Beursvloer #251 - Hebzucht houdt de mens in zijn greep

quote:

Op maandag 10 maart 2014 21:32 schreef LXIV het volgende:

[..]

De markt is fors gewaardeerd, ik zal de laatste zijn die dat tegenspreekt. Maar dat heeft ook reele oorzaken, zoals al lang een hele lage rente bijvoorbeeld. Ik zou niet zo snel te massaal gaan shorten,want, zoals je zelf al aangaf, de markten kunnen langer irrationeel blijven dan jij solvabel.

Het is ook niet compleet irrationeel meestal. Want stel je bent een pensioenfonds en je moet 4% maken, dan gaat dat niet alleen met rente. Er is daarom veel kapitaal hectisch op zoek naar rendement, en dat drijft de koersen denk ik vooral op. Duurt niet eeuwig, maar mogelijk wel lang! Zou niet meer exposure hier willen hebben dan 5-10% van de porto.

Daar heb je helemaal gelijk in. Er is ook geen alternatief wat er inderdaad voor zorgt dat de bubble maar verder wordt opgeblazen. Mijn short posities heb ik in dingen waarvan ik denk dat er in ieder geval een correctie op komt. Tesla begint wat te haperen, facebook had ik gekocht na de dure overname whatsapp en de sp heb ik op ruime stop loss staan. Mocht er een kleine correctie kopen dat verkoop ik weer en wat totdat het weer hoog staat, totdat ik deze een keer echt goed naar beneden gaat.

Cash en dus positie aan de zijlijn heeft niet mijn voorkeur, maar ik weet gewoon niet waar ik op dit moment in moet investeren. Kan echt niet met een gerust hart investeren in deze overgewaardeerde markt. Het is mij veel te bullish. Beetje the greater fool theory, maar hoeveel fools zijn er nog over? Liever iets te conservatief dan de laatste en enige echte fool zijn.

Heb jij nog goede alternatieven voor aandelen? Misschien een deel naar de "veilige" haven goud? Al wordt dit misschien niet meer geheel gezien als veilige haven, maar China blijft toch de neiging hebben naar goud te vluchten.

Eigenlijk niet echt. Ik zit ook met het probleem dat de waarderingen hoog zijn (dus de rendementen laag). Tegelijkertijd moet ik ook aan mijn belastingverplichtingen en vermogensbehoud voldoen.

Wat je wel kan doen is stockpicking. Als je er in gelooft. Gisteren SBM opgepakt, zie ik toch wel als een kans. Met hangen en wurgen toch nog op 6,5% rendment voor 2014 uitgekomen, bij een AEX rond het nulpunt. Vind ik prima. Vastrenderend haal ik er ook nog wel 4% uit (sowieso) en dan ben ik al ruim over mijn bescheiden doelstelling van 8% heen voor dit jaar. Ben ik tevreden.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2014 09:45 schreef LXIV het volgende:
Eigenlijk niet echt. Ik zit ook met het probleem dat de waarderingen hoog zijn (dus de rendementen laag). Tegelijkertijd moet ik ook aan mijn belastingverplichtingen en vermogensbehoud voldoen.

Wat je wel kan doen is stockpicking. Als je er in gelooft. Gisteren SBM opgepakt, zie ik toch wel als een kans. Met hangen en wurgen toch nog op 6,5% rendment voor 2014 uitgekomen, bij een AEX rond het nulpunt. Vind ik prima. Vastrenderend haal ik er ook nog wel 4% uit (sowieso) en dan ben ik al ruim over mijn bescheiden doelstelling van 8% heen voor dit jaar. Ben ik tevreden.

Tja blijft lastige situatie. Ik doe beleggen er bij als hobby en inflatiecompensatie, dus het is in mijn geval prima om een tijdje cash te zitten. Laatste jaren heb ik al veel meer rendement gepakt dan ik had verwacht, wat niet heel lastig is in een bull market. Ik denk dat het inderdaad maar wachten is totdat er een goed alternatief komt en er lucht uit de bubble kan.

Ik zie de komende jaren geen beter alternatief voor rendement. Het blijft toch echt bij beleggen?

Als je nou ECHT niet weet wat je met je geld aan moet, maar je houdt niet van een cash-positie (waar ik me geheel in kan vinden, mij kriebelt dat altijd ook...) waarom koop je dan geen RDSA? Dat bewoog al tussen de 24 en 27 heen en weer toen schepen nog van hout en mannen nog van staal waren. En het kan zijn dat je koopt en de koers daarna daalt; het kan ook zijn dat je koopt en de koers daarna stijgt. Soit. Maar hoe dan ook, als je er af blijft krijg je een mooi percentage dividend.

Ik volg het al een tijdje, en heb een paar keer het geluk gehad een golfbeweging juist in te schatten en middels verkoop / terugkoop mijn aantal shell in de porto mooi te vermeerderen. Shell beweegt niet vaak spectaculair, maar dat is juist wat het "veilig" maakt. En al gaat het mis, dan ga je toch gewoon ~5% dividend vangen tot de koers weer terug omhoog is?

Al met al: niet spectaculair of zo, maar wegens het dividend erg solide. En mocht het onverhoopt tóch stijgen, dan heb je alsnog winst, en dat was sowieso het plan, toch? Ik zie mezelf als beleggers-n00b, maar shell geeft mij het gevoel dat ik een solide pilaar in de porto heb.

Onderschat het risico niet van RD. Die stonden 3 jaar terug ook op 16 euro. Zo stabiel is het ook weer niet.
Maar je kunt zoiets wel doen. RD of UN. Helemaal leuk om er ook nog een call op te leggen. Heb je zó 9% rendement. Maar dus wel degelijk een risico op 40% koersdaling.
Heb trouwens zowel RD als UN als langeschreven puts lopen. Doet niet veel, maar levert indirect toch wat rente op.

Is er weer iets mis met de oil drillers?

Ensco heeft een p/e van nog geen 10, een yield van bijna 6% en het aandeel noteert licht onder de boekwaarde.

http://finance.yahoo.com/q?s=ESV

Een ETF op corporate bonds ?

Saai zo met een beurs die plat ligt

quote:

Op dinsdag 11 maart 2014 11:09 schreef Zith het volgende:
Een ETF op corporate bonds ?

Ik moet mij daar nog eens goed in verdiepen. Zit ook te kijken naar futures van commodities. Ook wel interessant om eens buiten mijn standaard investeringen te kijken.

quote:

Op dinsdag 11 maart 2014 10:02 schreef sitting_elfling het volgende:
Ik zie de komende jaren geen beter alternatief voor rendement. Het blijft toch echt bij beleggen?

Dat betwijfel ik, euforisch zijn we allang (zie waarderingen van zowat alles).

Mijn onderbuikgevoel zegt dat er binnenkort (een jaar is imo ook binnenkort) een trigger komt in een van de EM. Daar is het in een flink tempo aan het verslechteren en de gevolgen daarvan komen nog aan de oppervlakte. Aldus de glazen bol.

De prijs van koper en ijzer zakt al

quote:

Op dinsdag 11 maart 2014 13:08 schreef koffiemetmelkensuiker het volgende:
Saai zo met een beurs die plat ligt

Nu niet zo saai maar zwaar ruk

Ben al 2 % "virtueel" kwijt van mijn portefeuille

quote:

Op woensdag 12 maart 2014 13:28 schreef piepeloi55 het volgende:

[..]

Dat betwijfel ik, euforisch zijn we allang (zie waarderingen van zowat alles).

Mijn onderbuikgevoel zegt dat er binnenkort (een jaar is imo ook binnenkort) een trigger komt in een van de EM. Daar is het in een flink tempo aan het verslechteren en de gevolgen daarvan komen nog aan de oppervlakte. Aldus de glazen bol.

Een dalende markt geeft alleen maar meer opties

Een dalende markt betekent niks anders dan stijgende rendementen. Dat kan ik alleen maar toejuichen. Niets erger dan rendementen die lager zijn dan de inflatie + belastingen!

En wat voor premium tov de boekwaarde acht jij gerechtvaardigd gezien de gemiddelde groei?

[ Bericht 4% gewijzigd door JimmyJames op 13-03-2014 13:04:33 ]

Wat vinden we van James Richards ?

http://www.rtlnieuws.nl/e(...)ysteem-zal-instorten

de lofzang op Europa ... hij denkt dat er weer een crisis komt, en dat de FED dan niks kan doen en de dollar zijn reserve status verliest aan de SDR van het IMF , misschien goud gedekt
dus... goud naar 7000 dollar..

Een ETF S&P500 had in de laatste 5 jaar beter gepresteerd en minder gekost

quote:

Op donderdag 13 maart 2014 14:47 schreef monkyyy het volgende:

[..]

Cool, ik spring in m'n DeLorean.

Oh, ik dacht dat we de resultaten van financiele producten aan het noemen waren. Blijkbaar is het resultaat van 2 decennia geleden belangrijker dan het resutlaat van de afgelopen paar jaar?

quote:

Op woensdag 12 maart 2014 21:45 schreef monkyyy het volgende:
Mini Berkshire gevonden

https://www.google.com/finance?q=mkl&ei=QMMgU5iGJajCwAOmTg

Ook in principe een verzekeraar die een equity portfolio eraan vast heeft hangen. Maar ook bedrijven in haar geheel overneemt zoals http://www.tromp.nl/ in 2012.
Book-value is de afgelopen 20 jaar is gemiddeld met 16% gegroeid.

Investor relations: https://www.markelcorp.com/en/About-Markel/Investor-Relations

Jup. Staat ook al tijden op mijn radar. Interessant bedrijf met potentiėle groei (vooral Markel Ventures), maar ik moet nog verder onderzoek doen.