Handelaren verdienen miljoenen met manipulatie bitcoin op Polymarket

Handelaren op het Amerikaanse gokplatform Polymarket zouden in twee maanden tijd ongeveer 8,2 miljoen dollar hebben verdiend door de Bitcoin-koers te manipuleren. Dat blijkt uit onderzoek van wetenschappers van onder meer Stanford University. Het geld kwam vooral uit de zakken van particuliere beleggers, die de weddenschappen op Polymarket verloren doordat de koers vlak voor de afrekening kunstmatig werd beïnvloed.

Hoe de manipulatie op Polymarket werkte

Voor het onderzoek keken de wetenschappers naar korte weddenschappen op de Bitcoin-koers. Vlak voor de afrekening op cryptobeurs Binance dook steeds hetzelfde patroon op: grote koop- of verkooporders zorgden voor een korte koersbeweging. Handelaren die op dat moment een weddenschap open hadden staan, profiteerden daarvan doordat zij de uitslag zo in hun voordeel konden duwen.

In totaal onderzochten de wetenschappers ongeveer 16.000 contracten over een periode van twee maanden. Bij weddenschappen waarvan de uitkomst vlak voor het sluiten nog vrijwel gelijk opging, was de handelsactiviteit op Binance gemiddeld bijna vier keer zo hoog als op andere momenten. Dat wijst er volgens de onderzoekers op dat de koers doelbewust werd beïnvloed.

Particuliere beleggers de dupe van Bitcoin-manipulatie

Gokplatformen als Polymarket worden normaal gesproken gebruikt voor weddenschappen op verkiezingen of sportwedstrijden, waarbij niemand de uitkomst zelf kan sturen. Bij weddenschappen op een financieel product als Bitcoin ligt dat anders: handelaren kunnen de onderliggende koers zelf beïnvloeden en zo hun eigen winst veiligstellen.

De manipulatie deed zich vooral 's nachts en in het weekend voor. Op die momenten is de handel dunner, waardoor de koers gevoeliger is voor kleine, gerichte transacties. Daardoor konden relatief kleine bedragen een grote invloed hebben op de uitkomst van de weddenschappen, vaak ten koste van gewone beleggers die niet op de hoogte waren van de manipulatie.

Polymarket belooft aanpassingen

Een woordvoerder van Polymarket laat weten te werken aan een nieuw systeem, waarbij de prijs niet meer op één enkel moment wordt vastgesteld, maar over een langere periode wordt gemeten. Dat moet de kans op manipulatie verkleinen en de betrouwbaarheid van de markt vergroten.

Een cryptoanalist noemt het geconstateerde patroon tegenover Bloomberg zorgwekkend, maar plaatst ook een kanttekening. Volgens hem is het nog onduidelijk of de handelaren die de koers op Binance beïnvloedden dezelfde personen zijn als degenen die de winst op Polymarket opstreken.

De uitkomsten van het onderzoek zijn extra relevant omdat steeds meer grote beurzen voorspellingsmarkten omarmen. Derivatenbeurs Cboe kondigde in januari al aan met dit soort producten te beginnen, en ook de Nasdaq heeft een vergunning aangevraagd voor vergelijkbare contracten.

Bron