Bulls, Bears & Bucks #68 : De impotente FED in een dubbeldip

quote:

Op donderdag 4 november 2010 12:25 schreef Perrin het volgende:

[..]

Het nieuwe is dat veel (gerenommeerde) economen melden dat zonder witteboordenfraudebestrijding er ook geen economische opleving meer komt.

quote:

Op donderdag 4 november 2010 12:36 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

En ben je het daar mee eens?

Volgens mij wou Stiglitz zelfs nog een veel hoger bedrag hebben dat de FED gisteren naar buiten bracht.

quote:

Op donderdag 4 november 2010 12:59 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Ik meng me er even in. Ik ben het er wel mee eens in ieder geval. Het is voor de bevolking idd nogal maf om te constateren dat de gemiddelde crimineel vaak een flinke straf krijgt, maar fraudeurs door een schikking onder een zaak uit komen.

Het grote probleem is natuurlijk dat onze overheden hier zelf ook aan deel nemen, en je eigen fouten toegeven en aanpakken is natuurlijk het moeilijkste wat er is.

Als we bijvoorbeeld naar de bouwfraude kijken, (bewezen) wordt er geschikt en de enigste die nog steeds een probleem heeft is de klokkeluider. IPV de betrokken ambtenaren en hoge heren met hun dubbele boekhouding.

quote:

Op donderdag 4 november 2010 13:05 schreef Perrin het volgende:

[..]

Als overheden/financiele instellingen dat gedrag in goede tijden vertonen, zal het veel mensen worst wezen zolang ze het zelf ook prima hebben. Maar in zware recessies of erger, wanneer grote groepen mensen hun huis uit worden gezet, uitkeringen gekort, etc.. op zo'n moment lijkt het me niet zo verstandig al te hard varianten van 'let them eat cake' te blijven roepen en zonder schaamte door te blijven plunderen.

quote:

Op donderdag 4 november 2010 12:36 schreef sitting_elfling het volgende:
Volgens mij wou Stiglitz zelfs nog een veel hoger bedrag hebben dat de FED gisteren naar buiten bracht.

quote:

Op vrijdag 5 november 2010 16:33 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Stiglitz hoort dan ook bij de halve gare Keynesianen waarvan je toch dacht dat die inmiddels voorgoed naar het museum waren verplaatst.

quote:

Op vrijdag 5 november 2010 15:04 schreef pberends het volgende:
Duitsland: VS wanhopig

quote:

German Finance Minister: US economic growth model is in a deep crisis

On Friday, Mr Schäuble described US policy as “clueless”. In a Der Spiegel magazine interview, to be published on Monday, he expanded his criticism further, saying decisions taken by the Fed “increase the insecurity in the world economy”.

“ They make a reasonable balance between industrial and developing countries more difficult and they undermine the credibility of the US in finance policymaking.”

Mr Schäuble added: “It is not consistent when the Americans accuse the Chinese of exchange rate manipulation and then steer the dollar exchange rate artificially lower with the help of their [central bank’s] printing press.”

Germany’s export success, he argued, was not based on “exchange rate tricks” but on increased competitiveness. “In contrast, the American growth model is in a deep crisis. The Americans have lived for too long on credit, overblown their financial sector and neglected their industrial base. There are lots of reasons for the US problems – German export surpluses are not part of them.”

quote:

To Hell Through QE

The world seems full of smoke ahead of a world currency war. The weapon of choice is quantitative easing (QE). If you print a trillion, I'll print a trillion. No change in exchange rate after a trillion? Let's do it again, QE2. If you listen to people like Geithner, the end of the world is quite near. Rich people everywhere, not just the Chinese, are buying gold for peace of mind. When the currency values vanish in a QE melee, the rich at least have the gold to stay rich.

It seems that nobody wants to appreciate. Most major economies will do something to keep their currencies down. That is checkmate for the US. Without the devaluation benefit on rising exports, QE just leads to inflation, first through rising oil prices. The American people are suffering from declining housing prices and high unemployment. If the gasoline price doubles, the country may not be stable. How would the elite react? Probably more of the same.

The world is heading towards high inflation and political instability. It's only a matter of time before there is another global crisis. The first sign would be a collapsing treasury market. The Fed is controlling the yield curve through its QE program. But, it is irrational for other investors to play this game. The only reason to stay in is that the Fed won't let the market fall. But, the underlying value is evaporating with rising money supply and the inflationary consequences. When all the investors realize this, they will run for the exits and the Fed won't be able to stop the stampede. If it prints enough money to take over the whole market, the people with freshly minted dollars would surely want to convert their money into other assets. The dollar would collapse too.

quote:

Ambac Financial Group Files for Chapter 11 Bankruptcy

Ambac Financial Group Inc., a holding company for the bond insurer being restructured by state regulators in Wisconsin, filed for bankruptcy protection to reschedule payments on more than $1 billion in bonds and other claims.

The petition for Chapter 11 protection filed in Manhattan today listed assets of $394.5 million and liabilities of $1.68 billion.

quote:

Op maandag 8 november 2010 23:14 schreef Perrin het volgende:

[..]

quote:

Op dinsdag 9 november 2010 10:18 schreef simmu het volgende:

[..]

voorspelden we dat niet ergens in 2008?

quote:

Op dinsdag 9 november 2010 12:43 schreef piepeloi55 het volgende:
Zou het dan eindelijk zo ver zijn, is die FED impotent en heeft verder pimpen geen zin meer?

quote:

Greenspan kritiseert monetair beleid VS

Niet alleen China, maar ook de VS houden hun valuta kunstmatig laag. Dat zal repercussies hebben in de rest van de wereld.

Dit stelt Alan Greenspan, de voormalige president van de Federal Reserve, het Amerikaanse stelsel van centrale banken in de Financial Times.

Zijn commentaar is zeer opmerkelijk omdat hij zich hiermee rechtstreeks richt tot zijn opvolger Ben Bernanke bij de Fed. Greenspan noemt de Fed niet, maar doelt duidelijk op de recente beslissing van de Fed om $ 600 mrd extra in de Amerikaanse economie te pompen.

Greenspans uitspraken voeren de druk op de G20 verder op. Vandaag en morgen vergaderen de wereldleiders in het Zuid-Koreaanse Seoul onder meer over het valutabeleid.

De Amerikanen beschuldigen China ervan de yuan kunstmatig laag te houden om zo de eigen exportpositie te beschermen. Volgens veel Aziatische en Europese landen maakt Amerika zich hier ook aan schuldig door zo’n ruim monetair beleid te voeren.

Verantwoordelijkheid

‘China is een heel belangrijke economische macht geworden in de laatste jaren’, zo schrijft Greenspan. ‘Maar het heeft nog niet besloten om ook de gedeelde verantwoordelijkheid in de wereld op zich te nemen die bij deze status hoort.’

Over de VS stelt Greenspan: ‘Ook Amerika voert een beleid van verzwakking van de valuta.’

Reactie Geithner

De Amerikaanse minister van financiën Timothy Geithner reageerde prompt op de aantijging. ‘Dat zouden de VS nooit doen’, zei hij over de suggestie dat de dollar bewust goedkoop wordt gehouden. ‘We zullen er nooit op uit zijn om onze munt te verzwakken om zo de concurrentiepositie te verbeteren of de economie te laten groeien.’

Volgens Geithner staat de dollar lager, omdat steeds minder beleggers uit onzekerheid in de dollar vluchten. Volgens is dit 'de dominante trend' en 'een teken van groter vertrouwen'.

Barroso

Voorzitter José Barroso van de Europese Commissie was donderdagmorgen heel voorzichtig in zijn reactie op het Amerikaanse monetaire beleid: 'Het is niet gebruikelijk dat wij commentaar geven op beslissingen van onafhankelijke centrale banken.'

Wel hoopt hij dat de Amerikaanse president Barack Obama tekst en uitleg zal geven. 'Het is heel belangrijk om vandaag naar Obama te luisteren.'

Barroso leek het Amerikaanse argument over te nemen dat ook de rest van de wereld belang heeft bij stimulansen van de Amerikaanse economie. 'De groei in de VS is van belang en zal ook voordelen brengen voor Europa, maar we moeten uitkijken voor negatieve effecten van maatregelen die individuele landen nemen voor anderen.'

quote:

De Amerikaanse minister van financiën Timothy Geithner reageerde prompt op de aantijging. Dat zouden de VS nooit doen, zei hij over de suggestie dat de dollar bewust goedkoop wordt gehouden. We zullen er nooit op uit zijn om onze munt te verzwakken om zo de concurrentiepositie te verbeteren of de economie te laten groeien.

quote:

Op donderdag 11 november 2010 07:43 schreef Q. het volgende:
Vooral deze

[..]

quote:

Op donderdag 11 november 2010 16:52 schreef Bolkesteijn het volgende:
Greenspan heeft vast een manier waarop het monetair beleid nog slechter kan.

quote:

'Tekort VS kan leiden tot crisis'

WASHINGTON - Alan Greenspan, de oud-voorzitter van de Federal Reserve, de Amerikaanse centrale bank, heeft zondag een scherpe waarschuwing afgegeven.

De Amerikaanse politiek moet de enorme overheidstekorten aanpakken, anders is er het risico van een crisis op de financiële markten.
Greenspan wees er in een interview met de Amerikaanse zender NBC op dat het tekort dit jaar 1,3 biljoen dollar (949 miljard euro) bedraagt. Dit zou investeerders angst kunnen aanjagen en tot een crisis kunnen leiden waarbij de prijzen van Amerikaans staatspapier plotseling dalen en de rendementen omhoogschieten.

Dit zou gebeuren als investeerders het vertrouwen verliezen dat de Amerikaanse overheid aan haar betalingsverplichtingen zal voldoen. De hogere rentestanden die een dergelijke crisis met zich mee zou brengen, zouden de economie direct treffen, aldus Greenspan.
In dit scenario zien Amerikaanse consumenten en bedrijven hun leenkosten plotseling hard oplopen wat leidt tot minder bestedingen en investeringen en een nieuwe recessie.
Pakket voorstellen

Een commissie ingesteld door de Amerikaanse president Barack Obama publiceert begin december een pakket voorstellen om het tekort terug te dringen en de staatsschuld te stabiliseren.
Afgelopen week werd al het een en ander bekend over de voorstellen. Met een combinatie van bezuinigingen en belastingmaatregelen zouden de overheidsfinanciën op orde moeten worden gebracht.

De plannen werden overwegend lauw ontvangen door politici uit het Congres, de Amerikaanse volksvertegenwoordiging. Greenspan zei echter dat het onvermijdelijk is dat er maatregelen worden genomen. ''Iets vergelijkbaars zal worden goedgekeurd door het Congres. De enige vraag is of dat voor of na een crisis op de obligatiemarkt is.''

quote:

De plannen werden overwegend lauw ontvangen door politici uit het Congres, de Amerikaanse volksvertegenwoordiging

quote:

Op zondag 14 november 2010 18:20 schreef Q. het volgende:
Greenspan zoekt wel de aandacht de laatste tijd:

http://www.nu.nl/economie(...)n-leiden-crisis.html

[..]

[..]

Ja, met bezuinigingen en belastingverhogingen win je geen stemmen en dat is het enige wat de Amerikaanse politiek drijft tegenwoordig. Het land is niet meer in staat om besluiten te nemen vanwege de allesverpestende politieke ruzies tussen de democraten en de republikeinen. En wij maar denken dat Nederland drijfzand was.

quote:

Op maandag 15 november 2010 16:27 schreef piepeloi55 het volgende:
Het begint er wel op te lijken dat de FED echt impotent is geworden. Al zeggen enkele dagen nog niet veel.

[ afbeelding ]

quote:

Op maandag 15 november 2010 16:46 schreef Digi2 het volgende:
Verwacht jij dat de FED stopt met QE als blijkt dat ze de lange rente niet naar beneden krijgen en die eerder neigt te stijgen?

quote:

Op maandag 15 november 2010 17:10 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]


Ja, de QE streeft daarmee haar doel voorbij (een lage rente berwerkstellen) en verder QE zal DIRECT averechts werken. Het is dan game-over voor de FED, men heeft dan geen keuze meer.

quote:

Op maandag 15 november 2010 17:10 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]


Ja, de QE streeft daarmee haar doel voorbij (een lage rente berwerkstellen) en verder QE zal DIRECT averechts werken. Het is dan game-over voor de FED, men heeft dan geen keuze meer.

quote:

Op maandag 15 november 2010 17:53 schreef pberends het volgende:
De bondmarket is 1000 keer sterker dan de Fed. Als de Fed echt teveel 'bijdrukt' stijgen de rentes de pan uit, ook al probeert de Fed ze te drukken .

quote:

Op maandag 15 november 2010 20:45 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]


Dat is ook wat ik zeg