Bulls, Bears & Bucks #71 Payback time!

quote:

Op maandag 6 februari 2012 11:41 schreef simmu het volgende:
zeg, moest dat grieks overleg niet om 11.00 afgelopen met een akkoord en alles zijn?

quote:

Op maandag 6 februari 2012 12:20 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Ja, maar dat zijn griekse toezeggingen. Kan dus minstens nog een x of wat verschoven worden.
De besprekingen met de banken zouden al meer dan een maand over een week bekend worden.

quote:

Op maandag 6 februari 2012 11:41 schreef simmu het volgende:
zeg, moest dat grieks overleg niet om 11.00 afgelopen met een akkoord en alles zijn?

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 11:59 schreef piepeloi55 het volgende:
De rente is weer aan het dalen dankzij de renteverlagingen en liquiditeitsmaatregelen van de ECB en een aantal van mijn spaarrekeningen reageren daar al op.

Pump it up!

[ afbeelding ]

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 12:18 schreef Digi2 het volgende:

[..]

Tja, ik merk al jaren dat rendement op vermogen maken zonder al te veel risico te nemen mij iig niet meer lukt. Dezelfde problemen zie je ook bij de pensioenfondsen. Ik ben evengoed blijven sparen, zuiniger gaan leven en minder gaan werken. Gezien de politieke ontwikkelingen naar meer socialisme en het demoniseren van geld verdienen ga ik dat ook niet snel wijzigen.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 13:32 schreef simmu het volgende:

[..]

die politieke ontwikkeling zie ik niet hoor
meer flexwerken, bezuinigingen op alle uitkeringen (aow, wao en bijstand) onder het motto "meedoen" en allerhande 'stimulances' om vooral toch maar iedereen aan het (flex)werk te krijgen vind ik niet bepaald socialistisch

quote:

Momenteel gaat 50 procent van het bnp naar de overheid en aanverwanten, terwijl dat tien jaar geleden nog 45 procent was.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 14:51 schreef GreatWhiteSilence het volgende:
Nou ja, als de rente laag wordt en blijft, dan lossen we gewoon de hypotheek af...

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 15:12 schreef piepeloi55 het volgende:
Ikzelf merk hetzelfde, de perceptie t.o.v. schuld is blijvend veranderd en daar kan een negatieve rente niet tegenop. Centrale banken zijn imo in dat opzicht al impotent, het is de overheid die nog een vangnet bied. Maar voor hoelang nog?

quote:

Ik snap trouwens niet dat de consensus/maintstreet nog steeds van (hoge) inflatie uitgaat. Lijkt wel of bepaalde belanghebbende hun mening/visie goed kunnen 'verkopen'.

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 15:12 schreef piepeloi55 het volgende:
Ikzelf merk hetzelfde, de perceptie t.o.v. schuld is blijvend veranderd en daar kan een negatieve rente niet tegenop. Centrale banken zijn imo in dat opzicht al impotent, het is de overheid die nog een vangnet bied. Maar voor hoelang nog?

Ik snap trouwens niet dat de consensus/maintstreet nog steeds van (hoge) inflatie uitgaat. Lijkt wel of bepaalde belanghebbende hun mening/visie goed kunnen 'verkopen'.

quote:

Rabo-ceo: veel extra aflossingen op hypotheek
ANP GISTEREN 12:04( LAATSTE UPDATE: GISTEREN 12:32 )
Nederlandse huizenbezitters doen de laatste maanden op grote schaal extra aflossingen op hun hypotheekschuld.

Dat zegt topman Bert Bruggink van marktleider Rabobank in een zaterdag gepubliceerd interview met NRC Handelsblad. Hij vermoedt dat dit te maken heeft met de mogelijke beperking van de hypotheekrenteaftrek.

,,Ondanks de dalende huizenprijzen verbetert de verhouding tussen schuld en onderpand in onze hypotheekportefeuille. Dat komt doordat huishoudens veel meer aflossen de afgelopen maanden. Honderden miljoenen euro's per week worden er bij ons extra afgelost. Dat is nieuw'', aldus Bruggink.

Als de hypotheekrenteaftrek wordt beperkt of zelfs afgeschaft, stijgen de maandlasten van huizenbezitters. Veel mensen zijn daar volgens Bruggink al over aan het nadenken. Zij lossen versneld af omdat een lagere hypotheekschuld nu eenmaal tot lagere maandlasten leidt. ,,De maatschappij is veel verder dan Den Haag meent te moeten geloven. Nederland is toe aan een beperking van de hypotheekrenteaftrek'', aldus Bruggink.

quote:

Op dinsdag 21 februari 2012 17:49 schreef GreatWhiteSilence het volgende:
Dat wordt hier de hypotheek aflossen dus...

quote:

Op donderdag 9 februari 2012 13:13 schreef SeLang het volgende:
Het is een gevaarlijke gok van centrale banken. Door de lage rente en het opblazen van de assetbubble worden pensioenen en spaartegoeden verder gesloopt, terwijl we weten dat er al enorme pensioentekorten zijn.

Mensen denken altijd dat hoge aandelenkoersen = goed, maar dat is juist andersom. Op papier lijkt dat wel leuk maar pensioenfondsen zijn nog altijd netto kopers en ingelegd geld kan nu niet tegen een goed rendement worden belegd. Niet in aandelen, niet in obligaties, nergens in. Dit voorkomen van kapitaalformatie verergert de wereldwijde pensioencrisis in de komende jaren.

Ze gokken erop dat iedereen door lage rentes weer als een idioot geld gaat lenen en uitgeven en dat daarmee de economie weer gaat boomen. Maar het effect kan dus weleens omgekeerd zijn. Langzaamaan beginnen mensen in de gaten te krijgen dat pensioenen tegen gaan vallen en dat ze zelf een potje moeten gaan aanleggen. Beleggers worden nu in overgewaardeerde assets gejaagd om een fractie meer yield te krijgen en die worden uiteindelijk hard getroffen als die bubble weer klapt. En wat kunnen overheden dan nog doen? In 2008 konden ze nog rentes verlagen en QE. Maar nu is de rente al nul, kraken de centrale bank balancesheets uit hun voegen en zitten veel landen al op een staatsschuld van >100% GDP dus vergeet het dan maar met grootscheepse stimuleringsprogrammas om de zaak te redden.

Wat ook nog heel interessant gaat worden is de FED die zegt tot minstens eind 2014 de rente op nul te houden. Hoe kun je in godsnaam weten wat de situatie over 3 (!) jaar is?? In zo'n periode kan er veel gebeuren... denk even terug aan wat er de afgelopen 3 jaar allemaal is gebeurd! Over 3 jaar is de staatsschuld ook bijna $20T (130% GDP ofzo). Daarom sluit ik helemaal niet uit dat de FED ruim voor die tijd al moet gaan terugkomen op die belofte, gedwongen door de markt (failed auctions, stijgende olieprijs, etc). Denk je eens in: de FED die gedwongen wordt door de markt terwijl nu het paradigma is dat de FED de markt altijd naar z'n hand kan zetten. Dat kan nog een leuke "black swan" worden, terwijl beleggers massaal in riskante, overgewaardeerde doch laag yieldende assets zijn gejaagd...

Misschien gebeurt er niks, maar ik haal toch vast popcorn in huis

[ afbeelding ]

quote:

To Pay New York Pension Fund, Cities Borrow From It First
When New York State officials agreed to allow local governments to use an unusual borrowing plan to put off a portion of their pension obligations, fiscal watchdogs scoffed at the arrangement, calling it irresponsible and unwise.

And now, their fears are being realized: cities throughout the state, wealthy towns such as Southampton and East Hampton, counties like Nassau and Suffolk, and other public employers like the Westchester Medical Center and the New York Public Library are all managing their rising pension bills by borrowing from the very same $140 billion pension fund to which they owe money.

Across New York, state and local governments are borrowing $750 million this year to finance their contributions to the state pension system, and are likely to borrow at least $1 billion more over the next year. The number of municipalities and public institutions using this new borrowing mechanism to pay off their annual pension bills has tripled in a year.

[...]

quote:

India bans cotton exports

NEW YORK (CNNMoney) -- India banned all cotton exports on Monday, causing U.S. cotton futures to surge and igniting fears of another jump in prices for cotton goods.

India decided to immediately impose the ban because it's worried about a possible supply crunch in the country. One reason: India's cotton exports may have overshot government targets last year, its Directorate General of Foreign Trade said in a statement.

U.S. cotton futures jumped 4.5% -- the most allowed in a single day of trading -- to 92.23 cents per pound following the news.

"This India development really caught the entire cotton industry and traders off guard because it came with no warning," said Phil Flynn, senior market and commodities analyst with PFG Best.

quote:

Why I Am Leaving Goldman Sachs

TODAY is my last day at Goldman Sachs. After almost 12 years at the firm — first as a summer intern while at Stanford, then in New York for 10 years, and now in London — I believe I have worked here long enough to understand the trajectory of its culture, its people and its identity. And I can honestly say that the environment now is as toxic and destructive as I have ever seen it.

To put the problem in the simplest terms, the interests of the client continue to be sidelined in the way the firm operates and thinks about making money. Goldman Sachs is one of the world’s largest and most important investment banks and it is too integral to global finance to continue to act this way. The firm has veered so far from the place I joined right out of college that I can no longer in good conscience say that I identify with what it stands for.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 11:16 schreef Perrin het volgende:
Greg Smith is resigning today as a Goldman Sachs executive director and head of the firm’s United States equity derivatives business in Europe, the Middle East and Africa.

[..]

quote:

Find yourself sitting in a seat where your job is to trade any illiquid, opaque product with a three-letter acronym.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 14:47 schreef SeLang het volgende:
Iedereen gaat nu natuurlijk weer lekker verontwaardigd lopen doen over Goldman Sachs (en terecht) maar vervolgens toch weer op Obama stemmen (Goldman Sachs is een van zijn belangrijkste sponsors). Eigenlijk moet je dan ook gewoon je bek houden want je hebt er zelf voor gestemd dat dit soort toestanden in stand worden gehouden. Stem dan op iemand die geen verkapte Goldman Sachs employee is.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:13 schreef Basp1 het volgende:

[..]

En jij wilt hiermee zeggen dat de republiekeinen geen cent van goldman krijgen. Nou geven ze het dubbel uit aan de republiekeinen, dus dan kun je nergens meer op stemmen in de VS.

Mitt romney met 500.000 tegen de armzalige 60.000 voor obama.

http://www.opensecrets.org/orgs/toprecips.php?id=d000000085

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:31 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
In beide gevallen volstrekte peanuts natuurlijk.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:38 schreef SeLang het volgende:

[..]

Dat kun jij peanuts vinden, maar als een presidentskandidaat $1.000.000 ontvangt van Goldman Sachs dan krijgen ze daar iets voor terug. Dat begrijp je hopelijk zelf ook wel.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 15:47 schreef Basp1 het volgende:
Ik ben in ieder geval wel blij dat in de VS die cijfers nog semi op straat liggen, hier in NL willen sommige partijen er niet eens aan beginnen. Net zo verwerpelijk als het door bedrijven gesponsord worden in de VS. Politici moeten elke belangenverstrengeling totaal vermijden maar daar zijn ze tegenwoordig niet eens meer toe in staat, daarom is de democratie ook geen democratie meer.

En met het 2 partijen stelsel in de VS is het natuurlijk een utopie dat er ooit een 3e onafhankelijk kandidaat zich er tussen zal kunnen wurmen.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:12 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Misschien dat Apple een keer een gooi naar het presidentschaf kan doen
iPresident

quote:

Maar dacht iemand dat het ergens anders ter wereld anders is? Die campagnes worden niet op lucht en goodwill gevoerd hoor. Daar niet, hier niet en nergens niet.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:22 schreef SeLang het volgende:

[..]

Steve Jobs = God en die Apple stores zijn tempels. Verder is Apple per vandaag groter dan de complete retailsector in de VS en de beurswaarde is hoger dan het GDP van Polen.

[..]

Democratie is een slecht systeem, maar het alternatief is (meestal) nog slechter... De enige oplossing om de schade te beperken is daarom om de rol van de overheid zo klein mogelijk te maken. Helaas beweegt het steeds meer de verkeerde kant op.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:12 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Misschien dat Apple een keer een gooi naar het presidentschaf kan doen
iPresident

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 16:22 schreef SeLang het volgende:

Democratie is een slecht systeem, maar het alternatief is (meestal) nog slechter... De enige oplossing om de schade te beperken is daarom om de rol van de overheid zo klein mogelijk te maken. Helaas beweegt het steeds meer de verkeerde kant op.

quote:

Op woensdag 14 maart 2012 21:30 schreef tony_clifton- het volgende:
Ik vind 't eigenlijk niet eens zo erg dat ik geen Apple-aandelen meer heb. Oke, had ze aan 70 gekocht dus dikke winst misgelopen, maar om een of andere reden doet 't mij niks. Vind 't een vies bedrijf. Zowel wat betreft hun eigen Amerikaanse werknemers, die van Foxconn en de klanten.

quote:

The (Many) Things Macroeconomists Don't Know

Jean-Claude Trichet, now a few months into retirement, has no regrets about his eight-year tenure as president of the European Central Bank. At least, that's what he said at Harvard's Kennedy School Thursday night when a student asked him point blank. "I don't regret anything," was the response.

But listening to the full talk (when there's video, it will be available here), it was clear that Trichet did regret something about the last few years. He regrets that economists didn't give him better advice.

What Trichet said was that state-of-the-art macroeconomic theory was almost entirely useless in dealing with the crisis that began in 2007. Yeah, he tried to be polite about it: "This doesn't mean we have to abandon DSGE," he said, referring to the dynamic-stochastic general equilibrium models — in which an economy of rational, far-seeing actors struggles with the occasional friction or shock, but generally gets along okay — that dominated the work of economists at central banks. Buuut "atomistic rational agents [the figures that populate DSGE models] don't capture behavior during a crisis."

quote:

Op vrijdag 23 maart 2012 19:58 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Negative equity gap nears $4 trillion

The U.S. housing market contains a nearly $4 trillion negative equity hole, according to Williams Emmons, an economist with the Federal Reserve Bank of St. Louis.

Emmons made that statement while speaking at HousingWire's 2012 REthink Symposium.

The Fed Bank economist said it would take $3.7 trillion, much more than the $25 billion mortgage servicing settlement and other federal housing initiatives, to get homeowners with mortgage debt back to preferred loan-to-value ratio levels.

Emmons' data estimates the average LTV for those with mortgage debt is currently 94.3%.

That compares to preferred LTV levels among mortgage debt holders of 58.4%, which was the average struck among mortgaged homeowners in the period stretching from 1970 to 2005. Emmons told the crowd there is no easy way to fill that gap, and the deep hole is hardly discussed among the media and policymakers.

"We are sort of stuck in this," he told the crowd. "It's a sweat box we're in, and we can't get out. We are not talking about this very much … it's just too ugly."

He added, "It is like the debt that is outstanding is crushing the equity that is there."

Emmons said the only viable option to narrow the gap is letting home prices fall until they eventually reach levels that entice buyers, bringing private capital back in. A home-price boom or a government bailout would help, of course, but both those scenarios are unlikely.

quote:

White Paper: FHFA-OIG’s Current Assessment of FHFA’s Conservatorships of Fannie Mae and Freddie Mac

As a practical matter, however, the Enterprises’ future solvency – and, thus, emergence from the conservatorships – is unlikely without legislative action. FHFA officials have stated that the PSPAs have made it virtually impossible for the Enterprises to emerge from the conservatorships.

For example, the Enterprises currently owe Treasury $183 billion, and are required to pay 10% dividends on Treasury’s outstanding investment. Merely paying the 10% annual dividend (i.e., $18.3 billion, presently) would not reduce Treasury’s outstanding investment. Moreover, the Enterprises have had to borrow from Treasury at least part of their dividend payments to Treasury, thus increasing the value of their outstanding debt. As a result, it would appear highly unlikely – if not mathematically impossible – for the Enterprises to buy themselves out of the conservatorships.

quote:

Blunderende expertise

Wat heb je aan economisch experts als ze er constant naast zitten? Het CPB en Sweder van Wijnbergen missen op cruciale onderwerpen de boot.

De expert is iemand van statuur, het liefst met een academische titel, die betrouwbare analyses kan geven over een onderwerp. Experts spelen een belangrijke rol in het publieke debat. Ze vormen niet alleen een belangrijke bron voor journalisten, maar worden ook dikwijls geraadpleegd door beleidsmakers. Er is maar al te vaak een kennis gat dat moet worden opgevuld met de technische know-how van de expert.

quote:

Op woensdag 4 april 2012 10:35 schreef Perrin het volgende:
[artikel op Follow the Money]

quote:

Op woensdag 4 april 2012 15:59 schreef dvr het volgende:

[..]

Uitstekend stuk!

quote:

Op dinsdag 10 april 2012 19:25 schreef SeLang het volgende:
Spam

Waarom zijn de bedrijfswinsten momenteel zo hoog?

quote:

The question of extractive elites
Bankers and the public sector may both be enemies of growth

THE developed world has a growth problem. Of 34 advanced economies, 28 had lower GDP per head in 2011 than they did in 2007. Forecasts for growth in the current year are anaemic. This sluggishness is generally perceived to be a hangover from the financial crisis of 2007 and 2008. But might the problem be structural rather than cyclical?

quote:

'Grieken halen massaal geld weg bij banken'
AMSTERDAM – Grieken halen massaal geld weg bij de banken nu de politieke situatie in het land onzeker is.
Foto: ANP

Dit melden Reuters en Wall Street Journal woensdag op basis van officiële documenten van de op dinsdag mislukte formatiebesprekingen.

Tijdens de besprekingen zou het hoofd van de Griekse centrale bank, George Provopoulus hebben gewaarschuwd dat spaarders op maandag minstens 700 miljoen euro bij de banken hebben weggehaald.

Volgens twee bronnen binnen de bank zou op dinsdag eenzelfde bedrag bij de banken zijn weggehaald, zo meldt Reuters.

Zwak

"De banken hebben op dit moment een zeer zwakke positie", zo zou Provopoulus hebben gezegd tijdens een gesprek met de Griekse president Karolos Papoulias.

Dit betekent dat de Griekse banken steeds afhankelijker worden van de Europese Centrale Bank (ECB) voor een gezonde liquiditeit. Uit bronnen van het Financieel Dagblad blijkt maandag echter dat de ECB juist steeds meer risico’s neerlegt bij de Griekse centrale bank, omdat de banken te zwak zouden zijn om nog verantwoord steun te kunnen bieden.

Eind januari ontvingen de Grieken nog 73 miljard euro aan steun van de ECB, inmiddels zou dit bedrag meer dan gehalveerd zijn.

Verkiezingen

Op dinsdag bleek dat er half juni nieuwe verkiezingen in Griekenland zullen worden gehouden, na mislukte onderhandelingen na de verkiezingen van 6 mei in het land . De traditionele regeringspartij Pasok die met Europa afspraken maakte over strenge hervormingen in ruil voor financiële steun aan het land werd tijdens deze verkiezingen door de kiezers flink afgestraft.

Partijen die zich verzetten tegen de Europese afspraken, zoals Syriza, wonnen juist aan kiezers. Uit een opiniepeiling van maandag blijkt dat Syriza momenteel de grootste partij zou zijn als er nu opnieuw verkiezingen worden gehouden.

Het is daarom nog maar de vraag of Griekenland zal kunnen voldoen aan de Europese afspraken die zijn gemaakt , waardoor de geruchten over een vertrek van het land uit de eurozone toenemen, ondanks officiële lezingen dat dit geen onderwerp van discussie is.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 14:59 schreef Perrin het volgende:
Als de ECB het loket sluit is 't volgens mij snel gedaan met de Griekse banken.. Er is feitelijk al een bankrun, alleen financiert de ECB die nu

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:05 schreef simmu het volgende:

[..]

jaaaa, maar ik bedoel zo'n echte ouderwetse he. met gesloten banken enzo

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:09 schreef SeLang het volgende:

[..]

Dat duurt ook niet lang meer denk ik

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:11 schreef Perrin het volgende:

[..]

Hangt erg van de Griekse politici en hun geloofwaardigheid af.

Kortom dat van die gesloten banken komt bijna zeker, de vraag is hoe snel.

Wat mij betreft hebben de Griekse politici al genoeg 2e kansen gehad van de rest van Europa en zitten ze vooral te rekken en te bedriegen, dus kom maar op.. Sluit dat loket maar een maandje ofzo.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:24 schreef SeLang het volgende:

[..]

Als een bankrun goed op gang komt dan kan het een kwestie van uren zijn.

Maar het probleem voor de gewone Grieken is denk ik: waar moet je heen met je geld? Want ALLE banken in Griekenland zijn nu onveilig lijkt me. Je moet dus naar een buitenlandse bank, maar de gemiddelde Griek zal geen rekening in het buitenland hebben lijkt me. En grote bedragen cash opnemen dat gaat ook niet zomaar en de hoeveelheid die uit de ATM komt per dag is ook beperkt.

Maar als de ECB niet ingrijpt verwacht ik opname restricties op korte termijn.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:31 schreef Perrin het volgende:

[..]

En straks heb je bergen euro's als Griek en blijkt dat je maar een x bedrag contant in mag wisselen voor nieuwe drachme's ofzo Alles wat je ermee doet, blijft een gok. Tenzij je idd echt rijk bent en je geld fijn in Zwitserland staat geparkeerd.

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:38 schreef SeLang het volgende:

[..]

Bergen cash euros is prima want als Griekenland de drachme her-invoert dan blijft de euro toch gewoon de munt waar de meeste transacties in blijven plaatsvinden. Griekse burgers accepteren echt geen geld dat door de overheid wordt geprint om tekorten te financieren dus blijven zij de euro gewoon gebruiken, net zoals in andere landen die zelf geen stabiele munt hebben de transacties meestal plaatsvinden in een stabiele buitenlandse munt.

quote:

Secret Central Bank Aid Props Up Greek Banks

There has been no official announcement. No terms or conditions have been disclosed. But Greece’s banking system is being propped up by an estimated ¤100 billion or so of emergency liquidity provided by the country’s central bank — approved secretly by the European Central Bank in Frankfurt. If Greece were to leave the eurozone, the immediate cause might be an ECB decision to pull the plug.

Extensive use of “emergency liquidity assistance” (ELA) to help banks in the weakest economies has been one of the less-noticed features of the eurozone crisis. Separate from normal supplies of liquidity and meant originally as a temporary facility for national authorities to use when banks hit problems, ELA proved a lifesaver for the financial system Ireland and is now even more so in Greece. As such, it has given the ECB — which has ultimate control over the facility — considerable power to determine countries’ fates.

quote:

Central Banks Deliver 45-Minute Salvo as Growth Weakens

Global central banks went on the offensive against the faltering world economy, cutting interest rates and increasing bond buying as a round of international stimulus gathers pace.

In a 45-minute span, the European Central Bank and People’s Bank of China cut their benchmark borrowing costs, while the Bank of England raised the size of its asset-purchase program. Two weeks ago, the Federal Reserve expanded a program lengthening the maturity of bonds it holds and Chairman Ben S. Bernanke indicated more measures will be taken if needed.

“The actions had the look and feel of a coordinated global easing campaign,” said Nick Kounis, head of macro research at ABN Amro Bank NV in Amsterdam. “The central banks are trying to arrest the synchronized slowdown in global economic growth that has taken shape.”

quote:

Op vrijdag 6 juli 2012 19:22 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Op vrijdag 6 juli 2012 19:22 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Bad financial algorithm leads to severe stock market disarray
Knight Capital Group's code appears responsible; 150 stocks involved in error

A stock-trading algorithm gone awry appears to have thrown American stock markets into chaos on Wednesday, following a surge of volatile trading after the opening bell. Many of the country’s biggest companies were affected, including Bank of America, Alcoa, General Electric, Berkshire Hathaway, Citigroup, and American Airlines.

Financial news sites have pinpointed the problem to Knight Capital Group. The brokerage firm's algorithm appears to have triggered purchases and sales of millions of shares for 30 minutes.

Algorithmic trading, where stock transactions are mediated by high-speed data connections and software rather than humans, is something that’s been rapidly overtaking the industry in recent years. The infamous “flash crash” of 2010 led to a loss of 573 points on the Dow Jones Industrial Average in five minutes.

[...]

quote:

Op woensdag 16 mei 2012 15:46 schreef Perrin het volgende:

[..]

Hm, als modale Griek moet je je euro's dus in je eigen bank bewaren.. en hopen dat er geen inbrekers op bezoek komen