Wereldwijde koersval beurzen #04: Free money for the poor.

quote:

This points out the mistake many homebuyers made during the boom - they only looked at the monthly payment, and not the price. With low teaser rates, optional negative amortizing payments, and other mortgage innovations, it was easy for a homebuyer to get into a home at 13 or 14 times income.

quote:

Suspended Animation


Markets seem to be in suspended animation mode, zipping and getting zapped by a variety of relevant and irrelevant newsbits, rumors and wishful expectations. The latest were Mr. Buffet's offer to assume the monolines' municipal bond insurance books and the agreement between a group of banks to freeze home-owner foreclosure actions for 30 days.

They are both "no-brainers"..


Of course, Mr. Buffet wants the muni insurance business! It's the profitable cream which, if removed from the monolines' books, will leave them with the rapidly souring structured finance insurance business, hastening their demise. The sly old gentleman does not expect the ailing insurance companies to accept voluntarily; he's just placing a marker on the table, for the event that monolines go under and their municipal business has to be transferred to other insurers - for example, his own recently formed credit insurance company.

In the meantime, credit risk for corporate bonds keeps going up and up, even for investment grade names.

CDX Investment Grade Index (Chart: Markit)


As for the 30-day "freeze" plan, it's a delaying tactic in anticipation of further deep Fed interest rate cuts, which could ease some of the pain in the upcoming wave of adjustable rate mortgage resets. The initiative's name is straight out of Depression Era programs: "Hope Now". Now, it looks to me, Hope is the only thing being offered to the desperate investors who see the value of their "creature feature" securities plunge deeper and deeper into the toxic waste dump, from which they initially arose...and Hope dies last.

quote:

Jobs And Wages Recap

Teachers in California were given an ultimatum to freeze wages.
The situation in California is going to get much worse.

Massive layoffs are coming at Bear Stearns (BSC), Chrysler, Citigroup (C), Ford (F), Covidien (COV), General Motors (GM), IndyMac (IMB) and Sprint Nextel (S).
GM wants union wages to drop to $14 an hour from $28 an hour.
GM is wants to walk away from pension obligations via buyouts.
Deflation is now hitting wages and employment. Teachers unions nationwide are not going to like what's coming one bit. The bargaining has only just begun. Unemployment is going to skyrocket.

quote:

Op woensdag 13 februari 2008 09:17 schreef simmu het volgende:
en hier: http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/ een voorbeeld van wat de gevolgen kunnen zijn van de huizencrisis.

denk eraan: het linkt allemaal:


1) hypotheek niet meer betalen --> huis weg
2) huis weg --> geen belastinginkomsten voor overheden
3) geen belastinginkomen voor overheden --> ontslagen!
4) ontslagen --> geen inkomen
5) geen inkomen --> hypotheek niet meer betalen
--> 1)

enzovoorts.

samenvatting van het bericht:
[..]

quote:

Op woensdag 13 februari 2008 09:11 schreef simmu het volgende:
uit: http://suddendebt.blogspot.com/
[..]

quote:

Op woensdag 13 februari 2008 10:07 schreef Drugshond het volgende:

[..]

http://www.financialsense.com/Market/barbera/2008/0212.html

Ik zat net ook te lezen..... Lijkt meer op het vet van de botten afsnijden. Accepteren van het voorstel is het einde oefening voor sommige obligatieverzekeraars. Maar je hebt wel een deel van de constructie gered.
En dat is een heel harde trade-off. Warren Buffet heeft wel gelijk dat hij het zo wil aanpakken. Strategisch gezien verliezen banken hierdoor minder geld.

quote:

Op woensdag 13 februari 2008 11:47 schreef athlonkmf het volgende:
De oorzaken voor een (mogelijke?) recessie in amerika is wel duidelijk, maar wat moet er nou gebeuren om het tij te keren?
De troepen terug laten trekken? Wapens verkopen?

Renteverlaging helpt immers maar even en zal de schulden van mensen alleen maar toe laten nemen.

quote:

Auction-Bond Failures Roil Munis, Pushing Rates Up (Update2)

By Martin Z. Braun

Feb. 13 (Bloomberg) -- A wave of bonds sold by U.S. municipal borrowers with rates set through periodic auctions failed to attract enough buyers in recent days as banks including Goldman Sachs Group Inc. and Citigroup Inc. that run the bidding wouldn't commit their own capital to the debt.

Rates on $100 million of bonds sold by the Port Authority of New York and New Jersey, with bidding run by Goldman, soared to 20 percent yesterday from 4.3 percent a week ago, according to data compiled by Bloomberg. Presbyterian Healthcare in Albuquerque and New York state's Metropolitan Transportation Authority also experienced failures, officials said.


...............................

quote:

Op woensdag 13 februari 2008 18:11 schreef simmu het volgende:
mish heeft ook iets te zeggen over olie en oorlog: http://globaleconomicanalysis.blogspot.com/

tis weer een lang artikel, met veel plaatjes, dus iedereen mag zelf klikken

quote:

Abu Dhabi's renewable energy initiative, Masdar, has laid the cornerstone of its carbon-neutral, waste-free city, saying it will invest $22bn in the hope that the project becomes a blueprint for sustainable development around the world.

Oil-rich Abu Dhabi said it was committing $15bn (¤10.3bn, £7.7bn) into a broad range of alternative energy projects beyond Masdar City, such as solar and hydrogen power plants and solar panel manufacturing sites.

Foster & Partners architects will design the car-free city, housing 50,000 residents by 2016. Masdar's research institute, founded in partnership with the Massachusetts Institute of Technology, will be located in the 6.5 sq km development that aims to turn into an alternative energy cluster for 1,500 -businesses.

"Masdar City will become the world's hub for future energy," said Sultan al-Jaber, Masdar's chief executive. "By taking sustainable development and living to a new level, it will lead the world in understanding how all future cities should be built."

quote:

Het komt er op aan welke kwaliteit de jaarbalansen ven de financiële instellingen zullen hebben. Openheid en transparantie zijn gevraagd. Accountants en toezichthouders moeten internationale vergelijkingsmaatstaven aanleggen, want als enkele banken minder streng boekhouden, zitten we nog altijd met het vertrouwensprobleem.

Er kan van worden uitgegaan dat de balansen en de afschrijvingen die tot nu toe zijn gepubliceerd, zuiver zijn. En er is geen reden om aan te nemen dat dat bij de binnenkort te verschijnen balansen van financiële instellingen anders zal zijn. Dus keert het vertrouwen vroeger of later terug.

quote:

Op donderdag 14 februari 2008 08:55 schreef ItaloDancer het volgende:
Behoorlijke koersexplosie in Azië (3 tot 4,5 procent hoger op de meeste plaatsen, de Nikkei leidt). We gaan weer zo groen als ik weet niet wat openen (450 pnt). Maar goed het is dus even feest totdat er nieuwe slechte cijfers over de Amerikaanse economie gaan komen (die zúllen er komen).

quote:

Muni Regulators Seek Disclosure on Auction-Rate Bonds (Update2)

By Michael Quint

Feb. 15 (Bloomberg) -- U.S. banks and securities firms may be forced to disclose more information on bidding for auction- rate bonds after dealers stopped buying the securities, triggering more than $20 billion of failures this week that squeezed local governments nationwide.

The U.S. municipal bond market's main regulator, the Municipal Securities Rulemaking Board, plans to seek comment on whether dealers should reveal the number of bidders and disclose how often auctions fail in the $330 billion market for the securities, whose rates are set periodically at auctions, said Executive Director Lynnette Hotchkiss.

Banks including Goldman Sachs Group Inc. and Citigroup Inc. allowed more than 100 auctions to fail this week after they were unable to attract bidders and decided not to buy unwanted securities. The failure nearly doubled borrowing costs on $15 million of bonds sold by Harrisburg International Airport in Pennsylvania to 14 percent, said executive director Tim Edwards. The Port Authority of New York & New Jersey's rate reset at 20 percent on $100 million of debt, up from 4.3 percent a week ago

quote:

Op donderdag 14 februari 2008 08:55 schreef ItaloDancer het volgende:
Maar goed het is dus even feest totdat er nieuwe slechte cijfers over de Amerikaanse economie gaan komen (die zúllen er komen).

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 15:32 schreef ItaloDancer het volgende:
En Citigroup heeft de tegoeden van één van zijn hedgefunds (met een totaal belegd vermogen van 500 miljoen dollar) bevroren nadat investeerders, die een belang van 30% hadden in het hedgefund, hun geld wilden terughalen. Ook lekker

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 14:57 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Nou daar heb ik dus slechts anderhalve dag op hoeven wachten:
VS Empire Manufacturing Index -11,7 (verwacht: +6,5)
VS Importprijzen Januari m/m +1,7% (verwacht +0,5%)

Europa staat rond de 2% in de min maar dat is nog een zuinige reactie. Op dit soort cijfers moeten we vanavond de 12.000 punten eigenlijk gedag zeggen. We wachten af....

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 16:09 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Kan en mag dat zomaar?

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 17:25 schreef Papierversnipperaar het volgende:

[..]

Rechtzaakje iemand?

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 20:19 schreef Drugshond het volgende:
Toch frapant dat zo'n vele kleine acties een sneeuwbal effect hebben veroorzaakt. Er hebben een boel 'knappe koppen' liggen slapen en nooit gedacht aan een "what if" scenario.
In eigen land ben ik ook wel benieuwd naar de pensioenfondsen... bij het kleinste zuchtje tegenwind zitten ze al te miepen over een dekkingsgraad. Was in 2003 al zo... maar nu klappen ze nog harder uit de banken.

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 20:19 schreef Drugshond het volgende:
Toch frapant dat zo'n vele kleine acties een sneeuwbal effect hebben veroorzaakt. Er hebben een boel 'knappe koppen' liggen slapen en nooit gedacht aan een "what if" scenario.
In eigen land ben ik ook wel benieuwd naar de pensioenfondsen... bij het kleinste zuchtje tegenwind zitten ze al te miepen over een dekkingsgraad. Was in 2003 al zo... maar nu klappen ze nog harder uit de banken.

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 20:19 schreef Drugshond het volgende:
Toch frapant dat zo'n vele kleine acties een sneeuwbal effect hebben veroorzaakt. Er hebben een boel 'knappe koppen' liggen slapen en nooit gedacht aan een "what if" scenario.
In eigen land ben ik ook wel benieuwd naar de pensioenfondsen... bij het kleinste zuchtje tegenwind zitten ze al te miepen over een dekkingsgraad. Was in 2003 al zo... maar nu klappen ze nog harder uit de banken.

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 20:19 schreef Drugshond het volgende:Er hebben een boel 'knappe koppen' liggen slapen en nooit gedacht aan een "what if" scenario.

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 22:49 schreef gronk het volgende:
http://sacrealstats.blogs(...)ial-real-estate.html

Misschien een aardig idee om in dit soort leegstaande wijken wat oorlogsfilms op te nemen?

quote:

In the most ominous indicator yet of the Sacramento region's struggling housing market, January saw nearly as many people lose their homes as buy them. The nearly equal number of home sales and foreclosures stems from still-rising numbers of bank repossessions and what's typically one of the slowest months on the real estate sales calendar.

Still, the tallies reveal an unprecedented phenomenon in a region where sales and home values have been declining since summer 2005. Every business day during January in the region, an average of 85 people lost their homes to lenders, almost double the number of foreclosures from September, according to Foreclosures.com, a Web site for real estate investors.

The foreclosures -- more than 10,000 last year in the eight-county capital region -- are fast pushing down home sales prices. Sacramento County's 1,077 closed escrows for new and existing homes were the lowest for January since 1996. The 354 home sales in Placer County were the lowest since 1995 for a January.

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 22:46 schreef SeLang het volgende:

[..]
Zou jij een paar ton van je eigen geld uitlenen aan iemand die geen inkomen heeft?

quote:

Op zaterdag 16 februari 2008 00:24 schreef henkway het volgende:

[..]

Zeker niet om een huis te kopen wat 200.000 dollar boven de werkelijke bouwkosten ligt

quote:

Op vrijdag 15 februari 2008 16:15 schreef ItaloDancer het volgende:
Geen idee, blijkbaar kan het dus.

Universiteit van Michigan consumentenvertrouwen februari (voorlopig): 69,6 (verwacht: 76)


Maar nog wankelt Wall Street nauwelijks. Speelkwartier is nog steeds niet over. Wanneer wel??

quote:

Op zaterdag 16 februari 2008 00:48 schreef henkway het volgende:

[..]

laagste punt 2003
hoogste punt eind 2000???
wat bewijst dat??
http://upload.wikimedia.o(...)fidence1997-2007.gif
[afbeelding]

quote:

Op zaterdag 16 februari 2008 07:51 schreef indahnesia.com het volgende:

[..]

dat beleggers compleet achterlijk zijn?

quote:

Op zaterdag 16 februari 2008 10:23 schreef henkway het volgende:

[..]

Dat beleggers niet weten waar het hoogste punt is ofwel dat het tijd is om uit aandelen te gaan op een index van 125 en in aandelen te gaan op een index van 75 .

Juist of niet??

2001 valt samen met een AEX van 700
2003 valt samen met een AEX van 230
2006 valt samen met een AEX van 560
Als de AEX dus nu 430 is bij index 76 is, dan is het tijd om de komende maanden voorzichtig in te stappen

quote:

Op zaterdag 16 februari 2008 11:19 schreef SeLang het volgende:
De beurs is zelf een leading indicator.
De meeste economische cijfers zijn lagging indicators.
Het is dus onzin om te proberen de beurs te voorspellen uit economische cijfers.
Omgekeerd kan wel.