NWS Nieuws & Achtergronden
Discussieer hier diepgaander over de actualiteiten.
Net weer een loze kreet op de markten dat Qatar een belang van 25% in DB wilde nemen maar dat is ook snel weer ontkracht.
Escaping from a liquidity trap may be impossible, much like light trapped in a black hole.
Op zaterdag 19 november 2011 13:27 schreef Perrin het volgende: En net als van voetbal, heeft iedereen verstand van macro-economie
Op zaterdag 19 november 2011 13:27 schreef Perrin het volgende: En net als van voetbal, heeft iedereen verstand van macro-economie
Ik neem hem zeer serieus trouwens. Vanuit mijn kleine heldhaftige dorpje wat dapper standhoudt tegen zij die alles proberen te downplayen om het circus draaiende te houden. Wat mij betreft ziet hij de zaken scherp. Wat ik niet begrijp is dat "debunken". Het lijkt haast wel alsof je zoiets niet mag beweren hier. En dat het i.i.g. te vuur en te zwaard bestreden dient te worden.quote:
Op Ik denk dat jij ook weet dat het schip behoorlijk stuurloos is. Alleen mag je dat niet zeggen blijkbaar, dat de keizer geen kleren aanheeft.
[ Bericht 6% gewijzigd door Frutsel op 10-10-2016 09:42:00 ]
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Deutsche Bank heeft geen deal kunnen sluiten met de Amerikanen. 14 miljard, blijft 14 miljard.
http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-08/deutsche-bank-s-cryan-doesn-t-reach-accord-with-u-s-bild-says
Gerucht is nu dat de grote Duitse multi nationals een kapitaal injectie gaan doen
http://www.bild.de/geld/wirtschaft/deutsche-bank/dax-unternehmen-wollen-bank-finanziell-helfen-48176640.bild.html
Rood: Lehman Collapse
Blauw: Deutsche Collapse
http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-08/deutsche-bank-s-cryan-doesn-t-reach-accord-with-u-s-bild-says
Gerucht is nu dat de grote Duitse multi nationals een kapitaal injectie gaan doen
http://www.bild.de/geld/wirtschaft/deutsche-bank/dax-unternehmen-wollen-bank-finanziell-helfen-48176640.bild.html
Rood: Lehman Collapse
Blauw: Deutsche Collapse
Dat dacht ik wel, hun window van onderhandelen is ver voorbij.quote:Op zondag 9 oktober 2016 13:25 schreef Nintex het volgende:
Deutsche Bank heeft geen deal kunnen sluiten met de Amerikanen. 14 miljard, blijft 14 miljard.
http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-10-08/deutsche-bank-s-cryan-doesn-t-reach-accord-with-u-s-bild-says
Gerucht is nu dat de grote Duitse multi nationals een kapitaal injectie gaan doen
http://www.bild.de/geld/wirtschaft/deutsche-bank/dax-unternehmen-wollen-bank-finanziell-helfen-48176640.bild.html
Rood: Lehman Collapse
Blauw: Deutsche Collapse
[ afbeelding ]
Still No Deutsche Bank Agreement: Dillutive Stock Sale Coming Up?
Deutsche bank has been caught in at least three recent lies. It said it was not talking with the German government about a bailout, but it was; It said it would not need to raise capital but it does; It said it could afford to pay the department of Justice fine of $14 billion but it cannot.
This weekend, there is still no agreement with the US department of justice over reducing the fine, but rumors have circulated that Qatar’s royal family is considering increasing its stake in Deutsche Bank to as much as 25 percent. There are also rumors Deutsche Bank will raise capital by selling shares.
Bloomberg reports Deutsche Bank’s Cryan Doesn’t Reach Accord With U.S.
Dillutive Stock Sale Coming Up?quote:Deutsche Bank AG Chief Executive Officer John Cryan failed to reach an agreement with the U.S. Justice Department to resolve a years-long investigation into its mortgage-bond dealings during a meeting in Washington Friday, Germany’s Bild newspaper reported.
The meeting was meant to negotiate the multi-billion-dollar settlement the bank will have to pay to resolve alleged misconduct arising from its dealings in residential-mortgage backed securities that led to the 2008 financial crisis, according to a Bild am Sonntag report.
The German lender is still considering seeking damages against Anshu Jain and Josef Ackermann, who are both former CEOs of the bank, the newspaper reported. Bild said the bank froze part of the millions in bonus payments to Jain and other former top managers.
Concerns about Deutsche Bank’s ability to pay the $14 billion opening settlement bid from the Justice Department sent the lender’s stock to a record low last month. The bank, which set aside 5.5 billion euros ($6.2 billion) for litigation at the end of June, may face additional penalties to wrap up other outstanding investigations, including one into a money-laundering probe tied to its Russia operations. Analysts at Barclays Plc speculate that could cost the bank as much as 2 billion euros ($2.2 billion).
Cryan, a Briton who speaks fluent German, has sought for the last three weeks to reassure investors that Deutsche Bank can weather the formidable obstacles to its financial health. The bank is holding informal talks with Wall Street firms about options to deal with legal costs, including a stock sale that could raise 5 billion euros ($5.6 billion), people with knowledge of the matter said this week.
Qatar’s royal family is also considering increasing its stake in Deutsche Bank
to as much as 25 percent, according to people with knowledge of the matter.
Deutsche Bank’s Market cap is about $19 billion. To raise $5 billion at current prices, shareholder dilution would be roughly 26 percent.
Share price is current $13.67. A 26% haircut would send share prices close to $10. But is $5 billion in capital even enough?
I rather doubt it. And raising $10 billion would mean 52% more shares.
In 2014,the bank could have raised funds at $51. In 2015 it could have raised money at $35. Now it has to raise money at a share price of $13.64.
Share price actually could rise on a stock sale simply on the fact the bank is doing something to raise capital, but that will not dilution due to massive share issuance.
-----------------------------------------------------
Zover zullen hun eigen aandelen niet volledig onder water zetten. Maar dit gaat wel ten koste van hun eigen reserves. Vandaar nu de snelle verkoop van wat bedrijfsonderdelen.
Wat e.e.a.wel opmerkelijker maakt is dat de Duitse minister van economische zaken hier nooit ingegrepen heeft. De schuldvraag en het bedrag waren toen al bekend.
Lekker short gaan op DB, altijd goed.
[ Bericht % gewijzigd door Frutsel op 10-10-2016 09:42:22 ]
[ Bericht % gewijzigd door Frutsel op 10-10-2016 09:42:22 ]
Drop drop drop drop drop drop drop!!!! DROP!!! drop drop drop drop !!
In plaats van nieuwe innovatie gaan ze nu goed geld tegen slecht geld aangooien. Dit is technisch zelfs tegen de principes van waar de EU feitelijk voor staat.quote:
Gerucht is nu dat de grote Duitse multi nationals een kapitaal injectie gaan doen
http://www.bild.de/geld/wirtschaft/deutsche-bank/dax-unternehmen-wollen-bank-finanziell-helfen-48176640.bild.html
hoe onteigen je andermans bezittingen:?
door een bubble te creeren en als die barst alles opkopen tegen een schijntje, en nog belasting geld innen voor de bail outs als bonus.
en wie zit er aan de geld kraan
door een bubble te creeren en als die barst alles opkopen tegen een schijntje, en nog belasting geld innen voor de bail outs als bonus.
en wie zit er aan de geld kraan
Probleem is, dit had je 3 jr geleden moeten doen. Ik zag het ook niet 1-2-3 aankomen. Niet met een stabiele factor als de Duitse economie op de achtergrond. Pas de afgelopen 2 jaar zijn er wat lijken uit de kast komen rollen. Waar het gaat stoppen weet niemand.quote:
Lekker short gaan op DB, altijd goed.
Wat fijn, onafhankelijke europese toezichthouders die oogjes dichtknijpen bij stresstesten van de deutsche bank. 
En de bankiers en politici zich maar afvragen waarom het publiek geen vertrouwen in deze sectoren heeft.
En de bankiers en politici zich maar afvragen waarom het publiek geen vertrouwen in deze sectoren heeft.
Inderdaad, die stresstest was een aanfluiting van onbehoorlijk ECB toezicht.quote:
Wat fijn, onafhankelijke europese toezichthouders die oogjes dichtknijpen bij stresstesten van de deutsche bank.
En de bankiers en politici zich maar afvragen waarom het publiek geen vertrouwen in deze sectoren heeft.
NWS / Stresstest banken een toneelstukje?
UPDATE 1-Ex-Italian minister readying new Monte dei Paschi rescue - sources
LONDON, Oct 7 A former Italian minister is preparing an alternative rescue plan for Monte dei Paschi di Siena amid signs that a 5 billion euro ($5.6 billion) recapitalisation arranged by JPMorgan is not getting investor support, three sources said. (Goh wat vreemd
)
Corrado Passera, who as well as being a former industry minister served as chief executive of Intesa Sanpaolo, is working with private equity firms including Warburg Pincus on a plan that includes a reserved capital increase of 2.0-2.5 billion euros, the sources said.
Two of the sources said none of the funds approached by Passera had committed to backing the plan and while they were open to doing a deal, this was subject to due diligence. Another source said no deal was imminent.
It is far from certain that Monte dei Paschi will turn to Passera, who was not immediately available for comment, or that his scheme would stand a better chance of success than JPMorgan's, one of the sources said.
And a source close to the JPMorgan-led consortium of investment banks said they were pressing ahead with their plan and were confident it would succeed.
OLDEST BUT WEAKEST
The sources said private equity funds who have been working with Passera trust his ability to turn around the Siena-based bank, the world's oldest, which in July emerged as the weakest lender in the latest round of European stress tests.
Monte dei Paschi's board rejected in July a last-minute attempt by Passera to put forward a rescue plan backed by Swiss investment bank UBS, a long-standing adviser to the Tuscan bank. It approved instead the privately-backed rescue arranged by JPMorgan with the help of Mediobanca.
However, the deal has since ran into trouble, senior bankers say. A preliminary survey of investors over the summer found scant interest in a third cash call in as many years, while analysts have questioned the feasibility of a capital raising that totals 10 times the bank's current market value.
Last month, Monte dei Paschi abruptly replaced chief executive Fabrizio Viola with the head of Bank of America Merrill Lynch in Italy, Marco Morelli, in the hope of winning investors confidence and is now studying a debt-to-equity conversion to cut the size of the share sale.
JPMorgan is also looking for investors to back a reserved share sale but has yet to find any, several sources said.
Recent talks with a sovereign wealth fund fell through, one of the sources said, raising fears the bank may need state aid.
Most foreign investors are unwilling to commit any cash until a Dec. 4 referendum on constitutional reform that could unseat Prime Minister Matteo Renzi's government, bankers say.
"No investment committee will ever approve a deal for Monte dei Paschi without knowing the outcome of the Italian referendum," an investor close to the bank said. ($1 = 0.8951 euros) (Editing by Alexander Smith)
------------------------------------------------------------------
Met andere woorden er is nog steeds geen werkend plan om MPS te redden.
LONDON, Oct 7 A former Italian minister is preparing an alternative rescue plan for Monte dei Paschi di Siena amid signs that a 5 billion euro ($5.6 billion) recapitalisation arranged by JPMorgan is not getting investor support, three sources said. (Goh wat vreemd
)Corrado Passera, who as well as being a former industry minister served as chief executive of Intesa Sanpaolo, is working with private equity firms including Warburg Pincus on a plan that includes a reserved capital increase of 2.0-2.5 billion euros, the sources said.
Two of the sources said none of the funds approached by Passera had committed to backing the plan and while they were open to doing a deal, this was subject to due diligence. Another source said no deal was imminent.
It is far from certain that Monte dei Paschi will turn to Passera, who was not immediately available for comment, or that his scheme would stand a better chance of success than JPMorgan's, one of the sources said.
And a source close to the JPMorgan-led consortium of investment banks said they were pressing ahead with their plan and were confident it would succeed.
OLDEST BUT WEAKEST
The sources said private equity funds who have been working with Passera trust his ability to turn around the Siena-based bank, the world's oldest, which in July emerged as the weakest lender in the latest round of European stress tests.
Monte dei Paschi's board rejected in July a last-minute attempt by Passera to put forward a rescue plan backed by Swiss investment bank UBS, a long-standing adviser to the Tuscan bank. It approved instead the privately-backed rescue arranged by JPMorgan with the help of Mediobanca.
However, the deal has since ran into trouble, senior bankers say. A preliminary survey of investors over the summer found scant interest in a third cash call in as many years, while analysts have questioned the feasibility of a capital raising that totals 10 times the bank's current market value.
Last month, Monte dei Paschi abruptly replaced chief executive Fabrizio Viola with the head of Bank of America Merrill Lynch in Italy, Marco Morelli, in the hope of winning investors confidence and is now studying a debt-to-equity conversion to cut the size of the share sale.
JPMorgan is also looking for investors to back a reserved share sale but has yet to find any, several sources said.
Recent talks with a sovereign wealth fund fell through, one of the sources said, raising fears the bank may need state aid.
Most foreign investors are unwilling to commit any cash until a Dec. 4 referendum on constitutional reform that could unseat Prime Minister Matteo Renzi's government, bankers say.
"No investment committee will ever approve a deal for Monte dei Paschi without knowing the outcome of the Italian referendum," an investor close to the bank said. ($1 = 0.8951 euros) (Editing by Alexander Smith)
------------------------------------------------------------------
Met andere woorden er is nog steeds geen werkend plan om MPS te redden.
Deutsche Bank has another problem: Its ETF business
A red traffic light stands illuminated as the logo of Deutsche Bank AG sits on the exterior of the bank's offices in Berlin, Germany.
Krisztian Bocsi | Bloomberg | Getty Images
As if Deutsche Bank officials don't have enough to worry about this year, they also have to contend with money bleeding out of their exchange-traded products.
The burgeoning $2.4 trillion ETF industry has been kind to a lot of big players on Wall Street, with Deutsche Bank being a significant provider of the products. However, a change in the currency trade winds this year has taken a tough toll on a bank fighting to dispel worries about its overall stability.
Thus far in 2016, Deutsche's fairly expansive ETF family has seen nearly $6.7 billion in outflows, representing roughly a one-third decline in assets. The bank has moved down a notch, from 10th to 11th, among leading ETF providers, with $13.3 billion in assets currently, according to FactSet.
Exacting most of the damage has been an unwind of one of 2015's hottest trades — currency hedging, with the expectation that the U.S. dollar was on a steady trek higher and European economic growth would pick up. With the Fed on hold and euro zone economies struggling, the currency hedge trade — ETFs that had seen sharp inflows on its expectations — has come undone.
Ticker
Deutsche fund name
Source: FactSet
"The challenge for them has nothing to do with the bank itself and more to with their assets are primarily focused on their international equity products," said Todd Rosenbluth, director of ETF and mutual fund research at CFRA. "Investors have been moving money out of those products in 2016, with concerns about economic prospects in Europe, concerns about Japan, and adding on to it the dollar has not done what it did last year."
The biggest hit by far to the Deutsche products has been its Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF, the $7.8 billion fund has lost nearly 40 percent of its assets this year though it is only down 2 percent in price. The fund carries exposure to developed global stock markets while hedging against fluctuations in the dollar. Other funds have taken hits as well (see chart).
"Despite outflows, we continue to believe we are in the environment when currency hedging delivers value over unhedged strategies," Deutsche said in a statement. "Currencies continue to add considerable volatility to performance, and our outlook is for the U.S. dollar to strengthen against the foreign currencies. This paired with positive carry in many markets, makes currency hedging a strong proposition."
Deutsche said it believes the move against currency hedges is cyclical, and pointed out that its market share in currency hedged products actually has increased from 31 percent to 34 percent this year.
It's been a rough year overall for currency products, which have seen nearly $455 million in outfliows, about a 13 percent decline. Fixed income has seen the biggest gain in total inflows at $80.2 billion, while equity products have pulled in $60.9 billion, according to FactSet.
"For hedge products to have success, investors need to buy into the theme that they're reducing risk," Rosenbluth said. "If and when the dollar strengthens again, the trade will return to popularity."
BlackRock remains the largest provider of ETF products, with $938.3 billion under management. Vanguard is next with $576.5 billion, while SSGA follows with $454.6 billion.
-------------------------------------------------
Gewoon een stukje derivaten wat niet lekker loopt, en aan het verdampen is. Op zich niet zo ongunstig dat die derivaten zeepbel iets kleiner aan het worden is. Nadeel is wel dat dit ten koste gaat van hun verdienmodel.
A red traffic light stands illuminated as the logo of Deutsche Bank AG sits on the exterior of the bank's offices in Berlin, Germany.
Krisztian Bocsi | Bloomberg | Getty Images
As if Deutsche Bank officials don't have enough to worry about this year, they also have to contend with money bleeding out of their exchange-traded products.
The burgeoning $2.4 trillion ETF industry has been kind to a lot of big players on Wall Street, with Deutsche Bank being a significant provider of the products. However, a change in the currency trade winds this year has taken a tough toll on a bank fighting to dispel worries about its overall stability.
Thus far in 2016, Deutsche's fairly expansive ETF family has seen nearly $6.7 billion in outflows, representing roughly a one-third decline in assets. The bank has moved down a notch, from 10th to 11th, among leading ETF providers, with $13.3 billion in assets currently, according to FactSet.
Exacting most of the damage has been an unwind of one of 2015's hottest trades — currency hedging, with the expectation that the U.S. dollar was on a steady trek higher and European economic growth would pick up. With the Fed on hold and euro zone economies struggling, the currency hedge trade — ETFs that had seen sharp inflows on its expectations — has come undone.
Ticker
Deutsche fund name
| 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 | Flows ($M) DBEF X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity -4,955.71 DBEU X-trackers MSCI Europe Hedged -1,238.84 FIEG FI Enhanced Global HY -371.5 DTO Crude Oil Double Short -95.94 DBKO X-traders MSCI South Korea Hedged -77.69 DBGR X-trackers MSCI Germany Hedged Equity -61.81 DBEZ X-trackers MSCI Eurozone Hedged Equity -38.02 DZZ Gold Double Short ETN -21.57 DBEM X-trackers MSCI EM Hedged Equity -19.24 DGP Gold Double Long -11.64 |
"The challenge for them has nothing to do with the bank itself and more to with their assets are primarily focused on their international equity products," said Todd Rosenbluth, director of ETF and mutual fund research at CFRA. "Investors have been moving money out of those products in 2016, with concerns about economic prospects in Europe, concerns about Japan, and adding on to it the dollar has not done what it did last year."
The biggest hit by far to the Deutsche products has been its Deutsche X-trackers MSCI EAFE Hedged Equity ETF, the $7.8 billion fund has lost nearly 40 percent of its assets this year though it is only down 2 percent in price. The fund carries exposure to developed global stock markets while hedging against fluctuations in the dollar. Other funds have taken hits as well (see chart).
"Despite outflows, we continue to believe we are in the environment when currency hedging delivers value over unhedged strategies," Deutsche said in a statement. "Currencies continue to add considerable volatility to performance, and our outlook is for the U.S. dollar to strengthen against the foreign currencies. This paired with positive carry in many markets, makes currency hedging a strong proposition."
Deutsche said it believes the move against currency hedges is cyclical, and pointed out that its market share in currency hedged products actually has increased from 31 percent to 34 percent this year.
It's been a rough year overall for currency products, which have seen nearly $455 million in outfliows, about a 13 percent decline. Fixed income has seen the biggest gain in total inflows at $80.2 billion, while equity products have pulled in $60.9 billion, according to FactSet.
"For hedge products to have success, investors need to buy into the theme that they're reducing risk," Rosenbluth said. "If and when the dollar strengthens again, the trade will return to popularity."
BlackRock remains the largest provider of ETF products, with $938.3 billion under management. Vanguard is next with $576.5 billion, while SSGA follows with $454.6 billion.
-------------------------------------------------
Gewoon een stukje derivaten wat niet lekker loopt, en aan het verdampen is. Op zich niet zo ongunstig dat die derivaten zeepbel iets kleiner aan het worden is. Nadeel is wel dat dit ten koste gaat van hun verdienmodel.
Lekker paniekzaaien
Paniekzaaiers zijn juist het grootste gevaar voor onze stabiliteit. En helaas heeft elke idioot tegenwoordig een wereldwijd podium.
Paniekzaaiers zijn juist het grootste gevaar voor onze stabiliteit. En helaas heeft elke idioot tegenwoordig een wereldwijd podium.
[i]In verscheidenheid verenigd[/i]
Ah daar hebben we onze favoriete (uche) EU-fantast weer.quote:Op dinsdag 11 oktober 2016 21:54 schreef Gutmensch het volgende:
Lekker paniekzaaien [ afbeelding ]
Paniekzaaiers zijn juist het grootste gevaar voor onze stabiliteit. En helaas heeft elke idioot tegenwoordig een wereldwijd podium.
Die als een wilde stier on Steroids staat te snuiven als er één negatief woord over de EUSSR geschreven is.
Ik vind dit specifieke geval nou wel meevallen. Een onderdeel wat op zich al verkocht is maar waarvan het geld nog moet binnenkomen.quote:
Wat fijn, onafhankelijke europese toezichthouders die oogjes dichtknijpen bij stresstesten van de deutsche bank.
En de bankiers en politici zich maar afvragen waarom het publiek geen vertrouwen in deze sectoren heeft.
Maar de deal werd al eens uitgesteld, en is nog altijd niet rond. Volgens Deutsche Bank wordt de verkoop tegen het einde van dit jaar verwacht. Toch kreeg de bank toestemming om het resultaat alvast in de test op te voeren.quote:Op woensdag 12 oktober 2016 19:31 schreef GewoneBurger het volgende:
[..]
Ik vind dit specifieke geval nou wel meevallen. Een onderdeel wat op zich al verkocht is maar waarvan het geld nog moet binnenkomen.
Er is nog helemaal niets verkocht. En voor wat ze ervoor willen hebben heeft niemand belangstelling. Dus het resultaat is zeer onzeker en had niet gebruikt mogen worden.
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
-
[ Bericht 100% gewijzigd door Bart2002 op 12-10-2016 19:45:25 ]
[ Bericht 100% gewijzigd door Bart2002 op 12-10-2016 19:45:25 ]
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
'Deutsche Bank overweegt nog eens tienduizend banen te schrappen'
Deutsche Bank overweegt naar verluidt nog eens tienduizenden banen te schrappen. Een definitieve beslissing is nog niet genomen.
De financieel directeur van Deutsche Bank, Marcus Schenck, zou dit aan het personeel hebben verteld, meldt een anonieme bron aan persbureau Reuters.
Deutsche Bank is al bezig met een reorganisatie waarbij negenduizend banen verdwijnen, maar een extra ontslagronde zou mogelijk nodig zijn.
De grootste bank van Duitsland ziet zich genoodzaakt de kosten te verlagen. Ondertussen dreigen enorme boetes voor fouten uit het verleden.
Zo hangt Deutsche Bank een boete van maar liefst 14 miljard dollar boven het hoofd van de Amerikaanse toezichthouder voor misstanden rond de verkoop van hypotheken in de Verenigde Staten.
Afgelopen donderdag werd gemeld op basis van anonieme bronnen dat de bank een vacaturestop had ingevoerd.
-----------------------------------
Deutsche Bank AG is een wereldwijd opererende bank met meer dan 100.000 werknemers.
Grof ingeschat is dat ongeveer 1 op 6.
Deutsche Bank overweegt naar verluidt nog eens tienduizenden banen te schrappen. Een definitieve beslissing is nog niet genomen.
De financieel directeur van Deutsche Bank, Marcus Schenck, zou dit aan het personeel hebben verteld, meldt een anonieme bron aan persbureau Reuters.
Deutsche Bank is al bezig met een reorganisatie waarbij negenduizend banen verdwijnen, maar een extra ontslagronde zou mogelijk nodig zijn.
De grootste bank van Duitsland ziet zich genoodzaakt de kosten te verlagen. Ondertussen dreigen enorme boetes voor fouten uit het verleden.
Zo hangt Deutsche Bank een boete van maar liefst 14 miljard dollar boven het hoofd van de Amerikaanse toezichthouder voor misstanden rond de verkoop van hypotheken in de Verenigde Staten.
Afgelopen donderdag werd gemeld op basis van anonieme bronnen dat de bank een vacaturestop had ingevoerd.
-----------------------------------
Deutsche Bank AG is een wereldwijd opererende bank met meer dan 100.000 werknemers.
Grof ingeschat is dat ongeveer 1 op 6.
Deutsche Bank’s woes may only be tip of European iceberg
The banking sector is in such trouble that the IMF says it threatens the global economy
Artikel is te lang om te posten maar dit is wel een opvallende passage.
Met andere woorden Europa kan nu al nauwelijks voldoen aan Basel III. Laat staan dat ze Basel III versie 2.0 kunnen implementeren. Simpelweg omdat er niet genoeg kapitaalbuffers opgebouwd zijn. Wat modellen en stresstests betreft is Amerika een heel stuk betrouwbaarder.
Mjah, iets zegt me dat de gap tussen de EU en Amerika snel groter zal worden. En dat intercontinentaal banken elkaar minder gaan vertrouwen omdat we een update van Base III niet kunnen implementeren en daardoor minder transparantie is. Het gaat in mijn ogen zelfs zover dat Europa zijn eigen valse waarheid aan het creëren is.
Of ze gaan het wel implementeren en krijgen we een meer fatsoenlijke stresstest te zien over alle banken in Europa.
The banking sector is in such trouble that the IMF says it threatens the global economy
Artikel is te lang om te posten maar dit is wel een opvallende passage.
--------------------------------------------------quote:These worries are feeding into what is becoming an increasingly tense debate between Europe and the US over changes to Basel rules, which may lead to an increase in capital requirements for banks. The Basel group, founded 41 years ago to harmonise bank rules across the globe, is currently updating its Basel III rules.
In an uncharacteristic push-back from the European Commission, vice-president Valdis Dombrovskis said earlier this month that the EU would reject the rules if European concerns were not taken into account.
Met andere woorden Europa kan nu al nauwelijks voldoen aan Basel III. Laat staan dat ze Basel III versie 2.0 kunnen implementeren. Simpelweg omdat er niet genoeg kapitaalbuffers opgebouwd zijn. Wat modellen en stresstests betreft is Amerika een heel stuk betrouwbaarder.
--------------------------------------------------quote:Onerous requirements
The issue dominated Tuesday’s meeting of European finance ministers in Luxembourg, with the officials coming out strongly against the changes amid fears they could put onerous capital requirements on banks.
Europe opposes new proposals to limit the use of internal models by big banks to calculate the risk profile of assets. It is also resisting proposals for a new “output” floor, which it believes would increase the capital requirements on banks.
Europe argues that the specificities of the continent’s banking sector are not being taken into account. In particular, it points out that, in Europe, most companies rely on bank lending for finance. In the US, 70 per cent of lending is provided by capital markets rather than banks.
Similarly, the US is not taking into account the huge role played by property in the European banking sector. Unlike the US, where property loans tend to be securitised, European banks tend to maintain loans on their balance sheet.
Though highly technical, the issue threatens to become politically charged at a time when transatlantic tensions are high in the wake of the European Commission’s Apple judgment.
Despite a suggestion by Dutch finance minister and eurogroup head Jeroen Dijsselbloem that changes to the way bank’s calculate risk may be welcome, commissioner Dombrovskis insisted that the EU was united on the issue.
“Our current assessment is that proposals which are being discussed in the Basel committee may lead to a significant overall increase in capital requirements and reduce risk sensitivity of capital requirements,”he said after Tuesday’s meeting.
Mjah, iets zegt me dat de gap tussen de EU en Amerika snel groter zal worden. En dat intercontinentaal banken elkaar minder gaan vertrouwen omdat we een update van Base III niet kunnen implementeren en daardoor minder transparantie is. Het gaat in mijn ogen zelfs zover dat Europa zijn eigen valse waarheid aan het creëren is.
Of ze gaan het wel implementeren en krijgen we een meer fatsoenlijke stresstest te zien over alle banken in Europa.
Dat laatste zie ik echter nooit gebeuren.quote:commissioner Dombrovskis insisted that the EU was united on the issue.
Paniekzaaierij weer.quote:
Het gaat in mijn ogen zelfs zover dat Europa zijn eigen valse waarheid aan het creëren is.
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Volgende week weten we veel meer als de ECB het overleg heeft gehad. Dat zullen pittige gesprekken worden, omdat ze zowat met de rug tegen de muur staan. En het medicijnenkastje van beschikbare maatregelingen om de economie aan te jagen ver leeg is.quote:
quote:‘Draghi moet niet voor Sinterklaas gaan spelen’
Hoewel de roep om meer stimuleringsmaatregelen nog niet verstomd is, moet ECB-voorzitter Mario Draghi het uitdelen van gratis geld in zijn medicijnkastje laten zitten. Althans dat meent een ruime meerderheid van deelnemers aan een poll van DFT.NL.
De ECB die al zeer veel uit de kast heeft gehaald om de inflatie in de eurozone aan te jagen, heeft in zijn gereedschapskist ook nog de mogelijkheid om een geldbedrag rechtstreeks uit te
keren in de vorm van ‘helikoptergeld’.
Inderdaad. Ik deel jouw zorgen. En dat helikoptergeld gaat er ongetwijfeld komen. Dat zou nog best eens nuttig kunnen zijn als het in de handen komt van mensen die het gewoon uitgeven. Het helikoptergeld zal ongetwijfeld niet in zodanige genereuze mate verstrekt worden als men dat aan de banken deed. Ik reken op een honderdje hooguit. Ik zal dat wel per direct verbrassen in de kroeg, dat beloof ik.quote:
[..]
Volgende week weten we veel meer als de ECB het overleg heeft gehad. Dat zullen pittige gesprekken worden, omdat ze zowat met de rug tegen de muur staan. En het medicijnenkastje van beschikbare maatregelingen om de economie aan te jagen ver leeg is.
[..]
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Dat helicopter geld komt echt niet bij het volk terecht. Bush deed dat ooit, gooide geld door de brievenbus van iedere familie. Dat schept een verwachting.quote:
[..]
Inderdaad. Ik deel jouw zorgen. En dat helikoptergeld gaat er ongetwijfeld komen. Dat zou nog best eens nuttig kunnen zijn als het in de handen komt van mensen die het gewoon uitgeven. Het helikoptergeld zal ongetwijfeld niet in zodanige genereuze mate verstrekt worden als men dat aan de banken deed. Ik reken op een honderdje hooguit. Ik zal dat wel per direct verbrassen in de kroeg, dat beloof ik.
Ik wacht nog altijd op mijn 1000 euro van Rutte.quote:
Niet dat ik op die lamlul gestemd had of ooit overwoog om te doen; maar toch, we zouden het allemaal krijgen.
"The only sight worse than a sad dwarf is a very sad dwarf"
"Met dubbel s welteverstaan"
"Met dubbel s welteverstaan"
Het lijkt erop dat Deutsche bank zich voorlopig in zeer zwaar weer blijft bevinden.quote:'Deutsche Bank moet mogelijk inkrimpen in VS'
Deutsche Bank hangt wellicht meer dan een geldstraf boven het hoofd in de Verenigde Staten. De bank moet mogelijk ook fors snoeien in zijn Amerikaanse activiteiten om te ontkomen aan strafvervolging wegens de verkoop van dubieuze financiële producten in de jaren voor de kredietcrisis van 2008.
Dat meldt de Duitse krant Welt am Sonntag op gezag van bronnen rond de onderhandelingen tussen Deutsche Bank en het Amerikaanse ministerie van Justitie.
De grootste bank van Duitsland zou vooral zijn investeringstak in de VS moeten verkleinen. De Amerikaanse activiteiten zijn goed op circa een tiende van de in totaal ruim honderdduizend werknemers van het financiële concern.
Als het aan Washington ligt moet Deutsche Bank zijn rol in het ontstaan van de kredietcrisis bekopen met een miljardenboete. Pogingen om tot een gunstigere schikking te komen, leverden tot dusver geen akkoord op.
Kapitaalbuffers
Gevreesd wordt dat de bank door de boete zijn kapitaalbuffers flink zal moeten versterken. De beurswaarde van het financiële concern is sinds het begin van dit jaar bijna gehalveerd.
Onder leiding van topman John Cryan werkt Deutsche Bank aan een reorganisatie die ten koste gaat van circa 9000 banen. Afgelopen week werd volgens ingewijden een vacaturestop ingesteld die moet helpen de kosten te verlagen.
Geld maakt meer kapot dan je lief is.
Het zijn sterke ruggen die vrijheid en weelde kunnen dragen
Het zijn sterke ruggen die vrijheid en weelde kunnen dragen
Robert James (Bobby) Fischer.quote:
[..]
Wie is dat op het plaatje in je avatar?
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Enkel als je aan betaalde arbeid doet.quote:Op zondag 16 oktober 2016 00:40 schreef Geralt het volgende:
[..]
Ik wacht nog altijd op mijn 1000 euro van Rutte.
Niet dat ik op die lamlul gestemd had of ooit overwoog om te doen; maar toch, we zouden het allemaal krijgen.
Het aantal uitstaande aandelen zou toch verdubbeld worden en die nieuwe aandeelhouders zouden siemens en andere duitse beursgenoteerde firma's zijn ?
Geldschieter uit Qatar wil Deutsche Bank niet helpen
Frank Knopers 17 oktober 2016
Deutsche Bank hoeft niet op steun te rekenen van de koninklijke familie van Qatar, zo schrijft de Britse krant Express op basis van verschillende bronnen. Dat is opmerkelijk, aangezien de koninklijke familie van de oliestaat volgens Bloomberg vorige week nog van plan was haar belang in de bank uit te breiden van 10 naar 25 procent. Daarmee is de familie de tweede grootste aandeelhouder in de bank.
Deutsche Bank had gehoopt dat sjeik Hamad Bin Jassim Bin Jabr al-Thani uit Qatar de bank te hulp zou schieten met een nieuwe kapitaalinjectie, maar dat blijkt vooralsnog uiterst onzeker. De sjeik zou zich zorgen maken over de lange-termijn strategie van de bank. Twee jaar geleden investeerde de koninklijke familie van Qatar nog een bedrag van ¤1,75 miljard, toen de koers van het aandeel Deutsche Bank nog op ¤29,20 stond. Het aandeel van Deutsche Bank is dit jaar bijna gehalveerd en staat op het moment van schrijven op ¤12,28.
---------------------------------------
Quelle surprise
[ Bericht 2% gewijzigd door Drugshond op 18-10-2016 07:02:57 ]
Frank Knopers 17 oktober 2016
Deutsche Bank hoeft niet op steun te rekenen van de koninklijke familie van Qatar, zo schrijft de Britse krant Express op basis van verschillende bronnen. Dat is opmerkelijk, aangezien de koninklijke familie van de oliestaat volgens Bloomberg vorige week nog van plan was haar belang in de bank uit te breiden van 10 naar 25 procent. Daarmee is de familie de tweede grootste aandeelhouder in de bank.
Deutsche Bank had gehoopt dat sjeik Hamad Bin Jassim Bin Jabr al-Thani uit Qatar de bank te hulp zou schieten met een nieuwe kapitaalinjectie, maar dat blijkt vooralsnog uiterst onzeker. De sjeik zou zich zorgen maken over de lange-termijn strategie van de bank. Twee jaar geleden investeerde de koninklijke familie van Qatar nog een bedrag van ¤1,75 miljard, toen de koers van het aandeel Deutsche Bank nog op ¤29,20 stond. Het aandeel van Deutsche Bank is dit jaar bijna gehalveerd en staat op het moment van schrijven op ¤12,28.
---------------------------------------
Quelle surprise
[ Bericht 2% gewijzigd door Drugshond op 18-10-2016 07:02:57 ]
Ik heb die duizend euro ruim gehad in de vorm van belastingverlagingen.quote:
[..]
Ik wacht nog altijd op mijn 1000 euro van Rutte.
Niet dat ik op die lamlul gestemd had of ooit overwoog om te doen; maar toch, we zouden het allemaal krijgen.
[i]In verscheidenheid verenigd[/i]
Deutsche Bank to pay $38 million in U.S. silver price-fixing case
Gerommel achter de komma, imago schade is natuurlijk veel groter.
Gerommel achter de komma, imago schade is natuurlijk veel groter.
quote:Monte dei Paschi-aandeel compleet verwaterd en 'bankier Rossi pleegde geen zelfmoord, werd geduwd' | 925.nl
Wat die twee feiten met elkaar te maken hebben? Veel. Voor de duidelijkheid: de beelden in dit artikel kunnen als schokkend ervaren worden.
Monte dei Paschi (MPS) zit in een diepe crisis, dat wisten we. De afgelopen dagen zien we echter dat de koers opveert. Let wel, een paar jaar geleden stond de koers nog op ¤ 8, maar de bounce is een feit.
Bij Deutsche Bank zien we hetzelfde beeld, met dezelfde oorzaak.
Het gerucht doet de ronde dat de regering van Qatar een storting in beide banken gaat doen. De emir van dat land, de pas 36-jarige al-Thani, bezit een staatsfonds waar alle oliedollars in worden opgespaard.
Het is inmiddels $ 170 miljard groot en wordt gebruikt om strategische bezittingen in Europa en de VS op te kopen. Al-Thani bezit niet alleen tien procent van Deutsche Bank, maar ook ons Amstel Hotel bijvoorbeeld. Omdat de koers van MPS bijna nul is, betekent een verwatering dat de oude aandeelhouders hun geld zijn. Die rekenen dat persmanager Rossi aan. In 2013 verkondigde hij nog dat het een prima idee was voor particuliere Italianen om hun pensioen in de bank te investeren. Dat hadden ze beter niet kunnen doen, waarna Rossi sprong uit het raam sprong.
Zerohedge suggereert dat hij niet sprong, maar geduwd is. Let op, het zijn schokkende beelden. Maar na de fatale val komen er twee onbekende mannen kijken of hij nog leeft, zonder zich om hem te bekommeren. Is het een van de oude aandeelhouders, die op traditionele wijze zijn gram haalt omdat zijn investering compleet opgelost is? Van dat laatste is wel sprake van, aangezien het eigen vermogen van MPS compleet verwaterd wordt in plaats van dat de Italiaanse overheid de club komt redden.
Bron: 925.nl
Monte dei Paschi stuit op nieuwe hindernis voor redding
De redding van de Italiaanse probleembank Monte dei Paschi di Siena (MPS) is op een nieuw obstakel gestuit. Quaestio, de beheerder van het bankenreddingsfonds Atlante, ligt dwars. Dat heeft MPS maandag bekendgemaakt.
Zonder deelname van Atlante heeft het reddingsplan geen kans van slagen, stelt MPS. Quaestio kwam zaterdag op de proppen met 'sterke bedenkingen' bij de voorwaarden van een overbruggingskrediet. MPS zegt 'actief contact' te hebben met Quaestio om de plooien glad te strijken.
Drieledig reddingsplan
Het slechte nieuws komt op een uiterst delicaat moment. MPS heeft van de Europese Centrale Bank tot 31 december gekregen om ¤ 5 mrd aan kapitaal op te halen. Dat is nodig om ¤ 28 mrd aan slechte leningen van de balans te kunnen halen.
Topman Marco Morelli heeft een drieledig reddingsplan opgesteld. Als één van de elementen niet het gewenste resultaat oplevert, is de kans op een goede afloop gering. Het eerste deel, een obligaties-voor-aandelenruil, leverde al ¤ 1 mrd van van institutionele beleggers op. Particulieren mogen nu ook meedoen met de ruil.
Aandelenuitgifte
Delen twee en drie draaien om aandelen. Een zogenoemde 'anchor investor' zou een groot bedrag voor zijn rekening moeten houden. Het staatsinvesteringsfonds van Qatar leek lang in de race voor een deelneming ter waarde van ¤ 1 mrd.
Voor de overige aandelen kunnen particulieren zich tot woensdagmiddag inschrijven, en institutionele beleggers tot donderdag. Maar of er veel animo is voor aandelen in de wankelste bank van Europa, valt nog te bezien. Maandag deden de bestaande stukken het slecht op de Milanese beurs, met een daling van bijna 10% met nog een uur handel te gaan.
Bail-in
Als de redding mislukt, wacht een bail-out door de staat. Volgens de Europese regels worden dan eerst investeerders aangesproken, in een zogenoemde bail-in.
=====================================
Nou pak de cola en chips maar.
De redding van de Italiaanse probleembank Monte dei Paschi di Siena (MPS) is op een nieuw obstakel gestuit. Quaestio, de beheerder van het bankenreddingsfonds Atlante, ligt dwars. Dat heeft MPS maandag bekendgemaakt.
Zonder deelname van Atlante heeft het reddingsplan geen kans van slagen, stelt MPS. Quaestio kwam zaterdag op de proppen met 'sterke bedenkingen' bij de voorwaarden van een overbruggingskrediet. MPS zegt 'actief contact' te hebben met Quaestio om de plooien glad te strijken.
Drieledig reddingsplan
Het slechte nieuws komt op een uiterst delicaat moment. MPS heeft van de Europese Centrale Bank tot 31 december gekregen om ¤ 5 mrd aan kapitaal op te halen. Dat is nodig om ¤ 28 mrd aan slechte leningen van de balans te kunnen halen.
Topman Marco Morelli heeft een drieledig reddingsplan opgesteld. Als één van de elementen niet het gewenste resultaat oplevert, is de kans op een goede afloop gering. Het eerste deel, een obligaties-voor-aandelenruil, leverde al ¤ 1 mrd van van institutionele beleggers op. Particulieren mogen nu ook meedoen met de ruil.
Aandelenuitgifte
Delen twee en drie draaien om aandelen. Een zogenoemde 'anchor investor' zou een groot bedrag voor zijn rekening moeten houden. Het staatsinvesteringsfonds van Qatar leek lang in de race voor een deelneming ter waarde van ¤ 1 mrd.
Voor de overige aandelen kunnen particulieren zich tot woensdagmiddag inschrijven, en institutionele beleggers tot donderdag. Maar of er veel animo is voor aandelen in de wankelste bank van Europa, valt nog te bezien. Maandag deden de bestaande stukken het slecht op de Milanese beurs, met een daling van bijna 10% met nog een uur handel te gaan.
Bail-in
Als de redding mislukt, wacht een bail-out door de staat. Volgens de Europese regels worden dan eerst investeerders aangesproken, in een zogenoemde bail-in.
=====================================
Nou pak de cola en chips maar.
Hefbomen.quote:
Waarom kan het dat men met 5 miljard investering 28 miljard van de balans mag schrappen?
Italy Aims ¤20 Billion “Bazooka” at ¤360 Billion Problem: Bail-ins Coming, Expect More
Bondholder bail-ins are on the way in Italy as private investors pulled the plug on a bank rescue.
Rome plans a ¤20 billion bank bailout, but under eurozone rules junior bondholders have to take a hit.
On Monday night, Italy’s finance minister Pier Carlo Padoan confirmed Italy is readying a ¤20bn rescue fund for MPS and other weak lenders as the chances of a successful ¤5bn private recapitalisation of the Siena-based bank recede.
By the evening of Thursday at the latest, it should be clear whether MPS, which was founded in 1472, will have been rescued by the private sector via a ¤4.5bn debt-for-equity swap and funds from anchor investors including the Qatar Investment Authority. As of Monday only ¤200m had been committed to the swap, suggesting the chances of pulling off the rescue are slim, said people close to the deal.
MPS’s debt-for-equity swap will close at 2pm Italian time on Wednesday. If it goes badly MPS could already ask the government to step in, said one Italian official.
According to an Italian official only about ¤2bn of the ¤20bn will be used for liquidity guarantees, and the rest for recapitalisations and for compensating some retail bondholders. Other banks will be rescued on a case-by-case basis over the coming months now that Italy has its “bazooka”. The ¤20bn rescue fund will abide by EU rules on so-called burden-sharing, which force losses on junior bondholders.
Italy’s banks currently have one of the highest problem loan ratios in Europe at 16.4 per cent of total loans, more than three times the European average of 5.4 per cent, according to Moody’s Investors Services and data from the European Banking Authority.
Nicolas Véron, an economist and senior fellow at Brussels think-tank Bruegel, argues that “assuming reasonable competent handling, the entire Italian bank system may reach an adequate level capitalisation to allow it to start working out its bad loans by the summer of 2017”.
Adding to confidence, UniCredit, Italy’s only globally significant bank, is expected be able to raise ¤13bn in new capital on the private market next year, say investors.
Bankers say reforming a fragmented system, of more than 500 banks, with weak profitability requires deep cuts of between 50,000 and 150,000 jobs by some estimates.
Bail-ins Coming, Expect More
Italian officials and bankers argue a capital injection of ¤20 billion will be sufficient to stem concerns about Italy’s banks by allowing adequate provisions for bad loans weighing on its economic recovery.
Mish Take
I scoff at the notion ¤20 billion will come close to curing the problem. Italy’s banks have a combined ¤360 billion of nonperforming loans that they admit to.
It takes quite a stretch of the imagination to presume ¤20 billion “bazooka” will plug a ¤360 billion hole. To do so would require an unbelievable recovery rate on those nonperforming loans.
¤20 billion will not be enough. Heck, ¤120 billion is probably not enough. And on top of it all, between 50,000 and 150,000 job cuts are coming.
Has anyone asked “How those 50,000 to 150,000 will pay their bills?”
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Monte Paschi - The Run On The Bank Has Begun
Summary
• Depositors have taken out EUR6 billion in deposits from Monte Paschi since September 30th.
• From Q2 to Q3 deposits had declined by EUR6.8 billion.
• If retail investors do not accept a debt-for-equity swap then the government might have to nationalize Monte Paschi.
• Retail investors might have lose more money if the state gets involved.
[*] The run on the bank has begun. Avoid Monte Paschi and other Italian banks.
Bondholder bail-ins are on the way in Italy as private investors pulled the plug on a bank rescue.
Rome plans a ¤20 billion bank bailout, but under eurozone rules junior bondholders have to take a hit.
On Monday night, Italy’s finance minister Pier Carlo Padoan confirmed Italy is readying a ¤20bn rescue fund for MPS and other weak lenders as the chances of a successful ¤5bn private recapitalisation of the Siena-based bank recede.
By the evening of Thursday at the latest, it should be clear whether MPS, which was founded in 1472, will have been rescued by the private sector via a ¤4.5bn debt-for-equity swap and funds from anchor investors including the Qatar Investment Authority. As of Monday only ¤200m had been committed to the swap, suggesting the chances of pulling off the rescue are slim, said people close to the deal.
MPS’s debt-for-equity swap will close at 2pm Italian time on Wednesday. If it goes badly MPS could already ask the government to step in, said one Italian official.
According to an Italian official only about ¤2bn of the ¤20bn will be used for liquidity guarantees, and the rest for recapitalisations and for compensating some retail bondholders. Other banks will be rescued on a case-by-case basis over the coming months now that Italy has its “bazooka”. The ¤20bn rescue fund will abide by EU rules on so-called burden-sharing, which force losses on junior bondholders.
Italy’s banks currently have one of the highest problem loan ratios in Europe at 16.4 per cent of total loans, more than three times the European average of 5.4 per cent, according to Moody’s Investors Services and data from the European Banking Authority.
Nicolas Véron, an economist and senior fellow at Brussels think-tank Bruegel, argues that “assuming reasonable competent handling, the entire Italian bank system may reach an adequate level capitalisation to allow it to start working out its bad loans by the summer of 2017”.
Adding to confidence, UniCredit, Italy’s only globally significant bank, is expected be able to raise ¤13bn in new capital on the private market next year, say investors.
Bankers say reforming a fragmented system, of more than 500 banks, with weak profitability requires deep cuts of between 50,000 and 150,000 jobs by some estimates.
Bail-ins Coming, Expect More
Italian officials and bankers argue a capital injection of ¤20 billion will be sufficient to stem concerns about Italy’s banks by allowing adequate provisions for bad loans weighing on its economic recovery.
Mish Take
I scoff at the notion ¤20 billion will come close to curing the problem. Italy’s banks have a combined ¤360 billion of nonperforming loans that they admit to.
It takes quite a stretch of the imagination to presume ¤20 billion “bazooka” will plug a ¤360 billion hole. To do so would require an unbelievable recovery rate on those nonperforming loans.
¤20 billion will not be enough. Heck, ¤120 billion is probably not enough. And on top of it all, between 50,000 and 150,000 job cuts are coming.
Has anyone asked “How those 50,000 to 150,000 will pay their bills?”
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Monte Paschi - The Run On The Bank Has Begun
Summary
• Depositors have taken out EUR6 billion in deposits from Monte Paschi since September 30th.
• From Q2 to Q3 deposits had declined by EUR6.8 billion.
• If retail investors do not accept a debt-for-equity swap then the government might have to nationalize Monte Paschi.
• Retail investors might have lose more money if the state gets involved.
[*] The run on the bank has begun. Avoid Monte Paschi and other Italian banks.
0quote:Spaanse banken moeten miljarden terugbetalen: gaan hard onderuit - rtlz.nl
Op de beurs in Madrid gaan de koersen van bankaandelen zoals BBVA, Caixabank, Sabadell en Liberbank onderuit. Dat komt door een onverwachte uitspraak van het Europese Hof van Justitie.
Het draait om hypotheekrente die Spaanse banken gedurende een flink aantal jaren aan klanten in rekening brachten. Die was te hoog en die moeten de banken nu aan gedupeerde klanten terugbetalen, legt RTL Z-beurscommentator Durk Veenstra uit.
Eerder had het Spaanse hooggerechtshof bepaald dat de manier van zakendoen door de banken illegaal was, maar dat ze klanten niet hoefden te compenseren voor de geleden schade. Maar het EU-Hof heeft, tegen het advies van de advocaat-generaal in, de klanten gelijk te geven. Zij moeten wél worden gecompenseerd.
Het gaat om miljarden euro’s. Zakenbank Morgan Stanley schat de schade op misschien wel 7 miljard.
Daarbij heeft de bankensector er een tweede hoofdpijndossier bij. Want, in Italië gaat het met een aantal banken al enige tijd niet lekker. De oudste bank ter wereld, Monte dei Paschi di Siena, heeft nieuw eigen vermogen nodig. Het omzetten van schulden in eigen vermogen en het uitgeven van nieuwe aandelen, loopt niet zo lekker, aldus Veenstra.
De bank lijkt ook in liquiditeitsproblemen te komen. Eerder werd verwacht dat Monte dei Paschi nog genoeg geld in kas had om het tot eind volgend jaar uit te houden, maar nu blijkt dat ze het slechts tot maart kunnen uitzingen.
Er wordt over staatssteun gesproken voor Monte die Paschi, maar dat kan alleen onder strenge voorwaarden. Daarbij zullen obligatiehouders, spaarders en aandeelhouders moeten bloeden. Dat kan weer voor onrust in Italië leiden.
De beurshandel in aandelen Monte dei Paschi is enkele keren stilgelegd, maar desondanks daalt de koers.
In Italië hebben ze het probleem van slechte leningen opgelost, maar in Italië hangt dat nog boven de markt, concludeert Veenstra.
Bron: www.rtlz.nl
Free Assange! Hack the Planet
[b]Op dinsdag 6 januari 2009 19:59 schreef Papierversnipperaar het volgende:[/b]
De gevolgen van de argumenten van de anti-rook maffia
[b]Op dinsdag 6 januari 2009 19:59 schreef Papierversnipperaar het volgende:[/b]
De gevolgen van de argumenten van de anti-rook maffia
Wow in Italie is niks opgelost.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
heeft deutsche geen belangen in italie en/of spanje dat dat de druppel kan zijn?quote:
Wow in Italie is niks opgelost.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
We gaan knallend het nieuwe jaar in?
De waarheid in iemands hoofd is vaak onbuigzamer dan het sterkste staal.
Uit mijn hoofd Fr 75 miljard. Italiequote:
[..]
heeft deutsche geen belangen in italie en/of spanje dat dat de druppel kan zijn?
Bail-In Coming for 40,000 Junior Bondholders of Monte dei Paschi: Expect More Bank Bail-Ins
Approximately 40,000 junior bondholders are about to take a huge hit as a last-gasp private rescue plan for Monte dei Paschi, the world’s oldest bank looks set to fail.
bail-ins
Monte dei Paschi di Siena is to be rescued by the Italian state using a new ¤20bn bailout package, as a last-gasp private sector rescue plan for the world’s oldest bank looked set to fail, forcing losses on bondholders.
The government rescue, which had long been resisted in Rome, is designed to draw a line under the slow-burn crisis in Italian banking that has alarmed investors and become the main source of concern for European financial regulators.
The state funds to rescue the bank would come from a ¤20bn package approved by both houses of parliament on Wednesday that could be used to bail out several of Italy’s most fragile banks. Goldman Sachs estimates they need ¤38bn to be adequately capitalised
Shares in MPS were suspended on Wednesday morning after the bank, Italy’s third-largest lender by assets, warned that its liquidity levels were deteriorating rapidly. People close to the bank said small and midsized companies had been pulling deposits.
Rome and Brussels have been in talks on ways to structure the bailout of the bank in a way that compensation could be offered to an estimated 40,000 retail holders of junior debt that may suffer losses based on new EU rules.
A sale of ¤28bn in bad loans demanded by regulators is also in doubt and may need to be renegotiated, said two people involved.
MPS, which has already burnt through ¤8bn in new capital since the financial crisis, is expected to receive the state funds under a “precautionary recapitalisation” agreed with EU regulators under its new banking rules.
The Five Star Movement, the main anti-establishment opposition party led by comedian Beppe Grillo, opposed the measure, calling for a full nationalisation of struggling banks.
A backlash against a taxpayer-funded bailout of Italy’s weakest lenders has already begun. Codacons, a consumer lobby group, estimated ¤20bn ploughed into Italy’s failing lenders would cost each Italian family ¤833.
Only the Beginning
Italy approved a ¤20 billion bank bailout. Goldman estimates ¤38 billion is needed.
Given there is something on the order of ¤260 billion in nonperforming loans, I speculate ¤120 billion or more may be needed. One thing is sure: ¤20 billion is not remotely close the gap.
Here’s the question that needs to be addressed: Realistically, what are those non-performing loans worth on the open market?
Taxpayers and junior bondholders are on the hook. This begs the question: why are not senior bondholders on the hook before taxpayers?
Regardless, this bailout/bail-in is guaranteed to help Beppe Grillo and his band of eurosceptics.
-----------------------------------------------------
Eem kijken hoelang Italië nog zo blij is met de euro.
Approximately 40,000 junior bondholders are about to take a huge hit as a last-gasp private rescue plan for Monte dei Paschi, the world’s oldest bank looks set to fail.
bail-ins
Monte dei Paschi di Siena is to be rescued by the Italian state using a new ¤20bn bailout package, as a last-gasp private sector rescue plan for the world’s oldest bank looked set to fail, forcing losses on bondholders.
The government rescue, which had long been resisted in Rome, is designed to draw a line under the slow-burn crisis in Italian banking that has alarmed investors and become the main source of concern for European financial regulators.
The state funds to rescue the bank would come from a ¤20bn package approved by both houses of parliament on Wednesday that could be used to bail out several of Italy’s most fragile banks. Goldman Sachs estimates they need ¤38bn to be adequately capitalised
Shares in MPS were suspended on Wednesday morning after the bank, Italy’s third-largest lender by assets, warned that its liquidity levels were deteriorating rapidly. People close to the bank said small and midsized companies had been pulling deposits.
Rome and Brussels have been in talks on ways to structure the bailout of the bank in a way that compensation could be offered to an estimated 40,000 retail holders of junior debt that may suffer losses based on new EU rules.
A sale of ¤28bn in bad loans demanded by regulators is also in doubt and may need to be renegotiated, said two people involved.
MPS, which has already burnt through ¤8bn in new capital since the financial crisis, is expected to receive the state funds under a “precautionary recapitalisation” agreed with EU regulators under its new banking rules.
The Five Star Movement, the main anti-establishment opposition party led by comedian Beppe Grillo, opposed the measure, calling for a full nationalisation of struggling banks.
A backlash against a taxpayer-funded bailout of Italy’s weakest lenders has already begun. Codacons, a consumer lobby group, estimated ¤20bn ploughed into Italy’s failing lenders would cost each Italian family ¤833.
Only the Beginning
Italy approved a ¤20 billion bank bailout. Goldman estimates ¤38 billion is needed.
Given there is something on the order of ¤260 billion in nonperforming loans, I speculate ¤120 billion or more may be needed. One thing is sure: ¤20 billion is not remotely close the gap.
Here’s the question that needs to be addressed: Realistically, what are those non-performing loans worth on the open market?
Taxpayers and junior bondholders are on the hook. This begs the question: why are not senior bondholders on the hook before taxpayers?
Regardless, this bailout/bail-in is guaranteed to help Beppe Grillo and his band of eurosceptics.
-----------------------------------------------------
Eem kijken hoelang Italië nog zo blij is met de euro.
Look who's talking now.quote:
Lekker paniekzaaien [ afbeelding ]
Paniekzaaiers zijn juist het grootste gevaar voor onze stabiliteit. En helaas heeft elke idioot tegenwoordig een wereldwijd podium.
Sommige mensen steken gewoon graag hun kop in het zand.quote:
Op 
And what rough beast, its hour come round at last,
Slouches towards Bethlehem to be born?
Slouches towards Bethlehem to be born?
Italy Banking Crisis is Also a Huge Crime Scene
Toxic loans as a result of corruption, political kickbacks, fraud, and abuse.
The Bank of Italy’s Target 2 liabilities towards other Eurozone central banks — one of the most important indicators of banking stress — has risen by ¤129 billion in the last 12 months through November to ¤358.6 billion. That’s well above the ¤289 billion peak reached in August 2012 at the height of Europe’s sovereign debt crisis.
Foreign and local investors are dumping Italian government bonds and withdrawing their funding to Italian banks. The bank at the heart of Italy’s financial crisis, Monte dei Paschi di Siena (MPS), has bled ¤6 billion of “commercial direct deposits” between September 30 and December 13, ¤2 billion of which since December 4, the date of Italy’s constitutional referendum.
Italy’s new Prime Minister Paolo Gentiloni, who took over from Matteo Renzi after his defeat in the referendum,said his government — a virtual carbon copy of the last one — is prepared to do whatever it takes to stop MPS from collapsing and thereby engulfing other European banks. His options would include directly supporting Italy’s ailing banks, in contravention of the EU’s bail-in rules passed into law at the beginning of this year. Though now, that push comes to shove, the EU seems happy to look the other way.
While attention is focused on the rescue of MPS, news regarding another Italian bank, Banca Etruria, has quietly slipped by the wayside.
On Friday it was announced that the first part of an investigation concerning fraudulent bankruptcy charges, in which 21 board members are implicated, had been closed. This strand of the investigation concerns ¤180 million of loans offered by the bank which were never paid back, leading to the regional lender’s bankruptcy and eventual bail-in/out last November that left bondholders holding virtually worthless bonds.
The Banca Etruria scandal is a reminder — and certainly not a welcome one right now for Italian authorities — that a large part of the ¤360 billion of toxic loans putrefying on the balance sheets of Italy’s banks should never have been created at all and were a result of the widespread culture of corruption, political kickbacks, and other forms of fraud and abuse infecting Italy’s banking sector.
Etruria is also under investigation for fraudulently selling high-risk bonds to retail investors — a common practice among banks in Italy (and Spain) during the liquidity-starved years of Europe’s sovereign debt crisis.
-------------------------------------------------------------------
Apenland(en).
Toxic loans as a result of corruption, political kickbacks, fraud, and abuse.
The Bank of Italy’s Target 2 liabilities towards other Eurozone central banks — one of the most important indicators of banking stress — has risen by ¤129 billion in the last 12 months through November to ¤358.6 billion. That’s well above the ¤289 billion peak reached in August 2012 at the height of Europe’s sovereign debt crisis.
Foreign and local investors are dumping Italian government bonds and withdrawing their funding to Italian banks. The bank at the heart of Italy’s financial crisis, Monte dei Paschi di Siena (MPS), has bled ¤6 billion of “commercial direct deposits” between September 30 and December 13, ¤2 billion of which since December 4, the date of Italy’s constitutional referendum.
Italy’s new Prime Minister Paolo Gentiloni, who took over from Matteo Renzi after his defeat in the referendum,said his government — a virtual carbon copy of the last one — is prepared to do whatever it takes to stop MPS from collapsing and thereby engulfing other European banks. His options would include directly supporting Italy’s ailing banks, in contravention of the EU’s bail-in rules passed into law at the beginning of this year. Though now, that push comes to shove, the EU seems happy to look the other way.
While attention is focused on the rescue of MPS, news regarding another Italian bank, Banca Etruria, has quietly slipped by the wayside.
On Friday it was announced that the first part of an investigation concerning fraudulent bankruptcy charges, in which 21 board members are implicated, had been closed. This strand of the investigation concerns ¤180 million of loans offered by the bank which were never paid back, leading to the regional lender’s bankruptcy and eventual bail-in/out last November that left bondholders holding virtually worthless bonds.
The Banca Etruria scandal is a reminder — and certainly not a welcome one right now for Italian authorities — that a large part of the ¤360 billion of toxic loans putrefying on the balance sheets of Italy’s banks should never have been created at all and were a result of the widespread culture of corruption, political kickbacks, and other forms of fraud and abuse infecting Italy’s banking sector.
Etruria is also under investigation for fraudulently selling high-risk bonds to retail investors — a common practice among banks in Italy (and Spain) during the liquidity-starved years of Europe’s sovereign debt crisis.
-------------------------------------------------------------------
Apenland(en).
Monte dei Paschi says capital increase failed
Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) said on Thursday its plan to raise 5 billion euros ($5.2 billion) of fresh capital had failed, paving the way for Italy to approve a state bailout of the country's third-largest bank.
Monte dei Paschi said a failure to find cornerstone investors and sell new shares meant that it also had scrapped a debt-to-equity conversion offer that had raised 2 billion euros in capital.
It said it was returning bonds tendered under the swap.
The Tuscan bank said it would not pay any fees to the investment banks that had worked to place its shares or on its planned bad loan sale, including its advisers JPMorgan and Mediobanca.
The bad loan sale could not go ahead as the bank failed to raise the money it needed to cover losses from loan writedowns.
(Reporting by Valentina Za; Editing by Crispian Balmer)
Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) said on Thursday its plan to raise 5 billion euros ($5.2 billion) of fresh capital had failed, paving the way for Italy to approve a state bailout of the country's third-largest bank.
Monte dei Paschi said a failure to find cornerstone investors and sell new shares meant that it also had scrapped a debt-to-equity conversion offer that had raised 2 billion euros in capital.
It said it was returning bonds tendered under the swap.
The Tuscan bank said it would not pay any fees to the investment banks that had worked to place its shares or on its planned bad loan sale, including its advisers JPMorgan and Mediobanca.
The bad loan sale could not go ahead as the bank failed to raise the money it needed to cover losses from loan writedowns.
(Reporting by Valentina Za; Editing by Crispian Balmer)
|
|
