Olietopic #15 - Olie uit een bodemloos gat

quote:

'Omzet OPEC daalt 36 procent in 2015'

De leden van de Organisatie van Olie-Exporterende Landen (OPEC) zullen de omzet uit de export van olie zien dalen van circa 700 miljard dollar dit jaar tot 446 miljard dollar in 2015. Dat stelt het Amerikaanse energiebureau IEA in een woensdag gepresenteerd rapport.

De verwachte omzet voor dit jaar betekent een daling van 14 procent ten opzichte van 2013 en het laagste niveau sinds 2010. De prognoses stoelen voornamelijk op een lagere export en de fors gedaalde olieprijzen. Brentolie kost volgend jaar gemiddeld 68 dollar per vat, verwacht EIA, tegen 100 dollar dit jaar en 109 dollar in 2013.

In de becijferde omzetdaling van ruim 36 procent is de export van Iran buiten beschouwing gelaten, omdat de sancties tegen het land het nagenoeg onmogelijk maken om gedegen inzicht te krijgen in de inkomsten.

De zwakkere broeders binnen OPEC, met name Venezuela, Irak en Ecuador, zullen het hardst worden geraakt door een langdurige periode van lage olieprijzen. ,,Deze landen kampten in 2013 al met begrotingstekorten en hebben kleinere staatsinvesteringsfondsen dan andere leden'', aldus EIA. Van de OPEC-omzet van 821 miljard dollar in 2013 kwam 274 miljard dollar op naam van Saudi-Arabië. Irak, dat door de strijd tegen IS moeite heeft om zijn productie op peil te brengen, was dat jaar nog goed voor 86 miljard dollar.

quote:

Bankers See $1 Trillion of Zombie Investments Stranded in the Oil Fields

There are zombies in the oil fields.

After crude prices dropped 49 percent in six months, oil projects planned for next year are the undead -- still standing upright, but with little hope of a productive future. These zombie projects proliferate in expensive Arctic oil, deepwater-drilling regions and tar sands from Canada to Venezuela.

In a stunning analysis this week, Goldman Sachs found almost $1 trillion in investments in future oil projects at risk. They looked at 400 of the world’s largest new oil and gas fields -- excluding U.S. shale -- and found projects representing $930 billion of future investment that are no longer profitable with Brent crude at $70. In the U.S., the shale-oil party isn’t over yet, but zombies are beginning to crash it.

The chart below shows the break-even points for the top 400 new fields and how much future oil production they represent. Less than a third of projects are still profitable with oil at $70. If the unprofitable projects were scuttled, it would mean a loss of 7.5 million barrels per day of production in 2025, equivalent to 8 percent of current global demand.

Making matters worse, Brent prices this week dipped further, below $60 a barrel for the first time in more than five years. Why? The U.S. shale-oil boom has flooded the market with new supply, global demand led by China has softened, and the Saudis have so far refused to curb production to prop up prices.

It’s not clear yet how far OPEC is willing to let prices slide. The U.A.E.’s energy minister said on Dec. 14 that OPEC wouldn’t trim production even if prices fall to $40 a barrel. An all-out price war could take up to 18 months to play out, said Kevin Book, managing director at ClearView Energy Partners LLC, a financial research group in Washington.

If cheap oil continues, it could be a major setback for the U.S. oil boom. In the chart below, ClearView shows projected oil production at four major U.S. shale formations: Bakken, Eagle Ford, Permian and Niobrara. The dark blue line shows where oil production levels were headed before the price drop. The light blue line shows a new reality, with production growth dropping 40 percent.

Even $75 Oil Crashes the Shale-Oil Party

The Goldman tally takes the long view of project finance as it plays out over the next decade or more. But the initial impact of low prices may be swift. Next year alone, oil and gas companies will make final investment decisions on 800 projects worth $500 billion, said Lars Eirik Nicolaisen, a partner at Oslo-based Rystad Energy. If the price of oil averages $70 in 2015, he wrote in an email, $150 billion will be pulled from oil and gas exploration around the world.

An oil price of $65 dollars a barrel next year would trigger the biggest drop in project finance in decades, according to a Sanford C. Bernstein analysis last week.

A pause in exploration and development may sound like good news for investors concerned about climate change. A vocal minority have been warning for years that potentially trillions of dollars of untapped assets may become stranded due to climate policies and improved energy efficiency. The challenges faced by oil developers today may provide a small sense of what's to come.

However, these glut-driven prices can’t stay low forever. Oil production hasn’t slowed yet, but as zombie projects go unfunded, it will. This is how the boom-bust-boom of the oil market goes: prices fall, then production follows, pushing prices higher again. The longer this standoff goes, the more zombies will languish and the sharper the rebounding price spike may be.

quote:

'Daling olieprijs schuld van landen buiten OPEC'

Landen die niet in het oliekartel Opec zitten, hebben schuld aan de forse daling die olieprijs de afgelopen tijd meemaakt.

Dit stelt de Saudische minister van olie, Ali Al-Naimi, in een toespraakt zondag, zo meldt persbureau Reuters.

“Het koninkrijk van Saudi-Arabië en andere landen wilden balans brengen in de markt, maar het gebrek aan samenwerking van andere olieproducenten buiten Opec en het verspreiden van desinformatie heeft geleid tot een continue prijsdaling”, aldus de minister.

Hij vertelt verder dat de olieprijs geen “zichtbaar en groot” effect gaat hebben op de economieën van Saudi-Arabië en andere Arabische landen.

quote:

Op zondag 21 december 2014 13:41 schreef wolfrolf het volgende:
Gisteren getankt voor 1,449

quote:

Op maandag 22 december 2014 18:11 schreef piepeloi55 het volgende:
Ik tank helemaal niet meer, voel me een sociopaat als ik dat wel zou doen. En dat wil ik niet. Het normale gedrag gedurende prijsdalingen schijnt immers het uitstellen van de aankoop te zijn volgens de bekende economen/centrale bankiers e.d.

Ben dus aan het wachtten totdat de prijzen weer stijgen.

quote:

'Olieprijs komt nooit meer boven de 100 dollar uit'

Het is goed mogelijk dat de prijs van een vat olie (159 liter) nooit meer boven de 100 dollar uitkomt.

Dat zegt de Saudische minister van olie Ali al-Naimi in een interview waaruit de Britse krant Financial Times dinsdag citeert.

De olieprijs daalt sinds afgelopen zomer vanwege de toenemende productie van schaliegas in de Verenigde Staten en een lage vraag vanuit Europa en China.

Die daling versnelde toen de olie-exporterende landen verenigd in Opec eind november bekendmaakte de productie op pijl te houden. Sinds het hoogtepunt van 115 dollar per vat op 19 juni is de prijs met ongeveer 45 procent gedaald.
Marktaandeel

De Opec-landen schroeven van oudsher de productie terug om de prijs op te drijven. Een lagere olieprijs betekent namelijk lagere inkomsten voor die landen. Tegelijkertijd kent Saudi-Arabië, het belangrijkste land binnen Opec, lage productiekosten. Het land kan daarom voor een lange tijd een lage olieprijs weerstaan, zegt Al-Naimi.

Dat geldt niet voor andere landen, op sommige plekken in de wereld is olie- of gaswinning zeer kapitaalintensief, daar moeten hoge opbrengsten tegenover staan. Er wordt gespeculeerd dat Saudi-Arabië de prijzen bewust drukt om zo zijn eigen marktaandeel te beschermen
Productie

Al-Naimi zei verder in het interview dat de Opec-landen de huidige productie zullen handhaven mocht de prijs van een vat olie onder de 20 dollar zakken. Momenteel schommelt de prijs rond de 60 dollar.

"Het is niet in het belang van de Opec-landen om de productie terug te schroeven, ongeacht wat de prijs is. Of die nu daalt naar 20, 40, 50 of 60 dollar maakt niet uit", zegt Al-Naimi tegen het nieuwsblad Middle East Economic Survey.

Al-Naimi zegt dat als Saudi-Arabië de productie terugdraait, "de prijs zal stijgen en de Russen, de Brazilianen en de Amerikaanse schaliegasproducten mijn aandeel zullen nemen."

quote:

Op dinsdag 23 december 2014 15:15 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Deze uitspraken geven aan dat een produktiebeperking van OPEC er niet in zit zolang er een flinke overproduktie is.

quote:

Olievoorraad Verenigde Staten gegroeid met ruim 7 miljoen vaten

De olievoorraden in de Verenigde Staten zijn vorige week met 7,27 miljoen vaten toegenomen tot 387,2 miljoen vaten (van 159 liter).

Dat maakt het Amerikaanse energiebureau EIA woensdag bekend.

Analisten hadden gemiddeld juist verwacht dat de voorraden met 2,5 miljoen vaten zouden afnemen. Het EIA meldt verder dat de productie van ruwe olie in de VS vorige week met tienduizend vaten per dag is gedaald naar 9,13 miljoen vaten.

De olieprijzen gingen verder omlaag na de bekendmaking van de onverwachte toename van de Amerikaanse olievoorraden. Een vat lichte Amerikaanse olie zakte 3 procent naar 55,39 dollar. Brent daalde 3,3 procent tot 59,65 dollar.

quote:

Algerije is voor 95 procent van zijn exportinkomsten afhankelijk van olie en gas

quote:

Op zondag 28 december 2014 19:10 schreef Digi2 het volgende:
Algerije wil productieverlaging OPEC

quote:

Op zondag 28 december 2014 20:20 schreef RemcoDelft het volgende:

[..]

Grappig dat al die landjes willen dat de rest de productie verlaagt. Algerije kan zelf prima de eigen productie verlagen, maar dan verdienen ze zelf minder, dus dat willen ze niet.
En dat is nou net mooi marktwerking. Jammer joh, je hebt te lang geleefd op dure olie.

quote:

Op zondag 28 december 2014 19:10 schreef Digi2 het volgende:
Algerije wil productieverlaging OPEC

De lage olieprijs begint in steeds meer landen pijn te doen.

[..]

Hoezo een eenzijdige economie

quote:

Op maandag 29 december 2014 14:38 schreef Eyjafjallajoekull het volgende:

[..]

Wel een interessante vraag wat er met die landen gaat gebeuren als het klaar is met die olie.

Olie heeft daar voor enorme bevolkingsgroei gezorgd en dat kunnen onderhouden. Zonder olie zouden er op veel plekken geen grote maatschappijen ontstaan zijn behalve een paar dorpen langs rivieren.

quote:

Op maandag 29 december 2014 14:45 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Verarming --> polarisering (op ideologische of religieuse basis) --> radicalisering --> extremisme --> burgeroorlogen --> vluchtelingen --> andere landen nemen het ontstane bevolkingsovershot op.

F&L / IS, Extremisme en kansarme gefrustreerde jeugd

quote:

Olieprijs gaat weer hard omlaag

De olieprijs stond maandag opnieuw stevig onder druk. Na een aanvankelijk herstel zakten de belangrijkste graadmeters aan het begin van de avond opnieuw naar het laagste niveau in jaren.

De prijs van een vat Brentolie, de maatstaf voor olie uit Europa, Afrika en het Midden-Oosten, ging bijna 3 procent omlaag naar 57,75 dollar. Amerikaanse olie werd 2,8 procent goedkoper en kostte 53,15 dollar per vat. In beide gevallen staat de prijs nu op het laagste niveau sinds mei 2009.

De olieprijs is afgelopen halfjaar gehalveerd. Door de toenemende productie van olie uit Amerikaanse schalievelden groeit het aanbod hard, terwijl de vraag minder sterk stijgt dan voorheen.