Bulls, Bears & Bucks #30: Wall Street stuitert terug

quote:

Op woensdag 1 oktober 2008 21:25 schreef simmu het volgende:
Woei! Hier een leuk ironisch linkje

en jongens, zeg nu eens: was het een goed idee?

quote:

Auto Sales Fall Sharply in Sept.

DETROIT — September was another difficult month for carmakers.

Tighter Credit Only Adds to Auto Industry’s Troubles (October 1, 2008)

Toyota, the Ford Motor Company and Chrysler each said Wednesday that their sales in the United States fell more than 30 percent in September, as volatility in the financial markets compounded what already had been a miserable year for the auto industry.

quote:

In Option-ARM World, Only Two Large Lenders Remain

NEW YORK -(Dow Jones)- Of all the large lenders that wrote Option ARM, or so- called Pick-A-Pay mortgages, only two notable names - Downey Financial Corp. ( DSL) and BankUnited Financial Corp. (BKUNA) - remain independent.

In fact, the list of companies that once issued Option-ARMs reads like a graveyard of the nation's housing boom and mortgage bust. Wachovia Corp. (WB), Countrywide Financial, Washington Mutual Inc. (WM) and IndyMac Bancorp were among the top-five issuers of the failing loans. All of them have been forced to sell themselves at fire-sale prices to healthier banks - or, in the case of IndyMac, to be liquidated after being seized by regulators.

Option-ARM mortgages have quickly become synonymous with the fast-and-loose loan writing that fueled this decade's nationwide boom in housing prices. In an effort to entice prospective borrowers with ever-looser loan terms, Option-ARM loans allowed most borrowers to avoid paying portions of the loans' monthly interest, and instead added that deferred interest to the mortgage's balance.

Both Washington Mutual and Wachovia, which recently had about $50 billion and $122 billion in the loans, respectively, were abruptly forced to sell themselves within the last week. JPMorgan Chase & Co. (JPM), which purchased most of Washington Mutual assets, quickly wrote down the value of WaMu's $50 billion Option-ARM portfolio by $8.9 billion, and expects 20% of the outstanding balances won't be re-paid.

Shares in Downey recently traded down 4.3% to $2.68, down more than 91% from its 52-week high. Shares in BankUnited recently traded up 23.7% to 93 cents, or still off more than 86% from their 52-week high. Both banks have signed agreements with concerned regulators, and analysts and investors alike have largely deemed the banks' futures too risky to warrant new investment.

Downey said it currently holds $6.2 billion in Option-ARM mortgages as of June 30, while BankUnited held $7.1 billion of the loans at the end of the bank's third quarter.

Beyond confirming their holdings of Option ARMs, both banks declined to comment for this story.

As housing prices around the nation have fallen precipitously, Option-ARM borrowers have by and large continued to make the loans' minimum, less-than- interest-only payment.

As a result, many of these so-called Pick-A-Pay loans (the name is derived from Wachovia's brand name for Option-ARMs) now carry balances that are equal to, or even higher than, the value of the properties to which they are tied. And as borrowers around the nation find themselves owing more in mortgage debt than their homes are worth, many have stopped making payments or walked away from homes altogether, and left banks facing large losses.

Fitch Ratings released a report about the loans in early September, concluding that Option-ARM loans "face dramatically increasing defaults in the coming year and beyond."

As with other adjustable-rate mortgages, Option-ARM loans allow borrowers to enjoy low monthly payments for an initial period - typically three to five years - and then reset, or "recast," to higher interest rates and, therefore, higher monthly payments. A lion's share of Option-ARM loans are set to recast in 2009 and 2010, though some may recast sooner should borrowers' Option-ARM balances become excessively higher than the values of the properties behind them.

Downey is located in Newport Beach, Calif., and BankUnited is headquartered in Coral Gables, Fla. - and both are located near epicenters of the nation's home- price woes.

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 01:54 schreef DJKoster het volgende:
Volgens CNN: binnen een uur..

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 02:47 schreef Drugshond het volgende:
Nog 15 minuten.... het zal waarschijnlijk wel door het congres komen.
Maar de kans dat het door het huis van afgevaardigden komt wordt vrij klein geacht.

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 02:50 schreef Bolkesteijn het volgende:

[..]

Wat is eigenlijk het huis van afgevaardigden? En wat is het congres? Ik dacht altijd dat het huis van afgevaardigden het parlement was, maar waarom stemmen zij dan niet als enige en als eerste?

quote:

Het Congres van de Verenigde Staten (United States Congress) is de wetgevende instantie en volksvertegenwoordiging van de Amerikaanse federale overheid en bestaat uit twee kamers: de Senaat en het Huis van Afgevaardigden.

quote:

The United States Congress is the bicameral legislature of the federal government of the United States of America, consisting of two houses, the Senate and the House of Representatives.

quote:

De Senaat heeft meer invloed dan het Huis van Afgevaardigden. De Senaat is kleiner en haar leden hebben meer ervaring. Daarnaast kunnen ze beter weerstand bieden tegen de publieke opinie, omdat ze voor een langere termijn gekozen worden, dus niet direct worden afgerekend op hun stemgedrag. Ook heeft de Senaat een aantal exclusieve bevoegdheden. Volgens artikel een van de grondwet kan de president niet zomaar internationale akkoorden sluiten, met enkele uitzonderingen, zonder instemming van de Senaat. Ook dient de Senaat in te stemmen met belangrijke benoemingen (Hooggerechtshof, ambassadeurs en leden van het kabinet).

quote:

Op woensdag 1 oktober 2008 17:45 schreef Narcolepticus het volgende:

[..]

Och, da's de VS. Daar gaat alles met een knal, heftig en snel. Volgend jaar zijn ze er alweer bovenop, al wordt het inderdaad nooit meer helemaal als vroeger.

quote:

Senaat VS stemt in met reddingsplan financiele sector
AMSTERDAM (FD.nl/DJ)--De Amerikaanse Senaat heeft het aangepaste reddingsplan voor banken in nood van de Amerikaanse overheid goedgekeurd. In totaal stemden 74 senatoren voor het plan, terwijl 25 senatoren tegen waren. In de nieuwe versie van het plan zou onder andere de garantie voor banktegoeden zijn verhoogd naar $250.000 van $100.000. Het belangrijkste punt blijft echter de injectie van $700 mrd in de bankensector.

Het reddingsplan wordt nu teruggestuurd naar het Huis van Afgevaardigden, waar vrijdag een stemming wordt verwacht. Afgelopen maandag keurde het Huis een initieel plan af, waarna Wall Street onderuit ging. Minister van financien Henry Paulson en president George W. Bush hebben beide in een korte verklaring het Huis van Afgevaardigden opgeroepen het plan nu goed te keuren en snel te reageren.

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 00:01 schreef ChrisMoneymaker het volgende:
in de bailout:

Section 503: EXEMPTION FROM EXCISE TAX FOR CERTAIN WOODEN ARROWS DESIGNED FOR USE BY CHILDREN

nou vraag ik je..

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 04:36 schreef indahnesia.com het volgende:

[..]

dat kun je wel op je buik schrijven. De komende jaren blijft dit het nieuws zeker bepalen in meer of mindere mate.

quote:

Op donderdag 2 oktober 2008 10:12 schreef Narcolepticus het volgende:

[..]

We zullen zien. De VS zijn bij uitstek het land van "nieuwe ronde nieuwe kansen".