IMF slaat alarm: mogelijke mondiale financiële systeemcrisis

quote:

The IMF called for "decisive policy action" to strengthen the global financial system, buffeted by fallout from the subprime crisis, noting that authorities worldwide must also "think the unthinkable" so that they can better anticipate and react to potential global economic risks.
"By now, there is little doubt that risks of further escalation of this crisis are rising and decisive policy action will be required to put the global financial system and global economy on a firmer footing," said John Lipsky, First Deputy Managing Director of International Monetary Fund (IMF).
"The first priority must be to reverse the spreading strains in global financial markets, and to restore the normal functioning of the financial system in advanced economies," he stated in an address at the Peterson Institute for International Economics in Washington, DC.
"The actions taken yesterday [March 11]," Lipsky added, "by several central banks are helpful, as they reflect a recognition of this critical need to assure market liquidity."
Review of IMF thinking
Lipsky's speech "Dealing with the Financial Turmoil: Contingent Risks, Policy Challenges, and the Role of the IMF," outlines current IMF thinking on global economic and financial developments with the aim of focusing public attention on the importance of policy makers and regulators in advanced, emerging and developing countries taking steps to guard against contingent risks that could further deepen already significant policy challenges.
Though advanced economies are taking steps in the right direction, integration of financial markets globally implies more rapid and potent spillovers to other economies, Lipsky warned. Policy actions worldwide, so far, "may not prove to be adequate" to deal with the "low probability but high impact events" that may materialize and undermine global financial stability. "Policymakers as a matter of course need to `think the unthinkable,' and to consider how they would plan to react if contingencies arise. The need to prepare systematically for potential risks has been demonstrated amply during the past few months."
Lipsky pointed to the potential for a "global financial decelerator" that could amplify the impact of financial turmoil on the real economy.
"A downward credit spiral, driven by rising defaults or margin calls that forces asset sales even as the value of collateral deteriorates could produce new rounds of deleveraging and asset price deflation," he explained.
The senior IMF official underscored the role of the IMF in the current global environment, noting that that Fund has the expertise to help countries determine whether they have space for countercyclical policies. "At the IMF, we are giving serious thought to what can be done if contingent risks materialize," he said, adding that "we are using our expertise and many years of experience in helping our member countries weather crises to think about what policies might prove most effective."
Countercyclical policies
Lipsky stated that in the current environment, monetary policy may be less effective than in past episodes. For that reason, he explained, the IMF has looked at the role of countercyclical fiscal policy. "In the United States, where growth has slowed significantly, the temporary and targeted fiscal stimulus already enacted should help to support demand.
"Of course, the rest of the world will not be immune to the slowdown in the United States, especially if it becomes serious. In these circumstances, contingency planning is also required...we are advising our members to consider whether they have room to adopt temporary fiscal measures, if needed."
The financial crisis started in a relatively small part of the U.S. financial system—the subprime mortgage market—but has now become a global problem, he said. And even though the problem is essentially financial in origin, the complex interlinkages between financial markets and economic activity have put the global economy at risk.
The IMF has said that it expects global growth, affected by recent financial market turbulence and a weakening U.S. performance, will slow to 4.1 percent in 2008, down from an estimated 4.9 percent last year. But Lipsky said the world should be ready for a further deterioration.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 18:54 schreef Perrin het volgende:
Pakje sigaretten voor die zak aardappelen?

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:01 schreef LXIV het volgende:

[..]

Op zich is tabak natuurlijk een ideaal betaalmiddel. Het is licht, bederft niet, is op te delen in kleine hoeveelheden en je kunt het desnoods ook nog oproken. Helaas ben ik gestopt met roken, en vrees dat ik weer ga beginnen wanneer ik de hele dag met cigaretten op zak lopen moet.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 19:57 schreef Lubbert het volgende:
Met dank aan George Bush en z'n peperdure oorlog in Irak. Kolere wat hep die man er een puinhoop van gemaakt.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:19 schreef gronk het volgende:
Offtopic: is die aflevering ergens online te vinden?

quote:

Het International Monetary Fund (IMF) waarschuwt autoriteiten wereldwijd om plannen op te stellen voor het geval 'het ondenkbare' werkelijkheid wordt. Landen moeten zich voorbereiden op een situatie waarbij een uit de hand gelopen kredietcrisis uitmondt in een wereldwijde financiële systeemcrisis, zo meldt RTL.

Sterkere maatregelen

De gecoördineerde actie van de Fed, de ECB en andere centrale banken van afgelopen dinsdag had een positief gevolg, maar sterkere maatregelen kunnen mogelijk zijn. Het IMF waarschuwt ook dat de kredietcrisis volledig uit de hand kan lopen. De kans hierop is zeer klein, maar de gevolgen zouden enorm zijn.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:22 schreef Yildiz het volgende:
Het IMF zei ook al dat de hypotheekrenteaftrek eruit moest. Mij leek dat het IMF wel beter wist dan de gemiddelde politicus met vaak niet eens een economische studie, maar hey, wie ben ik.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:23 schreef tony_clifton- het volgende:
Aan de andere kant is geld inpompen geen redding uiteindelijk, er moet iets fundamenteels veranderen. Lenen om leningen af te betalen is geen goede manier.

En recessies en crashes zijn een normaal fenomeen. Ben ik nu de enige die vind dat zo'n periodes 'grote kuis' houden in de economie; kleine rommelbedrijven gaan failliet enz, er komt ademruimte om opnieuw sterk te kunnen groeien.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:34 schreef IHVK het volgende:

[..]

Lenen om te lenen.
Volgens mij is me iets bijgebleven van een geschiedenis les. Jaren '20 '30. Economie stort in? Voedingsbodem voor NSDAP en dus WOII?

En nu doen we gewoon weer precies hetzelfde? Slim

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:45 schreef tony_clifton- het volgende:

[..]

Dat lijkt mij toch iets anders dan vandaag de dag . Tijdens het interbellum hebben de overwinnaars (Frankrijk, USA, Commonwealth, België) eenzijdig beslist om alle kosten voor de oorlog op de Duiters te verhalen.
Niet alleen was dat een doodvonnis voor die economie, voor iedereen die daar woonde was het nog eens bijzonder frustrerend aangezien zij als 'verliezer' absoluut niets te zeggen hadden. Als er dan iemand komt die zegt wat men wil horen en dan nog eens een gemakkelijke zondebok kan aanduiden...

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:47 schreef IHVK het volgende:

[..]

Ja dat klopt. Maar volgens mij was er dus ook een wereldwijde crisis die het allemaal nog erger maakte?
En die crisis was dus ontstaan omdat mensen (in de VS ook vooral) leenden om te lenen. Wat leidde tot een piramide structuur die uiteindelijk instortte.

http://en.wikipedia.org/wiki/Great_Depression
http://nl.wikipedia.org/wiki/Grote_Depressie

Deze dus.

quote:

Op vrijdag 14 maart 2008 20:55 schreef tony_clifton- het volgende:

[..]

Na de legendarische crash van eind jaren '30 ging 't Amerika ook niet voor de wind inderdaad. Het is pas vanaf het moment dat Amerika overschakelde op een economie die volledig in het teken stond van de oorlog dat het is beginnen omslaan.
Vanaf dan is het ook snel gegaan. Amerika heeft maar 3,5 jaar echt meegedaan (Pear Harbor was in december '41, in Europa duurde het maar 2 jaar). Tegen de tijd dat Duitsland in zicht kwam was er echter al een flinke vooruitgang en groeide de reguliere economie al terug.

Alleen denk ik dat vandaag de dag eens géén oorlog meer goed zou doen .


De staatsinterventie die men in wikipedia bedoelt ten tijde van de Grote Depressie lijkt mij eerder ook praktischer gericht dan nu. Ipv geld in te pompen bouwde men vroeger bijvoorbeeld een brug of een nieuwe autosnelweg. Dat veroorzaakte een grote vraag naar werkkrachten, deze werden kapitaalkrachtiger en konden hun geld uitgeven, en nadien kon de staat hun investering terugverdienen door tolheffingen, ...

Maar ben geen expert op dat gebied.
Op geen enkel financieel gebied trouwens .

Eigenlijk op geen een gebied .