Beursvloer #196 - Waar de campingrally nog moet beginnen

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 22:33 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Long op de Amerikaanse beurzen is beetje tricky vind je niet? Over 2 week maandelijkse unemployment data en meeste mensen zijn het er wel over uit dat Griekenland het loodje legt. Er kan nog genoeg af van de beurs.

Over 2 weken wil ik niet meer leveraged long zijn, dan is POMO afgelopen. Op dit moment is dat nog bezig dus ben ik niet zó ongerust. Ik hoop dus min of meer op een 3% bounce binnen twee weken zodat ik mijn leverage omlaag kan gooien. Technische analyse zegt ook dat ik long moet gaan, ik kan niet anders dan long zijn.

Je kunt toch niet gaan gokken op zo'n bounce?

Bovendien denk ik dat wanneer de trend keert (dus bij een min of meer positieve uitkomst van de besprekingen rond Griekenland), we veel meer gaan stijgen. Want de bedrijfsresultaten zijn prima, daar is niks mis mee. Dan kun je beter gewoon blijven zitten.

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 22:57 schreef superpiet het volgende:

[..]

Over 2 weken wil ik niet meer leveraged long zijn, dan is POMO afgelopen. Op dit moment is dat nog bezig dus ben ik niet zó ongerust. Ik hoop dus min of meer op een 3% bounce binnen twee weken zodat ik mijn leverage omlaag kan gooien. Technische analyse zegt ook dat ik long moet gaan, ik kan niet anders dan long zijn.

Mja, maar zoveel voorspellende waarde heeft TA natuurlijk niet.

Over TA gesproken. Heb vandaag mijn voorlopige cijfer van m'n trading scriptie terug gekregen. Hij is maar liefst door 5 personen bekeken omdat ze allen het statistische model wat de macro variabelen gebruikte niet begrepen. En ook al werd me verteld dat ik het hele jaar goed op weg naar een 8 kreeg ik een 5.5 terug. Komt nog een keer bij dat mijn resultaten beter waren dan EMH. En dat kan natuurlijk niet....

Kan je nagaan overigens dat die bende over Griekenland al weer meer dan 1.5 jaar bezig is! En dan te bedenken dat de Ierse nog niet eens op het niveau van de Griekse staan afgelopen jaar maart. Maar ze zijn iig. goed op weg

(spread 2 jaar griekse bond vs 2 jaar ierse bond)

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:04 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Mja, maar zoveel voorspellende waarde heeft TA natuurlijk niet.

Over TA gesproken. Heb vandaag mijn voorlopige cijfer van m'n trading scriptie terug gekregen. Hij is maar liefst door 5 personen bekeken omdat ze allen het statistische model wat de macro variabelen gebruikte niet begrepen. En ook al werd me verteld dat ik het hele jaar goed op weg naar een 8 kreeg ik een 5.5 terug. Komt nog een keer bij dat mijn resultaten beter waren dan EMH. En dat kan natuurlijk niet....

Ben je eigenlijk 't type dat binnenkort voor 't PhD gaat gaan of toch eerder niet?

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:26 schreef tony_clifton- het volgende:

[..]

Ben je eigenlijk 't type dat binnenkort voor 't PhD gaat gaan of toch eerder niet?

Heb nog 2 interviews lopen voor eventueel full time werk hier in Londen. Mits 1 van die gepakt wordt zal ik overwegen om aan het werk te gaan. Zo niet gaan we de PhD kant op nadat ik mn MSc afrond.

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 22:57 schreef superpiet het volgende:

[..]

Over 2 weken wil ik niet meer leveraged long zijn, dan is POMO afgelopen. Op dit moment is dat nog bezig dus ben ik niet zó ongerust. Ik hoop dus min of meer op een 3% bounce binnen twee weken zodat ik mijn leverage omlaag kan gooien. Technische analyse zegt ook dat ik long moet gaan, ik kan niet anders dan long zijn.

Het eind van POMO zal inmiddels toch wel ingeprijsd worden? Of verwacht je pas in juli een daling? Het hele Griekenlandverhaal kon de beurzen 1,5 jaar weinig schelen, zelfs een atoomramp is na 2 weken vergeten. IMHO is de reden van de daling grotendeels toe te schrijven aan het aflopen van die POMO.

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:31 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Heb nog 2 interviews lopen voor eventueel full time werk hier in Londen. Mits 1 van die gepakt wordt zal ik overwegen om aan het werk te gaan. Zo niet gaan we de PhD kant op nadat ik mn MSc afrond.

Respect, either way. Jammer van het cijfer! Wat bedoel je met EMH eigenlijk?

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:32 schreef fedsingularity het volgende:

[..]

Het eind van POMO zal inmiddels toch wel ingeprijsd worden? Of verwacht je pas in juli een daling? Het hele Griekenlandverhaal kon de beurzen 1,5 jaar weinig schelen, zelfs een atoomramp is na 2 weken vergeten. IMHO is de reden van de daling grotendeels toe te schrijven aan het aflopen van die POMO.

Het zal er wel wat mee te maken hebben maar toch is het leuk om te lezen dat op elke financiele website + financiele tv ze het over niks anders hebben dan .. griekenland, euro debt und so weiter!

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:34 schreef fedsingularity het volgende:

[..]

Respect, either way. Jammer van het cijfer! Wat bedoel je met EMH eigenlijk?

Efficient market hypothesis. Met andere woorden, je kunt geen strategie bedenken die een hoger rendement kan halen dan dat je random een aantal aandelen uit een potje haalt. En mocht het wel zo zijn, dan zijn je risicowaardes hoger dan die van EMH. (bijv. een lagere sharp ratio).

Hetgeen wat ik deed was een box vol met macro waardes testen op de SP500 en DJ30. En als je de returns allemaal individueel test kwam je gemiddeld genomen op een hogere return uit dan het gemiddelde beursrendement van 6/7% met een hogere sharpe ratio. En dat kan natuurlijk niet want je kunt de beurs niet voorspellen!

(en ja, vingertjes crossed dat ik 1 van de 2 interviews land, ben wel toe om even uit het academische wereldje te stappen na deze stuff. Tis 1 IB en de andere is een CRA)

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:34 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Het zal er wel wat mee te maken hebben maar toch is het leuk om te lezen dat op elke financiele website + financiele tv ze het over niks anders hebben dan .. griekenland, euro debt und so weiter!

Je vraagt het je wel eens af he, de rol van de media in dit soort tijden.
Het is eigenlijk helemaal geen nieuws, deze feiten lopen al jaren.
Is het nu extra erg of is het simpelweg om de daling te willen verklaren dat alles breed uitgemeten wordt? Persoonlijk ben ik al een beetje moe van al die Griekenland verhalen, het zou me niets verbazen als dit een beetje naar de achtergrond verdwijnt dat we toch weer een soort campingrally krijgen op laag volume.

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:41 schreef fedsingularity het volgende:

[..]

Je vraagt het je wel eens af he, de rol van de media in dit soort tijden.
Het is eigenlijk helemaal geen nieuws, deze feiten lopen al jaren.
Is het nu extra erg of is het simpelweg om de daling te willen verklaren dat alles breed uitgemeten wordt? Persoonlijk ben ik al een beetje moe van al die Griekenland verhalen, het zou me niets verbazen als dit een beetje naar de achtergrond verdwijnt dat we toch weer een soort campingrally krijgen op laag volume.

Men praat elkaar natuurlijk ook enorm na. Haal Bloomberg TV en CNBC van de buis en je hebt er al minder last van denk ik.

SAN FRANCISCO (MarketWatch) — Capital One Financial Corp. said late Thursday that it has agreed to buy ING Direct from Dutch banking giant ING Groep in a deal valued at $9 billion.

Capital One, the eighth-biggest bank in the U.S., said it will fund the deal with $6.2 billion in cash raised through equity and debt offerings along with about 55.9 million shares of its stock worth $2.8 billion.

“The acquisition of ING Direct is a game-changing transaction that delivers attractive deal economics immediately and compelling long-term strategic value,” Capital One Chairman and Chief Executive Richard Fairbank said.

Click to Play Senate backs ethanol-credit repealThe Senate votes to repeal a $6 billion tax credit for ethanol producers, a move that could signal the end of some federal subsidies as part of an eventual budget compromise.
ING Groep announced in 2009 it was looking for a buyer for ING Direct, a move aimed at winning the backing of European Commission regulators for an extensive overhaul of its European operations at the height of the global banking crisis.

Capital One, which will incur $210 million in costs to complete the deal, is looking to save $90 million through consolidating systems and staff functions. Another $200 million a year is expected to be saved by streamlining its asset management.

The combined company, which will become the fifth-biggest bank in the U.S., will also potentially benefit from cross-selling ING’s ShareBuilder online brokerage products to Capital One customers and vice versa, according to Capital One.

ING Groep will hold a 9.9% stake in Capital One and will have the right to name one member to the company’s board of directors.

The deal is subject to regulatory approvals in both the U.S. and the Netherlands and is expected to close between late 2011 and early 2012

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:31 schreef sitting_elfling het volgende:

[..]

Heb nog 2 interviews lopen voor eventueel full time werk hier in Londen. Mits 1 van die gepakt wordt zal ik overwegen om aan het werk te gaan. Zo niet gaan we de PhD kant op nadat ik mn MSc afrond.

Heb je nog afgetast of je de scriptie kunt herschrijven voor een hoger cijfer ? Met een 5,5 op je lijst wordt een PhD sollicitatie lastig denk ik.

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 05:11 schreef jaco het volgende:

[..]

Heb je nog afgetast of je de scriptie kunt herschrijven voor een hoger cijfer ? Met een 5,5 op je lijst wordt een PhD sollicitatie lastig denk ik.

Dat vroeg ik me ook af. Bij ons moest je een 9 hebben voor je afstuderen wilde je daarvoor in aanmerking komen. Maar goed, dat is lang geleden....

quote:

Op donderdag 16 juni 2011 23:41 schreef fedsingularity het volgende:

Persoonlijk ben ik al een beetje moe van al die Griekenland verhalen, het zou me niets verbazen als dit een beetje naar de achtergrond verdwijnt dat we toch weer een soort campingrally krijgen op laag volume.

Zolang er geen absolute duidelijkheid is blijft het hommelus

Na Griekenland begint het hele circus opnieuw met Portugal.
En daarna ierland.
En daarna Spanje.
En dan begint de show pas echt...

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 00:21 schreef fedsingularity het volgende:
SAN FRANCISCO (MarketWatch) — Capital One Financial Corp. said late Thursday that it has agreed to buy ING Direct from Dutch banking giant ING Groep in a deal valued at $9 billion.

Capital One, the eighth-biggest bank in the U.S., said it will fund the deal with $6.2 billion in cash raised through equity and debt offerings along with about 55.9 million shares of its stock worth $2.8 billion.

“The acquisition of ING Direct is a game-changing transaction that delivers attractive deal economics immediately and compelling long-term strategic value,” Capital One Chairman and Chief Executive Richard Fairbank said.

Click to Play Senate backs ethanol-credit repealThe Senate votes to repeal a $6 billion tax credit for ethanol producers, a move that could signal the end of some federal subsidies as part of an eventual budget compromise.
ING Groep announced in 2009 it was looking for a buyer for ING Direct, a move aimed at winning the backing of European Commission regulators for an extensive overhaul of its European operations at the height of the global banking crisis.

Capital One, which will incur $210 million in costs to complete the deal, is looking to save $90 million through consolidating systems and staff functions. Another $200 million a year is expected to be saved by streamlining its asset management.

The combined company, which will become the fifth-biggest bank in the U.S., will also potentially benefit from cross-selling ING’s ShareBuilder online brokerage products to Capital One customers and vice versa, according to Capital One.

ING Groep will hold a 9.9% stake in Capital One and will have the right to name one member to the company’s board of directors.

The deal is subject to regulatory approvals in both the U.S. and the Netherlands and is expected to close between late 2011 and early 2012

De enorme bubble in ING aandelen rond 2006 was gebaseerd op het succes van ING-Direct. En dat zijn ze nu dus kwijt

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 10:02 schreef SeLang het volgende:

[..]

De enorme bubble in ING aandelen rond 2006 was gebaseerd op het succes van ING-Direct. En dat zijn ze nu dus kwijt

Vind ik dat ze er nog een aardige prijs voor beuren, gezien hun huidige marketcap
Het succes van ING is trouwens Jan Hommen. Die is aardig goed bezig.
(niet dat ik thans aandeel van enige bank zou willen bezitten gezien de vloedgolf aan herkapitalisaties die nog gaan komen)

PS: houdt deze verkoop nu ook in dat het Deposito Garantie Stelsel verlost is van een berg garanties?

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 10:05 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Vind ik dat ze er nog een aardige prijs voor beuren, gezien hun huidige marketcap

ING trekt momenteel ook de AEX omhoog (relatief gezien dan )

quote:

PS: houdt deze verkoop nu ook in dat het Deposito Garantie Stelsel verlost is van een berg garanties?

Ik weet niet zeker of dit de "hele" ING-Direct betreft. Het Amerikaanse deel valt dacht ik niet onder het Nederlandse DGS. Het Britse deel in elk geval wel.

Ze hebben nu in elk geval weer wat geld om de haircuts van Grieken, Portugezen en Ieren te betalen.

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 10:15 schreef SeLang het volgende:
Ze hebben nu in elk geval weer wat geld om de haircuts van Grieken, Portugezen en Ieren te betalen.

Dat doen ze wel uit de rentemarge die in twee jaar tijd verviervoudigd is

quote:

'Basel wil hogere kapitaaleisen grote banken'

BASEL (AFN) - Het Basels Comité wil de kapitaaleisen voor 's werelds grootste banken verder aanscherpen. Dat schrijft persbureau Bloomberg vrijdag op basis van ingewijden.
Met de stap zou het comité een rem willen zetten op het verder groeien van de grote instellingen. Er wordt, volgens de bronnen, gesproken over een extra kapitaalbuffer voor de financiële concerns die op kan lopen tot 3,5 procent. Volgens Bloomberg zou het plan volgende week besproken worden bij een bijeenkomst van centrale bankiers in Basel, maar er wordt dan nog geen beslissing verwacht.

Ik zeg zelf al een paar jaar dat ik er voorstander van zou zijn om kapitaaleisen afhankelijk te maken van de grootte van de bank (groter = hogere kapitaaleisen). De bank wordt namelijk een groter systeemrisico naarmate de bank groter is. Door de kapitaaleisen hoger te maken voor grotere instellingen creëer je een incentive voor grote banken om zich op te splitsen. Dat zou een stap in de goede richting zijn om "too big to fail" af te schaffen.

quote:

Op vrijdag 17 juni 2011 10:21 schreef Dinosaur_Sr het volgende:

[..]

Dat doen ze wel uit de rentemarge die in twee jaar tijd verviervoudigd is

Mooi. Laat maar vallen dus die PIIGS. Waarom is de overheid hier überhaupt nog bij betrokken? Laat die banken zelf maar met de Grieken onderhandelen over haircuts en de voorwaarden om leningen door te rollen.

Junk bonds zijn niet zo erg in trek momenteel..