Bulls, Bears & Bucks #20: Lehman failliet, Merrill overgenomen

quote:

Greenspan tegen McCain's belastingverlagingen

14-09-2008 | Gepubliceerd 12:27

Zijn voorstellen voor de Amerikaanse economie zijn het zwakste punt van de ideeën van de Republikeinse presidentskandidaat John McCain. En nu kraakt zijn economie-goeroe, Alan Greenspan, ook nog eens McCain's speerpunt af: de belastingverlagingen.

Als het aan Alan Greenspan ligt, voert de komende nieuwe president geen nieuwe belastingverlagingen door.

Dat zei de voormalige voorzitter van de Amerikaanse Federal Reserve dit weekeinde tegen nieuwszender Bloomberg.

Want belastingen verlagen zonder tegelijkertijd ergens de uitgaven te verlagen, vindt hij een slecht idee.

"Belastingverlagingen financieren met geleend geld - daar ben ik niet voor", zei Greenspan, die ook lid is van de Republikeinse partij.

Dat is opmerkelijk, want zeer pijnlijk voor McCain. Die zette maanden geleden Alan Greenspan juist op een voetstuk.

"Ik weet niet veel van economie, dat geef ik toe", zei McCain op een vraag van een journalist. "Daarom ga ik Alan Greenspan's boeken lezen."

Later grapte hij dat hij Greenspan als adviseur wil, zelfs als de nu al bejaarde man overleden is.

"Dan zetten we hem gewoon op een stoel, met een zonnebril op. Net als in die film, 'Weekend At Bernie's", aldus de presidentskandidaat.

In die komedie uit de jaren '80 slepen twee pubers met het lijk van een man, de eigenaar van een strandvilla waar de twee jongens verblijven.

Of McCain dat nog steeds van plan is na Greenspan's woorden, is zeer de vraag. McCain's voorstellen voor hervorming van de Amerikaans economie vormen zijn Achilleshiel.

Een meerderheid van de kiezers blijkt volgens peilingen meer vertrouwen te hebben in de plannen van McCain's rivaal, Barack Obama.

McCain doet er dan ook alles aan om de campagne over van alles en nog wat te laten gaan, als het maar niet over de economie gaat.

Greenspan's woorden zouden dat onderwerp nu juist weer midden in de aandacht kunnen zetten.

Veel economen achten de belastingverlagingen, ingezet onder George W. Bush, medeverantwoordelijk voor het oplopen van het begrotingstekort.

Dat tekort beloopt dit jaar meer dan 400 miljard dollar.

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:19 schreef Aether het volgende:
Personeelsleden van Lehman drinken op begrafenis carrière.

quote:

Amerika test of banken het zelf redden
Kredietcrisis: beurs voor financiële systeemtest

15-09-2008 | Gepubliceerd 12:09

Dit keer geen infuus van de Amerikaanse centrale bank om beleggers te kalmeren in de voortwoekerende kredietcrisis. Wall Street moet zelf schoon schip maken. Uit voorzorg zijn wel reddingsboeien geïnstalleerd om een financiële systeemcrisis te voorkomen.

Koortsachtig overleg tussen de Amerikaanse financiële autoriteiten en grote zakenbanken op Wall Street leidde dit weekend tot een reeks georkestreerde acties.

Zakenbank Lehman Brothers vraagt uitstel van betaling aan bij schuldeisers, Bank of America koopt zakenbank Merrill Lynch. En een consortium van internationale banken zet een eigen noodfonds van 70 miljard dollar op.

Opvallend is de bescheiden rol van de Amerikaanse centrale bank (Fed) bij dit alles. De Fed verruimt weliswaar de leenmogelijkheden voor banken, maar houdt zich verder afzijdig.

Tot nog toe is de Amerikaanse centrale bank steevast te hulp geschoten als de gevolgen van de kredietcrisis uit de hand dreigden de te lopen. Met renteverlagingen, noodkredieten voor banken en rechtstreeks ingrijpen om faillissementen te voorkomen.

Critici wezen erop dat de vermeende boosdoeners van de kredietcrisis zo vrijuit gingen. Banken die zich hadden verslikt in gepimpte 'rommelhypotheken' van armlastige Amerikanen, werden onvoldoende gestraft voor hun roekeloze gedrag.

Afgelopen maart viel weliswaar zakenbank Bear Stearns om, maar dit resulteerde niet in een volledig faillissement. Want Bear Stearns werd opgekocht door collega JP Morgan Chase, die hiervoor werd beloond met miljardensteun van de Federal Reserve.

Afgelopen week gonsde het van de geruchten over pogingen om een andere Amerikaanse zakenbank te redden, Lehman Brothers. In dit geval bleek de Amerikaanse centrale bank niet bereid mogelijke kopers financieel te steunen. Gevolg is dat Lehman maandagochtend formeel uitstel van betaling moest uitvragen, de eerste stap op weg naar faillissement.

De betekenis hiervan is tweeledig. Om te beginnen markeert de Amerikaanse centrale bank voor het eerst dat de snelle jongens op Wall Street niet oneindig kunnen rekenen op staatssteun, als het serieus tegen zit.

Krap een week geleden greep de Amerikaanse overheid fors in met de grootste financiële reddingsoperatie ooit: de staat nam het roer over bij hypotheekbanken Fannie Mae en Freddie Mac. Die garanderen direct en indirect één op de twee Amerikaanse hypotheken, ofwel een leenbedrag van zo'n 5.200 miljard dollar.

Om koud na de overname van Freddie en Fannie, opnieuw met overheidssteun een zakenbank overeind te houden, zou wel een extreme perversie van de kapitalistische moraal betekenen: risico belonen als het goed gaat, handje op bij de staat als het fout gaat.

Fed-voorzitter Ben Bernanke offert Lehman mede om aan te geven dat de 'free lunch' die bankiers op Wall Street genoten, geen onbeperkt buffet is. De markt moet het in ieder geval tijdelijk zelf doen, ook als dat op korte termijn resulteert in een forse beursklap.

Tegelijk zijn de nodige veiligheidsmaatregelen genomen. Lehman Brothers valt om, maar daarbij gaat het wel om een zakenbank van het tweede echelon. Dat is het tweede gegeven dat telt in dit drama.

Echt ernstig zou het zijn als één van de top-drie banken - Goldman Sachs, Morgan Stanley en Merrill Lynch - het loodje legt.

Het is dan ook nauwelijks toevallig dat tegelijk met de val van Lehman, is geregeld dat Merrill Lynch in handen komt van de brede consumentenbank Bank of America. Merilll Lynch oogde het meest kwetsbaar van de grote drie en is via een soort pre-emptive strike in veiligheid gebracht.

Geen toeval lijkt het ook dat een groep internationale banken, waaronder Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Barclays, Deutsche Bank en Bank of America, een eigen noodfonds heeft opgezet ter waarde van 70 miljard dollar. Collega's die in problemen dreigen te raken, kunnen bij dit noodfonds leningen afsluiten.

Als extraatje heeft ook de Federal Reserve zelf de voorwaarden waaronder commerciële banken bij de centrale bank kunnen lenen versoepeld.

Niettemin: voor het eerst in de kredietcrisis moeten private partijen grotendeels zelf hun boontjes doppen. Daarbij heeft de Amerikaanse centrale bank ongetwijfeld ingecalculeerd dat dit tot meer beursleed zal leiden. De hoop is echter dat een ware beursimplosie uitblijft, en dat geen financiële meltdown optreedt die het vertrouwen in banken internationaal doet verdampen.

Maandag 15 september: de markt staat voor z'n eerste systeemtest.

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:19 schreef Revolution-NL het volgende:
Even een vraag als leek zijnde.
Wat voor invloed heeft dit op onze pensioenen?

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:19 schreef Revolution-NL het volgende:
Even een vraag als leek zijnde.
Wat voor invloed heeft dit op onze pensioenen?

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:32 schreef TC03 het volgende:
De DJ houdt zich voorlopig nog redelijk staande.

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:49 schreef Dr.Daggla het volgende:
Die paniekaanvallen elke keer van sommigen, tis haast autistisch.

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:19 schreef Revolution-NL het volgende:
Even een vraag als leek zijnde.
Wat voor invloed heeft dit op onze pensioenen?

quote:

Op maandag 15 september 2008 12:43 schreef Q. het volgende:

[..]

Samenvatting: "au".

quote:

Op maandag 15 september 2008 15:26 schreef pberends het volgende:

Jim Rogers: Socialism for the Rich.

Jim Rogers Interview: Washington is Making "Mistake After Mistake."

quote:

Op maandag 15 september 2008 17:50 schreef Proximo het volgende:
Mooie kans voor Obama om McCain hier snoeihard mee onderuit te gooien, met zijn belastingverlagingen...

quote:

Op maandag 15 september 2008 17:56 schreef DJKoster het volgende:
http://finance.google.com/finance?q=NYSE%3AAIG&hl=en

Daaag

quote:

Op maandag 15 september 2008 18:14 schreef Proximo het volgende:

[..]

Ziet er lekker uit, die 40 miljard extra is nu alweer verdampt?