NWS Nieuws & Achtergronden
Discussieer hier diepgaander over de actualiteiten.
Robert James (Bobby) Fischer.quote:Op zondag 16 oktober 2016 22:51 schreef hpeopjes het volgende:
[..]
Wie is dat op het plaatje in je avatar?
vrijdag 9 december 2016 15:58 schreef Ringo het volgende:
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Welke discussie? Ik zie alleen maar harige kerels die elkaar de rug inzepen.
Enkel als je aan betaalde arbeid doet.quote:Op zondag 16 oktober 2016 00:40 schreef Geralt het volgende:
[..]
Ik wacht nog altijd op mijn 1000 euro van Rutte.
Niet dat ik op die lamlul gestemd had of ooit overwoog om te doen; maar toch, we zouden het allemaal krijgen.
Het aantal uitstaande aandelen zou toch verdubbeld worden en die nieuwe aandeelhouders zouden siemens en andere duitse beursgenoteerde firma's zijn ?
Geldschieter uit Qatar wil Deutsche Bank niet helpen
Frank Knopers 17 oktober 2016
Deutsche Bank hoeft niet op steun te rekenen van de koninklijke familie van Qatar, zo schrijft de Britse krant Express op basis van verschillende bronnen. Dat is opmerkelijk, aangezien de koninklijke familie van de oliestaat volgens Bloomberg vorige week nog van plan was haar belang in de bank uit te breiden van 10 naar 25 procent. Daarmee is de familie de tweede grootste aandeelhouder in de bank.
Deutsche Bank had gehoopt dat sjeik Hamad Bin Jassim Bin Jabr al-Thani uit Qatar de bank te hulp zou schieten met een nieuwe kapitaalinjectie, maar dat blijkt vooralsnog uiterst onzeker. De sjeik zou zich zorgen maken over de lange-termijn strategie van de bank. Twee jaar geleden investeerde de koninklijke familie van Qatar nog een bedrag van ¤1,75 miljard, toen de koers van het aandeel Deutsche Bank nog op ¤29,20 stond. Het aandeel van Deutsche Bank is dit jaar bijna gehalveerd en staat op het moment van schrijven op ¤12,28.
---------------------------------------
Quelle surprise
[ Bericht 2% gewijzigd door Drugshond op 18-10-2016 07:02:57 ]
Frank Knopers 17 oktober 2016
Deutsche Bank hoeft niet op steun te rekenen van de koninklijke familie van Qatar, zo schrijft de Britse krant Express op basis van verschillende bronnen. Dat is opmerkelijk, aangezien de koninklijke familie van de oliestaat volgens Bloomberg vorige week nog van plan was haar belang in de bank uit te breiden van 10 naar 25 procent. Daarmee is de familie de tweede grootste aandeelhouder in de bank.
Deutsche Bank had gehoopt dat sjeik Hamad Bin Jassim Bin Jabr al-Thani uit Qatar de bank te hulp zou schieten met een nieuwe kapitaalinjectie, maar dat blijkt vooralsnog uiterst onzeker. De sjeik zou zich zorgen maken over de lange-termijn strategie van de bank. Twee jaar geleden investeerde de koninklijke familie van Qatar nog een bedrag van ¤1,75 miljard, toen de koers van het aandeel Deutsche Bank nog op ¤29,20 stond. Het aandeel van Deutsche Bank is dit jaar bijna gehalveerd en staat op het moment van schrijven op ¤12,28.
---------------------------------------
Quelle surprise
[ Bericht 2% gewijzigd door Drugshond op 18-10-2016 07:02:57 ]
Ik heb die duizend euro ruim gehad in de vorm van belastingverlagingen.quote:
[..]
Ik wacht nog altijd op mijn 1000 euro van Rutte.
Niet dat ik op die lamlul gestemd had of ooit overwoog om te doen; maar toch, we zouden het allemaal krijgen.
[i]In verscheidenheid verenigd[/i]
Deutsche Bank to pay $38 million in U.S. silver price-fixing case
Gerommel achter de komma, imago schade is natuurlijk veel groter.
Gerommel achter de komma, imago schade is natuurlijk veel groter.
quote:Monte dei Paschi-aandeel compleet verwaterd en 'bankier Rossi pleegde geen zelfmoord, werd geduwd' | 925.nl
Wat die twee feiten met elkaar te maken hebben? Veel. Voor de duidelijkheid: de beelden in dit artikel kunnen als schokkend ervaren worden.
Monte dei Paschi (MPS) zit in een diepe crisis, dat wisten we. De afgelopen dagen zien we echter dat de koers opveert. Let wel, een paar jaar geleden stond de koers nog op ¤ 8, maar de bounce is een feit.
Bij Deutsche Bank zien we hetzelfde beeld, met dezelfde oorzaak.
Het gerucht doet de ronde dat de regering van Qatar een storting in beide banken gaat doen. De emir van dat land, de pas 36-jarige al-Thani, bezit een staatsfonds waar alle oliedollars in worden opgespaard.
Het is inmiddels $ 170 miljard groot en wordt gebruikt om strategische bezittingen in Europa en de VS op te kopen. Al-Thani bezit niet alleen tien procent van Deutsche Bank, maar ook ons Amstel Hotel bijvoorbeeld. Omdat de koers van MPS bijna nul is, betekent een verwatering dat de oude aandeelhouders hun geld zijn. Die rekenen dat persmanager Rossi aan. In 2013 verkondigde hij nog dat het een prima idee was voor particuliere Italianen om hun pensioen in de bank te investeren. Dat hadden ze beter niet kunnen doen, waarna Rossi sprong uit het raam sprong.
Zerohedge suggereert dat hij niet sprong, maar geduwd is. Let op, het zijn schokkende beelden. Maar na de fatale val komen er twee onbekende mannen kijken of hij nog leeft, zonder zich om hem te bekommeren. Is het een van de oude aandeelhouders, die op traditionele wijze zijn gram haalt omdat zijn investering compleet opgelost is? Van dat laatste is wel sprake van, aangezien het eigen vermogen van MPS compleet verwaterd wordt in plaats van dat de Italiaanse overheid de club komt redden.
Bron: 925.nl
Monte dei Paschi stuit op nieuwe hindernis voor redding
De redding van de Italiaanse probleembank Monte dei Paschi di Siena (MPS) is op een nieuw obstakel gestuit. Quaestio, de beheerder van het bankenreddingsfonds Atlante, ligt dwars. Dat heeft MPS maandag bekendgemaakt.
Zonder deelname van Atlante heeft het reddingsplan geen kans van slagen, stelt MPS. Quaestio kwam zaterdag op de proppen met 'sterke bedenkingen' bij de voorwaarden van een overbruggingskrediet. MPS zegt 'actief contact' te hebben met Quaestio om de plooien glad te strijken.
Drieledig reddingsplan
Het slechte nieuws komt op een uiterst delicaat moment. MPS heeft van de Europese Centrale Bank tot 31 december gekregen om ¤ 5 mrd aan kapitaal op te halen. Dat is nodig om ¤ 28 mrd aan slechte leningen van de balans te kunnen halen.
Topman Marco Morelli heeft een drieledig reddingsplan opgesteld. Als één van de elementen niet het gewenste resultaat oplevert, is de kans op een goede afloop gering. Het eerste deel, een obligaties-voor-aandelenruil, leverde al ¤ 1 mrd van van institutionele beleggers op. Particulieren mogen nu ook meedoen met de ruil.
Aandelenuitgifte
Delen twee en drie draaien om aandelen. Een zogenoemde 'anchor investor' zou een groot bedrag voor zijn rekening moeten houden. Het staatsinvesteringsfonds van Qatar leek lang in de race voor een deelneming ter waarde van ¤ 1 mrd.
Voor de overige aandelen kunnen particulieren zich tot woensdagmiddag inschrijven, en institutionele beleggers tot donderdag. Maar of er veel animo is voor aandelen in de wankelste bank van Europa, valt nog te bezien. Maandag deden de bestaande stukken het slecht op de Milanese beurs, met een daling van bijna 10% met nog een uur handel te gaan.
Bail-in
Als de redding mislukt, wacht een bail-out door de staat. Volgens de Europese regels worden dan eerst investeerders aangesproken, in een zogenoemde bail-in.
=====================================
Nou pak de cola en chips maar.
De redding van de Italiaanse probleembank Monte dei Paschi di Siena (MPS) is op een nieuw obstakel gestuit. Quaestio, de beheerder van het bankenreddingsfonds Atlante, ligt dwars. Dat heeft MPS maandag bekendgemaakt.
Zonder deelname van Atlante heeft het reddingsplan geen kans van slagen, stelt MPS. Quaestio kwam zaterdag op de proppen met 'sterke bedenkingen' bij de voorwaarden van een overbruggingskrediet. MPS zegt 'actief contact' te hebben met Quaestio om de plooien glad te strijken.
Drieledig reddingsplan
Het slechte nieuws komt op een uiterst delicaat moment. MPS heeft van de Europese Centrale Bank tot 31 december gekregen om ¤ 5 mrd aan kapitaal op te halen. Dat is nodig om ¤ 28 mrd aan slechte leningen van de balans te kunnen halen.
Topman Marco Morelli heeft een drieledig reddingsplan opgesteld. Als één van de elementen niet het gewenste resultaat oplevert, is de kans op een goede afloop gering. Het eerste deel, een obligaties-voor-aandelenruil, leverde al ¤ 1 mrd van van institutionele beleggers op. Particulieren mogen nu ook meedoen met de ruil.
Aandelenuitgifte
Delen twee en drie draaien om aandelen. Een zogenoemde 'anchor investor' zou een groot bedrag voor zijn rekening moeten houden. Het staatsinvesteringsfonds van Qatar leek lang in de race voor een deelneming ter waarde van ¤ 1 mrd.
Voor de overige aandelen kunnen particulieren zich tot woensdagmiddag inschrijven, en institutionele beleggers tot donderdag. Maar of er veel animo is voor aandelen in de wankelste bank van Europa, valt nog te bezien. Maandag deden de bestaande stukken het slecht op de Milanese beurs, met een daling van bijna 10% met nog een uur handel te gaan.
Bail-in
Als de redding mislukt, wacht een bail-out door de staat. Volgens de Europese regels worden dan eerst investeerders aangesproken, in een zogenoemde bail-in.
=====================================
Nou pak de cola en chips maar.
Hefbomen.quote:
Waarom kan het dat men met 5 miljard investering 28 miljard van de balans mag schrappen?
Italy Aims ¤20 Billion “Bazooka” at ¤360 Billion Problem: Bail-ins Coming, Expect More
Bondholder bail-ins are on the way in Italy as private investors pulled the plug on a bank rescue.
Rome plans a ¤20 billion bank bailout, but under eurozone rules junior bondholders have to take a hit.
On Monday night, Italy’s finance minister Pier Carlo Padoan confirmed Italy is readying a ¤20bn rescue fund for MPS and other weak lenders as the chances of a successful ¤5bn private recapitalisation of the Siena-based bank recede.
By the evening of Thursday at the latest, it should be clear whether MPS, which was founded in 1472, will have been rescued by the private sector via a ¤4.5bn debt-for-equity swap and funds from anchor investors including the Qatar Investment Authority. As of Monday only ¤200m had been committed to the swap, suggesting the chances of pulling off the rescue are slim, said people close to the deal.
MPS’s debt-for-equity swap will close at 2pm Italian time on Wednesday. If it goes badly MPS could already ask the government to step in, said one Italian official.
According to an Italian official only about ¤2bn of the ¤20bn will be used for liquidity guarantees, and the rest for recapitalisations and for compensating some retail bondholders. Other banks will be rescued on a case-by-case basis over the coming months now that Italy has its “bazooka”. The ¤20bn rescue fund will abide by EU rules on so-called burden-sharing, which force losses on junior bondholders.
Italy’s banks currently have one of the highest problem loan ratios in Europe at 16.4 per cent of total loans, more than three times the European average of 5.4 per cent, according to Moody’s Investors Services and data from the European Banking Authority.
Nicolas Véron, an economist and senior fellow at Brussels think-tank Bruegel, argues that “assuming reasonable competent handling, the entire Italian bank system may reach an adequate level capitalisation to allow it to start working out its bad loans by the summer of 2017”.
Adding to confidence, UniCredit, Italy’s only globally significant bank, is expected be able to raise ¤13bn in new capital on the private market next year, say investors.
Bankers say reforming a fragmented system, of more than 500 banks, with weak profitability requires deep cuts of between 50,000 and 150,000 jobs by some estimates.
Bail-ins Coming, Expect More
Italian officials and bankers argue a capital injection of ¤20 billion will be sufficient to stem concerns about Italy’s banks by allowing adequate provisions for bad loans weighing on its economic recovery.
Mish Take
I scoff at the notion ¤20 billion will come close to curing the problem. Italy’s banks have a combined ¤360 billion of nonperforming loans that they admit to.
It takes quite a stretch of the imagination to presume ¤20 billion “bazooka” will plug a ¤360 billion hole. To do so would require an unbelievable recovery rate on those nonperforming loans.
¤20 billion will not be enough. Heck, ¤120 billion is probably not enough. And on top of it all, between 50,000 and 150,000 job cuts are coming.
Has anyone asked “How those 50,000 to 150,000 will pay their bills?”
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Monte Paschi - The Run On The Bank Has Begun
Summary
• Depositors have taken out EUR6 billion in deposits from Monte Paschi since September 30th.
• From Q2 to Q3 deposits had declined by EUR6.8 billion.
• If retail investors do not accept a debt-for-equity swap then the government might have to nationalize Monte Paschi.
• Retail investors might have lose more money if the state gets involved.
[*] The run on the bank has begun. Avoid Monte Paschi and other Italian banks.
Bondholder bail-ins are on the way in Italy as private investors pulled the plug on a bank rescue.
Rome plans a ¤20 billion bank bailout, but under eurozone rules junior bondholders have to take a hit.
On Monday night, Italy’s finance minister Pier Carlo Padoan confirmed Italy is readying a ¤20bn rescue fund for MPS and other weak lenders as the chances of a successful ¤5bn private recapitalisation of the Siena-based bank recede.
By the evening of Thursday at the latest, it should be clear whether MPS, which was founded in 1472, will have been rescued by the private sector via a ¤4.5bn debt-for-equity swap and funds from anchor investors including the Qatar Investment Authority. As of Monday only ¤200m had been committed to the swap, suggesting the chances of pulling off the rescue are slim, said people close to the deal.
MPS’s debt-for-equity swap will close at 2pm Italian time on Wednesday. If it goes badly MPS could already ask the government to step in, said one Italian official.
According to an Italian official only about ¤2bn of the ¤20bn will be used for liquidity guarantees, and the rest for recapitalisations and for compensating some retail bondholders. Other banks will be rescued on a case-by-case basis over the coming months now that Italy has its “bazooka”. The ¤20bn rescue fund will abide by EU rules on so-called burden-sharing, which force losses on junior bondholders.
Italy’s banks currently have one of the highest problem loan ratios in Europe at 16.4 per cent of total loans, more than three times the European average of 5.4 per cent, according to Moody’s Investors Services and data from the European Banking Authority.
Nicolas Véron, an economist and senior fellow at Brussels think-tank Bruegel, argues that “assuming reasonable competent handling, the entire Italian bank system may reach an adequate level capitalisation to allow it to start working out its bad loans by the summer of 2017”.
Adding to confidence, UniCredit, Italy’s only globally significant bank, is expected be able to raise ¤13bn in new capital on the private market next year, say investors.
Bankers say reforming a fragmented system, of more than 500 banks, with weak profitability requires deep cuts of between 50,000 and 150,000 jobs by some estimates.
Bail-ins Coming, Expect More
Italian officials and bankers argue a capital injection of ¤20 billion will be sufficient to stem concerns about Italy’s banks by allowing adequate provisions for bad loans weighing on its economic recovery.
Mish Take
I scoff at the notion ¤20 billion will come close to curing the problem. Italy’s banks have a combined ¤360 billion of nonperforming loans that they admit to.
It takes quite a stretch of the imagination to presume ¤20 billion “bazooka” will plug a ¤360 billion hole. To do so would require an unbelievable recovery rate on those nonperforming loans.
¤20 billion will not be enough. Heck, ¤120 billion is probably not enough. And on top of it all, between 50,000 and 150,000 job cuts are coming.
Has anyone asked “How those 50,000 to 150,000 will pay their bills?”
----------------------------------------------------------------------------------------------------
Monte Paschi - The Run On The Bank Has Begun
Summary
• Depositors have taken out EUR6 billion in deposits from Monte Paschi since September 30th.
• From Q2 to Q3 deposits had declined by EUR6.8 billion.
• If retail investors do not accept a debt-for-equity swap then the government might have to nationalize Monte Paschi.
• Retail investors might have lose more money if the state gets involved.
[*] The run on the bank has begun. Avoid Monte Paschi and other Italian banks.
0quote:Spaanse banken moeten miljarden terugbetalen: gaan hard onderuit - rtlz.nl
Op de beurs in Madrid gaan de koersen van bankaandelen zoals BBVA, Caixabank, Sabadell en Liberbank onderuit. Dat komt door een onverwachte uitspraak van het Europese Hof van Justitie.
Het draait om hypotheekrente die Spaanse banken gedurende een flink aantal jaren aan klanten in rekening brachten. Die was te hoog en die moeten de banken nu aan gedupeerde klanten terugbetalen, legt RTL Z-beurscommentator Durk Veenstra uit.
Eerder had het Spaanse hooggerechtshof bepaald dat de manier van zakendoen door de banken illegaal was, maar dat ze klanten niet hoefden te compenseren voor de geleden schade. Maar het EU-Hof heeft, tegen het advies van de advocaat-generaal in, de klanten gelijk te geven. Zij moeten wél worden gecompenseerd.
Het gaat om miljarden euro’s. Zakenbank Morgan Stanley schat de schade op misschien wel 7 miljard.
Daarbij heeft de bankensector er een tweede hoofdpijndossier bij. Want, in Italië gaat het met een aantal banken al enige tijd niet lekker. De oudste bank ter wereld, Monte dei Paschi di Siena, heeft nieuw eigen vermogen nodig. Het omzetten van schulden in eigen vermogen en het uitgeven van nieuwe aandelen, loopt niet zo lekker, aldus Veenstra.
De bank lijkt ook in liquiditeitsproblemen te komen. Eerder werd verwacht dat Monte dei Paschi nog genoeg geld in kas had om het tot eind volgend jaar uit te houden, maar nu blijkt dat ze het slechts tot maart kunnen uitzingen.
Er wordt over staatssteun gesproken voor Monte die Paschi, maar dat kan alleen onder strenge voorwaarden. Daarbij zullen obligatiehouders, spaarders en aandeelhouders moeten bloeden. Dat kan weer voor onrust in Italië leiden.
De beurshandel in aandelen Monte dei Paschi is enkele keren stilgelegd, maar desondanks daalt de koers.
In Italië hebben ze het probleem van slechte leningen opgelost, maar in Italië hangt dat nog boven de markt, concludeert Veenstra.
Bron: www.rtlz.nl
Free Assange! Hack the Planet
[b]Op dinsdag 6 januari 2009 19:59 schreef Papierversnipperaar het volgende:[/b]
De gevolgen van de argumenten van de anti-rook maffia
[b]Op dinsdag 6 januari 2009 19:59 schreef Papierversnipperaar het volgende:[/b]
De gevolgen van de argumenten van de anti-rook maffia
Wow in Italie is niks opgelost.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
heeft deutsche geen belangen in italie en/of spanje dat dat de druppel kan zijn?quote:
Wow in Italie is niks opgelost.
Maar die klap van Spanje zag ik niet aankomen.
Deutsche komt ook aan de beurt....kost meer tijd.
We gaan knallend het nieuwe jaar in?
De waarheid in iemands hoofd is vaak onbuigzamer dan het sterkste staal.
Uit mijn hoofd Fr 75 miljard. Italiequote:Op woensdag 21 december 2016 20:22 schreef Basp1 het volgende:
[..]
heeft deutsche geen belangen in italie en/of spanje dat dat de druppel kan zijn?
Bail-In Coming for 40,000 Junior Bondholders of Monte dei Paschi: Expect More Bank Bail-Ins
Approximately 40,000 junior bondholders are about to take a huge hit as a last-gasp private rescue plan for Monte dei Paschi, the world’s oldest bank looks set to fail.
bail-ins
Monte dei Paschi di Siena is to be rescued by the Italian state using a new ¤20bn bailout package, as a last-gasp private sector rescue plan for the world’s oldest bank looked set to fail, forcing losses on bondholders.
The government rescue, which had long been resisted in Rome, is designed to draw a line under the slow-burn crisis in Italian banking that has alarmed investors and become the main source of concern for European financial regulators.
The state funds to rescue the bank would come from a ¤20bn package approved by both houses of parliament on Wednesday that could be used to bail out several of Italy’s most fragile banks. Goldman Sachs estimates they need ¤38bn to be adequately capitalised
Shares in MPS were suspended on Wednesday morning after the bank, Italy’s third-largest lender by assets, warned that its liquidity levels were deteriorating rapidly. People close to the bank said small and midsized companies had been pulling deposits.
Rome and Brussels have been in talks on ways to structure the bailout of the bank in a way that compensation could be offered to an estimated 40,000 retail holders of junior debt that may suffer losses based on new EU rules.
A sale of ¤28bn in bad loans demanded by regulators is also in doubt and may need to be renegotiated, said two people involved.
MPS, which has already burnt through ¤8bn in new capital since the financial crisis, is expected to receive the state funds under a “precautionary recapitalisation” agreed with EU regulators under its new banking rules.
The Five Star Movement, the main anti-establishment opposition party led by comedian Beppe Grillo, opposed the measure, calling for a full nationalisation of struggling banks.
A backlash against a taxpayer-funded bailout of Italy’s weakest lenders has already begun. Codacons, a consumer lobby group, estimated ¤20bn ploughed into Italy’s failing lenders would cost each Italian family ¤833.
Only the Beginning
Italy approved a ¤20 billion bank bailout. Goldman estimates ¤38 billion is needed.
Given there is something on the order of ¤260 billion in nonperforming loans, I speculate ¤120 billion or more may be needed. One thing is sure: ¤20 billion is not remotely close the gap.
Here’s the question that needs to be addressed: Realistically, what are those non-performing loans worth on the open market?
Taxpayers and junior bondholders are on the hook. This begs the question: why are not senior bondholders on the hook before taxpayers?
Regardless, this bailout/bail-in is guaranteed to help Beppe Grillo and his band of eurosceptics.
-----------------------------------------------------
Eem kijken hoelang Italië nog zo blij is met de euro.
Approximately 40,000 junior bondholders are about to take a huge hit as a last-gasp private rescue plan for Monte dei Paschi, the world’s oldest bank looks set to fail.
bail-ins
Monte dei Paschi di Siena is to be rescued by the Italian state using a new ¤20bn bailout package, as a last-gasp private sector rescue plan for the world’s oldest bank looked set to fail, forcing losses on bondholders.
The government rescue, which had long been resisted in Rome, is designed to draw a line under the slow-burn crisis in Italian banking that has alarmed investors and become the main source of concern for European financial regulators.
The state funds to rescue the bank would come from a ¤20bn package approved by both houses of parliament on Wednesday that could be used to bail out several of Italy’s most fragile banks. Goldman Sachs estimates they need ¤38bn to be adequately capitalised
Shares in MPS were suspended on Wednesday morning after the bank, Italy’s third-largest lender by assets, warned that its liquidity levels were deteriorating rapidly. People close to the bank said small and midsized companies had been pulling deposits.
Rome and Brussels have been in talks on ways to structure the bailout of the bank in a way that compensation could be offered to an estimated 40,000 retail holders of junior debt that may suffer losses based on new EU rules.
A sale of ¤28bn in bad loans demanded by regulators is also in doubt and may need to be renegotiated, said two people involved.
MPS, which has already burnt through ¤8bn in new capital since the financial crisis, is expected to receive the state funds under a “precautionary recapitalisation” agreed with EU regulators under its new banking rules.
The Five Star Movement, the main anti-establishment opposition party led by comedian Beppe Grillo, opposed the measure, calling for a full nationalisation of struggling banks.
A backlash against a taxpayer-funded bailout of Italy’s weakest lenders has already begun. Codacons, a consumer lobby group, estimated ¤20bn ploughed into Italy’s failing lenders would cost each Italian family ¤833.
Only the Beginning
Italy approved a ¤20 billion bank bailout. Goldman estimates ¤38 billion is needed.
Given there is something on the order of ¤260 billion in nonperforming loans, I speculate ¤120 billion or more may be needed. One thing is sure: ¤20 billion is not remotely close the gap.
Here’s the question that needs to be addressed: Realistically, what are those non-performing loans worth on the open market?
Taxpayers and junior bondholders are on the hook. This begs the question: why are not senior bondholders on the hook before taxpayers?
Regardless, this bailout/bail-in is guaranteed to help Beppe Grillo and his band of eurosceptics.
-----------------------------------------------------
Eem kijken hoelang Italië nog zo blij is met de euro.
Look who's talking now.quote:Op dinsdag 11 oktober 2016 21:54 schreef Gutmensch het volgende:
Lekker paniekzaaien [ afbeelding ]
Paniekzaaiers zijn juist het grootste gevaar voor onze stabiliteit. En helaas heeft elke idioot tegenwoordig een wereldwijd podium.
Sommige mensen steken gewoon graag hun kop in het zand.quote:
Op 
Vóór het internet dacht men dat de oorzaak van domheid een gebrek aan toegang tot informatie was. Inmiddels weten we beter.
Italy Banking Crisis is Also a Huge Crime Scene
Toxic loans as a result of corruption, political kickbacks, fraud, and abuse.
The Bank of Italy’s Target 2 liabilities towards other Eurozone central banks — one of the most important indicators of banking stress — has risen by ¤129 billion in the last 12 months through November to ¤358.6 billion. That’s well above the ¤289 billion peak reached in August 2012 at the height of Europe’s sovereign debt crisis.
Foreign and local investors are dumping Italian government bonds and withdrawing their funding to Italian banks. The bank at the heart of Italy’s financial crisis, Monte dei Paschi di Siena (MPS), has bled ¤6 billion of “commercial direct deposits” between September 30 and December 13, ¤2 billion of which since December 4, the date of Italy’s constitutional referendum.
Italy’s new Prime Minister Paolo Gentiloni, who took over from Matteo Renzi after his defeat in the referendum,said his government — a virtual carbon copy of the last one — is prepared to do whatever it takes to stop MPS from collapsing and thereby engulfing other European banks. His options would include directly supporting Italy’s ailing banks, in contravention of the EU’s bail-in rules passed into law at the beginning of this year. Though now, that push comes to shove, the EU seems happy to look the other way.
While attention is focused on the rescue of MPS, news regarding another Italian bank, Banca Etruria, has quietly slipped by the wayside.
On Friday it was announced that the first part of an investigation concerning fraudulent bankruptcy charges, in which 21 board members are implicated, had been closed. This strand of the investigation concerns ¤180 million of loans offered by the bank which were never paid back, leading to the regional lender’s bankruptcy and eventual bail-in/out last November that left bondholders holding virtually worthless bonds.
The Banca Etruria scandal is a reminder — and certainly not a welcome one right now for Italian authorities — that a large part of the ¤360 billion of toxic loans putrefying on the balance sheets of Italy’s banks should never have been created at all and were a result of the widespread culture of corruption, political kickbacks, and other forms of fraud and abuse infecting Italy’s banking sector.
Etruria is also under investigation for fraudulently selling high-risk bonds to retail investors — a common practice among banks in Italy (and Spain) during the liquidity-starved years of Europe’s sovereign debt crisis.
-------------------------------------------------------------------
Apenland(en).
Toxic loans as a result of corruption, political kickbacks, fraud, and abuse.
The Bank of Italy’s Target 2 liabilities towards other Eurozone central banks — one of the most important indicators of banking stress — has risen by ¤129 billion in the last 12 months through November to ¤358.6 billion. That’s well above the ¤289 billion peak reached in August 2012 at the height of Europe’s sovereign debt crisis.
Foreign and local investors are dumping Italian government bonds and withdrawing their funding to Italian banks. The bank at the heart of Italy’s financial crisis, Monte dei Paschi di Siena (MPS), has bled ¤6 billion of “commercial direct deposits” between September 30 and December 13, ¤2 billion of which since December 4, the date of Italy’s constitutional referendum.
Italy’s new Prime Minister Paolo Gentiloni, who took over from Matteo Renzi after his defeat in the referendum,said his government — a virtual carbon copy of the last one — is prepared to do whatever it takes to stop MPS from collapsing and thereby engulfing other European banks. His options would include directly supporting Italy’s ailing banks, in contravention of the EU’s bail-in rules passed into law at the beginning of this year. Though now, that push comes to shove, the EU seems happy to look the other way.
While attention is focused on the rescue of MPS, news regarding another Italian bank, Banca Etruria, has quietly slipped by the wayside.
On Friday it was announced that the first part of an investigation concerning fraudulent bankruptcy charges, in which 21 board members are implicated, had been closed. This strand of the investigation concerns ¤180 million of loans offered by the bank which were never paid back, leading to the regional lender’s bankruptcy and eventual bail-in/out last November that left bondholders holding virtually worthless bonds.
The Banca Etruria scandal is a reminder — and certainly not a welcome one right now for Italian authorities — that a large part of the ¤360 billion of toxic loans putrefying on the balance sheets of Italy’s banks should never have been created at all and were a result of the widespread culture of corruption, political kickbacks, and other forms of fraud and abuse infecting Italy’s banking sector.
Etruria is also under investigation for fraudulently selling high-risk bonds to retail investors — a common practice among banks in Italy (and Spain) during the liquidity-starved years of Europe’s sovereign debt crisis.
-------------------------------------------------------------------
Apenland(en).
Monte dei Paschi says capital increase failed
Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) said on Thursday its plan to raise 5 billion euros ($5.2 billion) of fresh capital had failed, paving the way for Italy to approve a state bailout of the country's third-largest bank.
Monte dei Paschi said a failure to find cornerstone investors and sell new shares meant that it also had scrapped a debt-to-equity conversion offer that had raised 2 billion euros in capital.
It said it was returning bonds tendered under the swap.
The Tuscan bank said it would not pay any fees to the investment banks that had worked to place its shares or on its planned bad loan sale, including its advisers JPMorgan and Mediobanca.
The bad loan sale could not go ahead as the bank failed to raise the money it needed to cover losses from loan writedowns.
(Reporting by Valentina Za; Editing by Crispian Balmer)
Monte dei Paschi di Siena (BMPS.MI) said on Thursday its plan to raise 5 billion euros ($5.2 billion) of fresh capital had failed, paving the way for Italy to approve a state bailout of the country's third-largest bank.
Monte dei Paschi said a failure to find cornerstone investors and sell new shares meant that it also had scrapped a debt-to-equity conversion offer that had raised 2 billion euros in capital.
It said it was returning bonds tendered under the swap.
The Tuscan bank said it would not pay any fees to the investment banks that had worked to place its shares or on its planned bad loan sale, including its advisers JPMorgan and Mediobanca.
The bad loan sale could not go ahead as the bank failed to raise the money it needed to cover losses from loan writedowns.
(Reporting by Valentina Za; Editing by Crispian Balmer)
|
|
