Aandeel Volkswagen

quote:

Stel, op een marktkraam liggen honderd appels. Een grote appelhandelaar heeft er 43 gekocht, bovendien heeft hij nog eens de rechten op nog eens 32 appels. De burgemeester van het dorp heeft ook twintig appels.

Dan zijn er nog vijf appels over voor de gewone verkoop, hoewel de hele kraam vol ligt. Nu zijn vier van die appels in handen van taartenbakkers die deze appels gewoon moeten hebben voor hun werk en ze zeker niet zullen verkopen.

Dus eigenlijk is er maar één appel die daadwerkelijk gekocht kan worden. Nu komt het: veel appelhandelaren hebben appels van deze marktkoopman geleend en die moeten weer teruggegeven worden.

Er is echter maar ééntje te koop en daarom loopt de prijs hiervan flink op - en dat is zacht uitgedrukt. U begrijpt het al, dit verhaal gaat niet over appels, maar over aandelen Volkswagen.

quote:

300 miljard euro
Porsche heeft 43% van de aandelen VW en nog eens een optie nog eens 32%. De Duitse deelstaat Nedersaksen heeft 20%. Er zitten veel indexfondsen vast in het aandeel en veel hedge funds zitten short. Wie zei ook al weer dat passief beleggen stom beleggen is? Al die hedgefondsen moet hun geleende aandelen teruggeven…

… maar er zijn er niet zoveel meer te koop. Daarom vecht iedereen om die laatste paar vrije aandelen VW met alle gevolgen van dien. De beurswaarde van VW bedroeg vanochtend bijna 300 miljard euro. Even ter vergelijking: de waarde van de complete Nederlandse beurs is momenteel zo rond 325 miljard euro.

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:32 schreef De_Ananas het volgende:

[..]

Niet volledig.

Waarom staat Volkswagen zo hoog in vergelijking met bijvoorbeeld Shell dat er veel beter voorstaat? En als de deal al rond zou zijn dan moeten ze dat toch gewoon bekend maken. Stel dat ze afgesproken hebben dat Porsche de aandelen voor 300 euro koopt dan is iedereen de zak die ze boven die prijs gekocht hebben

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:34 schreef De_Ananas het volgende:

[..]

Duidelijk. Bedrijven met aandelen die niet vrij verhandelbaar zijn (semi-ovreheidsbedrijven?) zijn in theorie meer waard omdat er minder aandelen van beschikbaar zijn?

quote:

Maar de waarde van het bedrijf slaat dan toch nergens op

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:38 schreef De_Ananas het volgende:

[..]

Dus de hedgefondsen en zo die short gingen MOESTEN ze kopen terwijl er niks beschikbaar was? Die zijn dus dik genaaid

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:38 schreef De_Ananas het volgende:
Dus de hedgefondsen en zo die short gingen MOESTEN ze kopen terwijl er niks beschikbaar was? Die zijn dus dik genaaid

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:30 schreef PietjePuk007 het volgende:

[..]
Stel, op een marktkraam liggen honderd appels. Een grote appelhandelaar heeft er 43 gekocht, bovendien heeft hij nog eens de rechten op nog eens 32 appels. De burgemeester van het dorp heeft ook twintig appels.

Dan zijn er nog vijf appels over voor de gewone verkoop, hoewel de hele kraam vol ligt. Nu zijn vier van die appels in handen van taartenbakkers die deze appels gewoon moeten hebben voor hun werk en ze zeker niet zullen verkopen.

Dus eigenlijk is er maar één appel die daadwerkelijk gekocht kan worden. Nu komt het: veel appelhandelaren hebben appels van deze marktkoopman geleend en die moeten weer teruggegeven worden.

Er is echter maar ééntje te koop en daarom loopt de prijs hiervan flink op - en dat is zacht uitgedrukt. U begrijpt het al, dit verhaal gaat niet over appels, maar over aandelen Volkswagen.
[..]

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 10:43 schreef De_Ananas het volgende:
Wat voor schade levert dat die hedgefondsen eigenlijk op? Moeten ze een boete betalen als ze het niet kunnen leveren, krijgen ze geen licentie meer ofzo?

quote:

Porsche to sell some VW shares to meet short demand

LONDON (MarketWatch) -- Porsche Automobil Holding on Wednesday said it would sell up to 5% of its stake in Volkswagen to meet the unprecedented demand for the Wolfsburg automaker's stock after arguably the biggest short squeeze in stock market history.

Porsche said it was acting "to avoid further market distortions and the resulting consequences for those involved" but laid the blame for the massive rise in VW's stock squarely at the short sellers themselves. "Porsche denies all responsibility for these market distortions and for the resulting risks to which the short sellers have exposed themselves," the company said. "Porsche wishes to point out that the applicable capital markets law provisions have been complied with at all times. Porsche has not been active in the market during this share price movement." Porsche said it alerted the German Federal Agency for Financial Services Supervision, or BaFin, prior to taking the step.

Volkswagen on Tuesday briefly became the world's largest company by market capitalization, valued at more than all the other publicly traded automakers combined, as part of a two-day, 348% surge. The scramble for Volkswagen shares, already apparent over the last two months, intensified when Porsche over the weekend revealed that it had increased its equity stake in VW to 42.6% from about 35%, and more crucially, that it had options to buy another 31.5% of the company. Porsche had previously indicated it was looking to take a stake of over 50% in VW, but had not previously said it was going after three-quarters control. Porsche on Wednesday reiterated its commitment to going after a 75% stake "at prices which are economically justifiable."

The scramble for VW stock was intense in part because there were so few shares available -- Porsche has effective control over 74% of VW, and the Lower State of Saxony, which is fighting both Porsche and the European Union to preserve a blocking stake, has another 20%. Banks including Goldman Sachs and Societe Generale have been hurt by speculation of involvement in the VW short squeeze. A report in The Wall Street Journal on Wednesday, citing people familiar with the funds, named some of the most famous hedge fund managers as being caught in the VW short squeeze: Greenlight Capital, SAC Capital, Glenview Capital, Marshall Wace, Tiger Asia, Perry Capital and Highside Capital.

Volkswagen shares came back down to earth, a bit, dropping 39%. But it was Porsche that vaulted on Wednesday, rising 37%, as its market capitalization reflects just a fraction of the valuation of its VW holding.

Index compilers also moved to reduce the Volkswagen impact. Deutsche Boerse said it will reduce the weighting of Volkswagen shares on its DAX index to 10% after the weighting reached 27% at Tuesday's close. Stoxx said Volkswagen's free-float factor will be reduced to 0.3732 from 0.4963. Stoxx is a joint venture of the Deutsche Boerse, the Swiss Exchange, and Dow Jones & Co. MarketWatch, the publisher of this report, is a unit of Dow Jones.

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 11:17 schreef ItaloDancer het volgende:
Even rekenen
1000 euro per aandeel = marktcap 300 miljard euro
500 euro per aandeel = marktcap 150 miljard euro
5% daarvan (5% stake wordt verkocht) = 7,5 miljard euro
Stel: aankoopwaarde 1/3 van 500 euro (voor Porsche ongunstige schatting, waarschijnlijk is de aankoopwaarde nog lager) = 2,5 miljard euro.
Winst = 5 miljard euro (of meer)
Toch leuk verdiend in twee dagen tijd

Aantal aandelen Porsche: 87.500.000
Koers Porsche: vandaag 62 euro (hard gestegen )
Marktcap Porsche: 5,4 miljard euro

You do the math

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 11:43 schreef FJD het volgende:
CFO van Porsche zal wel een Carrera GT als kerstbonus krijgen Geweldig

quote:

Op woensdag 29 oktober 2008 11:04 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Porsche to sell some VW shares to meet short demand