Bulls, Bears & Bucks #71 Payback time!

quote:

Op vrijdag 2 december 2011 08:06 schreef Drugshond het volgende:
DFT...

volgens zh was 't naar alle waarschijnlijk credit agricole (hoi rabo!) dat gister op punt van omvallen stond. 66x geleveraged, of je wors lus http://tinyurl.com/d66twk6
----
Geen wonder dat de Fr president een vol lof ala berlusconi toespraak aan het houden was.

quote:

'Werken tot je 75e fysiek mogelijk'
Laatste update: 2 december 2011 11:10 info.

UTRECHT - Het is voor de meeste Nederlanders fysiek, mentaal en sociaal mogelijk om tot hun 75e levensjaar door te werken.

Foto: Thinkstock

Dat bevestigt Stichting Blik Op Werk vrijdag naar aanleiding van berichtgeving in Het Financieele Dagblad.

De stichting beroept zich op gegevens van de WAI-datebase waarin het werkvermogen van circa 100.000 werknemers is vastgesteld.

Voorzitter Jan Laurier van de stichting benadrukt wel dat er grote differentiatie bestaat tussen verschillende beroepsgroepen en individuen. ''Maar gemiddeld gezien en met de nodige mitsen en maren is doorwerken tot je 75e mogelijk'', zegt hij.

Hbo


Volgens de WAI-database zijn vooral mensen die een hbo-opleiding hebben genoten eerder opgebrand. ''Vooral mensen in het onderwijs en in de zorg scoren onder het landelijke gemiddelde'', vervolgt Laurier.

''Ik vermoed dat dat komt doordat die mensen vaak een beroep hebben waarin ze zich weinig doorontwikkelen. Uit onderzoek blijkt namelijk dat het vermogen om te blijven werken van mensen die hun leven lang leren hoger blijft.''

quote:

Op vrijdag 2 december 2011 12:45 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Kijk eens aan we worden geestelijk al klaargestoomd om tot ons 75e te werk worden gesteld en de babyboomers maar hun lul uit hun broek lachen.

quote:

Op vrijdag 2 december 2011 12:54 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Idd 75, de gemiddelde man in NL sterft op zijn 78/79ste .
En een hoop zijn al seniel voor die leeftijd.

quote:

Op vrijdag 2 december 2011 12:54 schreef icecreamfarmer_NL het volgende:

[..]

Idd 75, de gemiddelde man in NL sterft op zijn 78/79ste .
En een hoop zijn al seniel voor die leeftijd.

quote:

Amerikaanse banken kregen geheime miljardensteun
Amerikaanse banken hebben in het geheim honderden miljarden aan goedkope leningen ontvangen van de Fed. No strings attached. "Amerikanen dachten, eigen banken eerst".

Dat blijkt uit 29.000 pagina's documentatie van de Fed die Bloomberg na een twee jaar durende juridische strijd in handen wist te krijgen.

Protectionisme
Tussen 2007 en 2009 heeft de Amerikaanse centrale bank voor 7,7 biljoen dollar aan leningen en garanties verstrekt aan de grootste banken. Dankzij de gunstige rentetarieven leverde dat een extra inkomen op van zeker 13 miljard dollar.

Hoogleraar financiële economie Sylvester Eiffinger vraagt zich bij BNR hardop af of de geheime steun van de Fed wel geoorloofd is. "Het is een vorm van protectionisme. Europese en andere banken hebben een concurrentienadeel gehad."

Te hard
Volgens Eiffinger zullen bestuurders in Den Haag en Brussel zich achter de oren krabben bij deze onthulling.

"Amerikanen dachten, eigen banken eerst. Nederlandse banken als ING en ABN Amro kregen in ruil voor staatssteun hele harde herstructureringsmaatregelen opgelegd vanuit Brussel. Daar moet men zich nu wel afvragen of ze niet te hard zijn geweest voor de banken."

quote:

"Amerikanen dachten, eigen banken eerst. Nederlandse banken als ING en ABN Amro kregen in ruil voor staatssteun hele harde herstructureringsmaatregelen opgelegd vanuit Brussel. Daar moet men zich nu wel afvragen of ze niet te hard zijn geweest voor de banken."

quote:

Banken VS leenden biljoenen terwijl 'alles onder controle was'
Meer dan twee jaar hebben wereldwijd opererende banken en de Amerikaanse Federal Reserve geprobeerd de details onder de pet te houden van de 7,7 biljoen dollar (ongeveer 5800 miljard euro) aan steun die aan de noodlijdende giganten door de instelling werd uitgeleend.

Persbureau Bloomberg komt vandaag met het nieuws dat een aantal banken die tijdens de eerste crisis in 2008 bezwoeren niet in de problemen te verkeren, wel tientallen miljarden aan noodhulp van de Federal Reserve ontvingen om een ondergang af te wenden. Alleen al op 8 december 2008 kregen banken en financiële instituties in totaal 1,2 biljoen dollar aan steun.

Het bontst maakte de Bank Of America het. Terwijl topman Kenneth D. Lewis zijn klanten in 2008 mailde dat zijn bank 'op weg was een van de sterkste ter wereld' te worden, leende zijn bank diezelfde dag 86 miljard dollar van de Fed.

'Freedom of information act'
Terwijl de banken met honderden miljarden aan overheidsgeld overeind bleven, ging de sector furieus lobbyen in Washington om strenger toezicht van overheidswege op hun handel en wandel tegen te gaan. Maar Bloomberg heeft nu op grond van de 'Freedom of information act' 29.000 documenten en gegevens van 21.000 transacties in handen gekregen, waaruit het vandaag citeert. Fedvoorzitter Bernanke had tijdens de rechtszaak al eens gezegd dat 'openbaarmaking schadelijk zou kunnen zijn voor (het vertrouwen in) de financiële sector.'

Dit alles komt naar buiten na een twee jaar durende rechtszaak, waarin de Fed en de financials samen probeerden deze informatie uit de publiciteit te houden. In het eerste half jaar na het uitbreken van de crisis heeft de Fed in totaal voor 7,7 biljoen dollar aan garanties afgegeven aan financiële instellingen, zo heeft het persbureau berekend.

De afgelopen dertig jaar is er door Washington (onder druk van banken, verzekeraars en Wall Street) voortdurend gedereguleerd. Financiële instellingen mochten tot 2008 zo goed als hun eigen toezicht bepalen. Sindsdien is er vanuit de politiek steeds meer druk gekomen om het toezicht van de overheid op de financiële wereld te verscherpen en is dat ten dele al gebeurd.

quote:

Op donderdag 8 december 2011 12:20 schreef simmu het volgende:

[..]

dit kan je ook anders bekijken: 'onze' banken hebben moeten herstructureren. die van hunnie niet. die van hunnie staan nu dus op de nominatie om hun 'winst' die ze op deze manier snel gescoord hebben, evengoed te verliezen, terwijl de 'onze' (hopelijk) robuuster zijn.

ofzo

quote:

Op donderdag 8 december 2011 12:22 schreef SeLang het volgende:

[..]

Volgens mij hebben Amerikaanse banken juist meer afgeschreven terwijl ze gemiddeld minder leverage hadden/hebben.

quote:

Op donderdag 8 december 2011 12:22 schreef SeLang het volgende:

[..]

Volgens mij hebben Amerikaanse banken juist meer afgeschreven terwijl ze gemiddeld minder leverage hadden/hebben.

quote:

Op maandag 21 november 2011 17:25 schreef Aether het volgende:
Money Chart.

quote:

Financiële sector wereldwijd verdubbeld

Laatste update: 29 december 2011 12:13 info.

AMSTERDAM - De wereldwijde financiële sector is de afgelopen tien jaar twee keer zo groot geworden. Dat meldt het Financieele Dagblad op basis van cijfers van adviesbureau Vallstein.

Foto: AFP

Waar de financiële sector aan het begin van dit millenium nog een kleine 4 procent uitmaakte van de wereldeconomie, is dat tien jaar later ruim 8 procent. De crisis in 2008 creëerde weliswaar een dip in de groei, maar een jaar later kwam de sector die terugslag alweer te boven.

Het bureau Vallstein, dat bedrijven adviseert in hun relatie met de bank, ontwikkelde de 'Vallstein Benchmark' op basis van de omzetcijfers van de duizend grootste banken ter wereld.

Het bureau staat negatief tegenover de groei, vanuit de angst voor een economische zeepbel. Volgens directeur Hugo van Wijk zou de financiële sector hooguit 4 procent van de totale mondiale economie moeten uitmaken

quote:

Zwitserse bankpresident weg om voorkennis
De president van de centrale bank van Zwitserland treedt met onmiddellijke ingang af. Hij wordt verdacht van handel met voorkennis.

Bankpresident Hildebrand raakte in opspraak door een dubieuze transactie van zijn vrouw, een voormalig manager bij een investeringsmaatschappij. Die zou in augustus voor 400.000 Zwitserse franken aan dollars hebben gekocht. Drie weken later kondigde de Zwitserse centrale bank aan om de koers van de dure frank te drukken.

Koers
De koers van de frank liep begin vorig jaar sterk op door de onzekerheid in de eurozone. Zwitserland probeerde vervolgens om de koers te verlagen, omdat de hoge koers Zwitserse producten veel duurder maakte. Toen de koers anderhalve maand later sterk was gedaald, verkocht de vrouw van Hildebrand haar dollars met een winst van 75.000 frank. Dat is zo'n 62.000 euro.

Hildebrand ontkent dat hij heeft gehandeld met voorkennis. Naar eigen zeggen heeft hij pas achteraf van de handel van zijn vrouw gehoord.

De bankpresident zou vandaag voor een commissie van het Zwitserse parlement verschijnen, maar zijn positie was al zo verzwakt dat hij besloot af te treden.

quote:

Promises that proved ultimately empty

More than three years after taking the world to the brink of economic meltdown, banks remain heavily troubled. Instead of the rebound from losses that would normally have taken hold, they are now confronted with a rumbling debt crisis in Europe.

The crisis of legitimacy in capitalism has meanwhile spread since 2008, just as Occupy Wall Street has expanded from its original focus on bail-outs and bankers’ pay to a global reference point for the grievances of the “99 per cent”. Yet it was within banks where the crisis emerged and where its heart still lies.

Troubles go beyond the financial. In the 1990s and 2000s, banks became a leading force in western economies. Their share of gross domestic product rose sharply; Wall Street banks such as Goldman Sachs extended their reach across Europe and Asia; the boundaries between commercial and investment banking were eroded, and bankers were highly rewarded and even regarded as glamorous.

Today, they are resented for holding taxpayers hostage by having become “too big to fail”. Many argue that banks have drifted from their basic social function – to encourage growth by making loans, underwriting securities and advising companies – into a self-interested drive to make money by any means possible.

SPOILER

Om spoilers te kunnen lezen moet je zijn ingelogd. Je moet je daarvoor eerst gratis Registreren. Ook kun je spoilers niet lezen als je een ban hebt.

quote:

America’s incredible shrinking labour force

One of the great constants in the world economy in the past few decades has been the consistently strong growth in the US labour force. This has given American economic performance a demographic head start compared with other developed countries. Not only has it been the main factor ensuring that US GDP growth has remained well above that in Europe, it has also injected flexibility and dynamism into the US economy. But all of that is now at risk. The US labour force suddenly stopped growing in 2008, and has been falling slightly ever since.

As a result of this sudden disappearance of growth in the labour force, the unemployment rate has fallen by 1.5 percentage points in the past two years. But it is doubtful whether this represents a genuine tightening in the labour market. More likely, the underlying growth in the labour force has been disguised by the fact that potential workers have been discouraged from remaining in the labour market by the shortage of job opportunities. Without this shrinkage in the labour force, the unemployment rate would have risen to more than 11 per cent by now. It is urgent to fix this problem before the labour market atrophies, as it did in Europe in the 1980s.

quote:

'40 procent kans op recessie in eurozone'
Standard & Poor’s, het Amerikaanse ratingagentschap dat vrijdagavond de eurozone deed beven op haar grondvesten, ziet de uitdagingen die de Europese schuldencrisis stelt, nog toenemen. De kans op een recessie in 2012 becijfert S&P op 40 procent.

S&P gaf zaterdagnamiddag tijdens een conference call uitleg bij de ratingbeslissingen. Van 9 landen uit de eurozone werd de rating verlaagd – voor vier onder hen zelfs met twee trapjes -, terwijl van 7 landen de rating werd bevestigd. Moritz Krämer, verantwoordelijk voor de ratings voor Europese overheidsobligaties, legde uit dat de ingrepen een gevolg zijn van de systeemrisico’s waaraan de eurozone blootstaat. Het politieke antwoord daarop op de top van 9 december was onvoldoende.

Intussen worden uitdagingen die de Europese schuldencrisis stelt, steeds maar groter. Krämer ziet gevaar voor toenemende begrotingsontsporing. Hij wijst erop dat de verslechterende economie, die deels te wijten is aan allerlei besparingsplannen, de kans doet toenemen dat landen met hun begrotingstekort niet uitkomen waar ze hadden gepland. Bovendien kunnen de zware inspanningen leiden tot ‘hervormingsmoeheid’, vooral in landen die extra zwaar getroffen zijn door de crisis en die kampen met een groeiende werkloosheid. S&P ziet daarom ‘neerwaartse risico’s’ – lees: kans op verdere ratingsverlagingen – voor de komende een à twee jaar.

In het algemeen richten de landen van de eurozone zich te veel op het beperken van hun overheidsschuld en focussen ze te weinig op groei, vindt S&P.

Het ratingsagentschap raamt de kans dat de eurozone in 2012 in een recessie terechtkomt op 40 procent. Als dat gebeurt zou de economie met ongeveer 1,5 procent kunnen krimpen. In het beste geval – als zich geen recessie voordoet – zal de economie in de eurozone dit jaar stagneren, om vanaf 2013 weer te herstellen.

EFSF
Door de hele reeks ratingverlagingen hebben nu maar vier eurolanden meer een AAA-status. Dat zal wellicht ook gevolgen hebben voor de kredietwaardigheid van het Europese noodfonds, die bij S&P nu nog op AAA staat. 'Wij hebben het EFSF begin december al op 'credit watch' gezet en zijn nu de impact van de downgrades aan het evalueren', legde Krämer uit. Het resultaat van die oefening mag binnenkort worden verwacht.

Griekenland
Krämer zei ook onomwonden dat hij verwacht dat Griekenland in ‘default’ zal gaan, dat een Griekse wanbetaling onvermijdelijk is. Mocht Griekenland uit de eurozone stappen, dan mag ook in dat geval een wanbetaling worden verwacht. Een ‘ordentelijke wanbetaling’ zou ook gevolgen kunnen hebben voor andere landen, waarschuwde de analist.

Het advies voor Griekenland is momenteel CC, wat overeenstemt met de zware druk die de Griekse economie ondervindt van de zware besparingen en het geschokte vertrouwen in het land.

Duitsland
Duitsland daarentegen zit nog altijd safe. De rating voor de grootste economie van de eurozone werd op AAA bevestigd, met stabiele outlook, omdat de Duitse financiën robuuster zijn dan die van zijn euro-partners, zei Krämer nog. ‘Duitsland is veel sterker dan zijn AAA-genoten’ en kan beter weerstand bieden aan welke schok ook. De kans op een ratingverlaging voor Duitsland is miniem door de sterke economische prestaties en de sterke openbare financiën. Beide zijn een gevolg van de structurele hervormingen die het land de voorbije jaren heeft doorgevoerd, aldus Krämer.

quote:

Op zondag 15 januari 2012 00:49 schreef Drugshond het volgende:
40 %...

quote:

Economists’ ‘Inside Job’ Problem Begs More Than Disclosure

Economics, at its best, has a noble goal: Figure out what makes people better off and how we can have more of it. Its practitioners in academia need to do a more effective job of defending that ideal against private interests.

Academic economists have recently become the unaccustomed subjects of intense scrutiny. The 2010 documentary “Inside Job” drew public attention to the board seats, consulting gigs and sponsored research that tie many of them to Wall Street. They often failed to disclose such conflicts of interest in their research papers and public comments on topics such as financial reform -- omissions that could influence decisions affecting the lives and livelihoods of millions of people.

At its annual meeting earlier this month, the American Economic Association took a step toward solving the disclosure problem. It adopted guidelines requiring economists, when making public comments or publishing papers in AEA journals, such as the American Economic Review, to detail any funding they have received from interested parties.

quote:

Japan and China will promote direct trading of the yen and yuan without using dollars and will encourage the development of a market for companies involved in the exchanges, the Japanese government said.

Japan will also apply to buy Chinese bonds next year, allowing the investment of renminbi that leaves China during the transactions, the Japanese government said in a statement after a meeting between Prime Minister Yoshihiko Noda and Chinese Premier Wen Jiabao in Beijing yesterday. Encouraging direct yen- yuan settlement should reduce currency risks and trading costs, the Japanese and Chinese governments said.

China is Japan’s biggest trading partner with 26.5 trillion yen ($340 billion) in two-way transactions last year, from 9.2 trillion yen a decade earlier. The pacts between the world’s second- and third-largest economies mirror attempts by fund managers to diversify as the two-year-old European debt crisis keeps global financial markets volatile.

“Given the huge size of the trade volume between Asia’s two biggest economies, this agreement is much more significant than any other pacts China has signed with other nations,” said Ren Xianfang, a Beijing-based economist with IHS Global Insight Ltd.

Currency Swap
China also announced a 70 billion yuan ($11 billion) currency swap agreement with Thailand last week as part of a plan outlined in October to promote the use of the yuan in the Association of Southeast Asian Nations and establish free trade zones.

Central banks from Thailand to Nigeria plan to start buying yuan assets as slowing global growth has capped interest rates in the U.S. and Europe.

The move by China and Japan to strengthen market cooperation “benefits the ease of trade and investments between the two countries,” Chinese Foreign Ministry spokesman Hong Lei said today in Beijing. “It strengthens the region’s ability to protect against risks and deal with challenges.”

The yuan traded in Hong Kong’s offshore market gained 0.5 percent offshore last week and touched 6.3324 per dollar, the strongest level since trading started in July 2010. Its discount to the exchange rate in Shanghai narrowed to 0.1 percent, from a record 1.9 percent on Sept. 23.

Yuan Gains
The yuan gained 0.05 percent in Shanghai to 6.3330 per dollar today and was little changed at 6.3450 in Hong Kong. It strengthened 4.3 percent this year, the best-performing Asian currency excluding the yen. The currency is allowed to trade 0.5 percent on either side of that rate. The yuan is a denomination of the renminbi.

Japan exported 10.8 trillion yen to China in the year through November, and imported 12 trillion yen, according to Ministry of Finance data. The deficit with China widened to 1.2 trillion yen, from 418 billion yen in January-to-November 2010. About 60 percent of the trade transactions are settled in dollars, according to Japan’s Finance Ministry.

Finance Minister Jun Azumi said Dec. 20 buying of Chinese bonds would help reveal more information about financial markets in China. Noda said in September 2010, when he was finance minister, that Japan should be able to invest in China given that its neighbor buys Japanese debt. Japan holds $1.3 trillion of foreign-currency reserves, the world’s second largest after China’s $3.2 trillion.

Chinese Debt
Investing in Chinese debt has become easier for central banks as issuance of yuan-denominated bonds in Hong Kong more than tripled to 112 billion yuan ($18 billion) this year and institutions were granted quotas to invest onshore. Japan will start to buy “a small amount” of China’s bonds, a Japanese government official said on condition of anonymity because of the ministry’s policy, without elaborating.

China sold the second-biggest net amount of Japanese debt on record in October as the yen headed for a postwar high against the dollar and benchmark yields approached their lowest levels in a year. It cut Japanese debt by 853 billion yen, Japan’s Ministry of Finance said on Dec. 8.

Separately, the Japan Bank for International Cooperation, JGC Corp., Mizuho Corporate Bank Ltd., the Export-Import Bank of China and other Chinese companies will establish a $154 million fund to invest in environment-related businesses such as recycling and energy, the Japanese government said.

quote:

Op zaterdag 21 januari 2012 15:02 schreef ender_xenocide het volgende:
weet niet of dit artikel hier al eerder is langsgekomen is namelijk van eind december op Bloomberg:

[..]

bron

Ben economisch niet sterk onderlegt maar heeft het feit dat China, Japan en wellicht nog meer landen onderling gaan handelen in eigen currencies ipv de dollar grote consequenties voor de dollar?

quote:

Chart of the Day: The Baltic Dry Index

The index – often used as a proxy for the health of the global economy as it reflects the prices charged for shipping commodities such as metals, coal or grain around the world – has fallen by 61% since October.

The index was at 842 at yesterday’s close – down from its 12-month high of 2173 last October.

quote:

DNB schaart zich achter bankiers en is tegen splitsing van banken
De Nederlandsche Bank is tegen splitsing van banken in nutsbanken en zakenbanken, een aanbeveling van Commissie-De Wit. Dat meldt de NOS. De commissie onderzocht het crisismanagement van de overheid tijdens de bankencrisis en het functioneren van toezichthouder, banken en de rol van de Tweede Kamer.

‘Splitsing niet geschikt voor handelsland Nederland’
De DNB is tegen de splitsing van banken omdat het volgens Jan Sijbrand, directeur toezicht van DNB, waarschijnlijk erg moeilijk zal zijn om beleggers te vinden die willen investeren in een zakenbank. Wanneer een bank gesplitst zou worden, komen spaargeld, hypotheken en de leningen van kleine bedrijven bij de nutsbank terecht. De rest van de bezittingen van de bank worden eigendom van de andere tak, de zakenbank.

Volgens de commissie De Wit worden de risico’s, dat de bezittingen van huishoudens en kleine bedrijven getroffen worden als er wat misgaat aan de zakenkant van de bank, een stuk kleiner.

Maar Sijbrand laat tegenover de NOS weten dat een dergelijke constructie voor een “handelsland als Nederland” niet geschikt is, een mening die overigens wordt gedeeld door andere bankiers. Sijbrand:

“Het is een onmogelijke structuur. In een dergelijk systeem zijn er dan enkele veilige nutsbanken en een moeilijk te financieren restbank. Dat moet je absoluut niet doen.”

Eerder deze week lieten bankiers van onder andere de Rabobank al weten begrip te hebben voor het beperken van risico’s voor de belastingbetaler als voorgesteld door de commissie De Wit. Maar zij vinden dat daar al genoeg aan is gedaan sinds de bankencrisis. Splitsing zou tot “onoverkomelijke problemen leiden” omdat banken dan niet meer hun grootste klanten van dienst kunnen zijn, zei Rabobank-topman Piet Moerland gisteren tegenover de Telegraaf.

quote:

“Het is een onmogelijke structuur. In een dergelijk systeem zijn er dan enkele veilige nutsbanken en een moeilijk te financieren restbank. Dat moet je absoluut niet doen.”

quote:

DNB vreest derde financiële crisis
Laatste update: 3 februari 2012 08:01 info.

AMSTERDAM - Na de kredietcrisis en de Europese schuldencrisis dreigt de vastgoedsector de derde financiële crisis te worden.

Dat zegt de nieuwe directeur toezicht bij De Nederlandsche Bank (DNB), Jan Sijbrand, in een interview met Het Financieele Dagblad van vrijdag.

''Vastgoed is een probleem voor de sector door het structurele overaanbod aan kantoren en winkelpanden. Er is minder behoefte vanwege het nieuwe werken en het internetwinkelen'', aldus Sijbrand.

Behalve banken hebben institutionele beleggers als verzekeraars en pensioenfondsen miljarden euro's uitstaan in commercieel vastgoed.

Sijbrand wil dat er zo snel mogelijk 'juiste' waarderingen komen voor het commerciële vastgoed. ''Zolang er twijfels zijn over de waardering, is er geen vertrouwen in de markt en zullen financiers of beleggers zich niet melden voor financiering van banken. Daardoor zeuren de problemen onnodig lang door.''

Zodra er duidelijkheid over de waardering is, zullen er wel kopers zijn voor het vastgoed, meent Sijbrand. Momenteel is er nauwelijks handel in deze sector.