Olietopic #10 - Prijs per vat rond de 75 dollar

quote:

Op dinsdag 5 mei 2009 15:28 schreef Basp1 het volgende:

[..]

Dan snap ik niet dat je economie studeert want daarin is alles nog veel meer waarschijnlijk en met emotie omgeven dan de te meten variabelen die een grote rol spelen bij het bepalen van de oliepiek.

quote:

Op vrijdag 8 mei 2009 09:22 schreef RoelerMF het volgende:
Wat is er met de olie/benzine aan de hand dat de prijs deze week is doorgeschoten naar de 1,40?

quote:

While oil, coal, and natural gas will continue to provide a substantial portion of the world’s and the European Union’s energy well into the 21st century, there is a growing consensus that we are entering a twilight period where the full costs of our fossil fuel addiction is beginning to act as a drag on the world economy.

During this twilight era, the 27 EU member states are making every effort to ensure that the remaining stock of fossil fuels is used more efficiently and are experimenting with clean energy technologies to limit carbon dioxide emissions in the burning of conventional fuels. These efforts fall in line with the EU mandate that the member states increase energy efficiency 20 % by 2020 and reduce their global warming emissions by 20 % (based on 1990 levels), again by 2020. But, greater efficiencies in the use of fossil fuels and mandated global warming gas reductions, by themselves, are not enough to adequately address the unprecedented crisis of global warming and global peak oil and gas production. Looking to the future, every government will need to explore new energy paths and establish new economic models with the goal of achieving as close to zero carbon emissions as possible.

quote:

Op vrijdag 8 mei 2009 09:22 schreef RoelerMF het volgende:
Wat is er met de olie/benzine aan de hand dat de prijs deze week is doorgeschoten naar de 1,40?

quote:

Olieprijs sluit nagenoeg vlak ondanks oplopende voorraden
Maandag 11 Mei 2009 21:50

AMSTERDAM (Dow Jones)--De olieprijs wist maandag het verlies te beperken en sloot nagenoeg onveranderd, ondanks de daling op de aandelenbeurzen en de oplopende voorraden.

De junifuture voor een vat ruwe olie sloot maandag op de New York Mercantile Exchange $0,13, of 0,2%, lager op $58,50.

Ondanks dat de cijfers over de wekelijkse olievoorraden vorige week lieten zien dat deze sinds september 1990 op het hoogste niveau staan, steeg de olieprijs afgelopen week meer dan 10%.

'De economische omstandigheden rechtvaardigen een stijgende olieprijs niet', aldus Barbara Lambrecht van Commerzbank in een note.

Volgens analisten steeg de olieprijs de afgelopen weken omdat beleggers die hopen op een economisch herstel, weer in de grondstoffen stappen.

Naast de oplopende voorraden werd vorige week ook bekend dat de vraag naar olie, in vergelijking met een jaar geleden fors is gedaald.

'Gebaseerd op deze cijfers kan de olieprijs niet veel langer meer op dit niveau staan', aldus James Williams van WTRG Economics.

De topman van het Noorse StatoilHydro zei vandaag dat de recessie en de onzekerheid met betrekking tot de wereldeconomie hun invloed op de vraag naar en prijs van energie blijven uitoefenen. StatoilHydro kondigde vandaag opnieuw aan te kosten terug te willen brengen.

Door Anna Marij van der Meulen; Dow Jones Nieuwsdienst, +31-20-5715 201; annamarij.vandermeulen@dowjones.com

(END) Dow Jones Newswires

May 11, 2009 15:51 ET (19:51 GMT)

Copyright (c) 2009 Dow Jones & Company, Inc.

Bron: http://www.beurs.nl/nieuws/artikel.php?id=291857&taal=NL

quote:

Op maandag 11 mei 2009 23:35 schreef Dlocks het volgende:
Hoeveel invloed hebben beleggers gehad op de vraagprijs van ca $160 voor een vat olie in de afgelopen zomer?

quote:

NEW YORK: In seeking to explain the run up in oil prices from 2004 to 2008, commentators often turn to "speculation" as the primary cause. While speculation - or at least a kind of piling-on - may have explained the very late stages of the oil price rally, the willingness to attribute oil prices primarily to financial investors - as the CBS news show '60 Minutes' did a few months back - risks drawing the wrong lesson from the period. Let's re-wind the clock and recall the events of the time.

After many years of solid growth, oil production plateaued in October 2004. Regardless of the price level, the oil supply simply stopped responding, and from then on, the world had to make do with broadly flat supplies. Ordinarily, the expansion of the world's economy would be accompanied by increased energy consumption and an inelastic oil supply might have been expected to hinder economic development. It didn't. In the four years to mid-2008, the world economy expanded by 18 percent. The global economy boomed, even without new oil.

However, this came at a price. In the absence of oil supply growth, demand accommodation was required. This was achieved by secular prices rises averaging 25 percent per annum from 2003 to the end of 2007. In other words, the price of oil went up, and this constrained consumption by causing the marginal consumer to drop out of the market. This proved a workable solution for a time, but the global economy could not sustain 25 percent annual price increases indefinitely, and by the second half 2007, the situation was becoming critical. Consumption was being maintained by continuing draws on inventories averaging 1.4 mbpd, and virtually every producer, with the possible exception of the Saudis, was running flat out. By early 2008, even the Saudis were throwing the kitchen sink at the market - all to no avail. On paper, it looked like a peak oil nightmare.

Of course, consumers were responding. From 2005, the EU and Japan began to shed consumption and, from late 2007, US consumption also began to decline as the US consumer sought to escape high oil prices. Notwithstanding, developed economy consumers were not abandoning the market as fast as Chinese consumers were entering it, and prices continued to rise. In early 2008, prices took off and some argue that speculation took over. Still, as inventories continued to fall until May 2008 and all the oil producers were running at full output, the case for market manipulation at that time is hard to make. Indeed, the market was in backwardation most of this time. In backwardation, futures prices are lower than spot prices, the equivalent of the market saying, "Well, prices are high now, but they'll be lower later." The market - those very speculators - believed that oil was over-priced but was continually surprised as demand kept pushing up prices.

Prices did ultimately fall, but not because the supply situation eased, nor because speculators fled the market, and not because inventories were released. Prices fell because the global economy collapsed.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 09:00 schreef Perrin het volgende:

[..]

Die hebben er zeker invloed op gehad, maar volgens deze analyse vooral het laatste stuk van de prijsstijgingen.

EDITORIAL: Peak oil, not speculation
[..]

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 10:09 schreef SeLang het volgende:

Hoewel niemand zal ontkennen dat die olie ooit een keer op gaat is peak oil dus per definitie nog niet bereikt. En niemand weet of dat over 10 jaar of over 50 jaar zal gebeuren.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 10:09 schreef SeLang het volgende:

[..]
Dus het argument dat er daadwerkelijke schaarste de driver zou zijn van de hoge prijzen lijkt me niet houdbaar. En nu olie kopen omdat je van mening bent dat in de toekomst olie schaars en duur gaat worden is per definitie speculatie.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 10:38 schreef Perrin het volgende:
Historisch:
[ afbeelding ]

Laatste 8 jaar:
[ afbeelding ]

[ afbeelding ]

Daar is toch wel sprake van een plateau sinds 2004-2005.

quote:

Voorspelling IEA:

[ afbeelding ]

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 10:56 schreef Perrin het volgende:

[..]

Zeker, alleen is er een bepaalde maximumprijs die een vat kan hebben omdat bij nog hogere prijzen economien in recessie raken en zo de olievraag weer afneemt. Dus dan kun je wel flink tegen elkaar opbieden omdat je denkt/weet dat olie schaarser wordt en dus duurder, maar op een gegeven moment wordt de prijs te hoog om de vraag in stand te kunnen houden en zakt de prijs weer in. Ik denk dat we dit soort cycli de komende jaren vaker gaan zien.. Economische groei lijkt weer aan te trekken, olieprijzen omhoog (en dollar omlaag) tot de prijs te hoog wordt en economien weer terugvallen in recessie.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 11:18 schreef SeLang het volgende:
Een voorspelling is een voorspelling. Geen feit maar speculatie dus. En het is zelfs een erg gewaagde voorspelling want ze laten de grafiek naar beneden lopen terwijl er pas geleden (september 2008) nog een nieuwe piek werd gezet.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 11:32 schreef Perrin het volgende:

[..]

Voorspelling gebaseerd op feiten (hier hun rapport) en geextrapoleerde trends..

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 11:23 schreef SeLang het volgende:

[..]

Ja je krijgt demand destruction. Dat hebben we recentelijk op een vrij spectaculaire manier gezien. Zo ging dat ook tijdens voorgaande oliecrises. De hele goedkope olie is voorbij, maar de aanname dat we extreem dure olie gaan krijgen dat moeten we nog maar afwachten, vanwege die demand destruction.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 11:42 schreef SeLang het volgende:
Wat wel een interessant vraagstuk is, is of je voor langere termijn in een oliemaatschappij (Shell, BP, Exxon etc) zou moeten investeren.

Hogere olieprijs is natuurlijk gunstig, maar de kosten van exploratie en winning worden ook steeds hoger. Uiteindelijk zal ook de afzet (in barrels) dalen. Wordt hun business nou per saldo beter of slechter? Ik ben er nog niet uit....

quote:

BRUSSELS, May 11 (UPI) -- Energy-sector market fundamentals are unchanged despite low prices, setting the stage for an energy crisis once the economy rebounds, European officials said.

Oil prices on the world market have entered bullish territory as the economy shows modest signs of recovery. The global recession, however, has provided some relief in declines in the energy sector, with oil giving up around $100 from its July highs of near $147 per barrel.

European Energy Commissioner Andris Piebalgs warned that this provides a false sense of relief as low energy prices translate to stagnating investments, which may hurt long-term efforts toward efficiency and diversification.

"These investments take decades to be accomplished," he wrote on his Web site. "In consequence, if the current economic crisis finished and demand recovers, we could be facing huge shortage of supplies that can lead to extremely high prices."

quote:

Back in the 1970s, North Sea oil was seen as the saviour of the British ­economy. The money would be spent modernising industry so that it could play in the big league with the ­Germans, the Japanese and the ­Americans. Instead, we spent the money on ­unemployment benefit and tax cuts. The industrial ­renaissance never happened.

By the time the oil started to run out, financial services were the next big thing. The City would be Britain's unique selling point, we would pay our way in the world through banking, insurance, arranging bids and deals and by being better speculators than our rivals. With the banks bust and the financial sector in a state of petrification, we are now going to find out what life is like without artificial stimulants.

quote:

Op dinsdag 12 mei 2009 11:42 schreef SeLang het volgende:
Wat wel een interessant vraagstuk is, is of je voor langere termijn in een oliemaatschappij (Shell, BP, Exxon etc) zou moeten investeren.

Hogere olieprijs is natuurlijk gunstig, maar de kosten van exploratie en winning worden ook steeds hoger. Uiteindelijk zal ook de afzet (in barrels) dalen. Wordt hun business nou per saldo beter of slechter? Ik ben er nog niet uit....

quote:

Oilmen are worried because they believe that many of the factors behind the record-breaking ascent last year remain in place. Much of the world’s “easy” oil has already been extracted, or is in the hands of nationalist governments that will not allow foreigners to exploit it. That leaves firms to hunt for new reserves in ever more inhospitable and inaccessible places, such as the deep waters off Africa or the frozen oceans of the Arctic. Such fields take a long time and a lot of expensive technology to develop. Worse, new discoveries tend to be smaller than in the past and to run dry faster.

So oil firms must work doubly hard to replace declining fields and to increase output. As Francisco Blanch of Merrill Lynch puts it, they must find another Saudi Arabia’s worth of oil every two years just to maintain their production at today’s levels. Yet the oil industry is short of equipment and manpower, thanks to decades of underinvestment in the 1980s and 1990s, when prices were low. That left it struggling to expand despite the strong price signal of recent years, and thus poorly positioned to cater to vast new markets in the developing world, including China and India, where oil consumption has been growing fast. At the height of the boom, with the price repeatedly setting records, production outside OPEC even fell.

As soon as the world economy starts growing again, the theory runs, demand for oil will once again outstrip the industry’s ability to supply it. The seemingly ample cushion of inventories and spare capacity will quickly be exhausted, sending prices soaring.

quote:

'Olieprijs weer naar $ 150'
26 mei 2009, 7:08 uur | FD.nl
Door: Marcel de Boer
Als de olie-industrie niet heel snel nieuwe winningsprojecten opstart, heeft de olieprijs binnen twee tot drie jaar het recordniveau van bijna $ 150 per vat van juli vorig jaar bereikt en waarschijnlijk gepasseerd. Dat heeft de Saudische olieminister Ali al-Naimi maandag gezegd op de energietop van de G8 in Rome.


Volgens de minister moet de sector zich niet blindstaren op de huidige zwakte in de vraag en ook niet op de relatief lage prijzen. 'Het is begrijpelijk dat veel partijen zo ontmoedigd zijn dat ze hun investeringen op de lange baan hebben geschoven', zei Al-Naimi tegen persbureau Reuters. 'Maar de huidige markt weerspiegelt vooral de mondiale neergang van de voorbije kwartalen. Het is geen indicator van de dingen die komen gaan.'

'Aanbodcrunch'

John Lipsky, plaatsvervangend directeur van het IMF, is het met de Saudiër eens. In een rede voor de energieministers in Rome zei hij te vrezen voor een 'aanbodcrunch' op de middellange termijn.

'Op het huidige prijspeil zullen de investeringen in de productiecapaciteit volgend jaar op z'n best licht stijgen na de forse daling in 2009.' Hij verwees daarbij naar de jongste raming van het Internationaal Energieagentschap. Dat houdt voor dit jaar rekening met een krimp van de investeringen met 21%.

Beleidsmakers

De opmerkingen van de twee beleidsmakers komen op een moment dat de oliemarkt de wind juist aardig in de zeilen heeft. Zo kon er vorige week een stijging van bijna 10% worden opgetekend voor een vat Texaanse olie. De $ 61 die gisteren op de schermen stond, is bijna het dubbele van de $ 34 van medio februari. En volgens veel waarnemers zet de stijging nog wel even door. Ze wijzen daarbij op de niet aflatende onrust in de Nigerdelta, raffinageproblemen in de Verenigde Staten, extreme productiedalingen in landen buiten de Opec (vooral in Mexico) en op een flinke toename van de vraag in China. Ten slotte ziet het technische plaatje er sterk uit. 'De weg naar $ 75 ligt wagenwijd open', zegt bijvoorbeeld Jordan Kotick, chartist bij Barclays. De bijna $ 150 per vat van vorig jaar is echter nog lang niet in zicht.

Ali al-Naimi liet afgelopen weekend weten dat een stijging tot $ 75 inderdaad mogelijk is, mits de mondiale vraag daadwerkelijk herstelt. Lipsky zei echter dat de recente stijging van de olieprijs vooral een verbetering van het marktsentiment weerspiegelt. 'Er is een gevoel ontstaan dat het ergste achter ons ligt', aldus Lipsky. 'Maar áls de mondiale recessie al tegen haar einde loopt, dan zal het herstel van de vraag naar olie in de wereld niet meer dan marginaal zijn.'

Buffercapaciteit

De IMF-topman wees er bovendien op dat de buffercapaciteit van de Opec in het afgelopen jaar flink gestegen is en dat de olievoorraden in de wereld ruimschoots boven het langjarige gemiddelde liggen. Spoedig zal de prijs dan ook weer dalen, concludeerde Lipsky.

Hij drukte zijn toehoorders op het hart dat ze moeten proberen om de volatiliteit op de oliemarkt terug te dringen. 'Sterke prijsfluctuaties trekken een wissel op de mondiale groei en zijn een bedreiging voor de economische en financiële stabiliteit in de wereld.'

Samenwerken

Ook Al-Naimi is die mening toegedaan. Hij vindt dat olieproducenten en -consumenten beter moeten samenwerken om de transparantie op de oliemarkt te verbeteren. Overheden zouden hun controle op de markt moeten uitbreiden.

Afgelopen weekend zei Al-Naimi al dat hij tevreden is over de wijze waarop de leden van oliekartel Opec met hun quota omgaan. Alle landen hebben de doorgevoerde productieverlagingen - nodig om de prijsdaling te pareren - redelijk goed opgevolgd. De Saudiër ziet vooralsnog geen reden om de quota aan te passen. Aanstaande donderdag komen de Opec-ministers in vergadering bijeen in Wenen. Zelfs de als havik bekendstaande Iraanse oliegouverneur stelde reeds dat de kans op nieuwe productiemaatregelen gering is.

quote:

ABU DHABI (Reuters) - France wants oil producers and consumers to agree to price regulation in an effort to safeguard buyers from market volatility and protect energy investments, French President Nicolas Sarkozy said on Tuesday.

During an official visit to the capital of the United Arab Emirates, Sarkozy said France and the UAE might soon make a joint initiative on the issue.

"Why don't producer countries and consumers agree on general price guidelines to give to the market ... a price range which would guarantee investments (in producer countries) over the long term but which would not overwhelm consumer economies," he said in a speech.