Errol Keyner: Accountants grootste prutsers

quote:

Op zaterdag 27 juni 2020 18:28 schreef nostra het volgende:
...maar als één belletje naar die banken had opgeleverd dat ze nog nooit van Wirecard (of de trustees) gehoord hebben, dan wordt het allemaal wel heel erg wonderlijk.
......Maar goed, ben benieuwd naar de details................

Welke signalen werden gemist bij Wirecard?

Al jaren waren er signalen dat de Duitse betalingsverwerker Wirecard zich schuldig maakte aan fraude. Welke 'red flags' werden (waarschijnlijk) genegeerd door accountant EY, toezichthouders en analisten?

Het Duitse Wirecard heeft afgelopen donderdag betalingsuitstel aangevraagd. Het fintechbedrijf is 1,9 miljard euro 'kwijt', waardoor duidelijk is dat het de schulden van 3,5 miljard euro niet meer kan betalen. Die 1,9 miljard stond zogenaamd op bankrekeningen in Singapore en op de Filippijnen en bestond uit eigen vermogen dat vooral tot stand was gekomen door winsten uit de behaalde omzet. In werkelijkheid is dat geld er waarschijnlijk helemaal nooit geweest, geeft het bedrijf nu toe. Die omzet waarschijnlijk evenmin.

Deze fraude - wellicht het grootste boekhoudschandaal in de Duitse bedrijfsgeschiedenis - doet denken aan talrijke andere, waarin ook gebruik werd gemaakt van spookaktiva en opgeklopte passiva. Denk aan de boekhoudfraudes bij Parmalat, Enron en Worlcom. Het patroon is altijd hetzelfde. Zoals hoogleraar accountancy Marcel Pheijffer in het Financieele Dagblad zegt: "Niet zelden gaat bij frauderende bedrijven het opkloppen van de bezittingen - zoals bij Wirecard het banktegoed - gepaard met gefingeerde omzet en winst. Gefingeerd door het opzetten van interne goederencarrousels en transacties met verbonden en speciaal daarvoor opgezette entiteiten. Waarmee weliswaar transacties plaatsvinden, maar vanuit het concern bezien is het in feite interne omzet. Oftewel: zakendoen met jezelf. Dat levert geen winst op."

Bloedrode vlag
Nog een overeenkomst is dat de accountant de fraude niet of pas heel laat opmerkt. In dit geval kwam EY pas twee weken geleden met de mededeling dat het de jaarrekening van Wirecard niet goedkeurde. Pas twee weken geleden: de Financial Times rapporteerde onlangs via een klokkenluider of andere informant dat EY al drie jaar het banksaldo niet rechtstreeks bij de betreffende banken had geverifieerd.

quote:

De accountant vertrouwde op screenshots gemaakt door Wirecard.

Als dat waar is, zou dit een zeer grote, bloedrode red flag zijn.

Verder voldoet het opvragen van een enkele verklaring niet bij een zo’n groot bedrag, stelt Philip Wallage, hoogleraar accountantscontrole aan de Universiteit van Amsterdam en de Vrije Universiteit in NRC Handelsblad: "Dan moet je altijd gaan bellen met de bank. En dan met iemand die wat hoger in de organisatie zit: kun je bevestigen dat dit bedrag op de rekening staat?" Het opvragen van zo’n verklaring duurt normaal gesproken een paar weken. In het geval van Wirecard was de bankbevestiging er al binnen enkele dagen. "Alleen dat is al opvallend", zegt Leen Paape, hoogleraar corporate governance bij de Business Universiteit Nyenrode, eveneens in NRC Handelsblad. "Dan kun je je afvragen of er niet wat mis was."

Nog een red flag
Wirecard had zogenaamd 3 miljard euro in kas, maar tegelijkertijd ook voor 1,75 miljard aan leningen lopen. Volgens Pheijffer (in NRC Handelsblad) is dat verdacht: "Waarom heb je deze lening nodig als je zoveel geld in kas hebt? Over krediet bij de bank betaal je immers rente. Is er een overname waarvoor je het geld op korte termijn wilt gebruiken?"

Geruchten
Ook een signaal was dat rondom Wirecard al jaren geruchten gingen dat het bedrijf afnamecontracten met niet-bestaande klanten in de boekhouding zou opnemen, om de poten in Azië en het Midden-Oosten groter te doen lijken dan ze werkelijk waren. Vooral de Duitse financiële toezichthouder BaFin valt te verwijten dat het deze geruchten volledig verkeerd heeft geïnterpreteerd. BaFin heeft beleggers en andere stakeholders rond Wirecard geen enkele bescherming kunnen bieden tegen de praktijken van het bedrijf. De waakhond verbood beleggers enige tijd zelfs te speculeren op een koersdaling van het aandeel en ging achter de FT-journalisten aan die het nieuws brachten.

Grote Duitse vermogensbeheerders, zoals DWS, en de Duitse analistengemeenschap kozen ook partij voor Wirecard. Analisten waren vrijwel zonder uitzondering positief over de toekomst van het bedrijf. Commerzbank-analist Heike Pauls, deed de verhalen in de Financial Times zelfs af als 'fake news'. De meeste analisten hebben klanten na de onthullingen in de Financial Times aangeraden om aandelen Wirecard bij te kopen. DWS, een van de grootste Duitse vermogensbeheerders geloofde niet dat Wirecard een kaartenhuis was en had eind vorig jaar zijn positie uitgebouwd tot 10%.

Het einde van het liedje? Zoals zo vaak nadat fraude aan het licht is gekomen wordt strenger toezicht in het vooruitzicht gesteld. De private waakhond die namens de overheid de accountants van bedrijven controleert, de Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) wordt de wacht aangezet. BaFin had het werk sinds 2005 gedelegeerd aan de DPR, een privaat bedrijf met slechts vijftien medewerkers en een zeer beperkt budget. Onderzoek door DPR naar malversaties bij Wirecard kwam nauwelijks op gang, ondanks alle geruchten over boekhoudfraude. Volgens de regels mocht BaFin niet zelf een onderzoek starten, maar moest ze wachten op de rapportage van DPR. Duitsland geeft nu de bevoegdheid om onderzoeken naar financiële rapportages te starten terug aan de autoriteit aan BaFin.

Want zelfregulering is ook een soort red flag: "De Wirecard-affaire heeft aangetoond dat zelfregulering door de accountants niet werkt", zegt de Duitse staatssecretaris van financiën Jörg Kukies tenminste in de Financial Times.

https://accountantweek.nl(...)-gemist-bij-wirecard

Het was dus toch MS paint maar dan niet uitgeprint, maar gewoon screenshot

Ze hebben alle artikelen verzameld op:

https://www.accountant.nl/dossiers/wirecard/

quote:

Op dinsdag 30 juni 2020 13:42 schreef Jellereppe het volgende:
Ze nemen het niet helemaal serieus dus dat toezichtsgebeuren.

Ze schijnen nu wakker geworden te zijn

'Berlijn grijpt in bij financieel toezicht na deconfiture Wirecard'

De Duitse regering is van plan het financieel toezicht op beursgenoteerde bedrijven 'radicaal' om te gooien. Aanleiding is het boekhoudschandaal bij betalingsverwerker Wirecard. De private waakhond die namens de overheid de accountants van bedrijven controleert, wordt de wacht aangezet, zo meldt zakenkrant Financial Times zondag op basis van ingewijden. De krant Bild am Sonntag schrijft dat maandag het contract met deze Deutsche Prüfstelle für Rechnungslegung (DPR) wordt opgezegd.

Duitsland geeft de bevoegdheid om onderzoeken naar financiële rapportages te starten terug aan de autoriteit voor de financiële markten, BaFin.

https://fd.nl/ondernemen/(...)deconfiture-wirecard

Lees daar verder

‘Accountant heeft schijn tegen in Wirecard-affaire’

In de Wirecard-affaire is er geen heldenrol voor accountant EY weggelegd, aldus hoogleraar accountancy Marcel Pheijffer. ‘Integendeel: de affaire-Wirecard roept alleen maar vragen op over het handelen van EY’, schrijft hij in het FD.

Pheijffer trekt een vergelijking met de fraude bij zuivelconcern Parmalat 17 jaar geleden. Daar bleek een banktegoed van 5 miljard dollar later niet te bestaan. Bij Wirecard gaat het om ¤ 1,9 miljard waar twee Filipijnse banken niets van weten. Er zouden documenten zijn vervalst. ‘In accountantskringen hoor je dan al snel dat de accountant is misleid en dat tegen vervalste bankstukken geen kruid is gewassen. Fraude is dan, zo stellen accountants, eenvoudigweg niet te ontdekken.’ Ze richten de schijnwerper op de cliënt in plaats van op zichzelf, aldus Pheijffer. Volgens de Financial Times zou EY al drie jaar het banksaldo niet rechtstreeks bij de betreffende banken hebben geverifieerd en hebben vertrouwd op screenshots gemaakt door Wirecard.

quote:

‘Als dat waar is, is het te bizar voor woorden. Incompetentie ten top.’

Vragen over de omzetkant
Er is ook nog een creditzijde op de balans, met eigen vermogen dat vooral tot stand is gekomen door winst uit de behaalde omzet. ‘De vraag is dan ook hoe die winst is ontstaan en of er wel daadwerkelijk sprake is geweest van omzet. Niet zelden gaat bij frauderende bedrijven het opkloppen van de bezittingen – zoals bij Wirecard het banktegoed – gepaard met gefingeerde omzet en winst. Gefingeerd door het opzetten van interne goederencarrousels en transacties met verbonden en speciaal daarvoor opgezette entiteiten. Waarmee weliswaar transacties plaatsvinden, maar vanuit het concern bezien is het in feite interne omzet. Oftewel: zakendoen met jezelf. Dat levert geen winst op.’ Pheijffer verwijst naar affaires bij spraaktechnologiebedrijf Lernhout & Hauspie, uitvindersbedrijf Innoconcepts en bij meubelconcern Steinhoff. ‘Bij Wirecard lijken deze voorbeelden zich te herhalen. Maar ook de kritiek op betrokken accountants. European Investors, de Europese tak van de Vereniging van Effectenbezitters (VEB), heeft de messen al geslepen en dreigt met claims tegen EY.’

Controle EY
Volgens de hoogleraar is de kernvraag niet of de accountant door de cliënt is misleid, maar hoe EY de afgelopen tien jaar de omzet van Wirecard heeft gecontroleerd. ‘Temeer daar in de regelgeving voor accountants is vervat dat de opbrengstverantwoording een frauderisico betreft, waaraan de accountant verplicht aandacht dient te schenken.’ Pheijffer stelt onder meer vragen bij een kredietlijn van ¤ 1,75 miljard. ‘Waarom leent een onderneming die over genoeg liquide middelen beschikt een dergelijk hoog bedrag en betaalt deze daarover rente? En waarom is een bedrag ad ¤ 1,9 miljard eigenlijk bij relatief onbekende Filipijnse banken ondergebracht? Een land bovendien, waar Wirecard maar in beperkte mate activiteiten heeft en waar zij relatief weinig omzet en winst heeft behaald.’

Te laat op de rem getrapt
De fraude is niet door EY aan het licht gekomen, maar door journalisten, aldus Pheijffer. Pas na een forensisch onderzoek van KPMG ging EY over tot nader onderzoek en werd er op de rem getrapt. ‘Dat was te laat om te voorkomen dat eerder door hen goedgekeurde winstcijfers volledig in rook zijn opgegaan. EY zelf houdt het ondertussen op een ‘uitgebreide en geraffineerde fraude’. Vooralsnog heeft de accountant de schijn tegen.

https://www.accountancyva(...)t-vragen-op-over-ey/

Gierend incompetent dus

EY steeds meer onder vuur om rol bij Wirecard, accountants aangeklaagd


Drie accountants van onder andere EY zijn in Duitsland aangeklaagd vanwege hun rol bij het steeds verder uitdijende boekhoudschandaal rond de Duitse betalingsverwerker Wirecard. Daar blijkt 1,9 miljard euro die in de boeken stond waarschijnlijk nooit bestaan te hebben. Het bedrijf vroeg daarom afgelopen donderdag al uitstel van betaling aan.

EY onder vuur
Ook EY komt steeds meer onder vuur te liggen. Het kantoor controleerde meer dan tien de cijfers van Wirecard, maar merkte niet op dat dat bankafschriften uit de Filipijnen vervalst waren. Pas onlangs besloot het geen goedkeurende verklaring toe te voegen aan de cijfers over 2019, al nadat het schandaal was uitgebroken. Het kantoor blijkt te hebben nagelaten om de afschriften op te vragen van een Singaporese bankrekening waar Wirecard tot 1 miljard euro zou hebben gestald. Volgens de Financial Times namen de accountants genoegen met screenshots en documenten van derden.

Accountants EY
Drie accountants van EY zijn inmiddels aangeklaagd door SdK (Schutzgemeinschaft der Kapitalanleger, het Duitse equivalent van de Vereniging van Effectenbezitters). De SdK komt op voor de belangen van beleggers. Van de drie mensen die zijn aangeklaagd, werken er twee nu nog bij EY.

‘EY niet geschikt als accountant’
SdK heeft dusdanig weinig vertrouwen in EY dat het zelfs zegt tegen te zullen stemmen als andere bedrijven EY als accountant willen aanstellen. ‘EY is niet geschikt als accountant’, zeg SdK.

Reactie EY
EY zelf lijkt ondertussen zoveel mogelijk aan damage control te doen en spreekt in een door persbureau Bloomberg aangehaalde verklaring over ‘uitgebreide en geavanceerde fraude’ bij Wirecard. Wirecard verstrekte het accountantskantoor ‘false confirmations and statements with regard to escrow accounts’ bij de audit over 2019. ‘There are clear indications that this was an elaborate and sophisticated fraud, involving multiple parties around the world in different institutions, with a deliberate aim of deception,’ heeft EY Duitsland verklaard, daar aan toevoegend dat “even the most robust and extended audit procedures may not uncover a collusive fraud.’

https://www.accountancyva(...)untants-aangeklaagd/

Levenslang schorsen en kaalplukken met die idioten

'Wirecard afhankelijk van beperkt aantal klanten'

Het Duitse betaalbedrijf Wirecard leunde op een klein aantal klanten voor het merendeel van zijn verkopen. Dat blijkt uit een intern document van het bedrijf, zo schrijft de Financial Times. Dit geeft volgens de Britse zakenkrant voor het eerst inzicht in de werkelijke activiteiten van het bedrijf.

Uit een snapshot van Wirecard's klantenbestand uit 2017 blijkt dat slechts honderd klanten goed waren voor meer dan de helft van de transacties van het betaalbedrijf.

https://fd.nl/ondernemen/(...)perkt-aantal-klanten

Lees daar verder

Duits parlement wil ook ECB horen over Wirecard

Duitse parlementariërs gaan ook de Europese Centrale Bank (ECB) ondervragen over het Wirecard-schandaal. Ze willen weten hoe het kan dat het betaalbedrijf door de toezichthouder niet was bestempeld als financiële instelling maar als technologiebedrijf, waardoor het aan minder streng toezicht was onderworpen.

https://fd.nl/ondernemen/(...)-horen-over-wirecard

Lees daar verder en of

https://www.bloomberg.com(...)-in-wirecard-scandal

When the shit hits the fan

Hoekstra plaatst veel meer accountants onder verscherpt toezicht

Demissionair minister Hoekstra van Financiën wil dat de twintig grootste accountancykantoren verplicht een rvc krijgen.

• Wetgeving voor accountants gaat deels op de schop na adviezen van kritische onderzoekscommissie.
• Minister van Financiën stelt onder meer voor dat de twintig grootste kantoren verplicht een raad van commissarissen krijgen.
• Die toezichthouders krijgen ook nog eens meer te zeggen, bijvoorbeeld over de hoogte van de winstuitkering.
• Bovendien toetst AFM bestuurders en commissarissen van de twintig grootste kantoren voortaan op geschiktheid.

Een aanzienlijk groter aantal accountants krijgt te maken met externe controle van hun werk. De grootste twintig kantoren moeten voortaan een raad van commissarissen instellen, die verregaande bevoegdheden krijgt bij de belangrijkste besluiten. Bovendien zal toezichthouder AFM de commissarissen en dagelijkse bestuurders van deze groep kantoren gaan keuren op hun geschiktheid.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

https://fd.nl/ondernemen/(...)-verscherpt-toezicht

Als accountant een toezichthouder krijgen die gaat letten of je na het schrijven met een vork met uren die verricht zijn door stagieres tegen het minimum loon niet de tent leeg rooft door alle winst uit te keren

Dan ben je als accountant door en door verrot Wat een volk

Nee, we kunnen accountants niet met rust laten

Rapporten zijn unaniem kritisch op de accountancysector. Ze wijzen er onder meer op dat accountants pas stappen zetten na druk van buitenaf.

quote:

Na een schandaal is nederigheid passender voor de beroepsgroep dan de roep om rust,

vindt hoogleraar Marcel Pheijffer.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

Geen verdienste
Er kwam nog een aap uit de mouw van Boogaart, iets waarom ik minder kon grinniken. Hij erkent dat het nodig was om binnen de sector orde op zaken te stellen omdat de kwaliteit tekortschoot: ‘Maar ik denk dat we de laatste vijf jaar ongelooflijke stappen hebben gemaakt in kwaliteitsverbetering. Laten we de professie ook even een moment van rust geven om dat in te laten zinken en te bewijzen.’

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

https://fd.nl/opinie/1394(...)-niet-met-rust-laten

Afgelopen 5 jaar pas de kwaliteit verbeterd en dat noemen dan een verdienste
Je zou zo een type als dokter aan je bed hebben Dan ben je al dood voor de diagnose, maar wel de rekening al ontvangen

quote:

Op donderdag 23 december 2021 20:41 schreef nostra het volgende:
@:ikweethetookniet
https://fd.nl/bedrijfslev(...)dfraude-uwl1caOmdL6E

Ik had er al een speciaal topic voor aangemaakt
NWS / Accountantskantoor Accon avm in problemen door ............

quote:

Op donderdag 23 december 2021 22:19 schreef ludovico het volgende:
Dan nog, onderhanden werk.. Naja ik vind het een (vorm van) debiteurenpost hoor alleen dan zonder factuur gestuurd te hebben.
Maar die test je ook gewoon. Bedoel. Als dat een miljoenenpost is en er ligt geen contract dan valt dat al door de mand.
Dit slaat nergens op.

Imtech ondergang precies hetzelfde weiland met piketpaaltjes voor een paar honderd miljoen in de boeken