WGR Werk, Geldzaken, Recht en de Beurs
Hier kun je alles kwijt over sollicitaties, werksituaties, belastingen, (handelen op) de beurs, hypotheken, beleggingen en salarissen, arbeidscontracten of geschillen met je (huis)baas. Alles over werk, geldzaken en recht dus.
Nee sorry. Lakeman heeft zijn expertise in het verleden al meermaals bewezen. Ook zijn voorspellingen zijn stuk voor stuk uitgekomen.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:01 schreef TheFrankey het volgende:
Die lakeman is echt zo gek als een deur.
Dat is trouwens ook precies de reden dat de gevestigde orde niets van deze man moet hebben: die verpest namelijk hun feestje van gegraai en bedrog.
Afijn, jij bent gewoon naïef. Jij denkt te snel "het kan toch niet zo zijn dat... de autoriteiten zeggen ook dat het niet waar is". Dat is geen schande, want zo denkt half Nederland. Makke schapen zijn het, die het liefst niet zelf nadenken maar dat aan anderen overlaten.
'Spaarders, vreest niet'
AMSTERDAM - De spanning rond DSB loopt op. En dat is niet het minst te danken aan Pieter Lakeman, voorzitter van de Stichting Hypotheekleed.
Lakeman riep twee dagen geleden op spaargeld weg te halen bij DSB. Tevreden beziet hij de resultaten. ,,De oproep werkt goed.'' Spaarders hebben volgens hem niets te vrezen van een faillissement.
Sinds uw oproep is paniek ontstaan rond DSB. Waar verwacht u dat dit toe leidt?
,,Als de site van de bank nog een aantal dagen onbereikbaar is, en vervolgens zegt DSB: 'hij is gerepareerd', dan trekken alle spaarders hun geld terug. Dan is al het vertrouwen weg. Komt hij eerder online, dan is het erg moeilijk te voorspellen. Ik denk dat veel spaarders hun geld willen weghalen.''
Hoe weet u dat?
,,Ga maar na. Ik had eergisteren om kwart voor acht een gesprek bij Goedemorgen Nederland. Om tien uur kregen we de eerste berichten dat de site van DSB eruit lag. In die twee uur zijn mensen er kennelijk toch in geslaagd 1 prcoent van het totale tegoed van hun rekeningen te halen, dus iets meer dan 40 miljoen.
Reken maar hoeveel het was geweest als de site heel de dag open was geweest.'' 
Wat vindt u ervan dat Dirk Scheringa niet in de media verschijnt en zelfs wegsluipt bij een presentatie van de schaatsploeg van DSB?
,,Ik heb weinig respect voor zijn moraliteit,
maar menselijkerwijs kan ik me voorstellen dat hij geen publiciteit wil.
Ik heb de geruchten gehoord dat hij misschien opstapt
. Dat zou een mooie overwinning zijn. Hij is een sta-in-de-weg voor een oplossing met gedupeerden. Met een nieuwe directie is misschien beter te praten.'' 
http://www.ad.nl/ad/nl/10(...)rs-vreest-niet.dhtml
AMSTERDAM - De spanning rond DSB loopt op. En dat is niet het minst te danken aan Pieter Lakeman, voorzitter van de Stichting Hypotheekleed.
Lakeman riep twee dagen geleden op spaargeld weg te halen bij DSB. Tevreden beziet hij de resultaten. ,,De oproep werkt goed.'' Spaarders hebben volgens hem niets te vrezen van een faillissement.
Sinds uw oproep is paniek ontstaan rond DSB. Waar verwacht u dat dit toe leidt?
,,Als de site van de bank nog een aantal dagen onbereikbaar is, en vervolgens zegt DSB: 'hij is gerepareerd', dan trekken alle spaarders hun geld terug. Dan is al het vertrouwen weg. Komt hij eerder online, dan is het erg moeilijk te voorspellen. Ik denk dat veel spaarders hun geld willen weghalen.''
Hoe weet u dat?
,,Ga maar na. Ik had eergisteren om kwart voor acht een gesprek bij Goedemorgen Nederland. Om tien uur kregen we de eerste berichten dat de site van DSB eruit lag. In die twee uur zijn mensen er kennelijk toch in geslaagd 1 prcoent van het totale tegoed van hun rekeningen te halen, dus iets meer dan 40 miljoen.
Reken maar hoeveel het was geweest als de site heel de dag open was geweest.'' Wat vindt u ervan dat Dirk Scheringa niet in de media verschijnt en zelfs wegsluipt bij een presentatie van de schaatsploeg van DSB?
,,Ik heb weinig respect voor zijn moraliteit,
maar menselijkerwijs kan ik me voorstellen dat hij geen publiciteit wil. Ik heb de geruchten gehoord dat hij misschien opstapt
. Dat zou een mooie overwinning zijn. Hij is een sta-in-de-weg voor een oplossing met gedupeerden. Met een nieuwe directie is misschien beter te praten.'' http://www.ad.nl/ad/nl/10(...)rs-vreest-niet.dhtml
Wel jammer voor die mensen die achtergestelde obligaties a 7% hebben aangeschaftquote:Op zaterdag 3 oktober 2009 12:51 schreef ikweethetookniet het volgende:
Lakeman: 'Oorlog met DSB'
Pieter Lakeman van Stichting Hypotheekleed zal over enkele weken zijn uitspraken over het nakende faillissement van DSB verder met cijfers toelichten.
Hij zal dan onder meer ingaan op zijn vermoedens dat DSB Bank flink verlies lijdt en dat eigenaar Dirk Scheringa de bank 'leeg haalt'.
Dat zei Lakeman vrijdag in een gesprek met Het Financiële Dagblad. De voorzitter van Hypotheekleed deed donderdag de oproep aan spaarders bij DSB hun geld van de rekening te halen. Zo wil hij het faillissement bespoedigen, wat volgens hem gunstig is voor de gedupeerden van DSB Bank omdat zij dan zaken kunnen doen met de curator. Volgens hem zal de Stichting Hypotheekleed over enkele weken een rapport publiceren ter ondersteuning van een collectieve claim tegen DSB.
Ja, wat voor dombo doet dat dan ook, in deze tijden.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:07 schreef henkway het volgende:
[..]
Wel jammer voor die mensen die achtergestelde obligaties a 7% hebben aangeschaft
nou dat was 1,5 jaar geleden, toen was de sky de limit nogi
7,5% spaarrente bij de DSB Bank!
[ Bericht 25% gewijzigd door henkway op 03-10-2009 13:13:59 ]
7,5% spaarrente bij de DSB Bank!
[ Bericht 25% gewijzigd door henkway op 03-10-2009 13:13:59 ]
Daarom heten ze ook achtergesteld.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:07 schreef henkway het volgende:
[..]
Wel jammer voor die mensen die achtergestelde obligaties a 7% hebben aangeschaft
Je vist altijd achter het net.
Vooral bij DSB
How do we turn this world-class fuck-up into a world-class learning experience?
Veel beloven en weinig geven doet elke gek in vreugde levenquote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:08 schreef henkway het volgende:
nou dat was 1,5 jaar geleden, toen was de sky de limit nogi
7,5% spaarrente bij de DSB Bank!
DSB~ De Schijn Bedriegt
Da's waar. Waarschijnlijk zag ome Dirk het toen al aankomen, slim als 'ie is.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:08 schreef henkway het volgende:
nou dat was 1,5 jaar geleden, toen was de sky de limit nogi
7,5% spaarrente bij de DSB Bank!
quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:20 schreef RechtseRukker het volgende:
Die inbraak in zijn museum zie ik nu ineens ook heel anders
En natuurlijk ook nog even de verzekeringspremie opeisen, uiteraard bij z'n eigen bank. Zo is Dirk dan weer wel!
haha .... mensen zoals jij veroorzaakten een oorlog vroegerquote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:20 schreef RechtseRukker het volgende:
Die inbraak in zijn museum zie ik nu ineens ook heel anders
Haatbaard, jij bent echt een vreemd kereltje. Je zit ook deze hele dag in dit topic. Zegt wel wat over je leven of nietquote:Op zaterdag 3 oktober 2009 13:22 schreef haatbaard het volgende:
[..]
En natuurlijk ook nog even de verzekeringspremie opeisen, uiteraard bij z'n eigen bank. Zo is Dirk dan weer wel!
Balkenende: Trots op Dirk Scheringa van DSB
“We zijn trots op je!“. Opmerkelijke woorden van premier Balkenende voor Dirk Scheringa, tijdens een bijeenkomst in mei in het AZ-stadion. Hij prees DSB-man zelfs voor zijn ‘geweldige rol in de financiele wereld’ . En dus wilde Frits Wester vandaag de betekenis van deze woorden weten.….‘Nou ja eh… hij speelt ook een geweldige rol in de voetbalwereld en de kunst’. Ach, laten we het er maar ophouden dat de vorm van onze premier nog niet helemaal terug is.
http://politiek.blog.nl/2(...)rk-scheringa-van-dsb
“We zijn trots op je!“. Opmerkelijke woorden van premier Balkenende voor Dirk Scheringa, tijdens een bijeenkomst in mei in het AZ-stadion. Hij prees DSB-man zelfs voor zijn ‘geweldige rol in de financiele wereld’
. En dus wilde Frits Wester vandaag de betekenis van deze woorden weten.….‘Nou ja eh… hij speelt ook een geweldige rol in de voetbalwereld en de kunst’. Ach, laten we het er maar ophouden dat de vorm van onze premier nog niet helemaal terug is. http://politiek.blog.nl/2(...)rk-scheringa-van-dsb
Onwaarheden minister Bos over onderzoek DSB bank en Zalm
Gisteren de tweede helft van de financiële beschouwingen. Minister Bos had geen gemakkelijke dag. Bijvoorbeeld vragen over de beerput van de DSB bank. Oud-minister Zalm had een dubbele rol. Zijn salaris bij de ABN AMRO en zijn dubieuze baan bij de bank van AZ voorzitter Dirk Scheringa. Elke week komen er ernstige verhalen naar buiten over de smerigste leenconstructies.
En dus wilde GroenLinks Kamerlid Sap wel eens weten of de minister van Financiën ‘een verregaand onderzoek gaat starten; en expliciet naar de rol van de top van DSB.’ Volgens Bos is dat proces al in gang gezet. Klopt alleen niet, want er wordt niet gekeken naar wat Zalm precies wist . En lege toezegging dus
We verwachten dat De Nederlandse Bank volgende week een verzoek krijgt van het ministerie van financiën. Daar moet instaan:
Start een onderzoek naar de werkzaamheden van meneer Zalm bij de DSB bank. Wat wist hij van Koopsom Kanjer t-shirts en andere wantoestanden af. Graag voor de kerst rapport. Alvast bedankt, Nout. Groet Wouter.
http://politiek.blog.nl/2(...)oek-dsb-bank-en-zalm
Gisteren de tweede helft van de financiële beschouwingen. Minister Bos had geen gemakkelijke dag. Bijvoorbeeld vragen over de beerput van de DSB bank. Oud-minister Zalm had een dubbele rol. Zijn salaris bij de ABN AMRO en zijn dubieuze baan bij de bank van AZ voorzitter Dirk Scheringa. Elke week komen er ernstige verhalen naar buiten over de smerigste leenconstructies.
En dus wilde GroenLinks Kamerlid Sap wel eens weten of de minister van Financiën ‘een verregaand onderzoek gaat starten; en expliciet naar de rol van de top van DSB.’ Volgens Bos is dat proces al in gang gezet. Klopt alleen niet,
want er wordt niet gekeken naar wat Zalm precies wist . En lege toezegging dus We verwachten dat De Nederlandse Bank volgende week een verzoek krijgt van het ministerie van financiën. Daar moet instaan:
Start een onderzoek naar de werkzaamheden van meneer Zalm bij de DSB bank.
Wat wist hij van Koopsom Kanjer t-shirts en andere wantoestanden af. Graag voor de kerst rapport. Alvast bedankt, Nout. Groet Wouter. http://politiek.blog.nl/2(...)oek-dsb-bank-en-zalm
Bankzaken - Jos Kessels
Vijf uur Nederlands voetbal had precies drie goals opgeleverd.
PSV speelde een half uur aardig, Ajax niet veel langer.
Heerenveen en Twente waren zelfs in samenvatting te lang.
Geen wonder dat de tribunes leeg bleven bij de Europa League, temeer omdat je ook nog eens flink moest lappen voor de kaartjes.
Dat hoefde je thuis niet, maar als bankzitter voor de buis voelde je je na zo'n avond toch gedegradeerd tot bankzitter.
Nog een geluk dat mijn bank net zoveel kostte als het goedkoopste stadionkaartje.
Inmiddels moest er wel een deken over de bank, want die telde evenveel scheuren en gaten als de DSB-bank van Dirk Scheringa.
Viel me toch tegen van de man: de nietsvermoedende klant tillen met allerlei polissen en provisies.
En hoe zat het met Zalm? Had die flipperkoning in z'n even korte als goedbetaalde DSB-tijd ook klanten zitten uitwringen?
Intussen speelde Scheringa zelf verstoppertje. Toen zijn voetbalploeg AZ kampioen werd was hij niet van de tv te branden, maar nu kroop hij zelf achter de bank.
AZ bakte er trouwens ook niks meer van, in zoverre was er toch nog enige gerechtigheid.
Na het deprimerende voetballen pakte ik een cd van Ierse folkpunkband The Pogues, om mezelf wat op te peppen.
De aanstekelijke muziek sloot mooi aan bij mijn gehavende groenwitte bank, waar nu ook vaaloranje schuimplastic uit probeerde te ontsnappen: de nationale kleuren van Ierland.
Veel Ieren bleven ook thuis op de bank zitten in plaats van te stemmen over de Europese grondwet, ofwel het Verdrag van Lissabon.
U weet wel, de grondwet waar wij eerst nee tegen mochten zeggen, maar toen de grondwet daarom verdrag ging heten, werden we gedwongen braaf thuis op de bank te blijven zitten.
Misschien moest ik me maar weer eens overgeven aan wat mijn jongste broer bankzaken noemde: lekker een dutje doen.
Vijf uur Nederlands voetbal had precies drie goals opgeleverd.
PSV speelde een half uur aardig, Ajax niet veel langer.
Heerenveen en Twente waren zelfs in samenvatting te lang.
Geen wonder dat de tribunes leeg bleven bij de Europa League, temeer omdat je ook nog eens flink moest lappen voor de kaartjes.
Dat hoefde je thuis niet, maar als bankzitter voor de buis voelde je je na zo'n avond toch gedegradeerd tot bankzitter.
Nog een geluk dat mijn bank net zoveel kostte als het goedkoopste stadionkaartje.
Inmiddels moest er wel een deken over de bank, want die telde evenveel scheuren en gaten als de DSB-bank van Dirk Scheringa.
Viel me toch tegen van de man: de nietsvermoedende klant tillen met allerlei polissen en provisies.
En hoe zat het met Zalm? Had die flipperkoning in z'n even korte als goedbetaalde DSB-tijd ook klanten zitten uitwringen?
Intussen speelde Scheringa zelf verstoppertje. Toen zijn voetbalploeg AZ kampioen werd was hij niet van de tv te branden, maar nu kroop hij zelf achter de bank.
AZ bakte er trouwens ook niks meer van, in zoverre was er toch nog enige gerechtigheid.
Na het deprimerende voetballen pakte ik een cd van Ierse folkpunkband The Pogues, om mezelf wat op te peppen.
De aanstekelijke muziek sloot mooi aan bij mijn gehavende groenwitte bank, waar nu ook vaaloranje schuimplastic uit probeerde te ontsnappen: de nationale kleuren van Ierland.
Veel Ieren bleven ook thuis op de bank zitten in plaats van te stemmen over de Europese grondwet, ofwel het Verdrag van Lissabon.
U weet wel, de grondwet waar wij eerst nee tegen mochten zeggen, maar toen de grondwet daarom verdrag ging heten, werden we gedwongen braaf thuis op de bank te blijven zitten.
Misschien moest ik me maar weer eens overgeven aan wat mijn jongste broer bankzaken noemde: lekker een dutje doen.
Uit den oude doos. 03-06-2008 (nog voordat de credietkrisis in Nederland los barste.
Dirk Scheringa – Kredietcrisis: 0 - 1
Lenen, lenen betalen, betalen is leuk, maar wat gebeurt er met een kredietbank als de rente stijgt? Het geesteskind van Dirk Scheringa, DSB Bank, heeft een balanstotaal van bijna ¤6 miljard met een minimaal eigen vermogen, dodelijk bij economische tegenwind en stijgende rentes.
advertentie
DSB Bank nv is voor 100% eigendom van oprichter Dirk Scheringa, de godfather van AZ. Onder verschillende merknamen (zoals Frisia, Becam, Postkrediet, Topkrediet en TelefoonKrediet) krijgen consumenten de mogelijkheid om tegen een lager tarief te lenen dan bij de traditionele banken. De spotjes van ‘veilig lenen met Becam’ en ‘Leen van Frisia’ komen allemaal van Scheringa.
Het uitgeleende geld moet DSB zelf weer ergens anders aantrekken tegen een nog lagere rente, en zo ontstaat er een rentemarge op het uitgezette geld, de hoofdmoot van de inkomsten van DSB. In 2006 ontving DSB ongeveer ¤200 miljoen aan inkomsten, tegen ¤150 miljoen aan bedrijfskosten. Scheringa bezet positie 31 in de Quote 500, met een geschat vermogen van ¤725 miljoen.
In de afgelopen tien jaar is DSB bijzonder hard gegroeid. De uitstaande kredieten stegen van ¤300 miljoen naar bijna ¤6 miljard, met een eigen vermogen dat nagenoeg gelijk bleef. Tegelijkertijd deden zich nog twee interessante ontwikkelingen voor.
Tien jaar vermogen en winstgevendheid van DSB.
Ten eerste valt de groei van de portefeuille niet samen met meer winstgevendheid. Ondanks de stroom van nieuwe leningen voor badkamers en vouwwagens draait Scheringa nauwelijks meer winst dan een jaar of tien geleden. Het rendement van zijn eigen vermogen (Return on Equity) daalt dus significant, wat wordt versterkt door een hoog uitgavenpatroon: Scheringa bezit een vliegtuig, museum en voetbalclub AZ, dat onlangs een nieuw stadion kreeg. Van 2002 naar 2006 halveerde de winst zo naar ¤28 miljoen.
Ten tweede, bij een schuld van Carlyle-achtige proporties zijn de financiële reserves van DSB minimaal geworden. Het eigen vermogen is nagenoeg gelijk gebleven, terwijl de leningen bij andere partijen van DSB vertwintigvoudigd zijn. Het vermogen om op lange termijn de schulden af te lossen met eigen geld, de solvabiliteit, is van 28% in 1998 gedaald naar ruim 4% in 2006. Scheringa groeit zoals hij zijn cliënten adviseert te leven, namelijk door stevig bij te lenen en zo een leuk levenspatroon te financieren.
Net als bij Carlyle gaat het goed zolang het niet fout gaat. Een normale, beursgenoteerde bank heeft een solvabiliteit van minimaal 8% terwijl sectorgenoot Maasbert Schouten van Afab, Q500 nr. 140 met ¤201 miljoen, van zijn banken een solvabiliteit van minimaal 12% moet aanhouden. De kredietcrisis maakt het noodzakelijk om te kijken wat er gebeurt als de kosten om kapitaal aan te trekken stijgen. Uiteindelijk moet elke euro die DSB uitleent weer van een spaarder of van een andere bank worden aangetrokken.
Omdat DSB het geleende geld uitsluitend bij consumenten uitzet, is het goed mogelijk dat de kosten die de financiers van DSB in rekening brengen, ook stijgen. De kredietcrisis was uiteindelijk veroorzaakt door consumenten die hun leningen niet meer konden afbetalen, en niet door overheden of bedrijven in geldnood. Volgens verschillende bronnen moet DSB daarom rekening houden met ongeveer een half procent meer fundingkosten op de kredietportefeuille.
Bij een schuldpositie van bijna ¤6 miljard betekent dat een extra kostenpost van tientallen miljoenen euro’s, genoeg om DSB in de rode cijfers te doen belanden. Als de rentelasten van ¤6 miljard aan schulden fluctueren, is ¤130 miljoen aan eigen vermogen wellicht te weinig om een langdurige kredietcrisis uit te zitten.
De uitgifte van nieuwe aandelen om de balans te versterken is een mogelijke oplossing. Het probleem daarbij is dat de geplande beursgang van DSB is afgeblazen, waardoor de bank geen beursnotering heeft en een snelle uitgifte van aandelen onmogelijk is. Daarom kiest DSB voor de uitgifte van perpetuals: obligaties zonder afloopdatum, dus schuldpapier dat letterlijk tot in de oneindigheid blijft uitstaan. Omdat dit achtergesteld vermogen is, mag dit bij het eigen vermogen worden opgeteld voor de bepaling van het kernkapitaal. Zo wordt op het oog de verhouding tussen eigen vermogen en schulden licht verbetert. Met meer kernkapitaal is het mogelijk om nóg meer geld bij andere banken te lenen, zodat er nog meer consumentenkrediet kan worden afgesloten.
Het vervelende is dat dat achtergestelde vermogen een prijskaartje heeft. Wie zijn geld op een achtergesteld deposito bij DSB zet, krijgt daar 7,5% rente voor. Een lening bij Becam kost echter maar 6,9%. De kosten van 1 euro aan achtergesteld vermogen moeten dus worden goedgemaakt door er nog twintig bij te lenen en die weer met winst uit te zetten bij consumenten. Zo ontstaat er een eeuwigdurende wedloop tegen de rentestand, met een gigantische schuld en lage winstgevendheid tot gevolg.
Volgens de laatste berichten heeft DSB 2007 wel met winst afgesloten, en zou DSB nog steeds minimaal ¤200 miljoen aan kernkapitaal hebben. Maar de strijd om de spaarder is nu ook losgebarsten: een IJslandse bank geeft nu 5% rente op spaargeld, bijna een procent meer dan Scheringa. Een procent meer rente op alle schulden van DSB zou beteken dat de bank binnen een paar jaar failliet is.
Volgens financieel directeur Gerrit Zalm heeft DSB echter nog geen last van de crisis, ook omdat de regels voor kredietverschaffing in Nederland veel strenger zijn dan in de Verenigde Staten. We zullen moeten wachten tot de publicatie van de laatste jaarcijfers, waarschijnlijk deze maand, voordat we weten hoe DSB er precies voorstaat. Gezien de schade die collega-bankiers hebben geleden is het praktisch onmogelijk dat Scheringa 2007 zonder kleerscheuren heeft doorstaan.
Een fors gedeelte van de beleggingen zit namelijk juist in producten die in waarde zijn gedaald door de kredietcrisis, zoals schuldpapier van Merrill Lynch en Goldman Sachs. Om aan wettelijke eisen te voldoen heeft DSB de beleggingen in Amerikaanse hypotheken in 2005 af moeten bouwen, maar er zit nog ongeveer ¤50 miljoen in risicovolle Amerikaanse beleggingsproducten. Het is niet onwaarschijnlijk dat hier flink op moet worden afgeschreven.
DSB biedt inderdaad leningen aan tegen een veel lagere rente dan haar concurrenten, maar heeft een zwakker risicomanagement, een minder solvabele balans en een slechtere corporate governance dan haar collega-bankiers. Bij een crisis zijn dat juist de zaken die er toe doen.
-------------------------------------------------------------------------------------------
Bet your ass... dat ze nu een jaar verder wel in zwaar weer zitten. Als de EV toen al magertjes was dan zal dat nu niet veel beter zijn. Hier is duidelijk sprake van more == less.
Zijn er trouwens al CDS (if any) uitgeschreven op het omsukkelen van deze bank (die van icesave ... lees kaupthing hadden we nog gevonden voordat het omviel en stond ongeveer op 780-813. basispunten) ?!
Dirk Scheringa – Kredietcrisis: 0 - 1
Lenen, lenen betalen, betalen is leuk, maar wat gebeurt er met een kredietbank als de rente stijgt? Het geesteskind van Dirk Scheringa, DSB Bank, heeft een balanstotaal van bijna ¤6 miljard met een minimaal eigen vermogen, dodelijk bij economische tegenwind en stijgende rentes.
advertentie
DSB Bank nv is voor 100% eigendom van oprichter Dirk Scheringa, de godfather van AZ. Onder verschillende merknamen (zoals Frisia, Becam, Postkrediet, Topkrediet en TelefoonKrediet) krijgen consumenten de mogelijkheid om tegen een lager tarief te lenen dan bij de traditionele banken. De spotjes van ‘veilig lenen met Becam’ en ‘Leen van Frisia’ komen allemaal van Scheringa.
Het uitgeleende geld moet DSB zelf weer ergens anders aantrekken tegen een nog lagere rente, en zo ontstaat er een rentemarge op het uitgezette geld, de hoofdmoot van de inkomsten van DSB. In 2006 ontving DSB ongeveer ¤200 miljoen aan inkomsten, tegen ¤150 miljoen aan bedrijfskosten. Scheringa bezet positie 31 in de Quote 500, met een geschat vermogen van ¤725 miljoen.
In de afgelopen tien jaar is DSB bijzonder hard gegroeid. De uitstaande kredieten stegen van ¤300 miljoen naar bijna ¤6 miljard, met een eigen vermogen dat nagenoeg gelijk bleef. Tegelijkertijd deden zich nog twee interessante ontwikkelingen voor.
Tien jaar vermogen en winstgevendheid van DSB.
Ten eerste valt de groei van de portefeuille niet samen met meer winstgevendheid. Ondanks de stroom van nieuwe leningen voor badkamers en vouwwagens draait Scheringa nauwelijks meer winst dan een jaar of tien geleden. Het rendement van zijn eigen vermogen (Return on Equity) daalt dus significant, wat wordt versterkt door een hoog uitgavenpatroon: Scheringa bezit een vliegtuig, museum en voetbalclub AZ, dat onlangs een nieuw stadion kreeg. Van 2002 naar 2006 halveerde de winst zo naar ¤28 miljoen.
Ten tweede, bij een schuld van Carlyle-achtige proporties zijn de financiële reserves van DSB minimaal geworden. Het eigen vermogen is nagenoeg gelijk gebleven, terwijl de leningen bij andere partijen van DSB vertwintigvoudigd zijn. Het vermogen om op lange termijn de schulden af te lossen met eigen geld, de solvabiliteit, is van 28% in 1998 gedaald naar ruim 4% in 2006. Scheringa groeit zoals hij zijn cliënten adviseert te leven, namelijk door stevig bij te lenen en zo een leuk levenspatroon te financieren.
Net als bij Carlyle gaat het goed zolang het niet fout gaat. Een normale, beursgenoteerde bank heeft een solvabiliteit van minimaal 8% terwijl sectorgenoot Maasbert Schouten van Afab, Q500 nr. 140 met ¤201 miljoen, van zijn banken een solvabiliteit van minimaal 12% moet aanhouden. De kredietcrisis maakt het noodzakelijk om te kijken wat er gebeurt als de kosten om kapitaal aan te trekken stijgen. Uiteindelijk moet elke euro die DSB uitleent weer van een spaarder of van een andere bank worden aangetrokken.
Omdat DSB het geleende geld uitsluitend bij consumenten uitzet, is het goed mogelijk dat de kosten die de financiers van DSB in rekening brengen, ook stijgen. De kredietcrisis was uiteindelijk veroorzaakt door consumenten die hun leningen niet meer konden afbetalen, en niet door overheden of bedrijven in geldnood. Volgens verschillende bronnen moet DSB daarom rekening houden met ongeveer een half procent meer fundingkosten op de kredietportefeuille.
Bij een schuldpositie van bijna ¤6 miljard betekent dat een extra kostenpost van tientallen miljoenen euro’s, genoeg om DSB in de rode cijfers te doen belanden. Als de rentelasten van ¤6 miljard aan schulden fluctueren, is ¤130 miljoen aan eigen vermogen wellicht te weinig om een langdurige kredietcrisis uit te zitten.
De uitgifte van nieuwe aandelen om de balans te versterken is een mogelijke oplossing. Het probleem daarbij is dat de geplande beursgang van DSB is afgeblazen, waardoor de bank geen beursnotering heeft en een snelle uitgifte van aandelen onmogelijk is. Daarom kiest DSB voor de uitgifte van perpetuals: obligaties zonder afloopdatum, dus schuldpapier dat letterlijk tot in de oneindigheid blijft uitstaan. Omdat dit achtergesteld vermogen is, mag dit bij het eigen vermogen worden opgeteld voor de bepaling van het kernkapitaal. Zo wordt op het oog de verhouding tussen eigen vermogen en schulden licht verbetert. Met meer kernkapitaal is het mogelijk om nóg meer geld bij andere banken te lenen, zodat er nog meer consumentenkrediet kan worden afgesloten.
Het vervelende is dat dat achtergestelde vermogen een prijskaartje heeft. Wie zijn geld op een achtergesteld deposito bij DSB zet, krijgt daar 7,5% rente voor. Een lening bij Becam kost echter maar 6,9%. De kosten van 1 euro aan achtergesteld vermogen moeten dus worden goedgemaakt door er nog twintig bij te lenen en die weer met winst uit te zetten bij consumenten. Zo ontstaat er een eeuwigdurende wedloop tegen de rentestand, met een gigantische schuld en lage winstgevendheid tot gevolg.
Volgens de laatste berichten heeft DSB 2007 wel met winst afgesloten, en zou DSB nog steeds minimaal ¤200 miljoen aan kernkapitaal hebben. Maar de strijd om de spaarder is nu ook losgebarsten: een IJslandse bank geeft nu 5% rente op spaargeld, bijna een procent meer dan Scheringa. Een procent meer rente op alle schulden van DSB zou beteken dat de bank binnen een paar jaar failliet is.
Volgens financieel directeur Gerrit Zalm heeft DSB echter nog geen last van de crisis, ook omdat de regels voor kredietverschaffing in Nederland veel strenger zijn dan in de Verenigde Staten. We zullen moeten wachten tot de publicatie van de laatste jaarcijfers, waarschijnlijk deze maand, voordat we weten hoe DSB er precies voorstaat. Gezien de schade die collega-bankiers hebben geleden is het praktisch onmogelijk dat Scheringa 2007 zonder kleerscheuren heeft doorstaan.
Een fors gedeelte van de beleggingen zit namelijk juist in producten die in waarde zijn gedaald door de kredietcrisis, zoals schuldpapier van Merrill Lynch en Goldman Sachs. Om aan wettelijke eisen te voldoen heeft DSB de beleggingen in Amerikaanse hypotheken in 2005 af moeten bouwen, maar er zit nog ongeveer ¤50 miljoen in risicovolle Amerikaanse beleggingsproducten. Het is niet onwaarschijnlijk dat hier flink op moet worden afgeschreven.
DSB biedt inderdaad leningen aan tegen een veel lagere rente dan haar concurrenten, maar heeft een zwakker risicomanagement, een minder solvabele balans en een slechtere corporate governance dan haar collega-bankiers. Bij een crisis zijn dat juist de zaken die er toe doen.
-------------------------------------------------------------------------------------------
Bet your ass... dat ze nu een jaar verder wel in zwaar weer zitten. Als de EV toen al magertjes was dan zal dat nu niet veel beter zijn. Hier is duidelijk sprake van more == less.
Zijn er trouwens al CDS (if any) uitgeschreven op het omsukkelen van deze bank (die van icesave ... lees kaupthing hadden we nog gevonden voordat het omviel en stond ongeveer op 780-813. basispunten) ?!
Nee inderdaad, maar dat zeiden ik en een aantal anderen al op de eerste dag. Dirk's Subprime Bankje heeft zelf de stekker eruit getrokken in de hoop dat alles overwaait.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 12:39 schreef haatbaard het volgende:
Wat een grap. En dan zijn er ook nog mensen die echt geloven dat het om een ddos gaat.
Momenteel bedraagt de wachttijd voor toegang tot het onderdeel Internetbankieren meer dan 15 minuten. U kunt de tijd zien teruglopen op deze pagina. Zodra u aan de beurt bent wordt automatisch het inlogscherm geopend.
http://wachtrij.dsbbank.nl/
http://wachtrij.dsbbank.nl/
quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 14:28 schreef RechtseRukker het volgende:
Momenteel bedraagt de wachttijd voor toegang tot het onderdeel Internetbankieren meer dan 15 minuten. U kunt de tijd zien teruglopen op deze pagina. Zodra u aan de beurt bent wordt automatisch het inlogscherm geopend.
http://wachtrij.dsbbank.nl/
Wat een service.
Even over bovenstaand verhaal. Als DSB zijn eigen vermogen (spaargeld) dus naar beneden gaat. Ontsparen dus....dan hebben ze ook minder rente te betalen en minder kosten.
Misschien is het zelfs wel goed voor DSB?
Misschien is het zelfs wel goed voor DSB?
Nog nooit concertkaartjes gekocht bij eventim? Ik snap wel dat ze het doen hoor. goede actie.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 14:30 schreef RechtseRukker het volgende:
nog nooit gezien dat je op internet in de rij moet staan
Bij het neerhalen (downloaden) soms toch wel.quote:Op zaterdag 3 oktober 2009 14:30 schreef RechtseRukker het volgende:
nog nooit gezien dat je op internet in de rij moet staan
Maar voor bankzaken is dit wel bijzonder uniek te noemen.... of ze gaan zogenaamd short-valutering (wat overigens ook al verboden is volgens de nieuwe richtlijnen van de EU).
