De tactieken van Goldman Sachs

Lijkt wel een soap inmiddels:

A Goldman trading scandal?

quote:

NEW YORK, July 5 (Reuters) - Did someone try to steal Goldman Sachs' secret sauce?

While most in the United States were celebrating the Fourth of July holiday, a Russian immigrant living in New Jersey was being held on federal charges of stealing secret computer trading codes from a major New York-based financial institution. Authorities did not identify the firm, but sources say that institution is none other than Goldman Sachs.

The charges, if proven, are significant because the codes that the accused, Sergey Aleynikov, tried to steal are the secret sauce to Goldman's automated stock and commodities trading business. Federal authorities contend the computer codes and related-trading files that Aleynikov uploaded to a German-based website help this major financial institution generate millions of dollars in profits each year.

The platform is one of the things that gives Goldman an advantage over the competition when it comes to the rapid-fire trading of stocks and commodities. Federal authorities say the platform quickly processes rapid developments in the markets and using secret mathematical formulas, allows the firm to make highly-profitable automated trades.

Goldman: Pwned?

quote:

Op maandag 6 juli 2009 08:19 schreef Perrin het volgende:
Lijkt wel een soap inmiddels:

A Goldman trading scandal?
[..]

Goldman: Pwned?

Ga eens 3 postings terug.

quote:

Op maandag 6 juli 2009 08:22 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Ga eens 3 postings terug.

Oh, oeps! Werd net wakker

Wat eraan vooraf ging...

The end of Data Transparency at NYSE

The NYSE has announced the end of Daily Program Trading Report (DPTR). As of July 14th, the NYSE will no longer be releasing real unmodified data. According to ZeroHedge, one of the web’s single most accurate Blogs on Financial Markets, the NYSE has chosen to remove the transparency into all financial transactions happening in the Market.


"The Exchange has filed with the SEC to implement the decommissioning of the DPTRrequirement following the July 10, 2009 trade date. Accordingly, the last required submission of the DPTR will be on July 14, 2009, which is the second business day after the last trade date for which the DPTR is required."

According to Zerohedge, this is in partial response to their reporting of the activities of Goldman Sacs which has of late captured all of the Program trading on the market. This essentially means that each investment bank will be able to sell an asset back and forth raising the price every time until it can find a poor sucker to buy up the investment at that higher price. This amounts to an artificial inflation of an asset, and woe to the poor entity that buys up that asset. And now there will be no way to track it. Welcome to the new land of the unregulated bubble.

Also from the NYSE’s memo:

“In addition, in connection with the decommissioning of the DPTR, the Exchange will not be implementing the proposed redefined program trading account type indicators (J and K) and will continue to use the existing J and K audit trail account types. Upon further analysis and based on industry input, the Exchange has determined that these redefined account type indicators do not enhance the regulatory audit trail because the proposed redefined J and K could subsume some of the other, more granular account type indicators that the Exchange currently receives. Accordingly, the Exchange has determined not to redefine the J and K account types in the manner previously proposed, and is instead leaving the J and K account-type definitions unchanged.”

The translation from Zerohedge:

“Basically this is the beginning of the end of unmodified data transparency. Going forward the NYSE will provide whatever data it feels comfortable, after sufficient internal "audits," and media outlets such as Zero Hedge, which had presented its millions of readers the only data point about Goldman's complete encroachment of not only NYSE but Program Trading, will be henceforth unreliable and likely will present no useful information at all.”

So much for the Obama Administrations pledge of Transparency. Welcome to the land of Obama, where the government tells you what to buy, when to buy, whom you can buy it from, and at what price. So much for any rights of freedom at all. So much for freedom of the Markets. Welcome instead to Obamanomics, and the Obama run SEC.
--------------------------------
Juist 14 juli pas......en GS doet nu al niet meer mee. Fricking wierd.

Ik wou net iets van dezelfde strekking gaan typen, maar hier staat het:

quote:

Op maandag 6 juli 2009 08:32 schreef Drugshond het volgende:
So much for the Obama Administrations pledge of Transparency. Welcome to the land of Obama, where the government tells you what to buy, when to buy, whom you can buy it from, and at what price. So much for any rights of freedom at all. So much for freedom of the Markets. Welcome instead to Obamanomics, and the Obama run SEC.

Hebben wij in europa dan wel als burgers inzichten in de grootscheepse handel die in europa plaatsvind op de beurzen?

Taibbi’s Scream: Stop the political system that lets Goldman Sachs and others run roughshod over society

quote:

In Matt Taibbi’s vivid and provocative new article in Rolling Stone, “The Great American Bubble Machine,” the man absolutely screams. Evoking the image in Edvard Munch’s famous Norwegian painting, Taibbi sounds the alarm to American readers as he explores the sordid story of Goldman Sachs and Co. Tracing 90 years of political and market history, Taibbi colorfully describes the firm headquartered at 85 Broad Street as: “a great vampire squid wrapped around the face of humanity, relentlessly jamming its blood funnel into anything that smells like money.”

Such evocative imagery will surely be discounted by some as hysterical or exaggerated, particularly by those whose senses are deadened by the business press or CNBC-style babble. Rather than engage in a dissection of the details, I would like to explore why Taibbi is screaming and ask why he is screaming for all of us in a way we are not seeing elsewhere in the media. In addition to screaming for us, I wonder whether he is also screaming at us. One thing is certain: he is screaming in a way that a healthy press would do in a hysterical time. Goldman Sachs’ uncontested success blurring the boundaries between market and state is symbolic of a tremendous malfunction in finance, politics and civil society. That the firm is well-managed by all measures and that some fine, well-meaning individuals work there is beside the point. Taibbi is telling us that the rules are rigged. That we are being abused.

...

We are amidst a crisis of political legitimacy. The leaders of our complex financial firms have failed. They have failed as stewards of our nation’s future. They have failed as protectors of our public Treasury. Now, with trillions guaranteed, hundreds of billions of bailouts paid, and very little in the way of investigation, firings, or prosecution of the perpetrators, we are all being asked to calm down, move on, and stop acting like populists (a pejorative term when used by elite media or financiers). In the mean time, the perpetrators of this disaster confidently pay their political soldiers for another round of lobbying/campaign contribution money.

...

Feeling Taibbi’s outrage will help us refuse to be lied to by the experts in media, politics and finance. It will help us see through them when they pretend that they have not let us down or play the same old dysfunctional political patronage game to insure that things do not change. It will help us force them to give up some of their advantage to restore some balance and better serve the American people.

[ Bericht 24% gewijzigd door Perrin op 06-07-2009 09:42:16 ]

quote:

Op maandag 6 juli 2009 07:10 schreef Drugshond het volgende:

Hold on. It just got interesting

Complimenten Drugshond, zo wordt het nog wat met het topic, ik ben aan het bijlezen!

quote:

The Great Goldman Black Box Heist
Posted by Paul Murphy on Jul 06 09:53.

There’s a film in here somewhere.

Straight-to-DVD, perhaps. But a film nevertheless.

Sergey Aleynikov, a Russian computer programmer, living in New Jersey and who previously worked for Goldman Sachs, has been nicked by the FBI after allegedly stealing a batch of proprietary programme trading code from his former employer. According to the FBI’s affidavit, the code — 32MBs — was transferred from Aleynikov’s Goldman computer to an unnamed file-hosting service based in Europe just before he resigned from his $400,000-a-year job at the beginning of June.

A new employer was promising him a three-fold salary increase to help it “engage in high-volume automated trading…”

Aleynikov appears to have been caught by his “bash history,” which the affidavit helpfully explains as:

“Bash” refers to the Unix-based operating system that the Financial Institution uses to edit and maintain the code related to the Platform and its associated programs. “Bash history” is the most recent series of commands executed by a particular bash user.

The deed was allegedly done in the space of three minutes between 5.21 and 5.24 on the afternoon of June 5.

For what it’s worth, Aleynikov told the cops that he thought he was just accessing “open source” files on which he had worked, and only later realised he had accessed more data than he realised. He’s also denying that he distributed any of Goldman’s proprietary code.

quote:

Lijkt erop dat iemand een soort meet & regeltechniek toepaste om de automatic trading van GS te bestuderen. In de hoop er iets wijzer van te worden om daar voordeel uit te halen (of iets uit de doofpot zichtbaar te maken) .

Lijkt nu meer op het stelen van de broncode. Maar de naam is dus echt.

[ Bericht 3% gewijzigd door Drugshond op 06-07-2009 11:19:24 ]

Die software wil ik ook wel Zijn er al torrents?

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:14 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Lijkt nu meer op het stelen van de broncode. Maar de naam is dus echt.

Behoorlijk domme actie ook, geeft wel aan dat het redelijk amateuristisch is. Toen ik vertrok bij de bank waar ik werkte werd ik ook volledig gescreend. Niet geheel hetzelfde natuurlijk, maar ik kreeg vervolgens ook allerlei vragen over files die ik naar mijn persoonlijke account stuurde voor vertrek. Was allemaal ok en persoonlijk spul, maar ik had het weken ervoor al verstuurd. PC's hebben meestal geen mogelijkheid om dingen "hardcopy" mee te nemen (dus geen usb poorten die werken, geen cd-writers, etc...).

Eigenlijk is hij gewoon lui. Waarschijnlijk had hij al die code wel kunnen printen en dan meenemen. Had hij het alleen allemaal moeten hertikken...

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:26 schreef Drive-r het volgende:

[..]

Behoorlijk domme actie ook, geeft wel aan dat het redelijk amateuristisch is. Toen ik vertrok bij de bank waar ik werkte werd ik ook volledig gescreend. Niet geheel hetzelfde natuurlijk, maar ik kreeg vervolgens ook allerlei vragen over files die ik naar mijn persoonlijke account stuurde voor vertrek. Was allemaal ok en persoonlijk spul, maar ik had het weken ervoor al verstuurd. PC's hebben meestal geen mogelijkheid om dingen "hardcopy" mee te nemen (dus geen usb poorten die werken, geen cd-writers, etc...).

Eigenlijk is hij gewoon lui. Waarschijnlijk had hij al die code wel kunnen printen en dan meenemen. Had hij het alleen allemaal moeten hertikken...

Als je de eerste artikel erbij neemt wordt beweerd dat die code (copy) naar Duitsland is gegaan.
Why ?!

quote:

Federal authorities appear to believe Aleynikov may have had help. The German website that Aleynikov is accused of uploading the stolen information to is registered to a person in London.

Tags :

Automatic trading software,

Sergey Aleyniko (Rus),

GS,

Duitse website,

NYSE,

An unknown person in Londen,

FBI



[ Bericht 6% gewijzigd door Drugshond op 06-07-2009 12:08:24 ]

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:28 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Als je de eerste artikel erbij neemt wordt beweerd dat die code (copy) naar Duitsland is gegaan.
Why ?!
[..]

Geen idee. Waarschijnlijk in ieder geval vermijden dat het naar een US website ging? Maar goed, als je echt uit handen van de VS wilt blijven en anoniem wilt zijn neem je wel een meer exotische lokatie, lijkt me. Uiteindelijk is iets uploaden ietsje handiger dan via de email versturen. een mailtje van 32mb de dag voor vertrek valt nogal op. Maar goed, netjes dat hij gepakt is.

Dan blijft de vraag maar die is speculatief. Heeft het besluit van de NYSE er iets mee te maken dat nu op voorhand al de data van GS uit de boeken verdwijnt (preventieve maatregel).
Of hebben we hier te maken met een gevalletje internationaal economische fraude/sabotage.

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:40 schreef Drugshond het volgende:
Dan blijft de vraag maar die is speculatief. Heeft het besluit van de NYSE er iets mee te maken dat nu op voorhand al de data van GS uit de boeken verdwijnt (preventieve maatregel).
Of hebben we hier te maken met een gevalletje internationaal economische fraude/sabotage.

Ik zie wel in hoe het NYSE besluit goed voedsel is voor conspiracy theories, maar het is geen nieuws dat GS aan automated trading doet. Sterker nog, alle grote prop traders doen eraan, gevolgd door hedge funds, etc... Het is een miljarden industrie en eigenlijk zo oud als de weg naar Rome. Maar goed, wellicht dat mensen op een gegeven moment een soort van ethische grens zien naderen en de publieke opinie hierover om slaat?

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:50 schreef Drive-r het volgende:
Ik zie wel in hoe het NYSE besluit goed voedsel is voor conspiracy theories

Daar ben ik nog niet over uit, de aanloop hiertoe tot 14 juli is best wel merkwaardig. Ik zie blogjes met en zonder connectie naar onze Rus. Het is nu allemaal pas aan het rollen. Dat GS de helft van het NYSE trading program in handen heeft is zorgwerkend en heeft niks meer te maken met risico spreiding (TBTF).

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:50 schreef Drive-r het volgende:
Maar het is geen nieuws dat GS aan automated trading doet.

Dat laatste was idd algemeen bekend... zie daarin ook niet het probleem. Zou ik ook doen met zoveel transacties.

quote:

Op maandag 6 juli 2009 12:07 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Daar ben ik nog niet over uit, de aanloop hiertoe tot 14 juli is best wel merkwaardig. Ik zie blogjes met en zonder connectie naar onze Rus. Het is nu allemaal pas aan het rollen. Dat GS de helft van het NYSE trading program in handen heeft is zorgwerkend en heeft niks meer te maken met risico spreiding (TBTF).
[..]

Dat laatste was idd algemeen bekend... zie daarin ook niet het probleem. Zou ik ook doen met zoveel transacties.

Ben het wel me je eens hoor, het is merkwaardig. Ik ben wellicht wat te naïef, maar zie er pas iets kwaads in als daar aanleiding toe is (beetje bewijs helpt). Kijk, als GS inderdaad de Evil Force is, waar zijn ze dan ooit naar de stockmarket gegaan? Als partnership hadden ze veel minder disclosure nodig, met een listing moeten ze elke scheet publiek maken.

Maar goed. De enorme groei van de prop trading activiteiten van GS trokken al langer de aandacht. Ik geloof dat GS in 2006 al genoemd werd als het grootste hedge fund ter wereld?

quote:

Op maandag 6 juli 2009 11:26 schreef Drive-r het volgende:


Eigenlijk is hij gewoon lui. Waarschijnlijk had hij al die code wel kunnen printen en dan meenemen. Had hij het alleen allemaal moeten hertikken...

of scannen en een tekstherkenner er over heen laten gaan.

quote:

Op maandag 6 juli 2009 14:50 schreef TubewayDigital het volgende:

[..]

of scannen en een tekstherkenner er over heen laten gaan.

Problem solved

UPDATE: NYSE Error Keeps Goldman Off Program Trading List

(Updates the fourth paragraph to distinguish the likelihood of possible changes to the NYSE's weekly program trading list.)

NEW YORK (Dow Jones)--An error by the New York Stock Exchange caused Goldman Sachs Inc. (GS) to be left out of the exchange's weekly program trading data last week.

Goldman Sachs is regularly near the top of the NYSE's list, if not at the top. In the weekly report released last Thursday, however, even when program trading amounted to an all-time high of 48.6% of NYSE average daily volume, Goldman was absent from the NYSE's list.

"It was an error on our part in the program trading report. The program trading report will be revised with a corrected version coming out later this week," said Ray Pellecchia, a spokesman for NYSE Euronext.

Pellecchia noted the firm will re-run all of the information compiled from its member firms, with the firm rankings likely to be changed and the total percent possibly changed. But given the annual reconstitution of Russell Indexes, the total percent of program trading's reach is likely to remain a record, say program trading experts.

NYSE, a unit of NYSE Euronext (NYX), publishes figures on program trading - the act of using computer models to engage in purchases or sales - of its member firms once a week. Program trading has picked up significantly this year as high-frequency trading desks have grown.

The absence of Goldman Sachs on NYSE's weekly list raised eyebrows. Speculation surrounding the matter increased over the weekend after the U.S. Justice Department arrested a former Goldman Sachs employee and charged him with stealing computer codes related to the firm's high-speed trading platform.

Reuters, which broke the news of Sergey Aleynikov's arrest and criminal charges, said Sunday in a column that Goldman may have "asked the NYSE to alter some of its reporting methodology after the firm discovered that someone may have infiltrated the proprietary computer codes it uses."

Representatives for both Goldman Sachs and NYSE on Monday denied the speculation, with Goldman noting it had submitted weekly data just as it always does and was surprised not to be on NYSE's list.

"According to the data Goldman Sachs submitted, we are certain we were among the top firms in terms of program trading volume for the week ended June 26," said Michael DuVally, a spokesman for the Wall Street firm.

The faulty weekly program trading report is the latest in a string of snafus for the NYSE over the past week.

Pellecchia noted the NYSE error is in no way connected with a connectivity problem on Thursday that forced the exchange to extend the U.S. equity markets close to 4:15 p.m. EDT. Nor was it tied to the technical issues that caused an erroneous notice of suspension and delisting for American International Group Inc. (AIG) that was posted on the Web site of the NYSE for three hours Wednesday.
======================================
Ghe , het had zo mooi kunnen zijn.
Foutje bedankt

Mja, foutjes in het bankwezen en de financiele markten op deze manier 'stinken' wel erg snel. Ook hier gaat het vaak wel op waar rook is, is vuur.

Hier nog meer over die gestolen code.
http://www.bloomberg.com/apps/news?pid=20601087&sid=axYw_ykTBokE

quote:

Assistant U.S. Attorney Joseph Facciponti told a federal judge that Aleynikov’s alleged theft poses a risk to U.S. markets. Aleynikov transferred the code, which is worth millions of dollars, to a computer server in Germany, and others may have had access to it, Facciponti said, adding that New York-based Goldman Sachs may be harmed if the software is disseminated.

“The bank has raised the possibility that there is a danger that somebody who knew how to use this program could use it to manipulate markets in unfair ways,” Facciponti said, according to a recording of the hearing made public yesterday. “The copy in Germany is still out there, and we at this time do not know who else has access to it.”

‘Preposterous’

The prosecutor added, “Once it is out there, anybody will be able to use this, and their market share will be adversely affected.”

The proprietary code lets the firm do “sophisticated, high- speed and high-volume trades on various stock and commodities markets,” prosecutors said in court papers. The trades generate “many millions of dollars” each year.

Foutjes komen wel vaker voor. Het geheel stond ook in de City AM vanmorgen (soort van gratis FT die ze in de tube uitdelen). Die Aleynikov was blijkbaar geen trader, maar een programmeur. Die zou toch zeker wel beter moeten weten hoe hij dit ongezien kon doorsturen...

Craig Roberts, Former Assistant Treasury Secretary has interesting comments on the bailouts, the dollar, and Goldman Sachs



Here is an interesting clip from a very outspoken Former Assistant Treasury Secretary on the bailouts, the dollar, and Goldman Sachs.

Craig Roberts: Bank bailout was a fraud and it won't succeed. Don't know what sort of stupidity the Treasury Secretary and the Federal Reserve will resort to next.

Max Keiser: Quick question. What should the Treasury Secretary be doing?

Craig Roberts: He should be trying to save the dollar as the world's reserve currency which means stopping the wars, reducing the bailout money, and trying to reduce the trade and budget deficits in order to save the dollar. That's what he should be doing.

Max Kesier: Does the treasury secretary work for the people or does he work for the banking system on Wall Street?

Craig Roberts: He works for Goldman Sachs.

Daily Kos: "Incredibly Shrinking Liquidity" as Goldman Flushed Quant Trading
**FLASH** Goldman Code Theft BOMBSHELL?

quote:

"If ya ain't cheatin', ya ain't tryin'."

Goldman Sachs may just possibly have used security access codes and built a system to acquire trading information PRIOR to transaction_commit time points at NYSE.

The profitability of this split-second information advantage would have been and could have been extraordinary. Observed yielding profits at $100,000,000 a day.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 10:56 schreef Perrin het volgende:
Daily Kos: "Incredibly Shrinking Liquidity" as Goldman Flushed Quant Trading
**FLASH** Goldman Code Theft BOMBSHELL?
[..]

Die heb ik ook gelezen, maar ik snapte het verhaal niet zo goed.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 12:03 schreef Drugshond het volgende:

[..]

Die heb ik ook gelezen, maar ik snapte het verhaal niet zo goed.

Ze beschuldigen GS ervan om een hand in de handelssystemen van de NYSE te hebben. Ze zouden dan het dataverkeer wat de trades uitvoert onderscheppen, vertragen, er zelf naar handelen en op die manier meeliften op iemand anders zijn orders. Zeg maar front-running maar dan puur electronisch.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 12:12 schreef TeringHenkie het volgende:

[..]

Ze beschuldigen GS ervan om een hand in de handelssystemen van de NYSE te hebben. Ze zouden dan het dataverkeer wat de trades uitvoert onderscheppen, vertragen, er zelf naar handelen en op die manier meeliften op iemand anders zijn orders. Zeg maar front-running maar dan puur electronisch.

Exact.. electronisch op grote schaal gebruik maken van een combinatie van voorkennis en voorkeurstoegang tot de beurs. Als dit waar is.. dan verbleekt het Enron-schandaal hierbij, naar mijn mening.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 13:15 schreef Perrin het volgende:

[..]

Exact.. electronisch op grote schaal gebruik maken van een combinatie van voorkennis en voorkeurstoegang tot de beurs. Als dit waar is.. dan verbleekt het Enron-schandaal hierbij, naar mijn mening.

Maar er staat ook heel duidelijk dat het vooral een theoretisch verhaal is, dat alleen op basis van een paar uitlatingen is gebaseerd. Nog weinig concreets dus.

Bloomberg: Goldman Sachs Loses Grip on Its Doomsday Machine

quote:

All this leaves us to wonder: Did Goldman really tell the government its high-speed, high-volume, algorithmic-trading program can be used to manipulate markets in unfair ways, as Facciponti said? And shouldn’t Goldman’s bosses be worried this revelation may cause lots of people to start hypothesizing aloud about whether Goldman itself might misuse this program?

The Cold War in high frequency trading

quote:

In fact, high frequency trading has boomed in recent years, to reportedly account for an estimated 70 per cent of average daily trading volume. The technology essentially involves automated tick-by-tick, high turnover buying and selling, which relies heavily on the speed and sophistication of the network and computer systems involved. These are lightning fast and voluminous trades to take advantage of minute and fleeting changes in prices. Speed is obviously essential — as is beating the competition to an arbitrage opportunity.

It’s probably (hopefully) not quite front-running, but it’s not far off in terms of speed.

Goldman’s dark pool platform Sigma X appears to be the biggest of its kind. The bank has also been the most active programme trader on the NYSE for some time.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 13:20 schreef en_door_slecht het volgende:

[..]

Maar er staat ook heel duidelijk dat het vooral een theoretisch verhaal is, dat alleen op basis van een paar uitlatingen is gebaseerd. Nog weinig concreets dus.

Voor zover ik het snap (heb wel de IT kennis, maar niet de trading), kan je het vergelijken met een standaard database transactie. Je hebt kortgezegd voor elke trade een set:
1. aanbieding - 2. akkoord - 3. registratie - 4. verwerking in systemen. Als door toegang tot de systemen men op het netwerk de transacties realtime kan volgen (software van die programmeur), hoeft GS niet te wachten op stap 4, maar kan al handelen bij stap 2 (stap 3 en 4 zijn dan een vaststaande formaliteit).

Hierdoor wint een dergelijk systeem twee stappen op de concurrentie (die pas triggert na fase 4). In de milliseconde trading, kunnen ze dus (relatief) veel sneller inspelen op de transacties. Feitelijk met voorkennis, omdat pas in stap 4 de transactie publiekelijk is. Het kan nog interessanter worden als ze door een mogelijke voorsprong in snelheid/effeciency, na stap 2 van de concurrent al een trade in kunnen schieten. Hun trade is dan gebaseerd op de status van stap 1 van de concurrent, en niet op de status na stap 4 van de concurrent.

Voorbeeldje van scenario 2 (die is wat abstracter), met alles enorm gesimplificeert omdat ik geen kenner van de beurzen ben.

De concurrent koopt een bulk aandelen a $10. Na het kopen stijgt de vraag, en stijgt de prijs naar $11. Het systeem van GS ziet deze transactie, en koopt snel ook dat aandeel voordat stap 4 van de concurrentie plaats heeft gevonden. GS koopt dus voor $10. GS stelt in in het systeem dat vlak na stap 4 van de concurrent, het aandeel weer verkocht moet worden. Het aandeel wordt dus in milliseconden $1 meer waard voor GS, en gecashed. Je kan op deze manier de interne logica om de transacties van concurrenten 'heenvouwen'.

Als je daadwerkelijk als enige de transacties realtime kan volgen, dan kan je je systeem enorm veel extra logica meegeven tov de concurrent, wat resulteert in mega winsten.

Hopelijk heb ik het een beetje uit kunnen leggen . Voor echte analyses zou ik me moeten verdiepen in de trading protocollen en onderliggende architectuur.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 16:56 schreef freud het volgende:
uitleg

Ja, ik was ook ongeveer zover als jij. (Niet de exacte stappen, wel jezelf op basis van kennis van anderen voordeel geven door eerst te handelen.)
Ik bedoelde dit stukje:

quote:

The 34-year-old prosecutor also dropped this bombshell: “The bank has raised the possibility that there is a danger that somebody who knew how to use this program could use it to manipulate markets in unfair ways.”

Wie gaat mij vertellen dat die aanklager weet waar hij over praat? Het kan prima wat aangedikte praat van GS zijn om anderen aan het werk te zetten om Aleynikov te pakken.

Mja, de aanklager weet 100% zeker niets inhoudelijk van de techniek, en praat wat mensen na. IMO is GS doem aan het verkondigen om Aleynikov zsm het zwijgen op te leggen, en de software (het bewijs van hun werken) zsm weer onder controle te krijgen. Als de code openbaar wordt, kan dat rampzalig zijn voor GS. Is het een programma met valide werkwijze, dan zijn ze hun edge kwijt, en zal trading voor altijd veranderen. Is het programma een bewijs van illegaal handelen, dan is er ECHTE shit. Politieke steun aan GS zal ervoor zorgen dat er echt grote shit komt, bovenop de economische shit en onrust die er al is.

Soort lose-lose situatie als de code gevonden wordt. Er zijn dus een hoop mensen er bij gebaat dat de code niet openbaar wordt...

Als het waar is dat GS vanwege haar PPT functie inderdaad beschikking heeft over informatie van trades voordat ze zijn uitgevoerd en als het waar is dat ze daar actief gebruik van maakt voor eigen proprietary trading dan is dat simpelweg handel met voorkennis en horen de betrokkenen achter tralies.

quote:

Op donderdag 9 juli 2009 19:25 schreef freud het volgende:
Is het programma een bewijs van illegaal handelen, dan is er ECHTE shit. Politieke steun aan GS zal ervoor zorgen dat er echt grote shit komt, bovenop de economische shit en onrust die er al is.

Obama is volgens mij zelf een pion van GS en hij heeft al laten zien dat hij bereid is wetten te buigen als dat in het voordeel van zijn vriendjes is. Zie o.a. GM, Chrysler en de vakbonden. Ik verwacht er dus niet al teveel van.

Als het allemaal waar is natuurlijk

Al et al.... topic staat weer fier overeind.
Nu pas pakt BNR e.e.a. op.

Bloomberg: Ex-Goldman Programmer Detailed His Code Downloads to FBI Agent

quote:

Aleynikov, 39, told the agent around 1 a.m. on July 4 that he had logged into Goldman’s computers through remote access from his home and sent encrypted files to a repository server with the URL identifier svn.xp-dev.com, according to a copy of his FBI statement in court files in Manhattan federal court.

Xp-dev.com is registered to London resident Roopinder Singh, who describes himself on a blog linked to the site as a trading systems developer working in London’s financial services industry. The site offers “subversion hosting,” letting users track current and previous versions of programming code and other documents.

Singh told his customers in the blog yesterday that he’d been contacted by “local UK authorities,” who had seized his hard drives to examine them and shut his service down for 45 hours, beginning on July 6, two days after Aleynikov’s arrest.

Intellectual property theft interesseert me geen reet. Dat gebeurt zo vaak, in alle sectoren van de economie. Het interessante deel is natuurlijk de vraag of GS een informatievoorsprong misbruikt.

Bedrijven die opvallend veel beter presteren dan anderen en door iedereen worden bewonderd zijn in het verleden wel vaker als fraude ontmaskerd. Denk aan: Madoff, Enron, Ahold, Baan, Lernout&Hauspi,....

The Goldman Sachs Tax

quote:

Yesterday, we looked at whether GS was front-running, well, everyone, via a sniffer program that saw all trades on the NYSE prior to their execution. Theoretically, this would allow GS to buy (or sell) stocks, selling (or covering) them back to the now compromised trader towards the end of their purchase (sale). Or, they could take a position, assuming there was more flow behind the initial order. Or, they could arbitrage a few fractional cents each trade.

The idea is fascinating. If the allegations are true — and I have no idea if they are — there are all sorts of fascinating repercussions.

Consider whether any of these are realistic, or even possible:

• The Goldman Sachs vig — a tax really — accompanies any trade large enough to catch their software’s attention: Meet the algo parameters, pay a GS tax;

• Why hasn’t the NYSE caught this? Is this another nail in the coffin of SRO (self-regulating organizations) ?

• Alternatively, if they saw it, why haven’t they done anything about it? Its not like the NYSE is run by Goldman alums (oh, wait . . . )

• What corporate or regulator can challenge GS? Congress? SEC? Federal Reserve? How powerful is Goldman? Is anyone, aside from Matt Taibbi, willing to take them on ?

• Perhaps Goldman Sachs is less smart as a group than previously believed — their returns are a function not of genius, but of cheating.