WO Economie #2

quote:

Op dinsdag 11 april 2017 11:27 schreef naniyokore het volgende:

[..]

Pro tip! Sample exams studeren maakt het allemaal een stuk makkelijker.

Vind het allemaal maar een beetje gaming the system. Echt heel veel nuttigs leer je er niet van. Maar het is wel goed voor je uiteindelijke cijfer ofc.

quote:

Op maandag 10 april 2017 14:28 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Dat had m'n voorkeur ja.

Maar nu dus met een phd student? Das ook gezellig toch

Kunnen hypotheses en central question(s) in de introductie, of moeten die in het theoretisch raamwerk? Hoe denken jullie erover?

quote:

Op dinsdag 11 april 2017 21:35 schreef RustCohle het volgende:
Kunnen hypotheses en central question(s) in de introductie, of moeten die in het theoretisch raamwerk? Hoe denken jullie erover?

Research question kan je in je introductie zetten. De introductie heeft dan als doel om wetenschappelijke en sociale relevantie aan te tonen van het onderzoek (en de onderzoeksvraag).

Hypotheses ontwikkel je normaal gesproken in je theoretisch raamwerk (literature review). Je geeft de relevante literatuur aan en je formuleert je specifieke hypothese met de verwachtingen voor je eigen data/experiment/etc.

quote:

Op dinsdag 11 april 2017 10:01 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Dat is wel naar. Is het allemaal van die shit als hoe allerlei verschillende acties van centrale banken via de balansen van commerciële banken en primary dealers doorwerken in de financiële en reële economie? Dat is ook niet echt eenvoudig.

Het is meer risk management van banken (market, credit, liquidity risk etc.) en hoe ze aan Basel regels voldoen etcetera. Heel even ging het ook over centrale banken maar niet echt uitgebreid.

quote:

Op dinsdag 11 april 2017 10:13 schreef wimjongil het volgende:

[..]

Deze? Overigens om deze reden altijd met sample exams beginnen als je voor een tentamen gaat studeren.

Die ja :p Overigens was deze tentamen wel wat makkelijker dan de sample exams, maar met veel MC vragen wat ik best kut vind.

Ik doe sample exams altijd op het eind als ik alles heb geleerd om een "ik ben er nu echt klaar voor" gevoel te krijgen. Tot nu toe werkt(e) het uitstekend.

quote:

Op dinsdag 11 april 2017 21:43 schreef CapnIzzy het volgende:

[..]

Research question kan je in je introductie zetten. De introductie heeft dan als doel om wetenschappelijke en sociale relevantie aan te tonen van het onderzoek (en de onderzoeksvraag).

Hypotheses ontwikkel je normaal gesproken in je theoretisch

Aha! Bedankt.

[ Bericht 17% gewijzigd door RustCohle op 12-04-2017 18:49:27 ]

Wat zijn interessante niet-puur-academische boeken over monetaire economie?

Iemand die een beetje bekend is met het samenvoegen en het zoeken van data en mij een beetje op weg kan helpen?

Ik zit met het volgende:

Op dit moment ben ik op zoek naar data voor een regressie-analyse. De regressie moet bestaan uit variabelen die ook worden gebruikt voor het factor model van Fama & French, maar ook nog een aantal extra variabelen uit financial statements zoals P/E ratio, assets etc..

In principe kan ik de standaard variabelen (smb, hml e.d.) hier vinden:

http://mba.tuck.dartmouth(...)y.html#International

Maar... dan mis ik nog een aantal variabelen gerelateerd aan financial statements. Het probleem is dan ook, waar vind ik die en hoe voeg ik die samen met het bestand van fama & french, aangezien financial statement data meestal niet maandelijks/jaarlijks en geaccumuleerd is maar ook nog een per firm is.

Dat zou dan tegenstrijdig zijn met het bestand van FamaFrench, aangezien hun data geaggregeerd is en niet per firm. Dus kort samengevat: waar kan de financial statements data vinden en hoe kan ik die op een logische wijze samenvoegen met het bestand van Fama en French zodat het alleen maar een kwestie is van sorteren op bijv. portfolio's en het uitvoeren van een regressie..?

De data van Fama&French bestaat uit alle stocks uit de volgende landen en daaruit zijn stock returns , smb etc voor geschat:

Australia
Austria
Belgium
Canada
Switzerland
Germany
Denmark
Spain
Finland
France
Great Britain
Greece
Hong Kong
Ireland
Italy
Japan
Netherlands
Norway
New Zealand
Portugal
Sweden
Singapore
United States

Heeft iemand enig idee hoe ik dit moet aanpakken?

[ Bericht 6% gewijzigd door RustCohle op 14-04-2017 22:40:46 ]

quote:

Op vrijdag 14 april 2017 22:40 schreef Kaas- het volgende:
Ja ik heb dat allemaal moeten doen voor empirical corporate finance

Help je morgen ok

Held! Super, dat zou enorm fijn zijn. Dit is mijn eerste keer en ik loop dan ook niet eens zozeer vast met de methodologie maar eerder met het verzamelen en verwerken van data. Vooral omdat één databestand in principe alles heel mooi heeft, maar dat ik daarnaast nog extra variabelen wil toevoegen die meestal dus per firm zijn omdat het financial statement variabelen zijn.

Om dan ook nog eens per firm en per country bezig te zijn om dat op een geaggregeerd niveau te brengen zoals Fama & French gedaan hebben (zie post hierboven), dan ben ik nog wel weken bezig. Vooral omdat ik ook geen idee heb hoe dat zou moeten.

Voorbeeld van zo'n databestand van FamaFrenh is: http://mba.tuck.dartmouth(...)al_5_Factors_CSV.zip

quote:

Op vrijdag 14 april 2017 22:45 schreef Kaas- het volgende:
Kan je STATA gebruiken toevallig?

Jazeker.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 10:52 schreef Kaas- het volgende:
Alle data op basis van financiële rapporten kan je wel uit Compustat trekken. Daar een STATA-bestandje van maken. Sommige van de variabelen zal je wellicht zelf moeten construeren op basis van andere variabelen die je eruit haalt.

Het chille aan die FF-data is dat je ze niet per firm hoeft (of zelfs kan) aanpassen.

Dus als je er een grote database van wil maken moet je zorgen dat je die FF ook in een STATA-file krijgt en vervolgens beide datasets mergen op basis van enkel de datum en dan komen de FF-factoren overal in je database met financiële informatie er gewoon achter te staan.

Uit m'n hoofd doe je dan een code als 'merge date m:m using bestandsnaam' of iets dergelijks.

Je moet wel heel goed opletten dat je de juiste FF-data gebruikt want ze hebben nogal wat verschillende.

Wat voor regressie wil je eigenlijk runnen?

Ik stuur je ff een dm.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 10:52 schreef Kaas- het volgende:
Alle data op basis van financiële rapporten kan je wel uit Compustat trekken. Daar een STATA-bestandje van maken. Sommige van de variabelen zal je wellicht zelf moeten construeren op basis van andere variabelen die je eruit haalt.

Het chille aan die FF-data is dat je ze niet per firm hoeft (of zelfs kan) aanpassen.

Dus als je er een grote database van wil maken moet je zorgen dat je die FF ook in een STATA-file krijgt en vervolgens beide datasets mergen op basis van enkel de datum en dan komen de FF-factoren overal in je database met financiële informatie er gewoon achter te staan.

Uit m'n hoofd doe je dan een code als 'merge date m:m using bestandsnaam' of iets dergelijks.

Je moet wel heel goed opletten dat je de juiste FF-data gebruikt want ze hebben nogal wat verschillende.

Wat voor regressie wil je eigenlijk runnen?

Ik wil een dataset maken waarbij ik regressies kan runnen zoals:

1. Fama french 5 factor model

2. Fama french 5 factor model + nog variabelen erbij zoals P/E ratio, asset growth etc..

Dus regressie 2) bijvoorbeeld:

Return = a + þ1(SMB) +þ2(HML) +þ3(CMA) +þ(RMW) +þ(cash) + þ(P/E ratio) + þ(asset growth)

Dat soort regressies, soms ook gesorteerd op portfolio's.

[ Bericht 6% gewijzigd door RustCohle op 15-04-2017 11:15:36 ]

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 12:01 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Ah, vrijwel precies de dingen die ik ook heb lopen doen. Waarbij ik dan overigens enkel in a (de constante) geïnteresseerd was, omdat dat dan de abnormal return was.

Het is mijn eerste keer en verder dan de website van FF ben ik helaas niet gekomen. Nu zelf vanaf 0 beginnen is wel anders dan dat je data aangereikt krijgt.., al moet ik zeggen dat het eerste veel leuker is ondanks dat het in het begin nog wel klooien is.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 12:01 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Ah, vrijwel precies de dingen die ik ook heb lopen doen. Waarbij ik dan overigens enkel in a (de constante) geïnteresseerd was, omdat dat dan de abnormal return was.

Laat maar weten of het een beetje lukt.

Ik loop dus nu vast met het retrieven van financial statements variabelen en het mergen daarvan met mijn FF dataset (global). CompuSTAT is volgens mij ook alleen de U.S (S&P 500) dus daar kom ik niet ver mee.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 12:10 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Het probleem zit inderdaad met name in het bijeen krijgen van de juiste data, op de juiste manier gesorteerd en op de juiste manier met elkaar gefuseerd. Dat klinkt eenvoudig, maar kan je echt weken aan spenderen. De analyses zijn vervolgens vrij eenvoudig.

Absoluut mee eens. Het verkrijgen en verwerken van de data is inderdaad een helse klus. Als dat achter de rug is, dan kun je je lekker concentreren op het finetunen van de tekst (vloeiend laten verlopen en alle irrelevante stukken eruit halen) en de resultaten en extraatjes e.d.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 12:14 schreef Kaas- het volgende:

[..]

Ik moest bijvoorbeeld een soort event study doen, waarbij ik per share repurchase moest kijken hoe het aandeel per bedrijf en per event presteerde vanaf dag -30 t/m dag +120. Maar soms waren er in dat tijdsbestek meerdere events van hetzelfde bedrijf, dus moest ik de hele database van 15 jaar aan dagelijkse data per bedrijf 150 keer expanden en zat je met tientallen miljoenen datapunten. Dat werd echt een hel om al die data op de juiste manier erin te krijgen en te sorteren. En uiteraard had je van heel veel variabelen enkel maandelijkse of zelfs kwartaaldata, terwijl je die wel als controle moest gebruiken in je regressie over die dagen. Aarghh. En je moest dan op de een of andere wijze een loop van regressies doen die per combinatie van maand, bedrijf en event de abnormal returns genereerde, ongeacht wanneer ze plaatsvonden en automatisch een nieuw databestand genereerde met alle relevante overzichtsgegevens van die loop. Duurde wel even eer ik het uitgevogeld had.

Tering hey,.. Dat is inderaad kut Maar op het moment dat het lukt, dan heb je een mini-euforie gevoel.

Weet jij toevallig waar ik STATA kan verkrijgen? Licentiecode e.d. staat gewoon op de website van de eur, maar de software zelf is opeens niet meer zo makkelijk te verkrijgen via Google.

quote:

Op zaterdag 15 april 2017 12:39 schreef Kaas- het volgende:
Ik moet ook echt maar eens door gaan studeren voor het tentamen. Heb slechts 1 vierpuntsvakje komende week, maar heb er dit keer zeer weinig gedaan door werk, scriptie, solliciteren etc.

Ja zit aan de EUR. Jij doet ook Finance toch, alleen dan master?