Verwachting: De toenemende stimuleringsmaatregelen en de aanhoudende lage rente zal de beurskoersen op niveau houden. De AEX zal in een bandbreedte van 380-440 schommelen. Kanshebbers 2014: Aegon, BAM en Unilever
cash/spaardeposito: Rendement blijft negatief door de lage rente, de hoge vermogensrendementsheffing en hoge inflatie. Niet doen, er is altijd iets beters
Obligaties/perps: Door koersstijgingen rendementen lager dan in 2013. Kans op dalende koersen bij het niet meer drukken van de rente. Mogelijk een negatief rendement.
Goud/Zilver: Geen peil op te trekken, afblijven.
Huizen/onroerend goed: De lage rente en de huurstijgingen houden de huizenprijzen op peil. De afgekondigde fiscale/financieringsmaatregelen hebben een beperkt effect.
Strategie: Leverage creeeren door het schrijven van Deep In The Money opties (goedkoop lenen), 75% obligaties en 50% aandelen in de porto.
Zie hier mijn voorspelling van afgelopen jaar: AEX / Jouw doelstellingen, verwachtingen en strategie voor 2014 Rendementsdoelstelling voor 2014 ruim behaald (10,84%(
= 125%quote:Op maandag 5 januari 2015 09:27 schreef LXIV het volgende:
75% obligaties en 50% aandelen in de porto.
Als je weet hoe groot je portefeuille was op 1 januari, op 31 december, je weet op welke dag je stortingen/onttrekkingen hebt gedaan, dan kun je met Excel je rendement berekenen, met behulp van de XIRR functie, verdere uitleg hier: http://www.passive-income(...)rtfolio-returns.html
Verwachting: De aandelen markt in zijn geheel is waarschijnlijk overgewaardeerd. Maar dat betekent niet dat er geen aantrekkelijk geprijsde bedrijven verhandeld worden. Large caps zijn soms ook verkeerd gewaardeerd. De redenering dat, omdat er vandaag de dag zoveel info is en het vooral grote investeerders (hedge funds, pensioenfondsen etc) zijn die op de markt actief zijn, en dat automatisch betekent dat large caps correct gewaardeerd zijn, is helemaal fout naar mijn mening.
Ik zal een voorbeeld geven.
Het meest waardevolle bedrijf is Apple, een beurswaarde van ruwweg $650 miljard. In 2014 is de beurskoers van Apple ~40% gestegen. Dat betekent dat aan het einde van 2014 het bedrijf $200 waardevoller was, dan begin 2014. 486 bedrijven van de S&P 500 zijn kleiner dan $200 miljard. Het is onwaarschijnlijk dat het bedrijf een intrinsieke waarde van $200 meer heeft gekregen in die 12 maanden tijd.
Als we nog 6 maanden verder terug gaan, mid 2013, had Apple een beurswaarde van $325 miljard. De beurswaarde is verdubbeld in 18 maanden, maar is de intrinsieke waarde ook verdubbeld in 18 maanden? Ik denk dat dat zeer onwaarschijnlijk is.
Ik zeg niet dat Apple nu overgewaardeerd is, of eerst ondergewaardeerd en nu fair value, of dat je je aandeel nu moet kopen of verkopen etc. Ik denk dat die beide waarderingen, mid 2013 en nu, niet beide goed kunnen zijn. Één zit totaal mis. Verkeerde waarderingen, zelfs in de grootste bedrijven komen absoluut voor.
Het is aan de investeerder om dat soort verkeerde waarderingen te spotten.
Verwachting
Ik verwacht dat de mondiale aandelenmarkten blijven stijgen want TINA. De rentes zijn laag en zolang de Fed en de Bank of Japan blijven drukken zal een groot gedeelte van dat geld in de aandelenmarkt terechtkomen.
Meer mensen met beginnende hoogtevrees?
STilzitten en niets doen is mijn ervaring. En spreiding.
Ik heb 2 weken geleden ge-deriskt door mijn gemiddelde hefboom te verlagen (zit nu op 1). Ik blijf echter long.quote:
Nu mijn rendement over 2015 in februari al de 20% heeft aangetikt (dankzij Aegon, BAM en Unilever zoals getipt in de OP), zit ik toch te overwegen om dit rendement dan maar te nemen. Voor de rest van het jaar kan ik zonder veel risico nog wel 5% nemen, en dan kom ik in totaal op 25% uit, 2,5x mijn beoogde rendement. Ik zou het een beetje raar vinden als de AEX zou doordenderen naar de 550 (al durf ik ook niet te speculeren dat dit niet zou gebeuren).
Meer mensen met beginnende hoogtevrees?
Dat geldt nu ook voor mij. Ik creerde leverage door bijvoorbeeld ipv voor E100 aan aandelen te kopen, een put te schrijven voor dezelfde hoeveelheid aandelen en het geld dan in obligaties te stoppen. Nu heb ik ca. 1/3 aandelen en 2/3 obligaties. Geen leverage, wel long.quote:
[..]
Ik heb 2 weken geleden ge-deriskt door mijn gemiddelde hefboom te verlagen (zit nu op 1). Ik blijf echter long.
Waarom ga je dan niet ook short long op één call?quote:
Dat geldt nu ook voor mij. Ik creerde leverage door bijvoorbeeld ipv voor E100 aan aandelen te kopen, een put te schrijven voor dezelfde hoeveelheid aandelen en het geld dan in obligaties te stoppen. .