Bulls, Bears & Bucks #07: FED regelt bail-out voor 'n koopje.

quote:

Op maandag 17 maart 2008 10:43 schreef tony_clifton- het volgende:
Zou je maar haasten dan

Aan de andere kant kan je 't ook minder fatalistisch zien, maar gezien de gegevens van de afgelopen tijd zou je dan al bijna naief moeten zijn.

quote:

Dit is een enorme crisis
Bron : DFT

Het nieuws volgt zich in ongekende snelheid op. De crisis in het financiële systeem heeft afgelopen weekend een voorlopige piek bereikt. De ernst van de impact van de huizenmarkt- en kredietmarktcrisis komt in toenemende mate naar de oppervlakte. Liquiditeit in het financiële systeem verdwijnt als sneeuw voor de zon op het moment. Zakenbank Bear Stearns is niet meer. Na afgelopen vrijdag in acute liquiditeitsproblemen te zijn gekomen, is de 85 jaar oude zakenbank gedurende het weekend overgenomen door bank JPMorgan voor $ 2 per aandeel. Vorig jaar mei noteerde Bear Stearns nog $ 160 per aandeel.

De Fed wierp initieel de reddingsboei nog afgelopen vrijdagmiddag aan Bear Stearns. De Centrale Bank stelde schatkistpapier beschikbaar via JP Morgan aan Bear Stearns om zo aan de noodzakelijke liquiditeit te kunnen komen. De klanten, aandeelhouders en shortende hedge funds brachten echter Bear Stearns enorme schade toe door het aandeel te verkopen op de beurs waardoor de zakenbank alleen vrijdag al 50 procent van zijn waarde verloor. Het vertrouwen van aandeelhouders, klanten en de totale financiële wereld in Bear Stearns is volledig kapot gemaakt. Het einde van het bedrijf was nabij, maar dat het zo ongekend snel zou gaan, zegt veel over de huidige intensiteit van de crisis.

De fall-out van de Bear Stearns teloorgang is enorm. De financiële wereld is in rep en roer. Zijn er nog meer gevallen a la Bear Stearns te verwachten? Volgens marktvolgers zijn er inderdaad nog diverse andere zakenbanken en/of hedge funds of andere financiële partijen die als gevolg van de meltdown van het financiële systeem in problemen komen door een acuut liquiditeitstekort. De Fed heeft afgelopen weekend in een speciaal belegde noodvergadering de discontorente verlaagd met 25 basispunten tot 3,25 procent om zo de banken makkelijker toegang tot cash te kunnen bieden.

Het vorige week dinsdag aangekondigde leen door omruilprogramma van de Fed start pas op 27 maart aanstaande. De Fed zal hoogstwaarschijnlijk morgen op de officiële Fed vergadering de federal funds rate met 100 basispunten verlagen van 3 naar 2 procent. Alle registers worden opengetrokken om de crises verder te bestrijden. De Fed accelereert in maatregelen om de aanzwellende crises te kunnen beteugelen. De gebeurtenissen van afgelopen weekend missen zijn uitwerking niet op de wereldwijde effectenbeurzen.

De aandelenkoersen denderen naar beneden, de Amerikaanse futures noteren 2 tot 3 procent lager. Azië koerst 2 tot 5 procent lager. De koers van de dollar neemt een verdere duikvlucht en noteerde vannacht een nieuw historisch dieptepunt van $ 1,5906 voor 1 euro en 95,76 yen voor een dollar. De goudkoers noteert $ 1026 per troy ounce en de olieprijs handhaaft zich op $ 111. De geruchten worden steeds sterker over een gezamenlijke interventie in de dollar door diverse centrale banken. Ook de ECB zal moeten schakelen met een noodverlaging van de ECB-rente. Dit is een supernoodgeval waar de werking van het wereldwijde financiële systeem belangrijker moet worden geacht als het bestrijden van de inderdaad te hoge inflatie in Europa.

De AEX zal een duikvlucht nemen op de opening vandaag waarbij de steunzone van 425-430 als sneeuw voor de zon zal verdwijnen. De 401 komt weer op het netvlies. Ik weet dat ik in de afgelopen periode heb geprobeerd om rationeel te blijven en voorzichtig optimistisch te worden. Maar wat er nu gebeurt, is ongekend en een verdieping van de moeilijkheden. Dit had ik absoluut niet verwacht. Probeer niet te panikeren maar bouw wel al te grote risico’s af in het huidige klimaat. Verkies de veiligheid van de zijlijn want er spelen ongekende krachten op het moment. de VIX, volatiliteitindex, is afgelopen vrijdag gestegen tot ruim 31. hou dan ook rekening met enorme uitslagen.

Het ziet er naar uit dat zaken eerst nog zullen verslechteren voordat zij zullen verbeteren. Zeer voorzichtig aan dus!