Markten verdrinken in geld

quote:

Op zaterdag 26 mei 2007 20:58 schreef gronk het volgende:

en wat staat ons te wachten als de rente in japan omhoog gaat, of de koers yuan/yen verschuift?

Een recessie in de US/UK/EU zal hard aankomen in China en Japan omdat zij leven van de export. Ook daar zullen de rentes dan waarschijnlijk dalen.

De koers van de yuan zal maar heel geleidelijk stijgen tov de US$ zolang het in het belang van China is. En zolang de Chinese economie het vooral moet hebben van export is dit het geval. Pas als de Chinese binnenlandse economie iets voorstelt (over een jaar of 10) hebben ze belang bij een hogere yuan omdat ze dan meer zullen importeren.

quote:

Op zaterdag 26 mei 2007 16:02 schreef SeLang het volgende:

[..]


Je krijgt dan een deflatoire neerwaardse spiraal die heel moeilijk te doorbreken is. Een recent (1989) voorbeeld hiervan is Japan. Nu (18 jaar later) zijn huizenprijzen en aandelenkoersen daar nog steeds maar een fractie van wat ze in 1989 kostten. En econom ische groei balanceert al jaren rond de nul.

Interessant, om te horen wat je verwacht. Maar is het niet zo dat mogelijke inflatie wordt tegengewerkt door stijgende grondstof en energieprijzen. Daarnaast zou ook de vergrijzing tot meer inflatie moeten leiden omdat er met minder mensen in productieve leeftijd minder productie(groei) te verwachten is.

1 ding is zeker, er zijn volgens mij verschillende factoren die er voor zullen zorgen dat (volgens mij) we binnen afzienbare periode in donkere tijden terecht zullen komen (USA/Europa).

woooohooo.

Moeten we nu bang worden ofzo?

quote:

Op zaterdag 26 mei 2007 13:33 schreef pberends het volgende:

[..]

Het kan beide richtingen op, hoge geldgroei zou voor hoge inflatie moeten zorgen, maar waarom doet dit het niet?? Overigens zijn de inflatiecijfers flink bij elkaar gelogen.

Om de Wall Street Journal van afgelopen vrijdag te citeren:

'Normally, such escessive money creation would have produced inflation. But this time, it coincided with a communications revolution that lowered production costs. Previous revolutions of this nature, like the one brought on by railroads, steamships and refrigeration in the 1880's, produced price declines. This one has merely offset the inflationary pressures caused by the increase in money supply.
Consumer-price inflation has remained quiescent worldwide, but asset prices, corporate profits and the incomes of the controllers of capital have skyrocketed. Nothing suggests that these changes are permanent. They are simply a temporary distortion caused by excessive money creation. This may eventually cause a collapse in returns and a global recession.'

quote:

Op zondag 27 mei 2007 04:22 schreef SeLang het volgende:

Voorlopig zitten we nog in een inflatoire periode en de verwachting is dat de rente nog wat kan oplopen. Maar als je naar de yieldcurve kijkt dan zie je dat die in de EU al bijna vlak ligt, in de UK inmiddels geinverteerd is en in de USA ook vrijwel vlak loopt. Dat geeft aan dat de markten weinig inflatie inprijzen in de toekomst.

Het typische is dat die yield curves al bijna twee jaar vlak liggen, en zelfs al eens even geinverteerd zijn geweest in de US. In het verleden waren geinverteerde yieldcurves een aardige indicator voor 'n recessie, maar dan laat-ie nu wel al twee jaar op zich wachten.

quote:

Op zondag 27 mei 2007 18:59 schreef ondersoeker het volgende:

[..]

Interessant, om te horen wat je verwacht. Maar is het niet zo dat mogelijke inflatie wordt tegengewerkt door stijgende grondstof en energieprijzen.

De gestegen grondstoffen prijzen zijn ook een bubble. Er zijn helemaal geen tekorten. Je kunt erover speculeren of die tekorten er over 30 jaar wel zijn, maar dat weet niemand.

quote:

Daarnaast zou ook de vergrijzing tot meer inflatie moeten leiden omdat er met minder mensen in productieve leeftijd minder productie(groei) te verwachten is.

De invloed van vergrijzing wordt overschat. Dat speelt alleen in een aantal landen, maar dat zijn niet de landen waar productiegroei vandaan komt. Als in die landen aandelen en huizen worden ingecashed zou ik eerder een druk op de prijzen verwachten. Maar het valt moeilijk te voorspellen wat er gaat gebeuren in die verre toekomst. Misschien gaan de Chinezen dan wel massaal een 2de huis in NL kopen. Dan krijg je weer een nieuwe bubble.

quote:

Op maandag 28 mei 2007 00:00 schreef gronk het volgende:

[..]

Het typische is dat die yield curves al bijna twee jaar vlak liggen, en zelfs al eens even geinverteerd zijn geweest in de US. In het verleden waren geinverteerde yieldcurves een aardige indicator voor 'n recessie, maar dan laat-ie nu wel al twee jaar op zich wachten.

Klopt. Deze cycle wordt wel erg lang gerekt. Evengoed geeft het aan dat er kennelijk weinig angst is voor (hardnekkige) inflatie.

quote:

Op zondag 27 mei 2007 23:50 schreef PrinceSL het volgende:

[..]

Om de Wall Street Journal van afgelopen vrijdag te citeren:

'Normally, such escessive money creation would have produced inflation. But this time, it coincided with a communications revolution that lowered production costs. Previous revolutions of this nature, like the one brought on by railroads, steamships and refrigeration in the 1880's, produced price declines. This one has merely offset the inflationary pressures caused by the increase in money supply.

Zou je het niet kunnen omdraaien. Omdat door globlisatie en technologische ontwikkelingen deflatie dreigt (wat de centrale banken ook niet willen) hebben ze de geldkraan maar opgedraaid.