10% per jaar systeem?

Zo'n systeem doet me denken aan die lui die dan zogenaamd een systeem voor roulette hebben uitgevonden. Je hoeft geen raketgeleerde te zijn om te weten dat het niet werkt.. Het is ze te doen om de inschrijfbonus. Er trappen nog zoveel mensen in.. helaas.

Ik heb het aanbod gekregen om een gans te kopen die gouden eieren poept. Zou ik het moeten doen?

quote:

Op vrijdag 5 april 2013 00:00 schreef Zihuatanejo het volgende:
Ik heb het aanbod gekregen om een gans te kopen die gouden eieren poept. Zou ik het moeten doen?

Nah, goud is al een tijdje aan het dalen. Vraag of je eentje kunt kopen die bitcoins poept.

quote:

Op vrijdag 5 april 2013 00:00 schreef Zihuatanejo het volgende:
Ik heb het aanbod gekregen om een gans te kopen die gouden eieren poept. Zou ik het moeten doen?

Meteen kopen, zo'n kans krijg je nooit meer!

quote:

Long story short, in the time period we are discussing, my household investments have compounded at 26.75% compounded annually on a time weighted basis compared to 16.40% for the S&P 500 (with dividends reinvested, which is an even harder benchmark) and 10.70% for the MSCI EAFE (again, with dividends reinvested, which is a harder benchmark).

That means for the past few years, I’ve beat the S&P 500 with dividends reinvested by an average of 10.35% compounded annually and the MSCI EAFE with dividends reinvested by an average of 16.05% compounded annually.

The bulk of the money is in boring businesses that produce very real cash profits, with low accounting accrual differentials between the income statement and cash flow statement (read: as as test of underlying earnings quality). Those returns were generated by tobacco firms, oil giants, banks, conglomerates, consumer staples, packaged food, and beverage businesses for the most part.

A Look at My Personal Household Portfolio Returns Over the Past Few Years

26,75% rendement per jaar sinds 01-01-2009. Value investing.

Wel weer een objectieve tijdspanne, maar eerlijk is eerlijk value investing werkt gewoon op termijn (mits de juiste maatstaven).

quote:

Op vrijdag 5 april 2013 15:41 schreef monkyyy het volgende:
[ afbeelding ]

[..]

A Look at My Personal Household Portfolio Returns Over the Past Few Years

26,75% rendement per jaar sinds 01-01-2009. Value investing.

Value investing heeft een gezonde basis en daarom kun je redelijke rendementen verwachten, maar dit is puur cherry-picking.

Je kunt voor elke periode wel een persoon of een methodiek vinden die het goed heeft gedaan. Meten vanaf 1-1-2009 is sowieso al erg gemakkelijk en dan is dit ook nog eens een periode geweest waarin "value investing" het toevallig erg goed deed ten opzichte van andere strategieën.

De S&P 500 outperformen met meer dan 10% per jaar, over een aardige termijn vind ik een prima prestatie. Het kan natuurlijk een statistische anomalie zijn.

Warren Buffett heeft het daar weleens over gehad volgens mij. Hoe groot is de kans nou dat hij eigenlijk niet weet waar hij mee bezig is en gewoon een statistical outlier is die eens in de miljoen jaar voor komt? De conclusie was dat die kans 0% was, personen die zijn strategie en filosofieën volgden over langere periodes haalden soortgelijke superieure resultaten vergeleken met grote indexes.

[ Bericht 57% gewijzigd door monkyyy op 05-04-2013 17:32:41 ]

quote:

Op vrijdag 5 april 2013 17:26 schreef monkyyy het volgende:
De S&P 500 outperformen met meer dan 10% per jaar, over een aardige termijn vind ik een prima prestatie. Het kan natuurlijk een statistische anomalie zijn.

Zoals ik al zei heeft value investing een gezonde basis en daarom kun je ook op lange termijn goede resultaten verwachten. Ik verwacht ook wel een kleine outperformance tov de S&P500, al was het maar omdat je met value investing de echte dure shit links laat liggen. Tevens hebben value stocks doorgaans een lagere beta en ook dat werkt in je voordeel.

Echter, op lange termijn ga je zeker geen 10% outperformance halen. Als je 1 of 2% haalt dan doe je het erg goed. Dat baseer ik op onderzoek dat ik heb gezien naar de lange termijn performance van dergelijke strategieën.

"Value investing" is natuurlijk ook niet één strategie maar meer een framework waarbinnen verschillende beleggers met verschillende strategieën opereren. Je krijgt dus van nature ook flinke verschillen tussen de resultaten die beleggers over een bepaalde periode halen.

quote:

Warren Buffett heeft het daar weleens over gehad volgens mij. Hoe groot is de kans nou dat hij eigenlijk niet weet waar hij mee bezig is en gewoon een statistical outlier is die eens in de miljoen jaar voor komt? De conclusie was dat die kans 0% was, personen die zijn strategie en filosofieën volgden over langere periodes haalden soortgelijke superieure resultaten vergeleken met grote indexes.

Het is zeker waar dat meerdere beleggers met Buffett-achtige strategieën het consistent goed hebben gedaan over een lange periode, al is Buffett wel erg spectaculair geweest. In die zin is Buffett dan weer wel een outlier. Overigens is Buffet geen value belegger maar dat wist je wel.

quote:

Op maandag 16 april 2012 15:42 schreef 123dudeguys het volgende:
10% is niet heel bijzonder... Buffet heeft 20%