists’ analysis and found that on average since World War II, real (inflation-adjusted) GDP has grown about 1.6 times faster and private-sector jobs have grown nearly 2.5 times faster under Democrats than Republicans.

3: http://www.jec.senate.gov(...)sident---6.22.16.pdf

quote:

4: http://www.forbes.com/sit(...)ocrats/#4b8331dc2c9f

quote:

The same thing I’ve been compiling cold, hard government data on since 1980: By crucial metrics like GDP, job creation, business investment and avoiding recessions, the economy does a lot better with Democrats in the White House than with Republicans. Just one eye-opening example: Nine of the last 10 recessions have been under Republicans.

quote:

Op zondag 11 december 2016 23:15 schreef monkyyy het volgende:
Ik vind voornamelijk onderzoeken die concluderen dat democraten beter zijn voor de zowel de economie, als aandelen als banen.

Is dat niet een wat simplistische conclusie? Heeft de politiek nu echt doorslaggevende invloed op die uitkomsten of zijn de onderliggende variabelen veel meer een gegeven waar ze binnen een beperkte marge enige sturing aan kunnen geven? Is de kleur van het Huis en de Senaat - of in ieder geval de overeenstemming daarvan met die van de president - niet veel meer van belang? En is de stijging van de aandelenmarkt in de jaren 90 onder Clinton voor een belangrijk deel niet alleen een reflectie geweest van de onderliggende economische groei, maar van gestegen waarderingen in zijn algemeenheid?

quote:

3* INFLATION AND NOMINAL EXCHANGE RATE
Revolves around the purchasing power parity relationship: st = q + pt - pFt.
Here, s is the nominal exchange rate quoted as the domestic country price of 1 unit of foreign currency (0.7 Euro for 1 US$ if Europe is “home” economy), so that s>0 means depreciation of the domestic currency. q is “real exchange rate”, or relative price of two countries’ consumption basket expressed in a single currency, q= S*PF/P (how many Big Macs in Tokyo you need to give up to buy one Big Mac in Paris).
The law of one price, generalized into macroeconomics, suggests that domestic and foreign prices of goods are equal when expressed in the same currency. Therefore, over time the depreciation rate of nominal exchange rates is equal to the difference between domestic and foreign inflation, pt - pFt.

Voor mensen die een beetje macro economisch zijn ingesteld....

In dit lapje tekst wordt uitgelegd dat verschillen in exchange rate bij currencies alleen kunnen komen door structureel verschillende inflatie binnen landen te hebben.... Nu is de opzet tussen de euro en de dollar hetzelfde lijkt mij, volgens mij heeft de FED ook als doelstelling een gematigde inflatie aan te wakkeren. Toch, als je het begin van de euro vergelijkt met de dollar dan zie je best flinke schommelingen:

Nu kan ik mij voorstellen dat er wel wat verschillen tussen Amerika en Europa zijn op de korte termijn qua hoe goed de economie er voor staat dat beinvloedt de "real exchange rate" op de lange termijn denk ik niet dat deze uit elkaar kan groeien, de stand van de technologie zal voor beide economiën voornamelijk bepalen hoe goed de economie werkt.

Aangezien de inflatie bij de Amerikanen en de inflatie bij Euro landen elkaar niet ver ontlopen moeten deze koersschommelingen voornamelijk te maken hebben met korte termijn verschillen in real exchange rate..... Eventueel wat speculatie effecten zou ook nog kunnen... Maar long run moet de koers tussen EUR/USD bij gelijke inflatie en geen uit elkaar groeiende real exchange rate dicht bij elkaar blijven.

Als ik naar de historische koers bekijk is de exchange rate gemiddeld 1.20.... Nu staat de Eur/USD op 1.06.... Als er blijk is van een Europese economie die weer erg aantrekt kan dit een leuke investering zijn. / Als de koers meer dan 20% van 1.20 verschilt keert de koers vaak redelijk snel weer terug naar de gemiddelde wisselkoers.

Ik vraag me hierbij altijd af waarom je denkt met een simpele analyse beter af te kunnen zijn dan institutionele beleggers.

quote:

Op dinsdag 13 december 2016 18:40 schreef Zith het volgende:
Ik vraag me hierbij altijd af waarom je denkt met een simpele analyse beter af te kunnen zijn dan institutionele beleggers.

Natuurlijk spelen er zaken mee als "het gaat beter in Amerika dan in Europa" en hebben institutionele beleggers veel betere info om een omslagpunt beter te timen. Maar macro economisch gezien krijg je niet veel betere info voor je kiezen dan banen reports en eventuele cijfers over de handelsbalans... Ik betwijfel wel enigszins dat zij veel meer informatie gebruiken. (de long run currency traders dan)

De simpele analyse blijft daarbij gewoon wel staan, als je gelooft dat het volume effect groter is dan het prijseffect bij internationale handel en de money supply blijft hetzelfde dan werken de parameters zichzelf altijd naar hetzelfde evenwicht toe.

Waarom neemt men niet nu al posities in dan..? Blijkbaar is er genoeg onzekerheid dat men op dit moment niet hoger wil zitten.

quote:

Op dinsdag 13 december 2016 20:53 schreef Zith het volgende:
Waarom neemt men niet nu al posities in dan..? Blijkbaar is er genoeg onzekerheid dat men op dit moment niet hoger wil zitten.

Ik neem ook een marge van 20% vanaf de 1.20, dus 1 euro en long, of 1.40 en short.... Dat is op basis van de grafiek...

Dit idee is op basis van de theorie die ik hierboven heb uitgewerkt over "real exchange rate" het kan niet zo zijn dat Amerika opeens 20% efficienter is gaan produceren, en als het wel zo is... Dan moet Europa daar vroeg of laat van profiteren want ik geloof er niet in dat er een structureel verschil in welvaart kan bestaan tussen USA en Europa, daar zijn beide partijen te succesvol voor in economische zin.

Maar dat die real exchange rate op de korte termijn best nog wel schever getrokken kan worden omdat de economische situatie hier wat mankementen vertoont vanwege Griekenland en Italië en Spanje kan natuurlijk ook prima. Dat de gehele markt weet dat de FED de rentes wat omhoog gaat knallen en dat dit een appreciatie van de dollar gaat veroorzaken omdat mensen hun geld in Dollars gaan omzetten.... Natuurlijk spelen er op de kortere termijn dit soort zaken mee, ik neem deze afwijking ook een beetje als safety marge. Omdat het anders erg lang kan duren voordat je het hebt terugverdient...
Mij lijkt het niet slim om long te gaan boven de 1.40 of short te gaan onder de 1.00 maar dat komt dus doordat ik ervan uit ga dat Europa of Amerika het andere continent dan wel heel erg moet aanzwengelen vanwege de vrije handel. Dat soort krachten worden hoe verder verwijderd van het evenwicht steeds sterker.

Met technische analyse kun je trouwens wel een heel mooi lijntje tekenen richting de koers 1:1

Allright allright, ik ben pas 6 maandjes actief (sinds de Brexit letterlijk) op de beurs met wat "speelgeld"

Ik sta op het moment short op de dollar, een idee van een aantal maanden terug om in te spelen op de sterkere economie van de USA en de rentestijging van vandaag.

Ehm, ik kan het hefboomproduct op de dollar nu alleen niet verkopen, terwijl currencies bijna altijd te traden zijn dacht ik? Kan het zijn dat mijn hefboomproduct hier niet onder valt en dat het "Nederlandse tijden" aanhoudt ofzo? Gelijk met de beurs in Amsterdam?

quote:

Op woensdag 14 december 2016 23:06 schreef ludovico het volgende:
Allright allright, ik ben pas 6 maandjes actief (sinds de Brexit letterlijk) op de beurs met wat "speelgeld"

Ik sta op het moment short op de dollar, een idee van een aantal maanden terug om in te spelen op de sterkere economie van de USA en de rentestijging van vandaag.

Ehm, ik kan het hefboomproduct op de dollar nu alleen niet verkopen, terwijl currencies bijna altijd te traden zijn dacht ik? Kan het zijn dat mijn hefboomproduct hier niet onder valt en dat het "Nederlandse tijden" aanhoudt ofzo? Gelijk met de beurs in Amsterdam?

Dat hangt van het product af. Wat heb je?

De rente in Amerika wordt omhoog gegooid. Hoe spelen jullie in op rentestijgingen? D.m.v. trackers?

quote:

Op woensdag 14 december 2016 23:24 schreef LXIV het volgende:

[..]

Dat hangt van het product af. Wat heb je?

EUR/USD SL 1.30 HB 4.21 FN 1.32 R 0.01 Goldman Sachs Turbo Short D
Staat onder het kopje "hefboomproducten" ik gebruik degiro verder.

Leek erop alsof het alleen verhandeld kan worden onder Nederlandse markt tijden.... Is dat altijd zo?

Winst gepakt rond 1.04 30% rendement in 2-3maanden.

quote:

Op donderdag 15 december 2016 13:48 schreef ludovico het volgende:
Leek erop alsof het alleen verhandeld kan worden onder Nederlandse markt tijden.... Is dat altijd zo?

Winst gepakt rond 1.04 30% rendement in 2-3maanden.

Dat is niet veel voor een turbo

quote:

Op donderdag 15 december 2016 14:09 schreef LXIV het volgende:

[..]

Dat is niet veel voor een turbo

5 hefboompjes, wil niet teveel risico nemen.

Extreme aex stijging kwam net 9 dagen eerder dan gepland. Dus maar op zoek gegaan naar de krenten op de lokale markt met weinig omzet. Plukje DPA group aangeschaft, zeer aparte handel moet ik zeggen, maar mooi dividend en voor de rest zie ik het wel. Zet ze even op mijn nachtkastje. TMG was ook geen omzet in en deed het aanzienlijk minder.

Interessante reactie van de markt op de rentestijging.