Die worden precies zoals de aandelen omgewisseld. Dus de uitoefenkoers wordt vervangen en de aantallen ook. Dan kun je ook opties krijgen die niet per 100 maar bijv. per 77 stuks per contract zijn.quote:Op maandag 4 juni 2012 14:38 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
Wat gebeurt er eigenlijk met opties bij een claim-emissie o.i.d.?
Begrijp ik dan goed dat bij grootschalige verwatering de kans dat je geschreven puts gehit worden niet groter of kleiner worden? Want dan wordt het wel interessant.quote:Op maandag 4 juni 2012 14:48 schreef LXIV het volgende:
[..]
Die worden precies zoals de aandelen omgewisseld. Dus de uitoefenkoers wordt vervangen en de aantallen ook. Dan kun je ook opties krijgen die niet per 100 maar bijv. per 77 stuks per contract zijn.
Dus stel je heb 10 puts ING @ 10 geschreven. Er komt een claimemissie.
Na de emissie heb je dan 10 puts ING @ 8,22 plus 10 puts ING_CLAIM @ 8,22, waarbij 1 contract ING_CLAIM voor 77 aandelen staat.
Zoiets dan, afhankelijk van de wissen en de koers.
Nee, dat maakt in principe niks uit (zoals het ook hoort). Alleen daalt de koers meestal meer dan enkel als gevolg van de claim natuurlijk, dus stiekem toch wel.quote:Op maandag 4 juni 2012 14:54 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
[..]
Begrijp ik dan goed dat bij grootschalige verwatering de kans dat je geschreven puts gehit worden niet groter of kleiner worden? Want dan wordt het wel interessant.
Ik geloof niet in failliet of nationalisatie, maar wel in vergaande verwatering.
Dan begrijp ik het nog niet helemaal denk (optie-noob ben ik). Welke factoren bepaalt de aanpassing van de strike van 10 naar 8,22 in je voorbeeld?quote:Op maandag 4 juni 2012 14:59 schreef LXIV het volgende:
[..]
Nee, dat maakt in principe niks uit (zoals het ook hoort). Alleen daalt de koers meestal meer dan enkel als gevolg van de claim natuurlijk, dus stiekem toch wel.
Dat getal was random, hangt natuurlijk van de verwatering van de emissie af etc.quote:Op maandag 4 juni 2012 15:00 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
[..]
Dan begrijp ik het nog niet helemaal denk (optie-noob ben ik). Welke factoren bepaalt de aanpassing van de strike van 10 naar 8,22 in je voorbeeld?
Dat sowieso niet! Maar bij iedere claim zitten natuurlijk ook nog de claimrechten die van belang zijn, en het bedrag hiervan. En die koers reageert bij aankondiging van het nieuws misschien, maar dit staat los van alle rechten, dat is een normale koersreactie. Het gaat om wat er gebeurt op het moment van conversie.quote:Op maandag 4 juni 2012 15:08 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
Een fictief voorbeeld.
Ik verkoop 100 puts dec. 2016 ING puts @ 4.00
Nu komt er een claim-emissie 3 nieuwe aandelen a 1,33 euro op elk bestaand aandeel
De koers die 4 euro was zakt direct naar (4 + 4 ) / 4 aandelen is twee euro
Heb ik nou nog steeds 100 puts dec. 2016 ING met een strike van 4.00?
Dank, die link ga ik eens lezen.quote:Op maandag 4 juni 2012 15:23 schreef LXIV het volgende:
[..]
Dat sowieso niet! Maar bij iedere claim zitten natuurlijk ook nog de claimrechten die van belang zijn, en het bedrag hiervan. En die koers reageert bij aankondiging van het nieuws misschien, maar dit staat los van alle rechten, dat is een normale koersreactie. Het gaat om wat er gebeurt op het moment van conversie.
Hier vind je een uitleg http://www.lieshout-partners.nl/opties_bam_na_claimemissie.htm
Ik vat het nu. De strike wordt inderdaad evenredig bijgesteld, en omdat de (gezamelijke) contractgrootte omgekeerd evenredig wordt bijgesteld, blijft de totale exposure hetzelfde. Klinkt ingewikkeld, maar ik denk dat ik het begrijpquote:Op maandag 4 juni 2012 15:23 schreef LXIV het volgende:
[..]
Dat sowieso niet! Maar bij iedere claim zitten natuurlijk ook nog de claimrechten die van belang zijn, en het bedrag hiervan. En die koers reageert bij aankondiging van het nieuws misschien, maar dit staat los van alle rechten, dat is een normale koersreactie. Het gaat om wat er gebeurt op het moment van conversie.
Hier vind je een uitleg http://www.lieshout-partners.nl/opties_bam_na_claimemissie.htm
Nee, je exposure gaat wel omhoog! Want je krijgt geen claimrechten toegewezen, terwijl je wel meer aandelen af moet nemen.quote:Op maandag 4 juni 2012 17:02 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
[..]
Ik vat het nu. De strike wordt inderdaad evenredig bijgesteld, en omdat de (gezamelijke) contractgrootte omgekeerd evenredig wordt bijgesteld, blijft de totale exposure hetzelfde. Klinkt ingewikkeld, maar ik denk dat ik het begrijp
Nu is de vraag alleen nog of ik een positie met een looptijd van ruim 4 jaar aandurf
En hoe hoog ik het failissements risico inschat, natuurlijk
En of ik een zinnige bestemming voor die premies heb.
Volgens mij moet ik gewoon niet aan opties beginnen * Dinosaur_Sr en opties matchen gewoon niet.quote:Op maandag 4 juni 2012 17:26 schreef LXIV het volgende:
[..]
Nee, je exposure gaat wel omhoog! Want je krijgt geen claimrechten toegewezen, terwijl je wel meer aandelen af moet nemen.
Stel dat je 10 puts schrijft @ 10, dan is je exposure 10.000 euro. Na de claimemissie is die exposure wel hoger! Het aantal aandelen dat je meer moet afnemen, daar weegt de lagere koers niet tegenop!
Ja.quote:Op maandag 4 juni 2012 17:32 schreef Dinosaur_Sr het volgende:
[..]
Volgens mij moet ik gewoon niet aan opties beginnen * Dinosaur_Sr en opties matchen gewoon niet.
Ik ga het maar een keer voor mezelf helemaal uitschrijven, aan de hand van het BAM voorbeeld.
Het gaat mij erom of een waardesprong agv verwatering de optieschrijver raakt, of niet.
Dat denk ik ook inderdaad.quote:Op woensdag 6 juni 2012 03:13 schreef Ravvie het volgende:
Ik denk dat ik maar eens long ga op EA. Staan inmiddels ongeveer op een 10-year low, terwijl ik van mening ben dat onder Riccitiello EA de juiste weg is ingeslagen en het aantal IPs drastisch heeft gekort, terwijl de kwaliteit van de spellen die nog wel worden ontwikkeld sterk omhoog gaat. Daarbij lijkt Star Wars: The old republic goed aan te slaan en een mooie inkomstenbron te worden. Ik heb er wel vertrouwen in dat EA de komende jaren de weg omhoog weer inslaat.
Voor de volledigheid moet ik er even bij zeggen dat ik in het verleden nog een half jaar bij EA heb gewerkt.
Mmm, een dagje meer geduld was op zijn plaats geweest. Jammerdebammer.quote:Op donderdag 31 mei 2012 11:08 schreef Bayswater het volgende:
Vandaag maar een beetje aan het inkopen gegaan, het is tenslotte een verkiezingsjaar in de VS en dan gaat het meestal vanaf begin juni weer de goede kant op.
http://www.seasonalcharts.com/zyklen_wahl_dax_election.html
Scheikundige achtergrond ja, edge nee.quote:Op dinsdag 5 juni 2012 21:39 schreef MrUnchained het volgende:
Ik heb dat thrombo nog nooit begrepen. Heb jij een medische of scheikundige achtergrond waardoor je wellicht een edge hebt? Voor mij blijft het een volledige binaire gok.
Forum Opties | |
---|---|
Forumhop: | |
Hop naar: |