Wereldwijde koersval beurzen #03: Fase two in de BEAR market

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 11:32 schreef Scorpie het volgende:
Iedereen roept wel dat er een beurscrisis komt, maar we merken er toch verdomd weinig van

quote:

Bush erkent vertraging Amerikaanse economie
Nu.nl

WASHINGTON - De Amerikaanse president George Bush heeft maandagavond (lokale tijd) in Washington erkend dat de Amerikaanse economie langzamer groeit. Hij zei dat tijdens zijn zevende en laatste speech over de toestand van de natie, de State of the Union.

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 11:32 schreef Scorpie het volgende:
Iedereen roept wel dat er een beurscrisis komt, maar we merken er toch verdomd weinig van

quote:

Dalingen uitgesteld
DFT

door Rob Koenders
De nieuwe ronde aan dalingen op de wereldwijde aandelenbeurzen zijn voor even uitgesteld. Of van uitstel afstel komt, moeten we nog maar afwachten. Ik blijf gereserveerd over de ontwikkelingen. De dalingen werden gisterenochtend zwaar aangezet in Azië, iaanvankelijk opgevolgd door Europa maar voor de zoveelste keer uitgewist in Amerika. De Aziatische beurzen volgen vanochtend de ommekeer op Wall Street door een groot gedeelte van het verlies van gisteren terug te winnen. De Europese beurzen kunnen vanochtend hierdoor vanaf de opening hoger koersen. We spreken echter nog immer van een opgang in een langere termijn neergaande trend.

Beleggers op Wall Street interpreteerden een wederom zeer slecht bericht uit de huizenmarktsector uit als bewijs dat de Fed de rente morgenavond verder zal verlagen met 50 basispunten tot 3,00 procent. De verkoop nieuwe huizen gedurende de maand december is met 4,7 procent gedaald tot 604.000 op jaarbasis, het laagste aantal in 13 jaar. Ook het novembercijfer werd verder neerwaarts gereviseerd. Ondanks dat de prijzen voor nieuwbouwhuizen met 10,9 procent zijn gedaald, lijkt er nog steeds geen einde te komen aan de recessie in de huizenmarkt. De huizenmarktcrisis verdiept zich nog immer met alle toekomstige gevolgen van dien..

Handelaren zien na gisteren een 86 procent mogelijkheid dat de Fed de rente met een additionele 50 basispunten zal verlagen tot 3,00 procent volgens de Fed fund futures, ten opzichte van een 70 procent mogelijkheid na het slot van afgelopen vrijdag. Tot nu toe heeft Fed voorzitter Bernanke zijn oren altijd laten hangen naar de markt. Deze dicteert hem nu ook weer een verdere rentedaling. Toch zijn er geruchten dat Bernanke vorige week met de noodingreep al teveel van zijn kruit heeft verschoten wat hij morgenavond weer moet repareren. Maar als de Fed de rente morgenavond niet met 50 basispunten verlaagt zal dat tot een enorme teleurstelling in de markt leiden.

De Fed verspeelt in zeer korte tijd zeer veel munitie. Als de 50 basispunten additionele rentedaling morgenavond wordt doorgevoerd dan is de Fed fund rate in slechts één week met 125 basispunten verlaagd. Ongehoord en ongelofelijk en naar mijn weten in de geschiedenis nog niet eerder voorgekomen. Inflatie blijft boven de markt hangen met momenteel een olieprijs van $ 91 per vat, de goudprijs op een all time high van $ 933 en andere hoge grondstoffenprijzen.

De Fed kan met de agressieve rentedalingen de economische activiteiten zo snel als mogelijk weer proberen te stimuleren maar kan niet de huidige crises acuut keren. Deze sluimeren voort en het wachten is volgens velen op wat de Amerikanen noemen, “the next shoe to drop”. Er zit nog veel pijn in de pijplijn. Na het Fed rentebesluit volgen deze week nog een groot aantal zeer belangrijke economische data. Bovendien moeten de Europese banken komen met hun jaarcijfers en eventuele mogelijke afschrijvingen. Welek waarderingsmodellen worden toegepast en hoe reageren de accountants.

We zijn bijna aan het einde van wat nu al één van de meest historische handelsmaanden in een groot aantal jaren zal blijken te zijn. De AEX is deze maand van hoog tot laag met 22 procent gedaald en noteert op slot van gisteren 14,7 procent lager dit jaar tot nu toe. Onzekerheid duurt voort en niemand weet wanneer het einde van de diverse crises zich zal aandienen. Een Amerikaanse economische recessie zit al voor een groot gedeelte in veel koersen op het Damrak verdisconteert maar verdere en nieuwe afschrijvingen kunnen nog steeds sterk negatief uitwerken.

Veel zakenbanken leggen hun handelaren lagere positie limieten op, smallere posities, als gevolg van het Societe Generale debacle, wat de handel zal verminderen. Alle risk management systemen worden acuut doorgelicht. Ook zal de handel zich beperken in aanloop naar het Fed rentebesluit van morgenavond. Even een moment van rust en consolidatie aan het einde van de maand alstublieft, tot aan het Fed rentebesluit. Daarna zal alle handel weer in alle hevigheid losgaan.

quote:

Huizenmarkt in VS op nieuw dieptepunt
NRC


New York, 29 jan. De malaise op de Amerikaanse huizenmarkt neemt verder toe nu het aantal verkochte nieuwbouwwoningen op het laagste punt tot nu toe is beland en de huizenprijs de grootste daling sinds de Depressiejaren laat zien.

De gemiddelde prijs van nieuwe huizen is vorig jaar met 12 procent gedaald en het aantal verkochte recentelijk opgeleverde woningen daalde met 26 procent. Dat heeft het Amerikaanse ministerie van Handel gisteren bekendgemaakt.

De cijfers veroorzaakten een koersdaling op de beurs in New York. De beursgraadmeters sloten later positief omdat de slechte huizenmarktcijfers bij nader inzien de gedachte voedden dat de centrale bank morgen een nieuwe renteverlaging zal aankondigen. Een lagere rente maakt lenen (ook voor huizen) goedkoper, waardoor bedrijven en consumenten meer geld uitgeven en de economie aangejaagd wordt.

Analist Ian Sheperdson van het New Yorkse onderzoeksbureau High Frequency Economics ziet een „aanzienlijke neergang” van zowel de prijzen als het aantal verkochte woningen, schrijft hij in een rapport. „De bodem is nog niet in zicht.”

De misère op de huizenmarkt heeft de VS volgens economen en analisten vorig jaar 1 procentpunt economische groei gekost. Morgen wordt bekend hoeveel de groei in het laatste kwartaal van vorig jaar bedroeg. Analisten voorspellen een groei van circa 1 procent.

Nieuwbouwwoningen zijn in de Verenigde Staten goed voor 15 procent van de huizenmarkt. De cijfers over dit deel van de markt worden nauwgezet gevolgd omdat ze een betere marktindicator zouden zijn dan reeds bewoonde huizen. De cijfers van nieuw aangeboden huizen betreffen het moment van het tekenen van de koopakte, terwijl de gegevens over de andere woningen het moment van overdracht, een à twee maanden later, vastleggen.

Volgens de gerenommeerde Case/Shiller-index is de huizenprijs van alle Amerikaanse woningen in december met 7 procent gedaald ten opzichte van dezelfde periode een jaar eerder. De Amerikaanse makelaarsvereniging NAR stelt dat de prijs vorig jaar met 2 procent daalde, volgens de organisatie de grootste afname sinds de Grote Depressie in de jaren dertig van vorige eeuw.

In 2005 bereikte de Amerikaanse huizenmarkt een hoogtepunt. Sindsdien is het aantal verkochte woningen met 57 procent afgenomen. Als het huidige verkooptempo zou aanhouden en geen nieuwe woningen meer aangeboden zouden worden, duurt het bijna tien maanden om alle woningen die nu op de markt zijn te verkopen.

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 12:19 schreef henkway het volgende:

[..]

DE US rekent op een tweede renteverlaging van 0,5% binnenkort, als die niet komt of de markt blijft hogere rentes vragen dan hebben we een probleem, de FED kan wel de rente bverlagen maar moet ook rekening houden met de markt (wet van vraag en aanbod)

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 13:21 schreef indahnesia.com het volgende:
en na die renteverlaging? Er wordt toch niets fundamenteels veranderd verder.

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 13:23 schreef ItaloDancer het volgende:

[..]

Wat bedoel je?

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 13:26 schreef indahnesia.com het volgende:
rente is leuk voor de korte termijn, maar die onverkochte huizen worden vast niet ineens verkocht volgende week. (Buiten nog wat andere kleine probleempjes )

quote:

Op dinsdag 29 januari 2008 13:36 schreef gronk het volgende:
Een van de redenen dat de FED nu de rente verlaagt, is dat het een maand of tien duurt voordat de effecten van een renteverlaging zichtbaar worden. Door 'preventief' de rente te verlagen, hoopt de FED de schade beperkt te houden.

quote:

How can it be that Merrill Lynch, Citigroup, Morgan Stanley, Bear Stearns, UBS and other big banks have been turning to foreign governments for financial lifelines with so little public controversy? Perhaps it is because the dangerous broader context of what is happening – the rise of “state capitalism” – is not sufficiently recognised. Indeed, the reality may be that the era of free markets unleashed by Margaret Thatcher and reinforced by Ronald Reagan in the 1980s is fading away. In place of deregulation and privatisation are government efforts to reassert control over their economies and to use this to enhance their global influence. It is an ill wind that blows.